Ethereum (ETH) нещодавно встановив новий рекордний рівень понад 4.900 USD перед тим, як увійти в режим корекції. На даний момент ETH торгується близько 4.594 USD, що означає падіння приблизно на 6,9% від піка, але все ще фіксує збільшення на 8,8% за минулий тиждень.
Цей крок відбувається після тривалого періоду сильного зростання, що тривав кілька тижнів, повертаючи ETH до цінового рівня, якого не було з циклу зростання 2021 року. Хоча довгострокові перспективи Ethereum залишаються позитивними, аналітики зосереджуються на короткострокових моделях для пояснення поточних коливань.
"Другий капкан" та ризики від надмірного важеля
Один з помітних поглядів від XWIN Research Japan, дослідницької установи, яка робить внесок у платформу QuickTake від CryptoQuant. Вони підкреслюють, що цінова динаміка ETH в короткостроковій перспективі сильно залежить від циклів ліквідації важелів, особливо на початку тижня.
Конкретно, ринок ф'ючерсів Ethereum часто спостерігає, як високі довгі позиції з використанням кредитного плеча очищаються, коли ціна несподівано змінюється. Ці ліквідації зазвичай посилюють падіння.
Ліквідація довгих позицій Ethereum на тиждень | Джерело: CryptoQuantПротягом квітня та червня 2025 року ETH спостерігав обсяги ліквідації довгих позицій, що перевищували 300.000 ETH всього за один день при появі різких корекцій. XWIN Research вказує на періодичну модель:
Понеділок: Найвищий обсяг ліквідацій.
Неділя & П'ятниця: Посідають друге місце за тиском ліквідації.
Субота: Зазвичай найнижча через падіння ліквідності ринку.
Ця модель, яка називається "Другий пастка", показує, що трейдери, які утримують позиції з важелем з кінця тижня, піддаються ризику, коли великі грошові потоки від установ і приватних осіб повертаються на ринок на початку тижня.
Один аналітик підкреслює:
"Принесення оптимістичного настрою з вихідних на більш активну торгівлю в понеділок є надзвичайно ризикованим. Короткострокове кредитне плече не тільки збільшує прибуток, але й посилює втрати в абсолютно передбачуваних способах."
Для довгострокових інвесторів цей цикл не має великого значення щодо цінового тренду, але є важливим нагадуванням про ризик надмірного важеля на високоліквідному ринку, як-от Ethereum.
Технічний погляд: Ключова зона підтримки та сценарій ціни
З точки зору технічного аналізу, нинішня корекція Ethereum уважно спостерігається інвесторами, оскільки вона відбувається одразу після того, як ціна встановила новий історичний максимум. За словами експерта ринку Crypto Patel, ETH впав з рівня 4.957 USD до 4.400 USD, що свідчить про сильне взяття прибутку, а також вплив ліквідації на ринку похідних.
Значною є те, що зона 3.900 – 4.000 USD стає ключовою підтримкою в структурі середньострокового тренду. Це зона злиття між:
Горизонтальна підтримка (horizontal support), раніше виконувала роль сильного опору.
50-денна ковзаюча середня (MA50) – індикатор, який зазвичай використовують трейдери для підтвердження тренду.
Висока ліквідність, де зосереджено багато потенційних покупок після етапу акумуляції.
Сценарій зростання ціни
Якщо ETH залишиться вище рівня 3.900 – 4.000 USD, це буде вважатися "успішним ретестом", що підкріплює роль стратегічної зони підтримки. У цьому сценарії нові гроші можуть продовжувати надходити, що дозволить ETH розширити висхідний тренд до вищих цілей на рівнях 6.000 – 6.500 USD, і навіть далі до зони 7.500 – 8.000 USD, якщо ринок зберігатиме позитивну динаміку.
Сценарій падіння ціни
Навпаки, як тільки підтримка 3.900 USD буде пробита з великим обсягом, ETH увійде в стадію глибшої корекції. Тоді наступні рівні підтримки, на які звертають увагу аналітики, становлять 3.500 USD – позначка, яка раніше відігравала важливу роль як опора, і навіть 3.200 USD, що є дном попереднього накопичення. Зниження до цих рівнів не означає, що довгостроковий висхідний тренд буде зламано, але затягне час накопичення і послабить короткостроковий інвесторський настрій.
У цьому контексті взаємодія між тиском ліквідації з ринку важелів і ключовими технічними рівнями підтримки буде ключем до формування наступного шляху ETH. Якщо обсяг важелів продовжить зменшуватися, ринок спот ( може стати основним рушієм, відіграючи вирішальну роль у напрямку в наступні місяці.
Грошовий потік та попит організацій: Фактор довгострокового зміцнення
Окрім технічних факторів, останні дані on-chain та потоки організаційного капіталу надають додаткові важливі сигнали щодо середньострокових та довгострокових перспектив Ethereum.
