Іу, USDT, ці два, здавалося б, абсолютно не пов'язані терміни, сьогодні ставляться в один і той же контекст.
Як «столиця світових малих товарів», раніше торговці з Іу, щоб продати товари на Близький Схід, до Латинської Америки та Африки, часто були змушені проходити через численні посередницькі банківські перекази, що не лише займало багато часу, але й було дорогим, а також часто виникали ризики затримки коштів.
А в останні роки ситуація поступово змінюється, згідно з дослідженнями Huatai Securities, в Іу стабільні монети стали одним з важливих інструментів для трансакцій через кордон, покупцям потрібно лише завершити переказ на телефоні, і протягом кількох хвилин кошти надходять на рахунок. Chainalysis навіть оцінює, що ще в 2023 році обіг стабільних монет на ринку Іу перевищив сто мільярдів доларів США.
!
Хоча подальше дослідження 21 століття економічних новин показало, що більшість торговців в Іу не чули про стабільні монети і не розуміють їх, лише окремі торговці підтримують прийом стабільних монет, але це якраз і свідчить про те, що вони все ще на ранній стадії, але вже проявляють тенденцію до поширення.
Іншими словами, стейблкоїни стають «новим доларом» для глобальних малих та середніх торговців у міжнародних розрахунках — оплата є не лише відправною точкою для стейблкоїнів, але й найпрямішим шляхом їх входження у глобальну фінансову систему.
Від «оплати» до «глобальної оплати»
Станом на сьогодні, розвиток стейблкоїнів отримав різноманітні сфери застосування: хтось використовує їх для участі в DeFi-майнінгу, хтось заробляє на відсотках, а хтось використовує їх як заставне майно. Але за цими використаннями завжди стоїть платіж, який залишається найголовнішою функцією.
Особливо в контексті «глобальних платежів» у сфері трансакцій через кордон, це є яскравим контрастом між стабільними монетами та традиційними фінансами.
Відомо, що протягом тривалого часу система Всесвітньої асоціації банківських фінансових телекомунікацій (SWIFT) була основною опорою для трансакцій через кордон, але під сучасні фінансові вимоги її неефективність стала важкою для підтримки — одна міжнародна переказ часто проходить через кілька банків-посередників, що ускладнює процедуру та затримує розрахунки, що може зайняти кілька днів, а в цей час численні комісії призводять до високих витрат на транзакції.
Для підприємств, які залежать від грошових потоків, або для фізичних осіб, які потребують переказу грошей додому, ці затримки та витрати майже непосильні. Сказати прямо, хоча SWIFT все ще має глобальний вплив, він не був розроблений для високоефективних вимог цифрової економіки.
!
У цьому контексті стейблкоїни пропонують швидкий, низькокоштний, безкордонний альтернативний шлях. Вони природно мають властивості низької вартості, безкордонності та миттєвого зарахування, одна транзакція через кордон може бути завершена за кілька хвилин без численних посередників, а комісії значно знижуються через різницю в мережах.
Наприклад, у даний час вартість переказу стабільних монет таких як USDT/USDC на основних L2 мережах Ethereum знизилася до рівня кількох центів за одну транзакцію, що практично можна ігнорувати. Це робить стабільні монети природним рішенням для «глобальних платежів», особливо в регіонах, таких як Південно-Східна Азія та Латинська Америка, де активно відбуваються трансакції, а традиційні канали неефективні, що поступово робить їх основним вибором для малих платежів.
Більш того, для країн, що розвиваються або з економічно нестабільною ситуацією, стейблкоїни є не просто «платіжними інструментами», вони також виконують функцію короткострокового зберігання вартості — для користувачів, які опинилися під ризиком девальвації національної валюти, володіння стейблкоїнами означає більш стабільний захист купівельної спроможності.
Ця подвійна роль «платежів + хеджування» є саме тією причиною, чому «глобальна платіжна стабільна монета» заслуговує на окреме обговорення.
!
Джерело: imToken Web (web.token.im) «Глобальні платежі» (для переказів) стабільна монета
З точки зору imToken, стейблкоїн уже не є інструментом, який можна охарактеризувати однією наративною лінією, а є багатовимірним «активним конгломератом» — різні користувачі та різні потреби відповідатимуть різним виборам стейблкоїнів (додаткова література: «Світогляд стейблкоїнів: як побудувати класифікаційний каркас стейблкоїнів з точки зору користувача?»).
