Cơ quan quản lý ngân hàng Hoa Kỳ OCC tạo điều kiện cho các ngân hàng quốc gia Giao dịch tiền điện tử

Đèn xanh thay đổi cuộc chơi của OCC: Giải thích giao dịch tiền điện tử chính chủ không rủi ro

Vào ngày 9 tháng 12 năm 2025, Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ (OCC) đã ban hành Thư Giải thích 1188, fundamentally reshaping cách các ngân hàng quốc gia tham gia vào thị trường tiền điện tử. Hướng dẫn quan trọng này xác nhận rằng các ngân hàng có thể tạo điều kiện cho giao dịch tiền điện tử thông qua các giao dịch chính không rủi ro, loại bỏ hiệu quả một rào cản quy định quan trọng đã cản trở các tổ chức tài chính truyền thống cung cấp các dịch vụ tài sản kỹ thuật số toàn diện. Quyết định của OCC đại diện cho một thời khắc quan trọng cho các ngân hàng quốc gia.Giao dịch tiền điện tửCác quy định, vì nó áp dụng cùng một khung pháp lý mà các ngân hàng đã sử dụng thành công cho giao dịch hợp đồng phái sinh vào loại tài sản tiền điện tử. Giấy phép này mở rộng ra ngoài các tài sản tiền điện tử được phân loại là chứng khoán để bao gồm tất cả các tài sản kỹ thuật số, công nhận rằng vai trò trung gian truyền thống của các ngân hàng cũng áp dụng tương tự cho các công cụ dựa trên blockchain. Sự thay đổi về quy định này chứng tỏ cam kết của OCC trong việc hiện đại hóa các quy định ngân hàng trong khi vẫn duy trì các tiêu chuẩn tuân thủ vững chắc và bảo vệ khách hàng.

Mô hình vốn không rủi ro cho phép các ngân hàng kết nối người mua và người bán theo thời gian thực, đồng thời mua tiền điện tử từ một khách hàng trong khi bán số lượng tương đương cho một khách hàng khác, do đó loại bỏ rủi ro thị trường. Các ngân hàng chỉ giữ lại một rủi ro mặc định đối tác tối thiểu vì các giao dịch bù trừ xảy ra ngay lập tức, với tài sản tiền điện tửkhông bao giờ tích lũy trên bảng cân đối kế toán của tổ chức. Cấu trúc này phản ánh các giao dịch phái sinh phù hợp hoàn hảo mà các ngân hàng quốc gia đã thực hiện trong nhiều thập kỷ, thiết lập tiền lệ pháp lý rõ ràng theo Đạo luật Ngân hàng Quốc gia. OCC nhấn mạnh rằng quyền hạn này không yêu cầu các ngân hàng phải giữ hàng tồn kho, giảm đáng kể các yêu cầu về vốn và độ phức tạp trong hoạt động. Bằng cách định vị mình như những trung gian tài chính thay vì các nhà giao dịch chính, các ngân hàng giờ đây có thể cung cấp hướng dẫn giao dịch tiền điện tử OCC liền mạch cho các ngân hàng trong khi duy trì hồ sơ rủi ro mà các nhà quản lý coi là phù hợp cho các tổ chức được cấp phép liên bang.

Cách các Ngân hàng Quốc gia Thực hiện Giao dịch Tiền điện tử Mà Không Lưu Kho Hàng

Cơ chế của nguyên tắc không rủi rogiao dịch tiền điện tửdựa vào việc thanh toán ngay lập tức và việc giữ tài sản tạm thời. Khi một khách hàng khởi tạo đơn đặt hàng mua, ngân hàng quốc gia đồng thời xác định một đơn đặt hàng bán phù hợp từ một khách hàng khác, thực hiện cả hai giao dịch trong vòng mili giây. Ngân hàng nhận quyền sở hữu tài sản tiền điện tử chỉ trong khoảnh khắc ngắn ngủi, nhận tiền điện tử từ người bán và ngay lập tức chuyển nó cho người mua. Việc chuyển nhượng quyền sở hữu tạm thời này tạo ra một giao dịch hoàn hảo nơi rủi ro kinh tế vẫn trung lập cho tổ chức. Vai trò của ngân hàng tương tự như một nhà môi giới truyền thống khớp các giao dịch cổ phiếu trên sàn giao dịch, ngoại trừ việc thanh toán diễn ra trực tiếp mà không dựa vào các tổ chức thanh toán bên ngoài hoặc người giữ tài sản.

