Крипторинок макро огляд: Спільна політика Китаю та США сприяє новому рекорду Біткойна
Один. Макроекономічний фон: політичне послаблення та зміна ринкових настроїв
У травні 2025 року центральний банк нашої країни впровадить політику "подвійного зниження", знизивши норму обов'язкових резервів на 0,5 відсоткових пунктів і політичну процентну ставку на 0,1 відсоткових пунктів, випустивши близько 1 трильйона юанів довгострокової ліквідності. Цей крок не тільки матиме глибокий вплив на традиційний фінансовий ринок, але й створить потенційні можливості для крипторинку та екосистеми Web3. Водночас, позитивні очікування від високорівневих економічних та торгових переговорів між Китаєм і США ще більше сприятим зміні глобального ризикового настрою.
Політика "подвійного зниження" центрального банку передає сигнал про те, що період монетарного послаблення вже настав, ліквідність на ринку буде звільнена. Очікування поліпшення торговельних відносин між Китаєм і США значно зросли, ціни на ризикові активи загалом зросли, особливо на крипторинок. Зростання ризикових активів, таких як Біткойн, є безпосереднім відображенням зміни ринкових настроїв.
Глобальне збільшення ліквідності суттєво сприяло зростанню ризикового апетиту на міжнародних ринках. Азійські фондові ринки зросли, ціни на сировинні товари підвищилися, традиційні інвестори на ринках почали шукати нові можливості на крипторинку. Фіксована пропозиція Біткойну та його антиінфляційні властивості роблять його інструментом довгострокового збереження вартості.
Політика Федеральної резервної системи стала в центрі уваги. Незважаючи на те, що економіка США продовжує зростати, високий рівень інфляції та безробіття створюють подвійний тиск на монетарну політику. Зниження очікувань щодо зниження процентних ставок призвело до зміцнення долара, що має глибокий вплив на глобальні капітальні потоки. Проте попит на криптоактиви не знизився, навпаки, знову зросла популярність "цифрового золота" як активу-убежища.
Загалом, резонанс політики США та Китаю і зміна ринкових настроїв матимуть глибокий вплив на глобальні капітальні ринки, особливо на крипторинок. Інвесторам слід дотримуватися гнучкої стратегії, використовуючи портфель "ядро + супутник", розглядаючи Біткойн як цифрове золото для базового розподілу, а також звертати увагу на проекти Web3 з реальними сценаріями застосування.
Два, динаміка ринку Біткойн: ціна наближається до 100000 доларів
Біткойн у 2025 році демонструє сильну тенденцію до зростання, неодноразово наближаючись до історичного психологічного рівня в 100 тисяч доларів. Серед сил, що стимулюють зростання, є резонанс макрополітичного фону, структурна еволюція в межах шифрувальної індустрії, а також двостороння гра настроїв і очікувань.
Ця хвиля зростання відзначається тим, що інституційні інвестори стали провідною силою. Великі управляючі активами організації розробляють спотові ETF на Біткойн, сприяючи їхньому переходу до інституційного розподілу. У Гонконзі, Дубаї, Європі та інших місцях фінансові продукти для криптоактивів стають дедалі різноманітнішими, а прозорість регулювання зростає, що дозволяє Біткойну відповідним чином входити до більшої кількості традиційних капітальних фондів.
Логіка дефіциту на стороні пропозиції продовжує посилювати здатність Біткойна до прив'язки вартості. Четверта подія зменшення винагороди за блок, що відбудеться в квітні 2024 року, знизить винагороду до 3.125 монет, що значно скоротить нову пропозицію. Сторона попиту зростає в експоненційному масштабі під впливом кількох чинників, таких як вихід ETF, закупівлі центральними банками та розподіл суверенними фондами. Нерівномірна структура попиту та пропозиції становить основну підтримку для середньострокового підвищення цін.
