#数字货币市场回调 日 Центральний банк політики зміни ймовірності різко зросла, це велике дамп ти зрозумів?

Сьогодні вранці BTC раптово впав нижче 83000 доларів. Багато хто думав, що це знову звичайна корекція, але якщо ви слідкували за ринком деривативів, ви помітите — цього разу інакше.

Ринок безумно ставить на одне: Центральний банк Японії підвищить процентну ставку в грудні. Поточна ймовірність вже досягла 80%, а очікування на січень взагалі становлять 90%. Звучить далеко? Помилка. Це безпосередньо стосується глобального обсягу в 19 трильйонів доларів США по позиціях арбітражу в єні.

Що таке арбітражна торгівля? Спростимо: це позика японських єн з низькою процентною ставкою, яка обмінюється на долари для торгівлі акціями в США або купівлі BTC. Протягом останніх десятиліть у Японії майже нульова процентна ставка, ця схема є фактично безризиковим арбітражем. Але щойно Японія почне підвищувати процентні ставки, правила гри миттєво зміняться — значні кошти будуть змушені закрити позиції та повернутися.

Старі трейдери, напевно, пам'ятають про трагедію на Різдво 2022 року. Тоді на засіданні Центрального банку Японії в грудні раптово змінили політику контролю кривої доходності, піднявши верхню межу доходності 10-річних державних облігацій з 0,25% до 0,5%. І що в результаті? Світові ринки просто вибухнули.

Зараз знову 19 грудня, передсвятковий період Різдва, ліквідність і так вже низька. Якщо раптом дійсно відбудеться посилення політики, на ринку не буде навіть місця для маневру.

Дані вже почали говорити. BTC за місяць впав більше ніж на 20%, з ETF виведено 3,5 мільярди доларів, і за одну ніч понад 400 мільйонів доларів довгих позицій просто знищено. Весь ринок к脆кий як скло, легкий дотик і він розбивається.

Більш того, ситуація у Федеральній резервній системі стає все складнішою. Останні виступи Пауела стають все більш невизначеними, і він уникає обговорення політичного курсу. Ця мовчанка насправді є більш небезпечною — часто вона вказує на те, що буря назріває. Якщо Японія посилить ліквідність, а США не будуть готові до пом'якшення, BTC може зіткнутися з подвійним тиском.

Проте, якщо спокійно подумати, закриття арбітражу - це лише короткостроковий імпульс, що не означає кінець світу. Після підвищення ставок у Японії в 2024 році, BTC за три місяці досяг нового максимуму. Ключове - не дозволяти емоціям керувати вами.

Наступні два часи, на які слід звернути увагу: засідання Центрального банку у грудні та оновлення точки графіку Федеральної резервної системи. Управління позиціями важливіше, ніж момент для входу. Виживши під час ринкових коливань, ви отримаєте можливість скористатися наступним відскоком.

Тож тепер справжнє питання - чи готовий твій ризик-менеджмент?