Khung hoạt động này tạo ra những lợi thế đáng kể cho cách các ngân hàng quốc gia xử lý giao dịch tiền điện tử so với các mô hình giữ hàng tồn kho. Các ngân hàng tránh được những phức tạp trong kế toán theo giá thị trường, loại bỏ sự phình to của bảng cân đối kế toán và giảm bớt các khoản chi phí vốn quy định liên quan đến việc nắm giữ tiền điện tử. Thêm vào đó, cấu trúc nguyên tắc không rủi ro yêu cầu ít chi phí vận hành hơn đáng kể so với việc duy trì các tài khoản lưu ký tách biệt hoặc quản lý ví nóng. Cơ sở hạ tầng công nghệ cần thiết bao gồm các hệ thống khớp lệnh mạnh mẽ, khả năng thanh toán theo thời gian thực và các giao thức an ninh mạng tương đương với những gì bảo vệ các nền tảng giao dịch truyền thống. Các ngân hàng quốc gia có thể tận dụng cơ sở hạ tầng thanh toán hiện có trong khi thêm các đường ray tiền điện tử, tạo ra sự tích hợp hiệu quả với các hệ thống ngân hàng kế thừa. Yêu cầu về tốc độ cho việc khớp các giao dịch đòi hỏi hoặc tích hợp trực tiếp vào blockchain hoặc hợp tác với các nhà cung cấp lưu ký và thanh toán chuyên biệt có thể kết nối các hệ thống ngân hàng truyền thống với các mạng sổ phân tán. Kiến trúc kỹ thuật này đảm bảo rằng việc tạo điều kiện giao dịch tiền điện tử của các cơ quan quản lý ngân hàng Mỹ duy trì cùng các tiêu chuẩn thanh toán tức thì mà khách hàng mong đợi từ các môi trường giao dịch cấp tổ chức.

Thư Giải thích OCC 1188: Phân tích Các yêu cầu tuân thủ cho Ngân hàng Tiền điện tử

Thư Giải thích 1188 thiết lập các tiêu chuẩn tuân thủ rõ ràng cho các ngân hàng quốc gia tham gia vào các hoạt động giao dịch tiền điện tử. OCC đã căn cứ vào quyền hạn của mình trong Tiêu đề 12 của Bộ luật Hoa Kỳ, Điều 24, điều này cho phép các ngân hàng quốc gia thực hiện các giao dịch chính không rủi ro như là thành phần vốn có của “ngành kinh doanh ngân hàng”. Nền tảng pháp lý này loại bỏ những câu hỏi về việc các hoạt động tiền điện tử có vượt quá quyền hạn được cấp của ngân hàng hay không, làm rõ rằng việc trung gian tài sản kỹ thuật số hoàn toàn nằm trong quyền lực ngân hàng truyền thống. Thư cũng thừa nhận rằng các tài sản tiền điện tử tồn tại ngoài các phân loại chứng khoán liên bang vẫn đủ điều kiện cho việc xử lý chính không rủi ro, đại diện cho một sự mở rộng quyền hạn đáng kể vượt ra ngoài các hạn chế chỉ áp dụng cho chứng khoán trong các chế độ quy định trước đây.

