Lựa chọn cấu trúc doanh nghiệp phù hợp đóng vai trò quyết định đối với các công ty Web3 đang hướng đến mở rộng toàn cầu. Một hệ khung pháp lý tối ưu không chỉ giảm thiểu nghĩa vụ thuế mà còn giúp kiểm soát rủi ro và tăng tính linh hoạt cho hoạt động quốc tế.

Dù tận dụng ưu thế thuế thấp của mô hình một thực thể hay triển khai cấu trúc nhiều thực thể phù hợp với đặc thù doanh nghiệp, việc hoạch định chiến lược sẽ nâng cao rõ rệt sức cạnh tranh toàn cầu và tạo nền tảng tăng trưởng bền vững trong hệ sinh thái Web3.

Do đặc trưng phi tập trung, các doanh nghiệp Web3 đối mặt với những thách thức riêng biệt về pháp lý, thuế và vận hành khi vươn ra quốc tế.

Việc xây dựng cấu trúc doanh nghiệp phù hợp sẽ đảm bảo tuân thủ pháp lý, tăng hiệu quả thuế, kiểm soát rủi ro tối ưu và nâng cao khả năng thích nghi với các hệ thống pháp luật, hạ tầng công nghệ cũng như yêu cầu thị trường trên toàn thế giới.

I. Cấu trúc offshore là gì?

Cấu trúc offshore là hệ thống tổ chức và quản trị mà doanh nghiệp xây dựng trong quá trình toàn cầu hóa, nhằm phối hợp nguồn lực quốc tế, thích ứng với đặc thù từng thị trường và nâng cao hiệu quả vận hành xuyên biên giới.

Thiết kế cấu trúc ảnh hưởng trực tiếp đến sức cạnh tranh quốc tế và hiệu quả vận hành của doanh nghiệp. Các yếu tố cần cân nhắc không chỉ gồm cơ cấu sở hữu mà còn cả chiến lược điều chỉnh trong tương lai, tác động thuế, quản lý tài sản trí tuệ, hoạt động huy động vốn và chi phí duy trì tổng thể.

II. Lựa chọn loại hình cấu trúc offshore

Tối ưu thuế là mục tiêu then chốt cho doanh nghiệp Web3 khi xây dựng mô hình quốc tế, trong bối cảnh các quy định thuế toàn cầu ngày càng tác động sâu rộng đến tài sản số. Hong Kong, Singapore và British Virgin Islands (BVI) là các vùng pháp lý hàng đầu để thành lập holding offshore.

(1) Cấu trúc một thực thể

1. Hong Kong

Hong Kong có chính sách thuế thấp, chủ yếu gồm thuế lợi tức, thuế thu nhập cá nhân và thuế tài sản; không áp dụng VAT hoặc thuế kinh doanh. Lợi nhuận doanh nghiệp đến 2 triệu HKD chịu thuế 8,25%, phần vượt trên chịu 16,5%. Doanh nghiệp Hong Kong nhận cổ tức từ công ty nước ngoài (sở hữu trên 5%) sẽ không phải chịu thuế cổ tức ở nước ngoài.

Hong Kong đã ký kết hiệp định tránh đánh thuế hai lần (DTT) với khoảng 45 quốc gia, vùng lãnh thổ – gồm Trung Quốc đại lục, các quốc gia ASEAN và nhiều thị trường lớn châu Âu. Mạng lưới DTT rộng mở này cho phép doanh nghiệp hoạch định thuế linh hoạt, đặc biệt giảm thuế khấu lưu với cổ tức và lãi vay xuyên biên giới.

2. Singapore

Singapore áp dụng thuế thu nhập doanh nghiệp 17%, nhỉnh hơn Hong Kong. Tuy nhiên, chính sách thuế rất ưu ái doanh nghiệp công nghệ và R&D, với nhiều chương trình miễn giảm và khấu trừ. Singapore cũng miễn thuế với cổ tức nước ngoài đủ điều kiện và lợi nhuận vốn.

Singapore còn có nhiều ưu đãi thuế như Chương trình Trụ sở Khu vực (RHQ), Chương trình Nhà giao dịch Toàn cầu (GTP), mang lại lựa chọn tối ưu thuế cho các tập đoàn đa quốc gia.

Nước này đã ký DTT với hơn 90 quốc gia – gồm Trung Quốc, Ấn Độ, các nước EU – giúp doanh nghiệp tối ưu hóa kế hoạch thuế quốc tế và giảm mạnh thuế khấu lưu cổ tức, lãi vay.

3. BVI (British Virgin Islands)

British Virgin Islands (BVI) nổi bật với mức độ bảo mật thông tin cao, chính sách miễn thuế tuyệt đối và cấu trúc linh hoạt – trở thành vùng offshore lý tưởng cho đầu tư xuyên biên giới, bảo vệ tài sản, tối ưu hóa thuế, đặc biệt với các công ty holding hoặc kinh doanh liên quan crypto.

BVI miễn hầu hết các loại thuế như thuế thu nhập doanh nghiệp, thuế lãi vốn, thuế cổ tức và thuế thừa kế – nghĩa vụ thuế gần như bằng 0.

Các công ty BVI không công khai thông tin cổ đông, giám đốc. Dịch vụ nominee bảo đảm bảo mật danh tính và an toàn tài sản.

Doanh nghiệp BVI được công nhận rộng rãi tại các trung tâm tài chính lớn như Hong Kong, Singapore, London, thuận lợi cho mở tài khoản ngân hàng, thanh toán, đầu tư và luân chuyển vốn quốc tế.

