Практичний Токен та популярний Токен: хто стане лідером майбутнього ринку?

З того часу, як певна торгова платформа була запущена, ринок пережив кілька раундів бурхливого зростання популярних Токенів, що триває з квітня 2024 року до початку січня 2025 року.

Проте, після різкого падіння цін на токени, пов'язані з певними політичними особами, інвестори почали знову розглядати, чи є утилітарні токени більш цінними для довгострокових інвестицій.

Практичні токени зазвичай використовуються як плата за користування платформою. Це досить поширене в багатьох бізнес-моделях протоколів і блокчейнів. Крім того, ці протоколи можуть також проводити викуп токенів або їх знищення, що відображає їх основні показники.

Отже, чи змінить зміна ринкової ситуації повернення для токенів практичного використання?

1. Токени централізованих бірж демонструють більш стабільну поведінку

Після випуску популярного токена, пов'язаного з певним політичним діячем, сфера популярних токенів на деякий час різко зросла, але протягом місяця швидко охолола, і до 1 лютого прибуток вже став негативним.

Після цього ціни на популярні токени продовжили падіння. Інші сектори, такі як публічні блокчейни, DeFi та токени інфраструктури, також демонстрували подібну динаміку.

Проте, за цей час біткойн та токени централізованих бірж залишалися відносно стабільними, а останні навіть зафіксували підвищення ціни.

2. Аналіз виступу токенів централізованих бірж

Глибоке спостереження показує: цього року з 8 централізованих біржових токенів 7 показали кращі результати, ніж біткойн, з яких 6 забезпечили позитивний дохід.

Одна біржа на ранніх етапах продемонструвала значне зростання, тоді як токен іншої біржі досяг найвищого річного зростання.

Отже, чому токени централізованих бірж можуть зберігати стабільність?

3. Прибуток від токенів централізованих бірж

Однією з можливих причин є те, що прибутки централізованих бірж Токенів вищі (. Тут прибуток означає суму знищення або викупу Токенів ).

Протягом минулого року середній дохід централізованих біржових токенів у співвідношенні до ринкової капіталізації становив 0,12, що більш ніж у два рази більше, ніж у проектів DeFi.

4. Відношення доходів та прибутків токенів централізованих бірж

Як зазначено раніше, серед цих централізованих біржових токенів, один токен біржі демонстрував найбільшу стабільність, що відображає його значну кореляцію між доходом від ціни з 1 січня 2025 року по 18 березня та ринковою капіталізацією минулого року. Проте не всі токени слідують однаковій тенденції. Наприклад, один токен біржі знаходиться в правому нижньому куті, оскільки він мав високу дохідність у 2024 році, але ця дохідність не змогла бути стійкою до 2025 року.

Слід зазначити, що деякі біржі минулого року не опублікували жодних записів про знищення або викуп токенів.

5. Висновок

Під час спаду на ринку ціни сектора централізованих бірж можуть залишатися відносно стабільними через очікування доходів. Проте при оцінці різних бірж все ще існує безліч інших факторів, які впливають на зміну ціни токенів.

6. Методи дослідження

Вибрано 57 Токенів з 100 проектів з найбільшим ринковим капіталом, включаючи:

• Підтвердження токенів з даними про прибуток або комісію
• Підтвердження відсутності доходу від Токен (, як у популярних Токен ).

Не включає:

• Упакування Токен
• Кросчейн міст Токен
• Біткоїн
• Біткоїн хардфорк монета