1. La Definición y Antecedentes de CEX

Los intercambios centralizados (CEX, en breve) han sido una parte importante del mercado de criptomonedas durante mucho tiempo, principalmente proporcionando a los usuarios servicios como emparejamiento de operaciones, custodia de activos, operaciones derivadas entre activos fiat y cripto, y entre activos cripto. A pesar del continuo aumento de los intercambios descentralizados (DEX) en 2024 y principios de 2025, los CEX aún representaban la gran mayoría del volumen de operaciones de criptomonedas. Según el “Informe anual de intercambios de criptomonedas de 2024” de TokenInsight, el volumen total de operaciones de CEX en 2024 aún era varias veces mayor que el de los intercambios descentralizados.

Fuente:Informe anual 'Crypto Exchange 2024' de TokenInsight

CEX tiene ventajas como una velocidad de negociación rápida, buena profundidad de pedidos y barreras de entrada bajas. Al mismo tiempo, algunas de las principales CEXs han obtenido gradualmente calificaciones de cumplimiento para operaciones globales a través de años de iteración tecnológica y construcción de cumplimiento. Como una de las CEXs más destacadas, Gate y su plataforma Coin (es decir, GT) han logrado un rendimiento de mercado notable en 2024. Los datos de TokenInsight muestran que, para finales de 2024, el crecimiento anual de las monedas de la plataforma en varios intercambios generalmente mostró un crecimiento positivo, lo que refleja el reconocimiento de los inversores del valor de las plataformas CEX y sus ecosistemas en el contexto de la recuperación del mercado.

Fuente:Gate.io

2. CEX noticias recientes de la industria y actualizaciones

2.1 Tendencias Regulatorias

Durante el período comprendido entre enero de 2025 y marzo de 2025, varios países emitieron con frecuencia las últimas directrices regulatorias sobre regulaciones de criptomonedas. Mientras que algunas regiones siguen fortaleciendo las regulaciones sobre prevención de lavado de dinero y protección al inversor, la tendencia general muestra un enfoque de 'revisión más estricta, cumplimiento primero'. En este contexto, algunos intercambios centralizados que ya han obtenido licencias están expandiendo de manera constante su alcance comercial. En la industria se cree ampliamente que 2025 será un año importante para que los CEX compitan por calificaciones regulatorias internacionales y consoliden la confianza del usuario.

2.2 Lanzamiento de nuevos productos

A partir del 3 de marzo de 2025, muchas Bolsas Centralizadas (CEX) han estado activas en el comercio de contratos, secciones de comercio de NFT e innovación de derivados. Algunas plataformas han lanzado sucesivamente experiencias de comercio sin deslizamiento basadas en la tecnología de Capa 2, mientras que otras están explorando activamente los campos de comercio y préstamo con garantía hipotecaria de activos del metaverso. El lanzamiento de estos productos no solo enriquece las opciones de los usuarios, sino que también consolida aún más la posición dominante de las CEX en el mercado.

2.3 El sentimiento del mercado se recupera

Después de 2025, el sentimiento general del mercado es más optimista que en la segunda mitad de 2024. Bitcoin (BTC) cerró en aproximadamente $106,074.11 a fines de 2024 (el precio más alto rompió una vez la barrera de los $110,000, mientras que el precio más bajo rondaba los $20,000), y después de ingresar a 2025, ha fluctuado pero aún se mantiene entre $90,000 y $110,000. La continua entusiasmo del mercado y la demanda de inversión han sentado las bases para el crecimiento del volumen de negociación de CEX.

3. Rendimiento general de CEX (2024)

3.1 Expansión Continua del Volumen de Negociación

Según los datos del “Informe Anual 2024 sobre Intercambios de Criptomonedas” de TokenInsight, el volumen de trading anual de CEX en 2024 es de aproximadamente $76.88 billones, un aumento interanual de alrededor del 124.4%. Esta tasa de crecimiento ha sido relativamente fuerte en los últimos años, lo que indica que el mercado de criptomonedas aún sigue una tendencia “volátil y alcista” en 2024.