Các yêu cầu tuân thủ ngân hàng tiền điện tử OCC bắt buộc các ngân hàng quốc gia phải triển khai các khuôn khổ quản lý rủi ro toàn diện nhằm giải quyết rủi ro tín dụng đối tác, rủi ro hoạt động và các lỗ hổng an ninh mạng cụ thể đối với tài sản kỹ thuật số. Các ngân hàng phải thiết lập các chính sách nội bộ rõ ràng để ghi lại cách họ xác định các lệnh khớp nhau, thanh toán giao dịch và duy trì các dấu vết kiểm toán cho việc kiểm tra quy định. OCC mong đợi các tổ chức giám sát điều kiện tài chính của đối tác một cách liên tục, áp dụng các quy trình phân tích tín dụng giống như trong các mối quan hệ cho vay truyền thống. Các yêu cầu về an ninh mạng phản ánh bề mặt tấn công gia tăng do các giao dịch blockchain tạo ra, đòi hỏi các biện pháp kiểm soát đa chữ ký, tích hợp ví phần cứng và các quy trình phản ứng sự cố được điều chỉnh cho các môi trường tài sản kỹ thuật số. Bảo vệ khách hàng vẫn là điều quan trọng nhất, với các ngân hàng được yêu cầu duy trì sự phân tách tài sản khách hàng thích hợp và cung cấp các thông tin công khai minh bạch về các rủi ro giao dịch tiền điện tử, bao gồm biến động, sự thay đổi tính thanh khoản và sự phụ thuộc vào công nghệ.

Tài liệu tuân thủ phải chứng minh rằng các giao dịch chính không rủi ro thực sự loại bỏ rủi ro thị trường thông qua các giao dịch đối ứng hoàn hảo. Các ngân hàng không thể dựa vào các giao dịch gần đúng hoặc các khoản thanh toán bị trì hoãn, vì những cấu trúc đó sẽ tái giới thiệu rủi ro hàng tồn kho và vi phạm khuôn khổ quy định. OCC giữ quyền thẩm định để xác thực rằng các thực hành giao dịch tuân thủ yêu cầu chính không rủi ro, với sự chú ý đặc biệt đến thời gian thanh toán và quy trình xác định đối tác. Các dấu vết kiểm toán phải cho thấy việc xác minh khớp liên tục và tài liệu chuyển nhượng tài sản ngay lập tức, tạo ra các hồ sơ có thể xác minh về quyền sở hữu tạm thời. Các ngân hàng triển khai dịch vụ giao dịch tiền điện tử cũng phải giải quyết các nghĩa vụ chống rửa tiền áp dụng cho các giao dịch tài sản kỹ thuật số, bao gồm các tiêu chuẩn thẩm định khách hàng và các cơ chế báo cáo hoạt động đáng ngờ tương thích với các đặc điểm nặc danh của mạng lưới tiền điện tử. Khuôn khổ quy định dự kiến rằng các ngân hàng quốc gia cuối cùng sẽ tích hợp trực tiếp với cơ sở hạ tầng blockchain, yêu cầu chứng nhận an ninh mạng và đánh giá tuân thủ công nghệ khác với các cuộc kiểm toán hệ thống ngân hàng truyền thống.

Lợi thế cạnh tranh: Tại sao các ngân hàng truyền thống đang chuyển sang dịch vụ tiền điện tử ngay bây giờ

Sự ủy quyền của OCC kích thích một sự định vị chiến lược của các tổ chức tài chính truyền thống hướng tới việc tích hợp tài sản kỹ thuật số toàn diện. Trong suốt năm 2025, OCC đã phát hành nhiều thư giải thích cụ thể về tiền điện tử xác nhận rằng các ngân hàng quốc gia có thể lưu ký, thanh toán và giờ đây là môi giới tài sản tiền điện tử dưới các quyền hạn ngân hàng hiện có. Sự rõ ràng về quy định này loại bỏ bất lợi cạnh tranh mà các ngân hàng phải đối mặt so với các nền tảng tiền điện tử không bị quản lý thiếu các thiết bị tuân thủ tinh vi hoặc các rào cản được giám sát bởi chính phủ. Khách hàng tổ chức ngày càng yêu cầu rằng các dịch vụ tài sản kỹ thuật số phải tích hợp với các mối quan hệ ngân hàng truyền thống, tìm kiếm các thỏa thuận lưu ký tập trung, báo cáo tuân thủ thống nhất và hệ thống kế toán thống nhất. Các ngân hàng có khả năng tạo điều kiện cho những giải pháp tích hợp này sẽ chiếm lĩnh thị trường từ các sàn giao dịch tiền điện tử chuyên biệt hoạt động dưới các khuôn khổ quy định nhẹ hơn nhưng thiếu tính tín nhiệm tổ chức và cơ sở hạ tầng quản lý rủi ro mà các ngân hàng cung cấp.

