10-го числа на тій зустрічі щодо зниження ставки ринок наче на стероїдах. Але чим більше ажіотажу, тим уважнішим треба бути — хто ж залишиться платити по рахунках, коли вечірка закінчиться?

Ще цікавіше — інша лінія: стейблкоїни, ця компанія, тихцем перерозподіляє великий пиріг американських облігацій. Можливості ховаються саме в цих, на перший погляд, малопомітних куточках.

🔥 Очікування зниження ставки на максимумі, але тріщини вже видно

Наскільки шалено зараз грає ринок? Ймовірність зниження ставки в грудні вже перевищила 80%. Проблема в тому, що всередині ФРС ніяк не дійдуть згоди — інфляційні дані ще висять, а економіка вже починає кашляти. В такій роздвоєній ситуації будь-які прогнози під питанням.

S&P 500 вже майже врізався у стіну на 6900 пунктів. Очікування зниження ставки вже давно відпрацьоване, і коли це справді станеться, не виключено, що це буде сигнал для масового фіксування прибутку.

Є ще одна дивина: при такому гучному заклику до зниження ставки, дохідність довгострокових американських облігацій не падає, а росте... Чого ж боїться ринок? Це варто обдумати.

💡 Що робити?

Пильно стежте за діапазоном 6880-6900, якщо не проб’є — дивіться, чи витримає 6700. Після оголошення новини про зниження ставки капітал може вийти з великих технологічних компаній і перейти у малокапіталізовані та вартісні акції. Заздалегідь підготуйте запасний план, не чекайте хаотичних рухів.

🚀 Стейблкоїни: нові покупці американських облігацій

Обсяг токенізованих американських облігацій уже перевищив 7,4 млрд доларів, темпи росту більші, ніж у традиційних стейблкоїнів. BlackRock, Fidelity та інші великі інститути вже увійшли в гру.

Той американський «GENIUS Act» відкрив двері для регулювання — вимагає 1:1 резервування якісних активів і прямо заявляє, що це не цінні папери. Мінфін США ще й бачить у легальних стейблкоїнах нову зброю для розширення впливу долара, орієнтуючись на майбутню частку в цифровій економіці.

⚠️ Але ж у всього є дві сторони

Емітенти стейблкоїнів дійсно стали новими покупцями американських облігацій і створили новий попит. Однак Банк міжнародних розрахунків (BIS) вже б’є на сполох: наслідки виходу коштів з ринку облігацій можуть бути жорсткішими, ніж їхній приплив.

Тому головне — обирати прозорих і легальних емітентів, остерігатися раптового «відв’язування» і системних ризиків. Гра тільки починається, не поспішайте заходити all in.