Estructura de mercado diversificada 3.2

En 2024, la estructura empresarial de CEX será más diversa, incluyendoSpot Trading、Trading de futuros(Futuros, Perpetuos),Opciones,Servicio de Staking、Trading de NFTA medida que más instituciones financieras tradicionales e inversores profesionales ingresan al mercado, CEX también está proporcionando derivados más flexibles y herramientas de trading profesionales para satisfacer las necesidades comerciales de diferentes tipos de usuarios.

3.3 Actualización de seguridad y cumplimiento

En 2024, los Intercambios Centralizados (CEX) han aumentado en general su inversión en seguridad de activos de usuario, seguridad técnica y presentación de informes regulatorios. Especialmente para mercados importantes como Asia, Europa y las Américas, los intercambios se comunican activamente con los gobiernos locales e instituciones financieras para obtener licencias legales o acreditaciones. La actualización de la seguridad y el cumplimiento han sentado las bases para una mayor expansión de CEX en 2025.

4. Análisis de datos de volumen de operaciones de CEX

Según las estadísticas anuales de TokenInsight, el volumen total de negociación de los 10 principales CEX en los cuatro trimestres de 2024 se encuentra en los billones de dólares estadounidenses, de la siguiente manera:

• Q1 2024: El precio de Bitcoin es impulsado por el ETF al contado, subiendo desde el rango de $20,000 al final del año anterior a un pico de alrededor de $110,000. El sentimiento del mercado es exuberante, y el volumen de trading en CEX también se disparó, alcanzando los 18.25T para el trimestre.
• Q2-Q3 2024: A medida que aumentan las preocupaciones del mercado sobre el entorno macroeconómico y las políticas regulatorias, los precios de las criptomonedas experimentan fluctuaciones y retrocesos, con el BTC cayendo a niveles cercanos a los $20,000. El volumen de operaciones tiende a disminuir durante este tiempo, con un volumen total de solo 14.48T registrado en el tercer trimestre.
• Q4 2024: El mercado experimentó un fuerte rebote al final del año, con un volumen de operaciones trimestral que se disparó hasta los 27.98T, lo que representa el 36.4% del volumen anual total. El precio de cierre de BTC a finales de diciembre fue de aproximadamente $106,074.11, ligeramente inferior al rango del precio más alto de $110,000 durante el año, pero aún significativamente más alto que al comienzo del año.

En general, en 2024, la tendencia general del volumen de negociación presenta un patrón de 'apertura alta, retroceso y aumento nuevamente'. La mayoría de los intercambios centralizados han acumulado una experiencia de mercado más rica en este ciclo de fluctuaciones y han aprovechado la oportunidad en el cuarto trimestre para obtener un mayor volumen de negociación y base de usuarios.

5. Comparación del volumen de negociación DEX vs CEX

Aunque CEX todavía domina el volumen de operaciones en 2024, el desarrollo de DEX también es significativo. Según el informe, la cuota de mercado de DEX a finales de 2024 ha aumentado significativamente a 2.98%, y la cuota de mercado promedio para todo el año también ha aumentado a 0.95%. Los datos trimestrales se muestran en la tabla a continuación (T está en billones de dólares estadounidenses):

• Q1 2024: DEX representa solo el 2.03% de la cuota de mercado, mientras que CEX representa el 97.97%.
• Q2-Q3 2024: El volumen total de operaciones en el mercado de criptomonedas disminuyó, pero la proporción de DEX aún mantuvo un ligero aumento.
• Q4 2024: A medida que el mercado se recupera, el volumen de negociación de DEX aumentó rápidamente de 0.38T a 0.86T, representando el 2.98%.