Однак ринок все ще підлягає різким коливанням настроїв і технічним коригуванням. Концентрація торгівлі на рахунках китів, ігри на алгоритмах та арбітражних операціях призводять до різкого коливання ринку на короткий час. Частина старих капіталів користується нагодою для розподілу, накладаючи на це емоцію "страху високих цін" у роздрібних інвесторів, що викликає етапне коригування. Структура ринку переходить від ранніх користувачів, що вірять, до перехідного періоду основних нових користувачів.
ЗМІ широко пропагують історичне значення Біткойна, що наближається до 100 000 доларів, формуючи сильний "ефект FOMO", але це також приносить типові "очікування бульбашки". У короткостроковій перспективі наявні надмірні спекулятивні дії, висока концентрація трейдерів з високим кредитним плечем може призвести до ліквідаційного тиску.
Загалом, наближення Біткойна до 100 000 доларів США свідчить про його зміщення в глобальній капіталістичній системі. У рамках процесу дедоларизації, відновлення ризикових настроїв та входження інституційних коштів, Біткойн став стратегічним активом у новому раунді глобального перерозподілу багатства. Хоча в короткостроковій перспективі є ризики корекції, в середньо- та довгостроковій перспективі є простір для зростання.
Три, розвиток екосистеми Web3: подвійний двигун політики та технологій
Екосистема Web3 входить у новий цикл розвитку, поступово еволюціонуючи в базову інфраструктуру для глобального цифрового управління, міжкордонної співпраці та Інтернету цінностей. Три великі сили: політичне керівництво, технологічні інновації та розширення застосувань, сприяють переходу Web3 від концепції до масштабного впровадження.
1. Підтримка політики
Політика США щодо криптовалют та Web3 змінюється з "регуляторного придушення" на "стратегічне прийняття". Нью-Гемпшир ухвалив "Закон про резерви Біткойна", що вимагає зберігати частину фінансових резервів держави у формі Біткойна. Це є ознакою того, що Біткойн в деяких юрисдикціях розглядається як "цифрове золото" з потенціалом довгострокового зберігання вартості.
Кілька державних урядів перебувають на ранній стадії "політичної конкуренції", просуваючи законодавство для тестування відповідності шифрування видобутку, онлайн-фінансів та смарт-контрактів. На федеральному рівні просувається "Законопроект про фінансові інновації та майбутнє технологій", який визначає основні цифрові активи як "неспекулятивні товари", сприяючи створенню єдиної регуляторної системи.
Перехід США має "ефект виливу", що спонукає інші країни або регіони до "політичного слідування". Великобританія, Південна Корея, Японія та інші країни почали знову переглядати механізми відповідності стабільних монет, прискорюючи відкриття "регуляторних пісочниць" для Web3.
2. Технічний прогрес
Модульні блокчейн-технології та інфраструктурні технології, такі як нульові знання, переходять у стадію практичного використання, підвищуючи продуктивність, комбінованість і захист конфіденційності Web3-мережі. ZK-rollup, як основне рішення Layer 2 для Ethereum, переходить на етап масового розгортання. Передові перехресні області, такі як ZKML, демонструють потенціал у верифікації моделей на ланцюгу та відповідності даних поза ланцюгом.
Протоколи типу MCP, що виникають на перетині AI та Web3, починають набувати форми, переводячи процеси навчання, виклику та валідації AI моделей в блокчейн. Ці нові парадигми технологій вже долають існуючі обмеження системи Web3, такі як "високі Gas-кошти, низька взаємодія, слабкий захист конфіденційності".
3. Розширення сцен застосування
У сфері міжнародних платежів малі та середні експортні підприємства, цифрові постачальники послуг почали використовувати стабільні монети для прямих розрахунків, уникаючи проблеми коливання валютного курсу та низької ефективності переказів традиційної фінансової системи. У країнах, що розвиваються, таких як Південно-Східна Азія, Латинська Америка, Близький Схід, Web3 платежі стали практичною тенденцією.
Цифрова ідентифікація стає важливим проривом для впровадження Web3. Системи ідентифікації, що можуть бути перевірені на ланцюгу, інтегруються в управління DAO, підключення пристроїв DePIN, оцінку кредитоспроможності між ланцюгами та інші етапи, вирішуючи базові питання "хто є користувачем" "хто володіє даними".
