Біткойн впав в середньому на 3,77% кожного вересня з 2013 року. Коли цей місяць наближається, трейдери готуються до наступного сезонного продажу.
Біткойн торгується в бічному напрямку, оскільки серпень добігає кінця, а трейдери криптовалют роблять те, що вони зазвичай роблять щороку в цей час: Готуються до падіння.
Явища, відомі як "Червень Вересень", або "Ефект Вересня", переслідували ринок протягом майже століття. Індекс S&P 500 зафіксував середню негативну прибутковість у вересні з 1928 року, що робить цей місяць єдиним, який постійно має негативну прибутковість цього індексу. Результати Біткойна ще гірші—ця криптовалюта впала в середньому на 3,77% кожного вересня з 2013 року і зазнала краху вісім разів, згідно з даними Coinglass.
Юрі Берг, консультант компанії з постачання ліквідності криптовалют, що базується в Швейцарії FinchTrade, сказав: "Ця модель може прогнозувати: негативні обговорення в соціальних мережах різко зростають приблизно 25 серпня, після чого кількість депозитів Біткойн на біржах зростає протягом 48-72 годин".
"Червоний Вересень перетворився з аномального явища ринку на щомісячний психологічний експеримент. Ми стали свідками того, як весь ринок самостійно переконує себе в продажу, спираючись на історію, а не на поточні основні фактори."
Механізм, який стоїть за Червнем Вересня, походить з ринкових поведінок, які мають структурний характер і зосереджуються кожної осені. Пайові фонди закінчують фінансовий рік у вересні, що активує реалізацію податкових збитків та ребалансування портфеля, в результаті чого ринок заповнюється продажами. Літні канікули закінчуються, трейдери повертаються до своїх робочих місць, щоб переоцінити свої позиції після кількох місяців низької ліквідності. Активність випуску облігацій різко зростає після Дня Праці, виводячи капітал з акцій та ризикових активів, оскільки установи переходять на облігації з фіксованим доходом.
FOMC проводить засідання в вересні, що викликало нестабільність, яка призвела до замороження купівельної активності, поки не буде уточнено політичний курс. У сфері криптовалют ці тиски ще більше посилюються: Біткойн торгується 24/7, що означає відсутність механізму обриву, коли тиск продажу посилюється, а менша капіталізація ринку робить цю монету вразливою до дій китів, які намагаються перевести прибуток в альткоїни.
Потік починається з традиційних ринків і поширюється на криптовалюту протягом декількох днів. Коли S&P 500 падає, інституційні інвестори будуть спочатку продавати Біткойн, щоб виконати маржинальні вимоги або зменшити ризик портфеля. Ф'ючерсний ринок посилює збитки через послідовні ліквідації — коливання цін на спот-ринку на 5% може призвести до падіння на 20% на похідному ринку.
Соціально-психологічні індекси перейшли в негативну зону наприкінці серпня, і трейдери продавали раніше, щоб уникнути очікуваних збитків. Брокери опціонів хеджують ризики, продаючи Біткойн на спотовому ринку, коли волатильність зростає, створюючи додатковий механічний тиск, незалежно від фундаментальних факторів.
І, як і на будь-якому іншому ринку, деякі люди вважають, що це стає моделлю, що походить з чисто раціональних очікувань, це лише інший спосіб говорити про самоздійснююче пророцтво. Числа підтверджують оцінку Берга. Індекс Страху та Жадібності Криптовалюти знизився з 74/100 до 52, хоча світовий фондовий ринок показує більш оптимістичні перспективи з 64 балами. Цей індекс знаходиться на нейтральному рівні, але все ще в зоні "Жадібності".
Але вересень цього року знову приносить незвичайні зустрічні вітри. Федеральна резервна система зробила позитивні заяви, і ринок прогнозує ще одне зниження процентних ставок на засіданні 18 вересня. Основна інфляція залишається на рівні 3,1%, в той час як дві війни, що тривають, порушують глобальні ланцюги поставок. Ці умови створюють те, що Даніель Келлер, генеральний директор InFlux Technologies, вважає ідеальним штормом.