Mô hình vốn không rủi ro cung cấp lợi thế hiệu quả cho các ngân hàng quốc gia mà các nền tảng giao dịch tiền điện tử độc lập không thể sao chép. Các ngân hàng tận dụng mối quan hệ gửi tiền để xác định các đơn đặt hàng bù đắp nội bộ, giảm sự phụ thuộc vào các nhà cung cấp thanh khoản bên ngoài và thu hẹp chênh lệch giá mua-bán. Khách hàng tổ chức ngày càng nhận ra rằng việc giao dịch thông qua các ngân hàng quốc gia được quản lý loại bỏ rủi ro đối tác liên quan đến việc phá sản của sàn giao dịch tiền điện tử, các cuộc tịch thu quy định hoặc các sự cố kỹ thuật đã từng gây khó khăn cho ngành. Việc tích hợp dịch vụ tiền điện tử với các mối quan hệ ngân hàng tạo ra cơ hội bán chéo trong quản lý tài sản, giao dịch phái sinh, sản phẩm cho vay và dịch vụ lưu ký. Các ngân hàng giờ đây có thể cung cấp cho khách hàng các giải pháp toàn diện, nơi mà việc nắm giữ tiền điện tử tích hợp một cách liền mạch với các danh mục đầu tư truyền thống, tận dụng lợi thế từ báo cáo thuế thống nhất và sao kê tài khoản hợp nhất. Dịch vụ giao dịch tiền điện tử cho các ngân hàng quốc gia đại diện cho một sự mở rộng tự nhiên của các mối quan hệ ngân hàng hiện có thay vì yêu cầu khách hàng duy trì các tài khoản riêng biệt qua nhiều thực thể được quản lý và không được quản lý.

Các ngân hàng quốc gia theo đuổi dịch vụ tiền điện tử có thể phân biệt mình thông qua sự bảo vệ khách hàng vượt trội và tính minh bạch trong quy định mà các nền tảng độc lập không thể cung cấp. Các biện pháp bảo hiểm tiền gửi FDIC, các cuộc kiểm tra OCC định kỳ và việc tuân thủ các tiêu chuẩn chống rửa tiền của liên bang tạo ra độ tin cậy thể chế thu hút những nhà đầu tư thể chế tinh vi cần khả năng truy cập vào dấu vết kiểm toán và sự chắc chắn về quy định. Các ngân hàng lập tài liệu quy trình tuân thủ toàn diện có lợi thế cạnh tranh trong việc thu hút các khách hàng lưu ký cần sự đảm bảo rằng tài sản nắm giữ đáp ứng các tiêu chuẩn ủy thác. Khung quy định được thiết lập thông qua Thư giải thích 1188 về cơ bản làm phẳng sân chơi cạnh tranh giữa ngân hàng truyền thống và các nền tảng tiền điện tử chuyên biệt, cho phép các ngân hàng tận dụng các mối quan hệ khách hàng hiện có trong khi cung cấp các dịch vụ tài sản kỹ thuật số tương thích với các yêu cầu của thể chế. Các bên tham gia trong ngành, bao gồm các chuyên gia tuân thủ, các chuyên gia quy định và các nhà đầu tư thể chế ngày càng nhận ra rằng cơ sở hạ tầng ngân hàng truyền thống đại diện cho con đường khả thi nhất để thông qua việc áp dụng tài sản tiền điện tử chính thống, với các nền tảng như Gate hỗ trợ quá trình chuyển đổi này thông qua các dịch vụ thể chế tích hợp kết hợp giao dịch tiền điện tử với các tiêu chuẩn tuân thủ và an ninh cấp ngân hàng.