Формуються три типи "рушійних сил застосувань" в екосистемі Web3: потреба традиційних галузей в оновленні "ланцюгових змін", еволюція криптооригінальних потреб, культурна резонансність свободи співпраці та ціннісного суверенітету серед молоді та спільноти розробників у всьому світі.
Чотири, фактори ризику та інвестиційні стратегії
Хоча екосистема Web3 та ринок Біткойн демонструють сильні тенденції зростання, інвесторам все ж потрібно звертати увагу на потенційні ризики:
Невизначеність щодо глобальної процентної політики
Регуляторні перешкоди все ще є значною зовнішньою змінною
Технічні ризики не можна ігнорувати
Структурна диференціація ринку може призвести до етапних бульбашок
Рекомендації щодо інвестиційних стратегій:
Для тих, хто має низький ризиковий профіль: використовувати Біткойн як "якір активів у сфері шифрування" для довгострокового розміщення.
Ті, хто прагне зростання прибутків: звертають увагу на проекти в інфраструктурному сегменті, які мають реальні застосування, активну екосистему розробників та чіткий шлях оновлення протоколу.
Стратегія операцій: використання поетапного відкриття позицій, прокручування позицій, встановлення зон для фіксації прибутку та зупинки втрат тощо для динамічного управління
Вибір проєкту: посилити вимір "чутливості до політики", надавши перевагу новим проєктам, які зростають на фоні чіткої тенденції дотримання нормативних вимог.
П'ять, висновок
У першій половині 2025 року крипторинок увійде в новий структурний цикл зростання під впливом кількох факторів. Ціна Біткойна наближається до позначки у сто тисяч доларів, а екосистема Web3 демонструє «двосторонню резонансну модель» від технологій до інститутів. Проте, зміни в політиці, невизначеність регулювання, спекуляції на ринку та ризики технічної безпеки все ще залишаються. Інвестори повинні зберігати спокій та розсудливість у структурному процвітанні, дотримуючись логіки стратегій, що поєднують цінові чинники, політичні орієнтири та безпечні межі, щоб скористатися наступними ключовими дивідендами.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
18 лайків
Нагородити
18
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
CommunityLurker
· 07-09 00:52
Сказати по суті, це ж невдахи самі себе так зробили?
Переглянути оригіналвідповісти на0
DaoGovernanceOfficer
· 07-08 09:49
*зітхання* емпіричні дані свідчать про ще один гіперцикл
Політика США та Китаю сприяє тому, що Біткойн наближається до позначки в 100 тисяч доларів.
Крипторинок макро огляд: Спільна політика Китаю та США сприяє новому рекорду Біткойна
Один. Макроекономічний фон: політичне послаблення та зміна ринкових настроїв
У травні 2025 року центральний банк нашої країни впровадить політику "подвійного зниження", знизивши норму обов'язкових резервів на 0,5 відсоткових пунктів і політичну процентну ставку на 0,1 відсоткових пунктів, випустивши близько 1 трильйона юанів довгострокової ліквідності. Цей крок не тільки матиме глибокий вплив на традиційний фінансовий ринок, але й створить потенційні можливості для крипторинку та екосистеми Web3. Водночас, позитивні очікування від високорівневих економічних та торгових переговорів між Китаєм і США ще більше сприятим зміні глобального ризикового настрою.
Політика "подвійного зниження" центрального банку передає сигнал про те, що період монетарного послаблення вже настав, ліквідність на ринку буде звільнена. Очікування поліпшення торговельних відносин між Китаєм і США значно зросли, ціни на ризикові активи загалом зросли, особливо на крипторинок. Зростання ризикових активів, таких як Біткойн, є безпосереднім відображенням зміни ринкових настроїв.