"Ми маємо два історичних фронти, один в Європі та один на Близькому Сході, які переривають важливі ланцюги постачання", - сказав Келлер виданню Decrypt. "До того ж, США розпочали глобальну торгову війну проти більшості своїх великих союзників. Сучасна глобальна геополітична ситуація цілком може призвести до сильного падіння BTC у вересні 2025 року."
Технічні індикатори починають малювати страшну картину для трейдерів. Біткойн пробив важливий рівень підтримки в 110.000 доларів, який тримав зростання з травня. 50-денна ковзна середня зараз знаходиться на рівні 114.000 доларів і виконує роль рівня опору, тоді як 200-денна EMA надає підтримку поблизу рівня ціни 103.000 доларів.
Технічні трейдери, можливо, розглядають рівень 105.000 доларів як опір. На Myriad, ринку прогнозів, розробленому материнською компанією Decrypt - Dastan, трейдери наразі роблять ставки на ймовірність падіння Біткойна до 105.000 доларів близько 75%.
Якщо ціна проб'є рівень нижче 105 000 доларів, метою буде рівень нижче 100 000 доларів, нижче 200-денної середньої. Якщо ціна утримається вище 110 000 доларів протягом перших двох тижнів вересня, то сезонне прокляття нарешті може бути зламане.
Індекс відносної сили (RSI) досяг 38, знаходиться в зоні перепродажу, що свідчить про те, що принаймні деякі інвестори Біткойн намагаються продати свої монети якомога швидше. Обсяги торгів залишаються на 30% нижче середнього рівня липня, що є типовим для торгівлі наприкінці літа, але це може викликати проблеми, якщо волатильність різко зросте.
Але навіть коли здається, що трейдери готуються до повторення історії, деякі все ще вірять, що основи Біткойн зараз міцніші, ніж коли-небудь, і цього буде достатньо, щоб король криптовалюти подолав цей важкий місяць — або, принаймні, не зруйнувався, як у минулому.
"Ідея про 'Червоний Вересень' є більш легендарною, ніж математичною", - ділиться Бен Курланд, генеральний директор платформи дослідження криптовалют DYOR. "Згідно з історією, вересень зазвичай виглядає слабким через ребалансування портфеля, зниження роздрібного попиту та макроекономічні коливання, але ці моделі були дуже важливими, коли Біткойн ще був маленьким і тонким ринком."
Курланд зазначає, що нова ліквідність є справжнім двигуном сьогодні. "Інфляція не зменшується, а навпаки, стає складнішою, оскільки основні показники продовжують поступово зростати. Але навіть з цими перешкодами, ФРС все ще під тиском, щоб послабити політику, коли зростання сповільнюється, а потоки інвестицій від організацій сильніші, ніж будь-коли."
Традиційні сигнали тривоги з'явилися. Федеральна відкритий ринок (FOMC) проведе засідання 17-18 вересня, при цьому ринок поділений щодо того, чи залишать чиновники процентні ставки на одному рівні чи зменшать.
Келлер рекомендує уважно стежити за показниками страху та жадоби. "Трейдери в найближчі тижні повинні стежити за показниками страху та жадоби, щоб визначити загальний настрій ринку та чи слід утримувати активи у випадку різкого зростання цін або продавати в умовах наближення 'Червоного Вересня'," - сказав він.
Модель сезону може ослаблюватися в міру зрілості криптовалюти. Рівень збитків Біткойна у вересні зменшився з середнього значення -6% у 2010 році до -2,55% за останні п'ять років. Інституційні інвестиції через ETF та корпоративні облігації сприяли додатковій стабільності. Насправді, за останні два роки Біткойн зафіксував позитивний приріст у вересні.
Берг вважає весь цей феномен формою самопідтримуючої психології. "Після багатьох років продажу монет у вересні, спільнота криптовалют навчилася передбачати падіння. Це створює цикл, у якому страх перед падінням і є падінням", - сказав він.