) Грошові потоки в мережі: Ознаки накопичення замість розподілу
За даними з аналітичних платформ блокчейн, таких як Glassnode та CryptoQuant, обсяг ринкового ETH, що виводиться з централізованих бірж в останні тижні, перебуває на найвищому рівні з початку року. Конкретно:
Баланс ETH на біржах постійно зменшується, що відображає те, що інвестори переводять активи на холодні гаманці або самостійно керовані гаманці.
Це поведінка, яка зазвичай пов'язана з тенденцією до довгострокового накопичення, а не з підготовкою до короткострокових продажів.
Історія показує, що щоразу, коли потік грошей, що виходять з біржі, різко зростає, ринок зазвичай переходить у стадію браку ліквідності на продаж, що створює умови для відновлення цін або більш сталого зростання.
Слід зазначити, що ставка ETH після The Merge продовжує стабільно зростати, відображаючи все більшу довіру до моделі «proof-of-stake» та можливості отримання пасивного доходу від стейкінгу. Це також зменшує кількість ETH в обігу на ринку, що сприяє зміцненню тиску на пропозицію в довгостроковій перспективі.
З макроекономічної та організаційної точки зору, Ethereum спостерігає дедалі більший інтерес з боку традиційних фінансових установ, особливо після того, як ETF на Bitcoin був затверджений і залучив рекордні обсяги капіталу.
Основні фактори:
Багато великих інвестиційних організацій ###, включаючи цифрові інвестиційні фонди, фінансові технологічні компанії та інвестиційні банки (, розглядають можливість інтеграції ETH у свою стратегічну інвестиційну категорію, не лише через потенціал зростання ціни, а й завдяки механізму стейкінгу, який забезпечує стабільний дохід від 3% до 5% на рік.
Деякі керуючі активами подають заявки на випуск Ethereum ETF з інтегрованим стейкінгом, якщо вони будуть схвалені, це стане важливою віхою в легалізації ETH як "стандартного" фінансового активу в очах інституційних інвесторів.
Введення стейкінгу в продукт ETF створить структурний тиск на чистий попит, оскільки для забезпечення доходності )ліхвих доходів( для інвесторів, організації-емітенти повинні володіти реальним ETH і відправляти його на стейкінг.
Якщо цей сценарій стане реальністю, ETH не тільки стане легальним інвестиційним активом, подібним до облігацій з низькою прибутковістю, але також відкриє нові потоки капіталу від пенсійних фондів, страхових компаній та консервативних інституційних інвесторів, які шукають стабільні інструменти для отримання прибутку в умовах, коли ставки починають знижуватися.
) Короткострокові коливання – Довгострокові все ще позитивні
Звичайно, не можна ігнорувати той факт, що ринок ETH все ще зазнає значних короткострокових коливань, особливо від:
Явище "Другий капкан" ###Monday Trap( – місце, де ціна зазвичай підвищується на початку тижня, але швидко продається через ліквідацію позицій з важелем.
Дія ліквідації важеля )Long squeeze(, коли ціна падає через важливі технічні рівні.
Обережний настрій після досягнення нового максимуму призводить до того, що короткострокові інвестори мають тенденцію швидше фіксувати прибуток, створюючи локальний тиск на продаж.
Однак, якщо розглядати середньострокову та довгострокову перспективу, такі фундаментальні фактори, як відтік капіталу з біржі, зростання ставки стейкингу та поступове залучення інституційного капіталу, все ще створюють міцну основу для більш стійкого висхідного тренду в майбутньому.
Інвесторам рекомендується уважно стежити за зоною підтримки 3.900 – 4.000 USD, одночасно управляючи ризиком левериджу, щоб уникнути потрапляння в хвилі ліквіднісних коливань, які вже стали «фірмовою стравою» ринку Ethereum.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Ethereum потрапив у "пастку другого": Позиція лонг ризикує згоріти на акаунті на початку тижня
Ethereum (ETH) нещодавно встановив новий рекордний рівень понад 4.900 USD перед тим, як увійти в режим корекції. На даний момент ETH торгується близько 4.594 USD, що означає падіння приблизно на 6,9% від піка, але все ще фіксує збільшення на 8,8% за минулий тиждень.
Цей крок відбувається після тривалого періоду сильного зростання, що тривав кілька тижнів, повертаючи ETH до цінового рівня, якого не було з циклу зростання 2021 року. Хоча довгострокові перспективи Ethereum залишаються позитивними, аналітики зосереджуються на короткострокових моделях для пояснення поточних коливань.
"Другий капкан" та ризики від надмірного важеля
Один з помітних поглядів від XWIN Research Japan, дослідницької установи, яка робить внесок у платформу QuickTake від CryptoQuant. Вони підкреслюють, що цінова динаміка ETH в короткостроковій перспективі сильно залежить від циклів ліквідації важелів, особливо на початку тижня.
Конкретно, ринок ф'ючерсів Ethereum часто спостерігає, як високі довгі позиції з використанням кредитного плеча очищаються, коли ціна несподівано змінюється. Ці ліквідації зазвичай посилюють падіння.