Глобальне збільшення ліквідності суттєво сприяло зростанню ризикового апетиту на міжнародних ринках. Азійські фондові ринки зросли, ціни на сировинні товари підвищилися, традиційні інвестори на ринках почали шукати нові можливості на крипторинку. Фіксована пропозиція Біткойну та його антиінфляційні властивості роблять його інструментом довгострокового збереження вартості.
Політика Федеральної резервної системи стала в центрі уваги. Незважаючи на те, що економіка США продовжує зростати, високий рівень інфляції та безробіття створюють подвійний тиск на монетарну політику. Зниження очікувань щодо зниження процентних ставок призвело до зміцнення долара, що має глибокий вплив на глобальні капітальні потоки. Проте попит на криптоактиви не знизився, навпаки, знову зросла популярність "цифрового золота" як активу-убежища.
Загалом, резонанс політики США та Китаю і зміна ринкових настроїв матимуть глибокий вплив на глобальні капітальні ринки, особливо на крипторинок. Інвесторам слід дотримуватися гнучкої стратегії, використовуючи портфель "ядро + супутник", розглядаючи Біткойн як цифрове золото для базового розподілу, а також звертати увагу на проекти Web3 з реальними сценаріями застосування.
Два, динаміка ринку Біткойн: ціна наближається до 100000 доларів
Біткойн у 2025 році демонструє сильну тенденцію до зростання, неодноразово наближаючись до історичного психологічного рівня в 100 тисяч доларів. Серед сил, що стимулюють зростання, є резонанс макрополітичного фону, структурна еволюція в межах шифрувальної індустрії, а також двостороння гра настроїв і очікувань.
Ця хвиля зростання відзначається тим, що інституційні інвестори стали провідною силою. Великі управляючі активами організації розробляють спотові ETF на Біткойн, сприяючи їхньому переходу до інституційного розподілу. У Гонконзі, Дубаї, Європі та інших місцях фінансові продукти для криптоактивів стають дедалі різноманітнішими, а прозорість регулювання зростає, що дозволяє Біткойну відповідним чином входити до більшої кількості традиційних капітальних фондів.
Логіка дефіциту на стороні пропозиції продовжує посилювати здатність Біткойна до прив'язки вартості. Четверта подія зменшення винагороди за блок, що відбудеться в квітні 2024 року, знизить винагороду до 3.125 монет, що значно скоротить нову пропозицію. Сторона попиту зростає в експоненційному масштабі під впливом кількох чинників, таких як вихід ETF, закупівлі центральними банками та розподіл суверенними фондами. Нерівномірна структура попиту та пропозиції становить основну підтримку для середньострокового підвищення цін.
Однак ринок все ще підлягає різким коливанням настроїв і технічним коригуванням. Концентрація торгівлі на рахунках китів, ігри на алгоритмах та арбітражних операціях призводять до різкого коливання ринку на короткий час. Частина старих капіталів користується нагодою для розподілу, накладаючи на це емоцію "страху високих цін" у роздрібних інвесторів, що викликає етапне коригування. Структура ринку переходить від ранніх користувачів, що вірять, до перехідного періоду основних нових користувачів.
ЗМІ широко пропагують історичне значення Біткойна, що наближається до 100 000 доларів, формуючи сильний "ефект FOMO", але це також приносить типові "очікування бульбашки". У короткостроковій перспективі наявні надмірні спекулятивні дії, висока концентрація трейдерів з високим кредитним плечем може призвести до ліквідаційного тиску.
Загалом, наближення Біткойна до 100 000 доларів США свідчить про його зміщення в глобальній капіталістичній системі. У рамках процесу дедоларизації, відновлення ризикових настроїв та входження інституційних коштів, Біткойн став стратегічним активом у новому раунді глобального перерозподілу багатства. Хоча в короткостроковій перспективі є ризики корекції, в середньо- та довгостроковій перспективі є простір для зростання.
Три, розвиток екосистеми Web3: подвійний двигун політики та технологій
Екосистема Web3 входить у новий цикл розвитку, поступово еволюціонуючи в базову інфраструктуру для глобального цифрового управління, міжкордонної співпраці та Інтернету цінностей. Три великі сили: політичне керівництво, технологічні інновації та розширення застосувань, сприяють переходу Web3 від концепції до масштабного впровадження.