У цій категорії «глобальні платіжні стейблкоїни» (USDT, USDC, FDUSD, TUSD, EURC тощо) є окремим класом, що спеціально призначений для трансакцій через кордони та обігу вартості, їхня роль стає дедалі чіткішою: вони є швидкісною магістраллю для глобальних фінансових потоків, а також «новим доларом» для користувачів на нестабільних ринках.
Чому глобальна система не може обійтися без стейблкойнів?
Якщо «оплата» є початковою метою стейблкоїнів, то «глобальна оплата» є найбільш конкурентоспроможним сценарієм їх впровадження. Причина проста: стейблкоїни майже природно відповідають трьом основним проблемам міжнародних платежів — витратам, ефективності та прийнятності.
По-перше, для платіжних сценаріїв вартість та ефективність є основними.
Як уже згадувалося вище, традиційні міжкраїнові перекази часто потребують проходження через кілька банків-посередників, час займає «дні», а витрати складають десятки доларів. У порівнянні з цим, переваги стабільних монет очевидні, плата за одну транзакцію в мережі Ethereum L2 зазвичай становить менше 1 долара, і вже стала звичним інструментом для міжкраїнових малих платежів у Південно-Східній Азії, Латинській Америці та інших регіонах.
Згідно з доповіддю Keyrock, витрати на традиційні міжбанківські перекази на суму 200 USD становлять близько 12,66%, MTO (оператори переказів) близько 5,35%, мобільні оператори близько 3,87%, тоді як платформи зі стабільними монетами можуть знизити витрати на аналогічні перекази до менш ніж 1%, значно підвищуючи ефективність обігу коштів, і один переказ зі стабільною монетою на основній мережі Ethereum зазвичай потребує лише кілька секунд для підтвердження, а на деяких L2 або нових блокчейнах навіть можна досягти ще коротшого часу розрахунку, цей досвід зовсім не можна порівняти з T+N системи SWIFT.
!
По-друге, крім ефективності та витрат, чи буде платіж широко використовуватися, також залежить від того, чи готова інша сторона його прийняти.
Це стало можливим завдяки взаємній підтримці криптовалютного ринку та стабільних монет на протязі багатьох років — USDT, як найбільша стабільна монета у світі, вже давно стабільно тримає ринкову капіталізацію на рівні сотень мільярдів доларів і є найбільш прийнятим засобом платежу, тоді як USDC користується популярністю серед установ завдяки відповідності та прозорості, маючи високу проникність у фінансовій системі Європи та США.
Під постійним тиском, в країнах з серйозним знеціненням національної валюти, таких як Туреччина, Аргентина, Нігерія, USDT фактично став «валютою заощаджень»; USDC залучає інституції прозорими резервами та відповідністю, маючи високу проникність на ринках Європи та США; хоча EURC має невеликий обсяг, він має незамінну роль у трансакціях між країнами Європи.
Останнє, для платежів важливі швидкість і вартість, але «чи дійсно гроші в безпеці» є ще більш критичним.
З набуттям чинності американського закону «GENIUS», впровадження «Регламенту про стейблкоїни» в Гонконзі, а також пілотних проектів на ринках Японії, Південної Кореї та інших, легальна емісія поступово стає «пропуском» для стейблкоїнів.
У майбутньому стабільні монети, які зможуть потрапити в глобальну платіжну систему, швидше за все, будуть «гравцями з білим списком» на шляху до узгодження (додаткова інформація у статті «Сірий монстр проти гравців з білого списку: погляд на «момент розгалуження», спричинений узгодженими стабільними монетами»).
Отже, стабільні монети стають основою для «глобальних платежів» не випадково, а тому, що вони мають переваги над традиційними трансакціями через ефективність, вартість, прийнятність та прозорість.
