Market Makers vs Market Takers

Giới thiệu

Trong lĩnh vực các sàn giao dịch tài chính, hai thành phần chủ chốt nổi bật: market maker và market taker. Hai nhóm này đóng vai trò thiết yếu trong việc duy trì sự ổn định và thanh khoản cho mọi sàn giao dịch. Market maker cung cấp thanh khoản bằng cách đặt các lệnh chưa được khớp ngay, tạo độ sâu cho thị trường. Ngược lại, market taker tiêu thụ thanh khoản này bằng cách đặt lệnh được khớp ngay ở mức giá tốt nhất hiện có.

Market Maker và Market Taker: Phép so sánh với chợ nông sản

Để hình dung rõ hơn về maker và taker, hãy liên hệ với mô hình chợ nông sản. Ở đây, người bán đóng vai market maker, thiết lập giá cho sản phẩm và cung cấp thanh khoản cho thị trường. Khách hàng, đóng vai market taker, mua hoặc bán tại các mức giá này, tác động đến thanh khoản và giá thị trường.

Phép so sánh này cho thấy cả maker và taker đều góp phần vào động lực thị trường. Người bán (maker) tạo độ sâu thị trường và cạnh tranh giá, trong khi khách hàng (taker) thúc đẩy nhu cầu và ảnh hưởng đến giá qua các giao dịch.

Market Maker và Market Taker trên sàn giao dịch

Trên sàn giao dịch tài chính, mô hình chợ nông sản được thay thế bằng hệ thống sổ lệnh và bộ máy khớp lệnh. Lệnh của market maker xuất hiện trên sổ lệnh, cung cấp thanh khoản. Taker giao dịch với các lệnh này, làm giảm thanh khoản và có thể tác động đến giá.

Các sàn giao dịch thường ưu đãi market maker để tăng thanh khoản, giúp giảm chênh lệch giá mua-bán. Thanh khoản cao góp phần định giá hiệu quả và tạo điều kiện giao dịch thuận lợi cho mọi thành viên.

Phí Maker và Taker là gì?

Các sàn giao dịch thường áp dụng cấu trúc phí phân biệt giữa lệnh maker và lệnh taker. Lệnh taker, được khớp ngay, thường chịu phí cao hơn. Lệnh maker, bổ sung vào sổ lệnh, được áp dụng mức phí thấp hơn để khuyến khích cung cấp thanh khoản.

Mức phí có thể thay đổi dựa trên khối lượng giao dịch và các điều kiện ưu đãi. Một số sàn còn tạo thêm động lực thông qua việc nắm giữ token hoặc NFT, nhằm thúc đẩy sự tham gia tích cực vào thị trường.

Tóm tắt

Sự phối hợp giữa market maker và taker là nền tảng cho hoạt động của các sàn giao dịch tài chính. Market maker cung cấp thanh khoản và độ sâu thiết yếu, còn taker sử dụng thanh khoản này, thúc đẩy quá trình xác lập giá và giao dịch thị trường. Mô hình maker-taker với phí phân biệt giúp cân đối hai lực này, duy trì thị trường ổn định và thanh khoản. Hiểu rõ vai trò và ảnh hưởng của mỗi bên là yếu tố then chốt cho cả trader và nhà vận hành sàn khi tham gia thị trường tài chính phức tạp.

FAQ

Sự khác biệt giữa market maker và market taker là gì?

Market maker cung cấp thanh khoản bằng cách niêm yết giá mua và bán, còn market taker thực hiện giao dịch dựa trên các mức giá đó. Maker bổ sung lệnh vào sổ lệnh, taker tiêu thụ thanh khoản. Maker giữ ổn định thị trường, taker thúc đẩy giao dịch.

Sự khác biệt giữa maker và taker là gì?

Maker đặt lệnh lên sổ lệnh, cung cấp thanh khoản. Taker khớp các lệnh hiện có, lấy đi thanh khoản. Maker thường chịu phí thấp hơn taker.

Ai được coi là market maker?

Market maker là tổ chức hoặc cá nhân cung cấp thanh khoản bằng cách niêm yết giá mua và bán cho tài sản, góp phần giữ ổn định thị trường và tạo điều kiện giao dịch.