ก่อนตัดสินใจเข้าร่วมโครงการ การประเมินเศรษฐศาสตร์ของโทเค็นอย่างรอบคอบเป็นขั้นตอนที่สำคัญ

ทำไมเราต้องศึกษาเศรษฐศาสตร์ของโทเค็น?

สำหรับโครงการ Web3 ทุกประเภท เรแบบโมเดลเศรษฐศาสตร์ของโทเค็นที่ออกแบบอย่างดีเป็นกุญแจสำคัญของความสำเร็จ ดังนั้น เมื่อพัฒนาโครงการ โมเดลเศรษฐศาสตร์ของโทเค็นควรถูกออกแบบอย่างรอบคอบเพื่อให้มั่นใจในความยั่งยืนในระยะยาวของโครงการ

สำหรับผู้ใช้ทั่วไป การประเมินเศรษฐศาสตร์ของโครงการอย่างละเอียดก่อนตัดสินใจเข้าร่วมเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่ง โดยเพียงเข้าใจโครงการเองอย่างเต็มที่เท่านั้น คุณจึงสามารถเพิ่มโอกาสในการลงทุนของคุณ

โครงการ DePin ชั้นนำ, Roam, ได้เปิดเผยเศรษฐศาสตร์ของโทเค็นของตัวเอง ซึ่งเราสามารถใช้เพื่อวิเคราะห์โดยเฉพาะว่าจะวิเคราะห์วิธีการประเมินจุดแข็งและจุดอ่อนของโมเดลโทเค็น@weRoamxyz

(แผนภาพสมองต่อไปนี้สรุปเศรษฐศาสตร์ของโทเค็นของ Roam)

สำหรับโมเดลเศรษฐศาสตร์ของโทเค็น มีมิติหลัก ๆ 4 ด้านในการวิเคราะห์: การจัดหาโทเค็น (ด้านการจัดหา), การใช้โทเค็น (ด้านความต้องการ), การกระจายโทเค็น (สถานการณ์เจ้าของ), และการบริหารโทเค็น (ระบบนิเวศย์ระยะยาว)

1. จำนวนเหรียญ

เพื่อประเมินการจัดหาโทเค็น มีตัวบ่งชี้หลัก 4 ประการ:

(1) ปริมาณจำกัดสูงสุด: ปริมาณโทเค็นสูงสุดที่ถูกกำหนดโดยรหัสที่ตั้งไว้

(2) ปริมาณการแพร่กระจาย: จำนวนโทเค็นที่อยู่ในการแพร่กระจายในปัจจุบัน (โทเค็นที่แพร่กระจายมีผลโดยส่วนใหญ่จากสองปัจจัย: ตารางปลดล็อกสำหรับทีมพัฒนาและนักลงทุน และสิทธิของระบบนิเวศ)

(3) มูลค่าตลาดปัจจุบัน: ราคาปัจจุบัน * ส่วนหุ้นที่หมุนเวียน

(4) มูลค่าตลาดทั้งหมดที่หล่นหลอก: ราคาปัจจุบัน * จำนวนหุ้นสูงสุด (หากราคาของโครงการใหม่ถูกย้ำและมูลค่าตลาดทั้งหมดที่หล่นหลอกเกินขีดจำกัดของอุตสาหกรรม บิตคอยน์ นั้นแสดงให้เห็นว่าราคานี้ยากจะรักษาได้)

มิติสำคัญอีกอย่างที่มีผลต่อการจัดหาโทเค็นคือกลไกการเผาโทเค็น: การลดจำนวนโทเค็นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นการลดค่าเงินของโทเค็น; ในทางกลับกันการขยายจำนวนโทเค็นอย่างต่อเนื่องเป็นการเพิ่มค่าเงินของโทเค็น

ตอนนี้เรามาดูที่ Roam กัน

ปริมาณสินค้าทั้งหมดคือ 1 พันล้าน (1B) เหรียญ $ROAM

มีจำนวน 120 ล้าน (120 ล้าน) สำหรับทีม และจะถูกปล่อยออกมาในระยะเวลา 6 ปี แสดงถึงความมุ่งมั่นในระยะยาวของทีมต่อโครงการ

มีจำนวน 280 ล้าน (280M) ที่จะถูกจัดสรรให้แก่นักลงทุนในอดีตและอนาคต โดยมีการหักเหลือจากการแจกแอร์ดรอป ซึ่งเป็นปริมาณที่หมุนเวียนในช่วงเริ่มต้นจริง

600 ล้าน (600M) ที่เหลือจะถูกสร้างผ่านการขุด เพื่อแสดงให้เห็นว่าการเข้าร่วมในโครงการสามารถดำเนินไปต่อได้หลังจากเกิดการลงทะเบียน โดยหลีกเลี่ยงสถานการณ์การขึ้นราคาและขายออก

