BTC продовжує памп, індекс долара США досяг трирічного мінімуму

Цього тижня ціна BTC відкрилася на рівні 83733,07 доларів і закрилася на рівні 85177,34 доларів, за тиждень зафіксувавши зростання на 1,72%, з амплітудою 4,06%. Це друга поспіль тиждень, коли BTC демонструє відновлення, але на ринку не вистачає впевненості для наступальних дій, обсяг торгів значно зменшився. Ціна BTC другий тиждень поспіль перебуває за межами спадного каналу і намагається протестувати 200-денну середню, який є важливим технічним індикатором.

Взаємна тарифна політика США вступила в другу фазу «переговорів». Попередні переговори з Японією вийшли не такими, як очікувалося, поставивши уряд США в скрутне становище. Основні цільові країни вдалися до жорсткої протидії, а другорядні – до більш жорсткого ставлення, і ці країни чітко прийняли стратегію «час для простору». Насправді, коли Сполучені Штати вступають у війну проти світу через тарифи, вони самі перебувають під безпрецедентним тиском.

Голова ФРС Джером Пауелл виступив у середу з промовою, в якій сказав, що ФРС може дозволити собі чекати більш чіткої інформації, перш ніж розглядати можливість коригування своєї політики. Незмінне ставлення Федеральної резервної системи до всіх змін повернуло тиск на уряд США на фондовому ринку, ринку облігацій та валютному ринку.

Перед тим, як Федеральна резервна система вживає реальних дій, ми схильні вважати, що політика, економіка та ринок у середньостроковій та довгостроковій перспективі будуть рухатися по раціональному шляху.

Політика, макрофінанси та економічні дані

У переговорах з Японією США не досягли суттєвого прогресу. Більше країн, хоча й продовжують вести переговори з США, також усвідомлюють, що ситуація США не така вигідна, як вони стверджують.

Споживча довіра продовжує залишатися низькою, а бізнес стурбований виробничими планами. Уолл-стріт продовжує продавати довгі позиції та зменшувати торгівлю, не чекаючи допомоги від уряду або Федеральної резервної системи.

Цього тижня протягом 4 торгових днів індекси Nasdaq, S&P 500 та Dow Jones демонстрували безперервне зниження, зафіксувавши тижневе зниження на 2,62%, 1,5% та 1,33% відповідно, а також обсяги торгів явно знизилися.

Ринок облігацій також продемонстрував погані результати. Доходність 2-річних державних облігацій продовжує знижуватися до 3.7580%, 10-річних — до 4.4960%, все ще на високих рівнях. Ризики на ринку облігацій в основному зосереджені в довгострокових державних облігаціях, минулого тижня вони різко зросли на 11.25%, що свідчить про критичну ліквідність на фоні значних розпродажів.

Індекс долара США падає 4 тижні поспіль, досягнувши мінімуму в 99,171% за тиждень. Гроші течуть зі Сполучених Штатів до Європи. Зниження індексу долара США відображає спад на фондовому ринку і нездатність ринку облігацій поглинути відтік коштів. Відтік коштів – це останнє, чого хочуть Сполучені Штати.

Виступи官員ів Федеральної резервної системи в цілому узгоджені, вони вважають, що економіка ще не зазнала погіршення, мита принесуть величезну невизначеність у зниженні інфляції та економічному розвитку, до того часу, поки ситуація не стане більш зрозумілою, Федеральна резервна система дотримуватиметься вичікувальної позиції.

"Яструбині" заяви Федеральної резервної системи розбили ілюзії ринку щодо можливого тимчасового зниження процентних ставок для підтримки економіки. Станом на вихідні, ймовірність зниження ставок у травні знизилася до 14.4%. Наразі ринок схиляється до думки, що Федеральна резервна система вперше знизить ставки в червні, ймовірність цього становить 70.2%, а за рік очікується зниження ставок 4 рази.

Тиск продавців і продаж

Цього тижня тиску на продаж на ланцюгу Біткоїна продовжує зменшуватись, значно знизившись в порівнянні з минулим тижнем. Загальний обсяг продажу на ланцюгу за тиждень знизився до 107810.75 монет, з яких 103713.35 монет належать короткостроковим власникам, а 4097.4 монет — довгостроковим власникам. Чистий відтік з бірж триває, цього тижня він досяг 19467.31 монет.

Група довгострокових утримувачів все ще виконує роль стабілізатора, цього тижня чисті покупки склали майже 100 тисяч монет. Зі зростанням цін, загальний рівень збитків короткострокових утримувачів знизився до приблизно 8%.

Грошові потоки

Канал стабільної монети досяг найвищого тижневого обсягу з початку січня, перевищивши 950 мільйонів доларів. Чистий приплив коштів у канал ETF перевищив 10 мільйонів доларів, а нещодавня поведінка BTC продовжує перевищувати індекс NASDAQ.

Періодичні показники

Згідно з движком даних, індикатор циклу біткоїна знаходиться на рівні 0,125, що вказує на те, що ринок перебуває в періоді висхідної естафети.