Якщо перспектива виглядає похмуро, не хвилюйтеся: Після жовтня з червоним буде жовтень—або "Uptober"—згідно з історією, це найкращий місяць у році для Біткойна.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
'Червоний Вересень' Наближається - Ось Що Очікувати Від Ринку Біткойн
Біткойн впав в середньому на 3,77% кожного вересня з 2013 року. Коли цей місяць наближається, трейдери готуються до наступного сезонного продажу. Біткойн торгується в бічному напрямку, оскільки серпень добігає кінця, а трейдери криптовалют роблять те, що вони зазвичай роблять щороку в цей час: Готуються до падіння. Явища, відомі як "Червень Вересень", або "Ефект Вересня", переслідували ринок протягом майже століття. Індекс S&P 500 зафіксував середню негативну прибутковість у вересні з 1928 року, що робить цей місяць єдиним, який постійно має негативну прибутковість цього індексу. Результати Біткойна ще гірші—ця криптовалюта впала в середньому на 3,77% кожного вересня з 2013 року і зазнала краху вісім разів, згідно з даними Coinglass. Юрі Берг, консультант компанії з постачання ліквідності криптовалют, що базується в Швейцарії FinchTrade, сказав: "Ця модель може прогнозувати: негативні обговорення в соціальних мережах різко зростають приблизно 25 серпня, після чого кількість депозитів Біткойн на біржах зростає протягом 48-72 годин". "Червоний Вересень перетворився з аномального явища ринку на щомісячний психологічний експеримент. Ми стали свідками того, як весь ринок самостійно переконує себе в продажу, спираючись на історію, а не на поточні основні фактори."
Механізм, який стоїть за Червнем Вересня, походить з ринкових поведінок, які мають структурний характер і зосереджуються кожної осені. Пайові фонди закінчують фінансовий рік у вересні, що активує реалізацію податкових збитків та ребалансування портфеля, в результаті чого ринок заповнюється продажами. Літні канікули закінчуються, трейдери повертаються до своїх робочих місць, щоб переоцінити свої позиції після кількох місяців низької ліквідності. Активність випуску облігацій різко зростає після Дня Праці, виводячи капітал з акцій та ризикових активів, оскільки установи переходять на облігації з фіксованим доходом. FOMC проводить засідання в вересні, що викликало нестабільність, яка призвела до замороження купівельної активності, поки не буде уточнено політичний курс. У сфері криптовалют ці тиски ще більше посилюються: Біткойн торгується 24/7, що означає відсутність механізму обриву, коли тиск продажу посилюється, а менша капіталізація ринку робить цю монету вразливою до дій китів, які намагаються перевести прибуток в альткоїни. Потік починається з традиційних ринків і поширюється на криптовалюту протягом декількох днів. Коли S&P 500 падає, інституційні інвестори будуть спочатку продавати Біткойн, щоб виконати маржинальні вимоги або зменшити ризик портфеля. Ф'ючерсний ринок посилює збитки через послідовні ліквідації — коливання цін на спот-ринку на 5% може призвести до падіння на 20% на похідному ринку. Соціально-психологічні індекси перейшли в негативну зону наприкінці серпня, і трейдери продавали раніше, щоб уникнути очікуваних збитків. Брокери опціонів хеджують ризики, продаючи Біткойн на спотовому ринку, коли волатильність зростає, створюючи додатковий механічний тиск, незалежно від фундаментальних факторів. І, як і на будь-якому іншому ринку, деякі люди вважають, що це стає моделлю, що походить з чисто раціональних очікувань, це лише інший спосіб говорити про самоздійснююче пророцтво. Числа підтверджують оцінку Берга. Індекс Страху та Жадібності Криптовалюти знизився з 74/100 до 52, хоча світовий фондовий ринок показує більш оптимістичні перспективи з 64 балами. Цей індекс знаходиться на нейтральному рівні, але все ще в зоні "Жадібності".
