Децентралізовані фінанси (DeFi) на біткоїні більше не є лише теорією. Незважаючи на деякі труднощі, імпульс навколо вивільнення потенціалу біткоїна як цифрового золота зростає.
Але, чесно кажучи: ніхто справді не звертає на це уваги. Це також зрозуміло. Тому що до недавнього часу ситуація була дещо заплутаною.
У той час як Ethereum побудував величезну економіку DeFi, Bitcoin залишився осторонь, з понад 1,5 трильйонами доларів ліквідності, заблокованої в холодних гаманцях. Відсутність смарт-контрактів DeFi, відсутність децентралізованої інкапсуляції/мосту (wBTC) і статус Bitcoin як цифрового золота обмежують зростання навколо цієї помаранчевої грошової екосистеми. Але ситуація змінюється.
З появою нової групи протоколів, що запускаються на Біткоїні та навколо нього, ми спостерігаємо справжню основу нативного DeFi стеку BTC. Проекти, такі як Babylon, Lombard, SatLayer та Solv Protocol, займають провідні позиції з точки зору технологій та загальної заблокованої вартості (TVL), вирішуючи різні частини DeFi конструктора.
Babylon: Стейкінг шар для біткоїна
Babylon можна порівняти з Beacon Chain Ethereum, але спеціально розроблений для Bitcoin. Це рідний протокол стейкінгу Bitcoin, який має понад 5 мільярдів доларів TVL, і є першим у своєму класі.
Особливість Babylon полягає в тому, що він дозволяє користувачам безпосередньо ставити BTC в основній мережі Bitcoin без необхідності моста або упаковки. Монети залишаються на місці і зберігаються неконтрольовано.
Але Babylon не лише для стейкінгу. Його основна інновація полягає в розширенні безпеки біткоїна на інші блокчейни, будь то EVM ланцюги, Rollup чи ланцюги застосунків.
Власники біткоїнів тепер можуть допомагати захищати безпеку мережі, блокуючи свої монети, і отримувати винагороду з ланцюга, який вони захищають.
Це Lido для біткоїнів. Babylon відповідає за стейкінг; Lombard робить його комбінованим.
Тому Lombard має 1,9 мільярда доларів США в TVL, пов'язаному з біткоїном, на базі Babylon. Це дозволяє користувачам стейкувати BTC через Babylon і отримувати LBTC, що є ліквідним токеном стейкінгу, який представляє стейкінгову позицію.
Насправді, як ми вже говорили раніше, BTC, застраховані через Babylon, все ще заблоковані в мережі BTC. Отже, без перевірки механізму консенсусу інших мереж, вони "безглузді". Їх не можна використовувати для DeFi. Ось для чого призначений Lombard. Тепер користувачі можуть отримати ліквідний застрахований BTC (LBTC) і почати торгівлю, кредитування, видобуток та всі інші подібні справи.
Lombard заробляє дохід, делегуючи BTC валідаторам Babylon, які в свою чергу захищають зовнішні мережі та отримують винагороди, як зазначено раніше. Ці винагороди діляться між тримачами LBTC. Простими словами, чим більше ланцюгів перевіряє Babylon, тим вищий дохід стейкерів.
Lombard активний у кількох екосистемах, таких як Sonic, Sui та Base, та співпрацює з протоколами, такими як Aave, Pendle, Ether.Fi та Corn, демонструючи свою комбінацію. Він також відіграв важливу роль у ліквідних активностях Boyco Berachain, допомагаючи запустити ранній TVL.
Як вказано в заголовку, SatLayer можна уявити як такий, що базується на Eigen Layer на Babylon.
Хоча його TVL є найменшим у списку і становить лише 340 мільйонів доларів, він впроваджує нову модель повторного заставлення. Babylon блокує BTC для захисту зовнішньої мережі на рівні консенсусу, тоді як SatLayer дозволяє користувачам повторно заставляти LBTC для захисту рівня додатків.
Це відкрило двері для отримання доходів безпосередньо з захищених додатків, наприклад, оракул платить перестволювачам для забезпечення цілісності даних, або Rollup платить перестволювачам для забезпечення дійсності транзакцій, або міст платить, щоб уникнути зменшення або шахрайства.
SatLayer підтримує повторне стейкування в мережах EVM та Sui.
Тепер ви бачите всю картину?