Desde 2024, además del DEX tradicional, han surgido protocolos de trading descentralizados en algunos nuevos proyectos de cadenas públicas, impulsando el rápido crecimiento del volumen de trading de DEX. Sin embargo, en términos absolutos, CEX sigue liderando el mercado en profundidad, liquidez y cobertura global de negocios. Por lo tanto, a principios de 2025, CEX y DEX presentan una situación competitiva de 'cada uno con sus propias ventajas, complementándose mutuamente'.

6. Ventajas y desafíos del Intercambio Centralizado

6.1 Ventajas

1. Liquidez y Profundidad: CEX generalmente tiene una gran base de usuarios y una amplia gama de variedades de trading. Debido al gran volumen de órdenes, la velocidad rápida de coincidencia de órdenes y una mejor profundidad de trading, proporciona un buen entorno para grandes transacciones o estrategias de alta frecuencia.
2. Cumplimiento y Confianza: Algunos CEXs han obtenido licencias regulatorias financieras o permisos de cumplimiento en varios países en los últimos años, lo que hace que las instituciones y traders profesionales estén más dispuestos a elegir CEXs.
3. Productos diversificados: CEX ofrece una variedad de productos que incluyen spot, futuros, opciones, trading con margen, préstamos con colateral, etc., satisfaciendo las necesidades de inversores en diferentes niveles.
4. Inversión en tecnología y seguridad: Los CEXs grandes invierten una cantidad significativa de recursos en control de riesgos, auditorías de seguridad y optimización de sistemas de negociación, con equipos maduros y reservas tecnológicas.

6.2 Desafío

1. Riesgos de política regulatoria: Aunque la tendencia de cumplimiento de los Intercambios Centralizados (CEX) es cada vez más evidente, existen diferencias significativas en las regulaciones entre países, y aún persisten incertidumbres en la política regional.
2. Tendencia de descentralización: Con el auge del ecosistema DEX, algunos usuarios, impulsados por la necesidad de descentralización o la búsqueda de productos innovadores, están recurriendo a DEX, lo que también supone un cierto impacto en la cuota de mercado de CEX.
3. Iteración tecnológica y competencia: La industria CEX enfrenta una feroz competencia interna, con algunas plataformas nuevas que emergen rápidamente a través de posicionamientos diferenciados (como derivados profesionales, sesiones dedicadas de trading de NFT, etc.), obligando a los CEX tradicionales a actualizar continuamente sus funciones y servicios.
4. Incidente de seguridad: A pesar de la mejora significativa en la seguridad de CEX en los últimos años, todavía existen incidentes de seguridad ocasionales causados por ataques externos o negligencia en la gestión interna, lo que sacude la confianza del usuario.

Resumen

Mirando hacia atrás en 2024, los Intercambios Centralizados (CEX) aún dominaron la gran mayoría del volumen de operaciones en el mercado de criptomonedas. El rendimiento trimestral mostró fluctuaciones cíclicas típicas del mercado, con un fuerte repunte en el cuarto trimestre que llevó el volumen de operaciones anual a superar los 76.88T, lo que generó impresionantes ganancias para muchas monedas de plataformas hacia finales de año. Mientras tanto, aunque los Intercambios Descentralizados (DEX) solo representaron menos del 3% de la cuota de mercado en 2024, su tasa de crecimiento es notable. CEX necesita seguir manteniendo su posición líder en tecnología, liquidez, cumplimiento, etc. en 2025, al tiempo que se expande activamente en escenarios descentralizados y servicios entre cadenas para mejorar la competitividad general.

Mirando hacia adelante, en el contexto de regulaciones globales cada vez más estrictas y la participación institucional, CEX enfrentará umbrales de cumplimiento más altos y requisitos de seguridad más estrictos; sin embargo, siempre y cuando mantenga un control de riesgos prudente e innovación en productos, CEX todavía tiene el potencial de ocupar una posición líder en el creciente ecosistema criptográfico. Para la plataforma Coin, las oportunidades y desafíos del mercado coexisten en 2025, y los inversores pueden hacer una evaluación y decisión más racional combinando el progreso comercial sustancial de la plataforma, el soporte ecológico del proyecto y el entorno macroeconómico.