在2024年第一季度的高峰期，前10名“人工智能科技”币的流通市值达到309亿美元。另一方面，前10名人工智能迷因币，可以说已经吸引了更多的关注，但市值仅为25.4亿美元。

我相信的出現 $GOAT 和@truth_terminal“”> @truth_terminal 推出了一個新的人工智能類別，可以輕鬆從這裡增長100倍。這是一個令人驚奇的機會，可以早期進入 PvE（玩家對環境）類別，類似於在2020年早期加入 DeFi 夏季。

市場機會

Memecoin Supercycle + AI Supercycle = AI Memecoin Omegacycle

在2024年第一季度，尽管基本面和代币经济学存疑，但随着NVDA的疯狂涨势，许多人工智能币也出现了抛物线走势。我们看到前十名“人工智能科技币”估值超过300亿美元，而且这还不包括FDV和市值较小的币种。我认为这是加密货币与人工智能行业的“试水”，而且我们将在2025年看到更大规模的抛物线走势。

然而，我相信超大多數的超額表現將出現在人工智能迷因幣（AI memecoin）類別中。人工智能迷因幣的總市值相當於以太經典（ETHEREUM CLASSIC）。人工智能迷因幣將逐漸吸血式攻擊資本，把資金從人工智能技術幣、靜態迷因和風投幣中抽走。

DeFi夏季時刻

許多人將$GOAT從$0上升到$1B的過程比作這個新領域的“YFI時刻”。2020年DeFi夏季的催化劑之一是$YFI在七月份“公平启动”，并在两个月内达到10亿美元的市值。这激活了大量的链上资本进入 DeFi 代币，因为它给了该领域验证，即一个公平启动的 DeFi 代币有能力从 0 美元开始，达到 10 亿美元。

上一個周期，DeFi是一個熱門領域，因為它是新的、引人入勝，並且讓人們能夠憧憬未來。在利率為0％的情況下，有一種說法是DeFi將從TradFi吸取資金，成為金融的未來。這導致了鏈上的投機狂潮，幫助DeFi應用程序獲得了總鎖倉價值（TVL）和用戶來測試生態系統。當YFI推出時，總的DeFi市值約為50億美元。它在市場高點達到了大約1,700億美元，增長了34倍。如果$GOAT如果AI memecoins類似於YFI，那麼我們現在處於非常早期階段，因為AI memecoins的總市值還不到50億美元。

DeFi週期結合了加密內部的催化劑/因素（流動性挖礦，庞氏收益耕作，投機）和加密外部的因素（利率降至零，資金轉向加密以尋找收益）。泡沫形成。

AI Memecoin Omegacycle並無不同。加密貨幣內主流敘述為Memecoin超級循環，股市因AI而擁有不斷的順風推動。這是牛市的完美組合。

在加密货币领域，你会发现一些允许人们追逐梦想的行业中存在着抛物线。

這個新範式中的反身性

反身性理論指出，投資者的決策不是基於現實，而是基於他們對現實的感知。從這些感知中產生的行動會對現實或基本面產生影響，進而影響投資者的感知和價格。

價格是人工智慧模因幣行業的總市值。

感知是市場對這些代幣代表的觀點。

基本原則是基於關注度，以及“夢想有多大”。

依我的想法，這些並不是“純粹的迷因幣”。在我看來，它們更接近於“代幣化的人工智慧”，都是在pumpfun上公平啟動的。這些代幣如果風險投資人想要在零售投資者身上大量拋售，將以10%的流通量以10億美元的全球首次公開發行價格推出。但這些人工智慧迷因幣的起點僅為0美元，為任何人提供了早期參與的機會。我們正在實時運行ICO。

這是我看到的反身性如何發揮作用：

• “AI Memecoin”類別吸引了投機者。大多數人忽略它，因為“這只是另一個PvP memecoin敘事。”（我們在這裡）
• AI代理隨著時間的推移改善功能（Zerebro在無限後台v2中推出唱片公司Truth Terminal等），從而將投資者對“迷因幣”轉變為“一個全新的行業。”
• 這激活了加密貨幣內外更多的資本/注意力，引起了更多的關注和投機活動。失敗的人工智慧初創企業轉向發行代幣作為最後的掙扎。富有的科技億萬富翁開始投資於一些代幣。
• 與“靜態迷因”不同，這些人工智能代理將開始在鏈上執行活動，推出NFT/DeFi項目，並產生真實世界的影響。它們不是靜態的。它們會隨著時間演變，吸引更多注意力。
• 以上所有因素為潛在估值創造了無限的天花板，它創造了一個泡沫，最終以繁榮和衰退的循環告終。

這些幣種都是在 pumpfun 上開始的，這一點非常重要。它符合當前的時代精神，適合形成異教徒，Meme幣/AI 超級週期和反風投情緒。埃隆·馬斯克預計到 2025-26 年實現人工智能，因此如果你相信 4 年周期，峰值炒作可能與 2025 年第 4 季的加密貨幣頂峰重合。

我的立場

誠實的回答是我不知道正確的分配方式。如果這是一個“迷因”類別，那麼現在的獲勝者很可能會繼續保持勝利，你需要押注他們。另一方面，如果 $GOAT和YFI相似，它會大幅上漲，然後最終被“更好的技術”取代。就個人而言，我足夠清楚自己無法預測哪些幣會贏，所以我開發了一個AI迷因幣的籃子，讓我在“水漲船高”的情況下受益。

這是將資本配置到這一新興類別的大致框架：

• 通過代幣化的AGI，您正在打賭哪個代理將繼續維持和增長關注。不要想著“收入”，而是想著“吸引到的關注”。
• LLMs只會隨著時間的推移而不斷改進 - 你需要押注在一個足夠樂於調整這些模型以創建最佳代理的創始人/開發者身上。
• 這個類別處於一個世俗的牛市。想想那些具有潛在吸引力的人工智能代理，超越了加密Twitter/X的小泡沫。
• 在某個時候，代幣經濟開始變得重要。代幣可以用於什麼？它代表什麼？如果代幣大幅增值，是否有助於 AI 代理進一步實現其目標？對於每個代幣（價格、認知、基本面），反身性都很重要。

上一周期，DeFi市值總額達到1700億美元。如果這個行業達到那些估值，那將意味著從現在起的增長約為40倍。但由於加密貨幣市值更高，我們可以輕松超越那些水平。關鍵在於建立信念，保持耐心，並相應地調整規模，因為轉換和波動將會激烈。最大化您的睡眠調整收益。

當我說我不知道自己在做什麼時，請認真對待我。實際上，我認為沒有人真正知道他們在做什麼。這可能隨時改變，但我目前的人工智能迷因幣籃包括：

$GOAT- 目前的領導者。

#ZEREBRO- 加密原生創始人與文化保持一致，出貨速度快得令人難以置信。

#Fartcoin- 滿足左、中、右曲線。大家放屁。

#Ai16z- 很多戲劇性，但保持著一個信徒式的開發者社區。如果他們能夠度過這一劫，他們將變得反脆弱。

$FOREST- AI猴子試圖拯救雨林。真實世界影響。

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