Babylon як базовий рівень, забезпечує консенсус для мережі;
Lombard як ліквідне заставне, розблокує заблокований Babylon BTC;
SatLayer надає повторне заставлення, забезпечуючи економічну безпеку для прикладного рівня.
Чи почали проявлятися подібності з Ethereum, Lido та Eigen Layer?
Однак варто зазначити, що Lombard і SatLayer наразі залежать від Babylon, а навпаки - ні.
SatLayer не обов'язково залежить від Lombard, хоча з огляду на його децентралізовані характеристики, Lombard наразі є єдиним використаним рішенням.
Протокол Solv: резерв BTC та DeFi скарбниця
Протокол Solv має 5.2427 мільйона доларів США TVL в екосистемі BTC, використовуючи різні підходи.
Подібно до Lombard, він пропонує ліквідне стейкінг для BTC, але не покладається на Babylon і зосереджується на створенні власної стратегії резервування біткоїнів та інших продуктів DeFi.
Насправді, токен SolvBTC є представником ліквідності його стратегії резервування BTC, користувачі вносять упаковану версію BTC, а потім Solv через інституційні канали конвертує більшість в рідний BTC та зберігає його через централізований кастоді.
Хоча Solv не залежить від Babylon, він отримує вигоду від активів, пов'язаних з Babylon, таких як LBTC. У свою чергу, завдяки своєму DeFI-скарбничці, він забезпечує вищу комбінованість.
Висновок
DeFi на біткойні більше не є лише мрією невротиків. З появою нових протоколів та покращенням ліквідності, ми, можливо, стаємо свідками нової ери децентралізованих доходів на біткойні.
Це вже не просто упаковка BTC в Ethereum, а розблокування рідного BTC DeFi.
З появою все більшої кількості проектів, таких як Botanix, які запускають сумісні з EVM блокчейни на основі Bitcoin, комбінованість цих рівнів та потенційна вартість можуть злетіти. Мільярди невикористаних BTC можуть дуже скоро стати активним заставним майном, допомагаючи верифікувати мережу, захищати безпеку додатків та отримувати справжні прибутки.
Інституційні інвестори масово переходять до біткоїна, їм подобається цей прибуток.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Біткойн на Децентралізовані фінанси: нарешті стало цікаво?
Передмова
Децентралізовані фінанси (DeFi) на біткоїні більше не є лише теорією. Незважаючи на деякі труднощі, імпульс навколо вивільнення потенціалу біткоїна як цифрового золота зростає.
Але, чесно кажучи: ніхто справді не звертає на це уваги. Це також зрозуміло. Тому що до недавнього часу ситуація була дещо заплутаною.
У той час як Ethereum побудував величезну економіку DeFi, Bitcoin залишився осторонь, з понад 1,5 трильйонами доларів ліквідності, заблокованої в холодних гаманцях. Відсутність смарт-контрактів DeFi, відсутність децентралізованої інкапсуляції/мосту (wBTC) і статус Bitcoin як цифрового золота обмежують зростання навколо цієї помаранчевої грошової екосистеми. Але ситуація змінюється.
З появою нової групи протоколів, що запускаються на Біткоїні та навколо нього, ми спостерігаємо справжню основу нативного DeFi стеку BTC. Проекти, такі як Babylon, Lombard, SatLayer та Solv Protocol, займають провідні позиції з точки зору технологій та загальної заблокованої вартості (TVL), вирішуючи різні частини DeFi конструктора.
Babylon: Стейкінг шар для біткоїна
Babylon можна порівняти з Beacon Chain Ethereum, але спеціально розроблений для Bitcoin. Це рідний протокол стейкінгу Bitcoin, який має понад 5 мільярдів доларів TVL, і є першим у своєму класі.
Особливість Babylon полягає в тому, що він дозволяє користувачам безпосередньо ставити BTC в основній мережі Bitcoin без необхідності моста або упаковки. Монети залишаються на місці і зберігаються неконтрольовано.
Але Babylon не лише для стейкінгу. Його основна інновація полягає в розширенні безпеки біткоїна на інші блокчейни, будь то EVM ланцюги, Rollup чи ланцюги застосунків.
Власники біткоїнів тепер можуть допомагати захищати безпеку мережі, блокуючи свої монети, і отримувати винагороду з ланцюга, який вони захищають.
! f9kGITRtjEnSjIuOj565LxRo7LVHtvds15G4pUBS.jpeg
Lombard: Ліквідна стейкінг біткоїнів
Це Lido для біткоїнів. Babylon відповідає за стейкінг; Lombard робить його комбінованим.