Оплата є початком, а також більшим майбутнім
Також саме тому для стабільних монет, які поступово розширюють свою «глобальну платіжну» природу, вимоги, з якими вони стикаються, вже далеко не обмежуються лише торговими потребами крипто-користувачів, а поширюються на більш широку аудиторію:
Особи та підприємства, які мають потребу в міжнародних переказах або платежах;
Крипто-трейдери, які потребують швидкого переміщення коштів між різними біржами;
Користувачі, які стикаються з девальвацією національної валюти та шукають стабільні активи, такі як долар США або євро, щоб уникнути ризику;
З цієї точки зору, «глобальні платежі» є як первісною метою стабільних монет, так і їх найреальнішим, найнагальнішим випадком застосування – вони не намагаються знищити традиційну банківську систему, а пропонують більш ефективний, дешевший та доступніший додатковий варіант, який перетворює міжнародні розрахунки, що раніше вимагали проходження через кілька банків-агентів і займали кілька днів, на дію, що може бути виконана за «кілька хвилин + кілька центів».
Майбутні тенденції стають все більш чіткими. З ухваленням американського закону «GENIUS», набранням чинності «Регламенту про стабільні монети» в Гонконзі, а також запуском пілотних проектів на ринках Японії, Південної Кореї та інших, глобальні платіжні стабільні монети стануть невід'ємною частиною фінансової системи, незалежно від того, йдеться про трансакції між країнами, корпоративні фінанси чи особисті інвестиції.
Коли ми знову поглянемо на експериментальні спроби торговців з Іу отримувати USDT, можливо, ми зрозуміємо, що це не історія одного міста, а глобальна репрезентація — стабільні монети виходять з периферії до основного потоку, переходять з блокчейну в реальність, і зрештою стають новою інфраструктурою для глобального руху вартості.
З цієї точки зору, платежі є відправною точкою для стейблкоїнів, а також їхнім шляхом до більшого майбутнього в глобальній фінансовій інфраструктурі.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
1 лайків
Нагородити
1
1
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
IELTS
· 4год тому
Іу, USDT, ці два на перший погляд абсолютно різні терміни сьогодні об'єднуються в одному контексті. Як «світова столиця малих товарів», раніше купці в Іу, щоб продати товари на Близькому Сході, у Латинській Америці, в Африці, часто вимушені були проходити через численні банківські перекази, що не лише займало багато часу та коштувало дорого, але й часто супроводжувалося ризиком затримки коштів. Однак в останні роки ситуація тихо змінюється, згідно з дослідженнями Huatai Securities, в Іу стейблкоїн вже став одним з важливих інструментів для міжнародних платежів, покупцям потрібно лише завершити переказ на телефоні, і протягом кількох хвилин кошти вже на рахунку, Chainalysis навіть оцінює, що ще у 2023 році ринок Іу у блокчейні.
Яка більша наративна структура стейблкоїнів?
Іу, USDT, ці два, здавалося б, абсолютно не пов'язані терміни, сьогодні ставляться в один і той же контекст.
Як «столиця світових малих товарів», раніше торговці з Іу, щоб продати товари на Близький Схід, до Латинської Америки та Африки, часто були змушені проходити через численні посередницькі банківські перекази, що не лише займало багато часу, але й було дорогим, а також часто виникали ризики затримки коштів.
А в останні роки ситуація поступово змінюється, згідно з дослідженнями Huatai Securities, в Іу стабільні монети стали одним з важливих інструментів для трансакцій через кордон, покупцям потрібно лише завершити переказ на телефоні, і протягом кількох хвилин кошти надходять на рахунок. Chainalysis навіть оцінює, що ще в 2023 році обіг стабільних монет на ринку Іу перевищив сто мільярдів доларів США.
!
Хоча подальше дослідження 21 століття економічних новин показало, що більшість торговців в Іу не чули про стабільні монети і не розуміють їх, лише окремі торговці підтримують прийом стабільних монет, але це якраз і свідчить про те, що вони все ще на ранній стадії, але вже проявляють тенденцію до поширення.
Іншими словами, стейблкоїни стають «новим доларом» для глобальних малих та середніх торговців у міжнародних розрахунках — оплата є не лише відправною точкою для стейблкоїнів, але й найпрямішим шляхом їх входження у глобальну фінансову систему.
