Gate Research: Khối lượng giao dịch Crypto tháng 11 giảm còn 1,6 nghìn tỷ USD | Chainlink Spot ETF dự kiến sẽ ra mắt trong tuần này

Tổng quan thị trường Crypto

• BTC (-4,04% | Giá hiện tại: 87.405 USDT): Sau thời gian dài tích lũy đi ngang, BTC giảm mạnh với khối lượng lớn gần vùng đỉnh (khoảng 91.000 USD). Một cây nến giảm sâu duy nhất xuyên qua các đường trung bình động 5/10/30 giờ, hình thành xu hướng giảm mạnh và chạm đáy 86.317 USD, xác nhận chuyển biến ngắn hạn từ đi ngang sang giảm giá. Vùng trọng yếu cần theo dõi là khả năng BTC phục hồi về 88.600–89.000; nếu không, khu vực này sẽ trở thành vùng kháng cự mới trong ngắn hạn. Nếu giá tiếp tục phá đáy 86.300, biên độ giảm sâu hơn sẽ mở ra. Ngày 28 tháng 11, các quỹ ETF BTC ghi nhận dòng tiền ròng âm 71,4 triệu USD, gồm 113 triệu USD rút khỏi IBIT của BlackRock và 77,5 triệu USD đổ vào FBTC của Fidelity.
• ETH (-4,72% | Giá hiện tại: 2.871 USDT): ETH tích lũy quanh 3.030 USD nhiều ngày nhưng không vượt được kháng cự, động lượng yếu dần. Giá sau đó giảm mạnh tại vùng trung bình động dày đặc, chạm đáy 2.831 USD, hình thành mô hình “giảm mạnh với khối lượng lớn” điển hình. Các mốc cần chú ý là 2.900 USD và vùng trung bình động (2.915–2.950 USD); lấy lại các vùng này rất quan trọng để tái cấu trúc xu hướng ngắn hạn. Nếu thủng đáy 2.830 USD, biên độ giảm tiếp tục mở rộng. Ngày 28 tháng 11, các quỹ ETF ETH ghi nhận dòng tiền ròng dương 76,6 triệu USD, trong đó 28,3 triệu USD vào ETHA của BlackRock.
• Altcoin: Phần lớn altcoin lớn giảm giá, tâm lý thị trường xấu đi và nhà đầu tư giữ thái độ trung lập. Chỉ số Fear & Greed ở mức 24, thể hiện tâm lý cực kỳ lo sợ và khẩu vị rủi ro tiếp tục thấp.
• Vĩ mô: Ngày 28 tháng 11, S&P 500 tăng 0,54% lên 6.849,09; Dow Jones tăng 0,61% lên 47.716,42; Nasdaq tăng 0,65% lên 23.365,69. Đến 03:00 (UTC) ngày 01 tháng 12, vàng giao ngay ở mức 4.240 USD/ounce, tăng 0,28% trong 24 giờ qua.

Token nổi bật

PIPPIN (+50,71%, Vốn hóa lưu hành: 176 triệu USD)

Theo dữ liệu Gate, PIPPIN hiện có giá 0,167 USD, tăng 50,71% trong 24 giờ qua. PIPPIN là token AI Meme trên hệ sinh thái Solana do Yohei Nakajima phát triển. Cốt lõi dự án là khung AI agent module, cung cấp cho nhà phát triển và creator công cụ linh hoạt, trực quan để xây dựng trợ lý số hiệu quả. Người dùng có thể định nghĩa vai trò AI, đặt mục tiêu và giới hạn, tích hợp liền mạch với blockchain, Slack và API tùy chỉnh, từ đó tự động hóa tác vụ, lập kế hoạch thông minh và phối hợp đa công cụ.

Đợt tăng giá gần đây chủ yếu do dòng vốn vào mạnh và hiệu ứng tâm lý xã hội. Giá tăng mạnh, khối lượng giao dịch cũng tăng, phản ánh xu hướng tăng ổn định. Động lực chính của PIPPIN là câu chuyện dự án: kết hợp agent AI mã nguồn mở thử nghiệm của Yohei Nakajima với văn hóa meme cộng đồng Solana, tạo sức hút kép về chủ đề AI và viral meme. Dự án nhấn mạnh chu trình AI liên tục, công cụ cộng đồng và IP công khai, giúp lan tỏa tự nhiên và nhanh chóng thu hút sự chú ý, tương tác xã hội. Khối lượng giao dịch đạt 47 triệu USD trong 24 giờ, sự cộng hưởng giữa dòng vốn, tâm lý và câu chuyện dự án tạo động lực chính cho đà tăng mạnh của PIPPIN.