Тому Lombard має 1,9 мільярда доларів США в TVL, пов'язаному з біткоїном, на базі Babylon. Це дозволяє користувачам стейкувати BTC через Babylon і отримувати LBTC, що є ліквідним токеном стейкінгу, який представляє стейкінгову позицію.
Насправді, як ми вже говорили раніше, BTC, застраховані через Babylon, все ще заблоковані в мережі BTC. Отже, без перевірки механізму консенсусу інших мереж, вони "безглузді". Їх не можна використовувати для DeFi. Ось для чого призначений Lombard. Тепер користувачі можуть отримати ліквідний застрахований BTC (LBTC) і почати торгівлю, кредитування, видобуток та всі інші подібні справи.
Lombard заробляє дохід, делегуючи BTC валідаторам Babylon, які в свою чергу захищають зовнішні мережі та отримують винагороди, як зазначено раніше. Ці винагороди діляться між тримачами LBTC. Простими словами, чим більше ланцюгів перевіряє Babylon, тим вищий дохід стейкерів.
Lombard активний у кількох екосистемах, таких як Sonic, Sui та Base, та співпрацює з протоколами, такими як Aave, Pendle, Ether.Fi та Corn, демонструючи свою комбінацію. Він також відіграв важливу роль у ліквідних активностях Boyco Berachain, допомагаючи запустити ранній TVL.
! H68qiKvfNkVnNve1p0XmsAEznoXDd9EFflrKjHKR.png
SatLayer: EigenLayer для біткоїна
Як вказано в заголовку, SatLayer можна уявити як такий, що базується на Eigen Layer на Babylon.
Хоча його TVL є найменшим у списку і становить лише 340 мільйонів доларів, він впроваджує нову модель повторного заставлення. Babylon блокує BTC для захисту зовнішньої мережі на рівні консенсусу, тоді як SatLayer дозволяє користувачам повторно заставляти LBTC для захисту рівня додатків.
Це відкрило двері для отримання доходів безпосередньо з захищених додатків, наприклад, оракул платить перестволювачам для забезпечення цілісності даних, або Rollup платить перестволювачам для забезпечення дійсності транзакцій, або міст платить, щоб уникнути зменшення або шахрайства.
SatLayer підтримує повторне стейкування в мережах EVM та Sui.
Тепер ви бачите всю картину?
Чи почали проявлятися подібності з Ethereum, Lido та Eigen Layer?
Однак варто зазначити, що Lombard і SatLayer наразі залежать від Babylon, а навпаки - ні.
SatLayer не обов'язково залежить від Lombard, хоча з огляду на його децентралізовані характеристики, Lombard наразі є єдиним використаним рішенням.
Протокол Solv: резерв BTC та DeFi скарбниця
Протокол Solv має 5.2427 мільйона доларів США TVL в екосистемі BTC, використовуючи різні підходи.
Подібно до Lombard, він пропонує ліквідне стейкінг для BTC, але не покладається на Babylon і зосереджується на створенні власної стратегії резервування біткоїнів та інших продуктів DeFi.
Насправді, токен SolvBTC є представником ліквідності його стратегії резервування BTC, користувачі вносять упаковану версію BTC, а потім Solv через інституційні канали конвертує більшість в рідний BTC та зберігає його через централізований кастоді.
Хоча Solv не залежить від Babylon, він отримує вигоду від активів, пов'язаних з Babylon, таких як LBTC. У свою чергу, завдяки своєму DeFI-скарбничці, він забезпечує вищу комбінованість.
Висновок
DeFi на біткойні більше не є лише мрією невротиків. З появою нових протоколів та покращенням ліквідності, ми, можливо, стаємо свідками нової ери децентралізованих доходів на біткойні.
Це вже не просто упаковка BTC в Ethereum, а розблокування рідного BTC DeFi.
З появою все більшої кількості проектів, таких як Botanix, які запускають сумісні з EVM блокчейни на основі Bitcoin, комбінованість цих рівнів та потенційна вартість можуть злетіти. Мільярди невикористаних BTC можуть дуже скоро стати активним заставним майном, допомагаючи верифікувати мережу, захищати безпеку додатків та отримувати справжні прибутки.
Інституційні інвестори масово переходять до біткоїна, їм подобається цей прибуток.