Від «оплати» до «глобальної оплати»
Станом на сьогодні, розвиток стейблкоїнів отримав різноманітні сфери застосування: хтось використовує їх для участі в DeFi-майнінгу, хтось заробляє на відсотках, а хтось використовує їх як заставне майно. Але за цими використаннями завжди стоїть платіж, який залишається найголовнішою функцією.
Особливо в контексті «глобальних платежів» у сфері трансакцій через кордон, це є яскравим контрастом між стабільними монетами та традиційними фінансами.
Відомо, що протягом тривалого часу система Всесвітньої асоціації банківських фінансових телекомунікацій (SWIFT) була основною опорою для трансакцій через кордон, але під сучасні фінансові вимоги її неефективність стала важкою для підтримки — одна міжнародна переказ часто проходить через кілька банків-посередників, що ускладнює процедуру та затримує розрахунки, що може зайняти кілька днів, а в цей час численні комісії призводять до високих витрат на транзакції.
Для підприємств, які залежать від грошових потоків, або для фізичних осіб, які потребують переказу грошей додому, ці затримки та витрати майже непосильні. Сказати прямо, хоча SWIFT все ще має глобальний вплив, він не був розроблений для високоефективних вимог цифрової економіки.
!
У цьому контексті стейблкоїни пропонують швидкий, низькокоштний, безкордонний альтернативний шлях. Вони природно мають властивості низької вартості, безкордонності та миттєвого зарахування, одна транзакція через кордон може бути завершена за кілька хвилин без численних посередників, а комісії значно знижуються через різницю в мережах.
Наприклад, у даний час вартість переказу стабільних монет таких як USDT/USDC на основних L2 мережах Ethereum знизилася до рівня кількох центів за одну транзакцію, що практично можна ігнорувати. Це робить стабільні монети природним рішенням для «глобальних платежів», особливо в регіонах, таких як Південно-Східна Азія та Латинська Америка, де активно відбуваються трансакції, а традиційні канали неефективні, що поступово робить їх основним вибором для малих платежів.
Більш того, для країн, що розвиваються або з економічно нестабільною ситуацією, стейблкоїни є не просто «платіжними інструментами», вони також виконують функцію короткострокового зберігання вартості — для користувачів, які опинилися під ризиком девальвації національної валюти, володіння стейблкоїнами означає більш стабільний захист купівельної спроможності.
Ця подвійна роль «платежів + хеджування» є саме тією причиною, чому «глобальна платіжна стабільна монета» заслуговує на окреме обговорення.
!
Джерело: imToken Web (web.token.im) «Глобальні платежі» (для переказів) стабільна монета
З точки зору imToken, стейблкоїн уже не є інструментом, який можна охарактеризувати однією наративною лінією, а є багатовимірним «активним конгломератом» — різні користувачі та різні потреби відповідатимуть різним виборам стейблкоїнів (додаткова література: «Світогляд стейблкоїнів: як побудувати класифікаційний каркас стейблкоїнів з точки зору користувача?»).
У цій категорії «глобальні платіжні стейблкоїни» (USDT, USDC, FDUSD, TUSD, EURC тощо) є окремим класом, що спеціально призначений для трансакцій через кордони та обігу вартості, їхня роль стає дедалі чіткішою: вони є швидкісною магістраллю для глобальних фінансових потоків, а також «новим доларом» для користувачів на нестабільних ринках.
Чому глобальна система не може обійтися без стейблкойнів?
Якщо «оплата» є початковою метою стейблкоїнів, то «глобальна оплата» є найбільш конкурентоспроможним сценарієм їх впровадження. Причина проста: стейблкоїни майже природно відповідають трьом основним проблемам міжнародних платежів — витратам, ефективності та прийнятності.
По-перше, для платіжних сценаріїв вартість та ефективність є основними.
Як уже згадувалося вище, традиційні міжкраїнові перекази часто потребують проходження через кілька банків-посередників, час займає «дні», а витрати складають десятки доларів. У порівнянні з цим, переваги стабільних монет очевидні, плата за одну транзакцію в мережі Ethereum L2 зазвичай становить менше 1 долара, і вже стала звичним інструментом для міжкраїнових малих платежів у Південно-Східній Азії, Латинській Америці та інших регіонах.