ทีมโครงการยังกล่าวถึงว่าพวกเขาจะทำการซื้อกลับโทเคนโดยใช้รายได้ธุรกิจ

ดังนั้นโดยรวม Roam เป็นลบเฟลชั่นซึ่งยังมีการสนับสนุนมูลค่าที่แข็งแรง

2. ประโยชน์ของโทเค็น

ประโยชน์ของโทเค็นแทนค่าของโทเค็น การใช้งานในโลกจริง และความสามารถในการดึงดูดผู้เข้าร่วมมากขึ้น นั่นคือ ด้านความต้องการของโทเค็น

การใช้งานโทเค็นสามารถแบ่งเป็นสามด้าน:

(1) ประโยชน์ในการใช้งาน: ค่าธรรมเนียม Gas (ตัวอย่างทั่วไปคือ Ether ซึ่งใช้ในการจ่ายเงินสำหรับพลังการคำนวณ), การชำระเงินในโลกแห่งความเป็นจริง (ตัวอย่างทั่วไปคือ Bitcoin ซึ่งสามารถใช้สำหรับการชำระเงินจริง)

(2) การสะสมมูลค่า: Staking (security tokens, ซึ่งช่วยให้ผู้ถือสามารถรับเสบียงส่วนหนึ่งของกำไรจากผลิตภัณฑ์), governance (governance tokens, ที่ผู้ถือสิทธิ์ในการลงคะแนผลักษณะของโปรโตคอล)

(3) Meme และเนรินทร์: Meme หมายถึงวัฒนธรรมหรือไอเดียที่แพร่กระจายอย่างกว้างขวางบนอินเทอร์เน็ตเนื่องจากความนิยม โดจีคอยนเป็นตัวอย่างที่แบบเรียบๆของเหรียญมีม ซึ่งไม่มีความช่วยเหลือทางปฏิบัติและกลายเป็นที่นิยมเพียงแต่เพราะมีมตลกขบขัน

ตอนนี้เรามาดู Roam กัน

ความช่วยเหลือของโทเค็นมีความสำคัญโดยส่วนใหญ่ใช้สำหรับบริการภายในระบบ เช่น การชำระค่าบริการเครือข่าย การแลกเปลี่ยนข้อมูลการ漫บนเครือข่ายฟรี หรือการเข้าร่วมฟังก์ชันอื่น ๆ

เมื่อเทียบกับสิ่งนี้ Roam มีการสนับสนุนมูลค่าที่แข็งแกร่งและไม่ใช่ "โทเค็นทางอากาศ" ที่ไร้ประโยชน์

3. การกระจาย Token

มีวิธีการเปิดตัวและกระจายโทเคนอยู่สองวิธี

(1) การเปิดตัวอย่างที่เป็นธรรม: การเปิดตัวอย่างที่เป็นธรรมหมายถึงไม่มีใครได้รับโทเค็นก่อนการกระจายสาธารณะหรือในการจัดสรรส่วนตัวขนาดเล็ก ตัวอย่างที่สามารถอ้างถึงได้คือ Bitcoin.

(2) การเปิดตัวโปรแกรมล่วงหน้า: Pre-mining หมายถึงการสร้างส่วนหนึ่งของสกุลเงินดิจิทัลก่อนที่จะเปิดให้สาธารณะใช้งาน แล้วแจกจ่ายให้กลุ่มเฉพาะ (เช่น ทีมผู้ก่อตั้งหรือสถาบันการลงทุน) Ethereum ได้นำระบบ pre-mining มาใช้งาน

ตอนนี้เรามาดู Roam กันบ้าง จะเห็นว่ามันไม่ใช่การเปิดตลาดอย่างยุติธรรมแต่เป็นการกระจายก่อน ซึ่งสอดคล้องกับตรรกะพาณิชย์ของโทเค็นของกลุ่มนักลงทุน (VC) เนื่องจากนักลงทุนต้องการทำกำไร

เรายังต้องให้ความสำคัญกับผู้ถือโทเค็นด้วย สถาบันใหญ่และนักลงทุนรายบุคคลมีพฤติกรรมที่แตกต่างกัน

เมื่อเรารู้แล้วว่ามีประเภทของหน่วยงานที่ถือโทเค็น เราสามารถสรุปได้อีกว่าพวกเขาจะซื้อขายโทเค็นอย่างไร และพฤติกรรมในการซื้อขายของพวกเขาจะมีผลต่อมูลค่าของโทเคน

จากฝั่งอีกด้านเราต้องพิจารณาว่าการกระจายมังฮวาคือสมดุลหรือไม่ โดยทั่วไปแล้ว หากสถาบันขนาดใหญ่ถือครองโทเค็นส่วนใหญ่ ความเสี่ยงจะสูงขึ้น

หากนักลงทุนที่อดทนและทีมผู้ก่อตั้งถือส่วนใหญ่ของโทเค็น ความสนใจของผู้ถือหุ้นจะสอดคล้องกันมากขึ้น และโครเจ็กต์นั้นมีโอกาสสำเร็จในระยะยาวมากขึ้น

มาตรฐานอุตสาหกรรม Web3 คือการจัดสรรโทเค็นให้กับชุมชนอย่างน้อย 50% ซึ่งจะทำให้การถือครองที่เหลือโดยทีมผู้ก่อตั้งและนักลงทุนลดลงอย่างมีประสิทธิภาพ