1. Підтримка політики
Політика США щодо криптовалют та Web3 змінюється з "регуляторного придушення" на "стратегічне прийняття". Нью-Гемпшир ухвалив "Закон про резерви Біткойна", що вимагає зберігати частину фінансових резервів держави у формі Біткойна. Це є ознакою того, що Біткойн в деяких юрисдикціях розглядається як "цифрове золото" з потенціалом довгострокового зберігання вартості.
Кілька державних урядів перебувають на ранній стадії "політичної конкуренції", просуваючи законодавство для тестування відповідності шифрування видобутку, онлайн-фінансів та смарт-контрактів. На федеральному рівні просувається "Законопроект про фінансові інновації та майбутнє технологій", який визначає основні цифрові активи як "неспекулятивні товари", сприяючи створенню єдиної регуляторної системи.
Перехід США має "ефект виливу", що спонукає інші країни або регіони до "політичного слідування". Великобританія, Південна Корея, Японія та інші країни почали знову переглядати механізми відповідності стабільних монет, прискорюючи відкриття "регуляторних пісочниць" для Web3.
2. Технічний прогрес
Модульні блокчейн-технології та інфраструктурні технології, такі як нульові знання, переходять у стадію практичного використання, підвищуючи продуктивність, комбінованість і захист конфіденційності Web3-мережі. ZK-rollup, як основне рішення Layer 2 для Ethereum, переходить на етап масового розгортання. Передові перехресні області, такі як ZKML, демонструють потенціал у верифікації моделей на ланцюгу та відповідності даних поза ланцюгом.
Протоколи типу MCP, що виникають на перетині AI та Web3, починають набувати форми, переводячи процеси навчання, виклику та валідації AI моделей в блокчейн. Ці нові парадигми технологій вже долають існуючі обмеження системи Web3, такі як "високі Gas-кошти, низька взаємодія, слабкий захист конфіденційності".
3. Розширення сцен застосування
У сфері міжнародних платежів малі та середні експортні підприємства, цифрові постачальники послуг почали використовувати стабільні монети для прямих розрахунків, уникаючи проблеми коливання валютного курсу та низької ефективності переказів традиційної фінансової системи. У країнах, що розвиваються, таких як Південно-Східна Азія, Латинська Америка, Близький Схід, Web3 платежі стали практичною тенденцією.
Цифрова ідентифікація стає важливим проривом для впровадження Web3. Системи ідентифікації, що можуть бути перевірені на ланцюгу, інтегруються в управління DAO, підключення пристроїв DePIN, оцінку кредитоспроможності між ланцюгами та інші етапи, вирішуючи базові питання "хто є користувачем" "хто володіє даними".
Формуються три типи "рушійних сил застосувань" в екосистемі Web3: потреба традиційних галузей в оновленні "ланцюгових змін", еволюція криптооригінальних потреб, культурна резонансність свободи співпраці та ціннісного суверенітету серед молоді та спільноти розробників у всьому світі.
Чотири, фактори ризику та інвестиційні стратегії
Хоча екосистема Web3 та ринок Біткойн демонструють сильні тенденції зростання, інвесторам все ж потрібно звертати увагу на потенційні ризики:
Рекомендації щодо інвестиційних стратегій:
П'ять, висновок
У першій половині 2025 року крипторинок увійде в новий структурний цикл зростання під впливом кількох факторів. Ціна Біткойна наближається до позначки у сто тисяч доларів, а екосистема Web3 демонструє «двосторонню резонансну модель» від технологій до інститутів. Проте, зміни в політиці, невизначеність регулювання, спекуляції на ринку та ризики технічної безпеки все ще залишаються. Інвестори повинні зберігати спокій та розсудливість у структурному процвітанні, дотримуючись логіки стратегій, що поєднують цінові чинники, політичні орієнтири та безпечні межі, щоб скористатися наступними ключовими дивідендами.