Але вересень цього року знову приносить незвичайні зустрічні вітри. Федеральна резервна система зробила позитивні заяви, і ринок прогнозує ще одне зниження процентних ставок на засіданні 18 вересня. Основна інфляція залишається на рівні 3,1%, в той час як дві війни, що тривають, порушують глобальні ланцюги поставок. Ці умови створюють те, що Даніель Келлер, генеральний директор InFlux Technologies, вважає ідеальним штормом. "Ми маємо два історичних фронти, один в Європі та один на Близькому Сході, які переривають важливі ланцюги постачання", - сказав Келлер виданню Decrypt. "До того ж, США розпочали глобальну торгову війну проти більшості своїх великих союзників. Сучасна глобальна геополітична ситуація цілком може призвести до сильного падіння BTC у вересні 2025 року." Технічні індикатори починають малювати страшну картину для трейдерів. Біткойн пробив важливий рівень підтримки в 110.000 доларів, який тримав зростання з травня. 50-денна ковзна середня зараз знаходиться на рівні 114.000 доларів і виконує роль рівня опору, тоді як 200-денна EMA надає підтримку поблизу рівня ціни 103.000 доларів.
Технічні трейдери, можливо, розглядають рівень 105.000 доларів як опір. На Myriad, ринку прогнозів, розробленому материнською компанією Decrypt - Dastan, трейдери наразі роблять ставки на ймовірність падіння Біткойна до 105.000 доларів близько 75%. Якщо ціна проб'є рівень нижче 105 000 доларів, метою буде рівень нижче 100 000 доларів, нижче 200-денної середньої. Якщо ціна утримається вище 110 000 доларів протягом перших двох тижнів вересня, то сезонне прокляття нарешті може бути зламане. Індекс відносної сили (RSI) досяг 38, знаходиться в зоні перепродажу, що свідчить про те, що принаймні деякі інвестори Біткойн намагаються продати свої монети якомога швидше. Обсяги торгів залишаються на 30% нижче середнього рівня липня, що є типовим для торгівлі наприкінці літа, але це може викликати проблеми, якщо волатильність різко зросте. Але навіть коли здається, що трейдери готуються до повторення історії, деякі все ще вірять, що основи Біткойн зараз міцніші, ніж коли-небудь, і цього буде достатньо, щоб король криптовалюти подолав цей важкий місяць — або, принаймні, не зруйнувався, як у минулому. "Ідея про 'Червоний Вересень' є більш легендарною, ніж математичною", - ділиться Бен Курланд, генеральний директор платформи дослідження криптовалют DYOR. "Згідно з історією, вересень зазвичай виглядає слабким через ребалансування портфеля, зниження роздрібного попиту та макроекономічні коливання, але ці моделі були дуже важливими, коли Біткойн ще був маленьким і тонким ринком." Курланд зазначає, що нова ліквідність є справжнім двигуном сьогодні. "Інфляція не зменшується, а навпаки, стає складнішою, оскільки основні показники продовжують поступово зростати. Але навіть з цими перешкодами, ФРС все ще під тиском, щоб послабити політику, коли зростання сповільнюється, а потоки інвестицій від організацій сильніші, ніж будь-коли." Традиційні сигнали тривоги з'явилися. Федеральна відкритий ринок (FOMC) проведе засідання 17-18 вересня, при цьому ринок поділений щодо того, чи залишать чиновники процентні ставки на одному рівні чи зменшать. Келлер рекомендує уважно стежити за показниками страху та жадоби. "Трейдери в найближчі тижні повинні стежити за показниками страху та жадоби, щоб визначити загальний настрій ринку та чи слід утримувати активи у випадку різкого зростання цін або продавати в умовах наближення 'Червоного Вересня'," - сказав він. Модель сезону може ослаблюватися в міру зрілості криптовалюти. Рівень збитків Біткойна у вересні зменшився з середнього значення -6% у 2010 році до -2,55% за останні п'ять років. Інституційні інвестиції через ETF та корпоративні облігації сприяли додатковій стабільності. Насправді, за останні два роки Біткойн зафіксував позитивний приріст у вересні. Берг вважає весь цей феномен формою самопідтримуючої психології. "Після багатьох років продажу монет у вересні, спільнота криптовалют навчилася передбачати падіння. Це створює цикл, у якому страх перед падінням і є падінням", - сказав він. Якщо перспектива виглядає похмуро, не хвилюйтеся: Після жовтня з червоним буде жовтень—або "Uptober"—згідно з історією, це найкращий місяць у році для Біткойна.