Коли геополітична чорна лебідь махає крилами, не запитуйте, куди поділася ліквідність, спершу запитайте себе, чи зможете ви витримати застій + подвійне підвищення ставок у своєму портфелі.

Американо-іранські переговори розірвані, переоцінка геополітичних ризиків, ринок напружено реагує

63-й день конфлікту між США та Іраном, ситуація знову набуває ключового повороту: 14-пунктова відповідь Ірану була чітко відхилена США, перспективи прямих переговорів між сторонами тіньовими. Трамп відкрито заявив, що він “незадоволений, не може прийняти” цю пропозицію, одночасно США оголосили про прискорену поставку зброї на суму 8 мільярдів доларів своїм союзникам на Близькому Сході, що підвищує рівень страху на ринку.

Головна причина нинішнього тупика полягає в тому, що Іран вимагає виведення американських військ з регіону, зняття морської блокади, створення нової механізму для Перської затоки, тоді як жорстка відповідь США означає значне зменшення ймовірності зниження напруженості дипломатичним шляхом. Генеральний директор ExxonMobil вже відкрито попередив, що ринок ще не повністю врахував усі наслідки війни з Іраном, ціна бензину в США вже зросла до 4,39 долара за галон, а “військова премія” на нафтовому ринку продовжує зростати.

Для світового ринку ризик морських перевезень через Перську затоку залишається найбільшим фактором. Як “глотка” глобального постачання нафти, будь-яке загострення конфлікту може безпосередньо вплинути на енергетичний ланцюг, підвищити інфляційні очікування і змінити політику Федеральної резервної системи. Криптовалютний ринок також не може залишитися осторонь: з одного боку, геополітична невизначеність підвищує попит на активи-укриття, такі як біткоїн; з іншого — різке зростання цін на нафту викликає побоювання стагфляції, що посилює волатильність ризикових активів і збільшує тиск на ліквідність ринку.

З закриттям вікна діалогу між США та Іраном ринок увійде у високоволатильний період “загострення конфлікту — ціноутворення ризиків — політичні заходи”. У короткостроковій перспективі ціни на нафту, золото та криптоактиви залишатимуться під впливом новин про ситуацію, інвесторам слід бути обережними щодо ланцюгових реакцій геополітичних чорних лебедів, особливо щодо непрямого впливу коливань енергетичних цін на глобальну ліквідність.