Ця модель, яка називається "Другий пастка", показує, що трейдери, які утримують позиції з важелем з кінця тижня, піддаються ризику, коли великі грошові потоки від установ і приватних осіб повертаються на ринок на початку тижня.
Один аналітик підкреслює:
"Принесення оптимістичного настрою з вихідних на більш активну торгівлю в понеділок є надзвичайно ризикованим. Короткострокове кредитне плече не тільки збільшує прибуток, але й посилює втрати в абсолютно передбачуваних способах."
Для довгострокових інвесторів цей цикл не має великого значення щодо цінового тренду, але є важливим нагадуванням про ризик надмірного важеля на високоліквідному ринку, як-от Ethereum.
Технічний погляд: Ключова зона підтримки та сценарій ціни
З точки зору технічного аналізу, нинішня корекція Ethereum уважно спостерігається інвесторами, оскільки вона відбувається одразу після того, як ціна встановила новий історичний максимум. За словами експерта ринку Crypto Patel, ETH впав з рівня 4.957 USD до 4.400 USD, що свідчить про сильне взяття прибутку, а також вплив ліквідації на ринку похідних.
Значною є те, що зона 3.900 – 4.000 USD стає ключовою підтримкою в структурі середньострокового тренду. Це зона злиття між:
Сценарій зростання ціни
Якщо ETH залишиться вище рівня 3.900 – 4.000 USD, це буде вважатися "успішним ретестом", що підкріплює роль стратегічної зони підтримки. У цьому сценарії нові гроші можуть продовжувати надходити, що дозволить ETH розширити висхідний тренд до вищих цілей на рівнях 6.000 – 6.500 USD, і навіть далі до зони 7.500 – 8.000 USD, якщо ринок зберігатиме позитивну динаміку.
Сценарій падіння ціни
Навпаки, як тільки підтримка 3.900 USD буде пробита з великим обсягом, ETH увійде в стадію глибшої корекції. Тоді наступні рівні підтримки, на які звертають увагу аналітики, становлять 3.500 USD – позначка, яка раніше відігравала важливу роль як опора, і навіть 3.200 USD, що є дном попереднього накопичення. Зниження до цих рівнів не означає, що довгостроковий висхідний тренд буде зламано, але затягне час накопичення і послабить короткостроковий інвесторський настрій.
У цьому контексті взаємодія між тиском ліквідації з ринку важелів і ключовими технічними рівнями підтримки буде ключем до формування наступного шляху ETH. Якщо обсяг важелів продовжить зменшуватися, ринок спот ( може стати основним рушієм, відіграючи вирішальну роль у напрямку в наступні місяці.
Грошовий потік та попит організацій: Фактор довгострокового зміцнення
Окрім технічних факторів, останні дані on-chain та потоки організаційного капіталу надають додаткові важливі сигнали щодо середньострокових та довгострокових перспектив Ethereum.
) Грошові потоки в мережі: Ознаки накопичення замість розподілу
За даними з аналітичних платформ блокчейн, таких як Glassnode та CryptoQuant, обсяг ринкового ETH, що виводиться з централізованих бірж в останні тижні, перебуває на найвищому рівні з початку року. Конкретно:
Слід зазначити, що ставка ETH після The Merge продовжує стабільно зростати, відображаючи все більшу довіру до моделі «proof-of-stake» та можливості отримання пасивного доходу від стейкінгу. Це також зменшує кількість ETH в обігу на ринку, що сприяє зміцненню тиску на пропозицію в довгостроковій перспективі.
Грошові потоки організацій: Довга рука стійкого попиту
З макроекономічної та організаційної точки зору, Ethereum спостерігає дедалі більший інтерес з боку традиційних фінансових установ, особливо після того, як ETF на Bitcoin був затверджений і залучив рекордні обсяги капіталу.
Основні фактори:
Якщо цей сценарій стане реальністю, ETH не тільки стане легальним інвестиційним активом, подібним до облігацій з низькою прибутковістю, але також відкриє нові потоки капіталу від пенсійних фондів, страхових компаній та консервативних інституційних інвесторів, які шукають стабільні інструменти для отримання прибутку в умовах, коли ставки починають знижуватися.
) Короткострокові коливання – Довгострокові все ще позитивні
Звичайно, не можна ігнорувати той факт, що ринок ETH все ще зазнає значних короткострокових коливань, особливо від:
Однак, якщо розглядати середньострокову та довгострокову перспективу, такі фундаментальні фактори, як відтік капіталу з біржі, зростання ставки стейкингу та поступове залучення інституційного капіталу, все ще створюють міцну основу для більш стійкого висхідного тренду в майбутньому.
Інвесторам рекомендується уважно стежити за зоною підтримки 3.900 – 4.000 USD, одночасно управляючи ризиком левериджу, щоб уникнути потрапляння в хвилі ліквіднісних коливань, які вже стали «фірмовою стравою» ринку Ethereum.
Емма