Згідно з доповіддю Keyrock, витрати на традиційні міжбанківські перекази на суму 200 USD становлять близько 12,66%, MTO (оператори переказів) близько 5,35%, мобільні оператори близько 3,87%, тоді як платформи зі стабільними монетами можуть знизити витрати на аналогічні перекази до менш ніж 1%, значно підвищуючи ефективність обігу коштів, і один переказ зі стабільною монетою на основній мережі Ethereum зазвичай потребує лише кілька секунд для підтвердження, а на деяких L2 або нових блокчейнах навіть можна досягти ще коротшого часу розрахунку, цей досвід зовсім не можна порівняти з T+N системи SWIFT.
!
По-друге, крім ефективності та витрат, чи буде платіж широко використовуватися, також залежить від того, чи готова інша сторона його прийняти.
Це стало можливим завдяки взаємній підтримці криптовалютного ринку та стабільних монет на протязі багатьох років — USDT, як найбільша стабільна монета у світі, вже давно стабільно тримає ринкову капіталізацію на рівні сотень мільярдів доларів і є найбільш прийнятим засобом платежу, тоді як USDC користується популярністю серед установ завдяки відповідності та прозорості, маючи високу проникність у фінансовій системі Європи та США.
Під постійним тиском, в країнах з серйозним знеціненням національної валюти, таких як Туреччина, Аргентина, Нігерія, USDT фактично став «валютою заощаджень»; USDC залучає інституції прозорими резервами та відповідністю, маючи високу проникність на ринках Європи та США; хоча EURC має невеликий обсяг, він має незамінну роль у трансакціях між країнами Європи.
Останнє, для платежів важливі швидкість і вартість, але «чи дійсно гроші в безпеці» є ще більш критичним.
З набуттям чинності американського закону «GENIUS», впровадження «Регламенту про стейблкоїни» в Гонконзі, а також пілотних проектів на ринках Японії, Південної Кореї та інших, легальна емісія поступово стає «пропуском» для стейблкоїнів.
У майбутньому стабільні монети, які зможуть потрапити в глобальну платіжну систему, швидше за все, будуть «гравцями з білим списком» на шляху до узгодження (додаткова інформація у статті «Сірий монстр проти гравців з білого списку: погляд на «момент розгалуження», спричинений узгодженими стабільними монетами»).
Отже, стабільні монети стають основою для «глобальних платежів» не випадково, а тому, що вони мають переваги над традиційними трансакціями через ефективність, вартість, прийнятність та прозорість.
Оплата є початком, а також більшим майбутнім
Також саме тому для стабільних монет, які поступово розширюють свою «глобальну платіжну» природу, вимоги, з якими вони стикаються, вже далеко не обмежуються лише торговими потребами крипто-користувачів, а поширюються на більш широку аудиторію:
З цієї точки зору, «глобальні платежі» є як первісною метою стабільних монет, так і їх найреальнішим, найнагальнішим випадком застосування – вони не намагаються знищити традиційну банківську систему, а пропонують більш ефективний, дешевший та доступніший додатковий варіант, який перетворює міжнародні розрахунки, що раніше вимагали проходження через кілька банків-агентів і займали кілька днів, на дію, що може бути виконана за «кілька хвилин + кілька центів».
Майбутні тенденції стають все більш чіткими. З ухваленням американського закону «GENIUS», набранням чинності «Регламенту про стабільні монети» в Гонконзі, а також запуском пілотних проектів на ринках Японії, Південної Кореї та інших, глобальні платіжні стабільні монети стануть невід'ємною частиною фінансової системи, незалежно від того, йдеться про трансакції між країнами, корпоративні фінанси чи особисті інвестиції.
Коли ми знову поглянемо на експериментальні спроби торговців з Іу отримувати USDT, можливо, ми зрозуміємо, що це не історія одного міста, а глобальна репрезентація — стабільні монети виходять з периферії до основного потоку, переходять з блокчейну в реальність, і зрештою стають новою інфраструктурою для глобального руху вартості.
З цієї точки зору, платежі є відправною точкою для стейблкоїнів, а також їхнім шляхом до більшого майбутнього в глобальній фінансовій інфраструктурі.