Щойно перевірив графіки, і Bitcoin зараз стабільно тримається на рівні $82,69K, зростаючи більш ніж на 2% за останню добу. Прорив вище $80K тримається міцно, і під ним є цікаві сигнали похідних інструментів, які, на мою думку, трейдери повинні спостерігати. Ф'ючерси на акції допомагають — Nasdaq піднявся на піввідсотка цієї ранку — тож ризикова активність явно повертається до меню після геополітичного шуму вчора.

Що привертає мою увагу, так це те, як рухаються гроші. ADA щойно досягла рекордного відкритого інтересу ф'ючерсів у 2,17 мільярда токенів із цим 18% зростанням, і сьогодні він знову піднявся ще на 5%. Рейти фінансування становлять 9% річних, що є бичачим сигналом, але не надто надмірним за плечима. Але справжня історія — TON — зросла на 25% за 24 години після оголошення Telegram про взяття під контроль фонду. Відкритий інтерес зріс на 40% до 200,2 мільйона токенів. Однак дивна річ: ставки фінансування TON трохи негативні, незважаючи на весь тиск купівлі, що свідчить про те, що трейдери хеджують спотові позиції ф'ючерсами шортами, а не просто йдуть усім на кредитне плече.

Але є попереджувальний сигнал, який я не можу ігнорувати. Кумулятивний обсяг з урахуванням OI Bitcoin фактично негативний, що означає, що цей ралі не отримує сильної підтримки від агресивних покупок похідних інструментів. Це може призвести до швидких розворотів, якщо попит на споті зникне. Відкритий інтерес Bitcoin зараз близько 785K BTC, наближаючись до рекордного рівня 800K, що зазвичай передує волатильним коливанням.

Волатильність різко зросла вчора — індекс BVIV Bitcoin підскочив на 5%, що є найбільшим одноденним зростанням з середини березня, і тепер він знову перевищує 40%. Це варто контролювати. Цікава ротація, яку я спостерігаю, — капітал виходить із основних монет у альткоїни та DeFi-проекти. Індекс DeFi піднявся на 2,7% сьогодні, з Ethena зростанням на 6,8% і ONDO на 3,7%. Тим часом CoinDesk 5 — основні гравці — майже не зросли на 0,5%. Класична поведінка ризику.

Індикатор сезону альткоїнів піднявся до 41 із 100, тож ми рухаємося від медвежого до нейтрального стану в просторі альткоїнів. Ще далекі від рівня 75, що сигналізує про справжній бум альткоїнів, але тренд нагрівається після місяців спаду. Ефір, XRP і Solana залишаються тихими з боку похідних інструментів, що свідчить про те, що це ще не широка ралі — більше селективної ротації у конкретні альткоїни та DeFi-токени, ніж все одно разом.

Пут-скю на Bitcoin і Ether все ще нахилений у бік захисту від падіння, що дорожче за кол-опціони на підвищення, і деякі аналітики сприймають це як інституційне хеджування, а не чисту медведжність. В основному, великі гроші грають більш оборонно, ніж у попередніх циклах. Варто стежити за тим, куди це все рухатиметься далі.