เรายังต้องเข้าใจกำหนดการล็อกและปลดล็อกโทเค็นเพื่อดูว่าจำนวนมากของโทเค็นจะเข้าสู่การเปลี่ยนแปลง ที่อาจสร้างความดันลงต่ำต่อมูลค่าของโทเค็น

4. การปกครองโทเค็น

วิธีการที่จะให้สิ่งปลุกกระตุ้นผู้ร่วมสมทบเพื่อให้แน่ใจว่ายังคงมีความยั่งยืนในระยะยาวเป็นประเด็นสำคัญของเศรษฐศาสตร์ของโทเค็น

โครงการ Web3 มีการรวมกลไกการ stake เข้าในโมเดลเศรษฐศาสตร์ของโทเค็น

การจำนึกโทเค็นสามารถเพิ่มค่าได้ในสองทาง

เพียงแต่การสร้างสตาคิ้งสำคัญหมายความว่าการล็อกโทเค็นเพื่อรับรายได้ passiive income ดังนั้นมูลค่าต่ำสุดของโทเคนคือส่วนหนึ่งของรางวัลในอนาคต

การล็อกโทเค็นจะป้องกันไม่ให้การซื้อขาย ซึ่งช่วยลดการจัดหาในตลาดและสามารถเพิ่มราคาของโทเค็น

ตอนนี้เรามาดูที่ Roam กันบ้างนะคะ โดยเจตนาที่จะลดความกดดันในการขายหลังจากเกิดการลงทะเบียนและลดจำนวนหุ้นที่มีจริง Roam ยังมีการบริการ staking ซึ่งกลายเป็นคุณสมบัติมาตรฐานอีกด้วย

สุดท้าย, ขอสรุป:

การออกแบบโมเดลเศรษฐศาสตร์ของ Roam ถือว่ามีเหตุผลอย่างมาก โดยรวมตามหลักการของความยาวนานและการอนุรักษ์ทรัพยากร

เพียงควบคุมการจำหน่าย เพิ่มความต้องการ และใช้กลไกการปกครองเท่านั้น ค่าของโทเค็นจึงจะรักษาไว้ได้ในระยะยาว

เราสามารถเห็นได้ว่าโมเดลเศรษฐศาสตร์ของโทเค็นที่ดีต้องมีสามองค์ประกอบสำคัญ

(1) กลไก Staking ที่เหมาะสม: Staking สามารถผูกผู้ใช้ไว้กับค่าโครงการและควบคุมการจัดหาโทเค็นได้ เรนเดอร์ VE staking model ของ Curve ได้แสดงให้เห็นว่ามีประสิทธิภาพมากกว่า

(2) มากขึ้น: นี่คือความท้าทายที่ใหญ่ที่สุดสำหรับโครงการใดๆ การขยายกรณีการใช้งานต้องขึ้นอยู่กับการเติบโตของธุรกิจเอง

(3) การเติบโตที่มั่นคงของรายได้ธุรกิจ: ในขณะที่การแรงจูงใจด้วยโทเค็นสามารถดึงดูดผู้ใช้ใหม่ได้ แต่โครงร่างพนันจะพังลงในที่สุด ดังนั้น ความสำคัญอยู่ที่ว่าธุรกิจเองสามารถสร้างมูลค่าหรือไม่

รูปแบบเศรษฐกิจโทเค็นมีความสําคัญมาก แต่ทุกอย่างขึ้นอยู่กับมูลค่าธุรกิจเอง มิฉะนั้นจะเป็นเพียง "โทเค็นอากาศ" โดยไม่มีการสนับสนุนมูลค่าใด ๆ

ปัจจุบันโมเดลเศรษฐศาสตร์ของโทเค็นยังคงก้าวหน้าอย่างรวดเร็วและเปลี่ยนแปลงได้เร็ว จึงสำคัญที่จะสังเกตุดูโมเดลใหม่ที่กำลังเกิดขึ้นในตลาด

แต่โดยทั่วไปพื้นฐานยังคงเหมือนเดิม และโมเดลเศรษฐศาสตร์โทเค็นสามารถวิเคราะห์ได้เสมอจากมุมมองสี่ด้านคือ การจัดหา ความต้องการ การกระจาย และการปกครอง

ข้อความปฏิเสธความรับผิดชอบ

1. บทความนี้ถูกคัดลอกมาจาก [ TechFlow]. ลิขสิทธิ์เป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [ เทคโฟลว์]. If you have any objection to the reprint, please contact เกต เรียนทีมจะดำเนินการในเร็ว ๆ นี้ตามขั้นตอนที่เกี่ยวข้อง
2. ข้อความประกอบ: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เพียงแค่แสดงมุมมองส่วนบุคคลของผู้เขียนเท่านั้น และไม่ใช่เป็นคำแนะนำในการลงทุนใด ๆ
3. เวอร์ชันภาษาอื่น ๆ ของบทความถูกแปลโดยทีม Gate Learn และไม่ได้กล่าวถึงGate.io, บทความที่ถูกแปลอาจไม่สามารถทำสำเนา กระจายหรือลอกเลียนได้