Bảng so sánh thuế suất chủ yếu:

(2) Cấu trúc nhiều thực thể

Cấu trúc nhiều thực thể cho phép doanh nghiệp tối ưu hóa hoạch định thuế. Doanh nghiệp trong nước có thể mở một hoặc nhiều công ty holding offshore tại các nước thuế thấp (Hong Kong, Singapore, BVI, Cayman Islands) để đầu tư vào các thị trường mục tiêu. Mô hình này tận dụng ưu thế về thuế và bảo mật thông tin của các thực thể offshore, giảm tổng nghĩa vụ thuế, bảo vệ dữ liệu chiến lược, phân tán rủi ro cho công ty mẹ và thuận tiện cho cơ cấu lại vốn chủ sở hữu, thoái vốn hoặc niêm yết sau này.

Case study 1 — Công ty holding trung gian: Trung Quốc → Singapore → Công ty con Đông Nam Á (như Việt Nam)

Một tập đoàn mẹ Trung Quốc có thể đầu tư vào Việt Nam qua công ty holding Singapore. Nhờ Singapore có hiệp định DTT song phương với cả Trung Quốc và Việt Nam, thuế khấu lưu cổ tức có thể giảm còn 5% – tức giảm 50% so với sở hữu trực tiếp (DTT Trung Quốc – Việt Nam quy định 10%).

Với vị trí holding trung gian, công ty Singapore thường không chịu thuế lãi vốn khi chuyển nhượng cổ phần. Tuy nhiên, chuyển nhượng trực tiếp cổ phần công ty con Việt Nam có thể bị đánh thuế lãi vốn 20% tại Việt Nam. Mô hình holding tại Singapore cũng phù hợp chuẩn đầu tư phương Tây, cải thiện khả năng thanh khoản khi thoái vốn.

Bên cạnh đó, doanh nghiệp Singapore có thể đóng vai trò trụ sở khu vực, quản lý các công ty thành viên khác nhau – thuận lợi cho đầu tư quốc tế hoặc tách chuyển nhượng niêm yết. Nhờ thị trường tài chính phát triển, holding Singapore còn có thể phát hành trái phiếu/vay quốc tế, giảm chi phí tài chính.

Case study 2 — Mô hình VIE (Variable Interest Entity): BVI → Hong Kong → Công ty vận hành

Ở các khu vực kiểm soát Web3 chặt, rủi ro vận hành lớn, doanh nghiệp thường dùng cấu trúc VIE (Variable Interest Entity). Theo đó, công ty holding BVI sở hữu công ty con Hong Kong, công ty này đầu tư vào doanh nghiệp vận hành – kiểm soát gián tiếp bằng hợp đồng VIE (mô hình của Alibaba, Tencent Music, New Oriental). Công ty offshore kiểm soát vận hành qua chuỗi hợp đồng.

BVI là công ty mẹ sẽ được miễn thuế lãi vốn khi chuyển nhượng cổ phần, đồng thời bảo mật thông tin cho nhà sáng lập.

Case study 3 — Cấu trúc song song onshore/offshore:

Mô hình này phù hợp bối cảnh pháp lý bất ổn, nhu cầu gọi vốn, địa chính trị, giấy phép hay bảo mật dữ liệu đòi hỏi vai trò riêng biệt của onshore/offshore. Tham khảo: Mankun Research | Web3 Startups: Mô hình “Front-end tại Hong Kong, Back-end tại Thâm Quyến” có tuân thủ? (Hyperlink: https://mp.weixin.qq.com/s/PEdL5ArnCXOnqHov3HT4vA)

Cấu trúc song song này thường giúp giảm tổng thuế suất. Doanh nghiệp offshore có thể đăng ký ở các vùng ưu đãi thuế (Hong Kong, Singapore, Cayman Islands), tận dụng miễn thuế thu nhập hoặc lãi vốn. Lợi nhuận được phân bổ linh hoạt để tận dụng tối đa khấu trừ, giảm gánh nặng thuế cho toàn tập đoàn.

Hoạt động độc lập onshore/offshore: Trong cấu trúc song song, doanh nghiệp trong nước và nước ngoài là các pháp nhân độc lập, mỗi bên đóng thuế theo luật địa phương. Điều này giúp từng thực thể không bị hợp nhất thu nhập toàn cầu dựa trên quan hệ sở hữu mẹ – con.

III. Kết luận

Xây dựng cấu trúc doanh nghiệp phù hợp là yếu tố cốt lõi cho chiến lược mở rộng toàn cầu của doanh nghiệp Web3. Mô hình này hỗ trợ tối ưu thuế, kiểm soát rủi ro và nâng cao linh hoạt vận hành. Dù lựa chọn cấu trúc một thực thể để hưởng lợi thế thuế hay đa thực thể cho chiến lược quốc tế phức tạp, thiết kế cấu trúc thông minh sẽ nâng tầm cạnh tranh và tăng trưởng sinh thái Web3.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm:

1. Bài viết này được đăng lại từ [TechFlow], bản quyền thuộc về tác giả gốc [Crypto Miao]. Nếu có ý kiến về việc đăng lại, vui lòng liên hệ đội ngũ Gate Learn để được xử lý kịp thời.
2. Lưu ý: Quan điểm trong bài viết này hoàn toàn là ý kiến cá nhân của tác giả, không phải lời khuyên đầu tư.
3. Đội ngũ Gate Learn thực hiện biên dịch bài viết này sang các ngôn ngữ khác. Nếu không ghi rõ nguồn Gate, nghiêm cấm sao chép, phát hành hoặc đạo văn bản dịch này.