PIEVERSE (+16,38%, Vốn hóa lưu hành: 72,96 triệu USD)

Theo dữ liệu Gate, PIEVERSE hiện có giá 0,411 USD, tăng 16,38% trong 24 giờ qua. Pieverse tích hợp AI và blockchain để xây dựng hạ tầng thanh toán Web3 dựa trên “nền kinh tế thời gian”. Dự án sử dụng blockchain ghi nhận và xác thực các giao dịch liên quan đến thời gian, như hóa đơn, biên nhận và séc có dấu thời gian, chuyển thành bản ghi tuân thủ pháp lý, có thể kiểm toán.

PIEVERSE tăng giá nhờ kết hợp giữa phục hồi giá, yếu tố câu chuyện dự án và hợp tác hệ sinh thái. Sau biến động khi niêm yết và chốt lời sớm, token bước vào giai đoạn phục hồi mạnh. Các yếu tố thúc đẩy gồm ra mắt x402b trước TGE, hưởng lợi từ câu chuyện x402 tăng giá; nhiều hợp tác hệ sinh thái củng cố vị thế AI × Agent × Base. Dự án công bố hợp tác với Flock.io triển khai chiến dịch Purr-Fect Agent và tích hợp nền tảng với Awe Network, mở rộng ứng dụng trên Base-chain. Ngoài ra, Pieverse hỗ trợ Monad xây dựng hạ tầng AI từ đầu, cung cấp kênh thanh toán agent gốc cho hệ sinh thái. Các kịch bản ứng dụng tích cực và dòng lưu lượng truy cập liên tục nâng kỳ vọng thị trường, thúc đẩy dòng vốn quay trở lại và xu hướng tăng giá cho PIEVERSE sau điều chỉnh.

HUMA (+13,23%, Vốn hóa lưu hành: 46,66 triệu USD)

Theo dữ liệu Gate, HUMA hiện có giá 0,027 USD, tăng 13,23% trong 24 giờ qua. Huma Finance là mạng PayFi cho phép các tổ chức thanh toán toàn cầu tận dụng stablecoin và thanh khoản on-chain để thanh toán 24/7. Nền tảng hỗ trợ cho vay qua mô hình PayFi sáng tạo, giúp người dùng tiếp cận tín dụng mà không cần tài sản thế chấp truyền thống.

HUMA tăng giá nhờ ba yếu tố: kỳ vọng airdrop, tăng trưởng ngành và hiệu ứng câu chuyện dự án. Đợt airdrop mùa hai đã chính thức khởi động, thúc đẩy tương tác người dùng và hoạt động on-chain, tạo tâm lý “tranh thủ tham gia” mạnh mẽ. PayFi đang trong chu kỳ tăng trưởng nhanh, kỳ vọng ngành được củng cố khi các ông lớn thanh toán truyền thống tham gia năm 2025. Là dự án dẫn đầu lĩnh vực PayFi, HUMA đã xử lý hơn 8 tỷ USD giao dịch, tạo nền tảng cơ bản vững chắc. Sự kết hợp giữa nhu cầu ngành và FOMO cộng đồng khiến HUMA trở thành điểm hút vốn tự nhiên trong chủ đề PayFi, đẩy giá tăng mạnh.

Nhận định Alpha

Khối lượng giao dịch crypto tháng 11 giảm xuống 1,6 nghìn tỷ USD, thấp nhất gần 5 tháng

Tháng 11, hoạt động thị trường crypto toàn cầu giảm nhiệt rõ rệt, khối lượng giao dịch ngành giảm xuống mức thấp nhất sáu tháng. Theo The Block, thị trường spot crypto toàn cầu ghi nhận tổng khối lượng giao dịch chỉ 1,59 nghìn tỷ USD, giảm mạnh 26,7% so với mức 2,17 nghìn tỷ USD của tháng 10 và là mức thấp nhất kể từ tháng 7. Sau đà tăng mạnh tháng 10, thị trường nhanh chóng hạ nhiệt, giao dịch trên sàn tập trung yếu đi, biến động co hẹp, thị trường chuyển sang trạng thái đi ngang với tâm lý chốt lời và thận trọng.

Các sàn phi tập trung (DEX) cũng chịu tác động tương tự. Tổng khối lượng DEX tháng 11 chỉ còn 397,78 tỷ USD, giảm mạnh so với 568,43 tỷ USD tháng trước, cũng xuống mức thấp gần đây. Dữ liệu cho thấy, khi thiếu dòng vốn mới và động lực chủ đề mạnh, thanh khoản ngắn hạn thị trường crypto đang thu hẹp.

Đà giảm mạnh khối lượng giao dịch tháng 11 phản ánh giai đoạn “kiệt sức động lượng” của thị trường sau đợt hồi phục tháng 10. Thiếu chất xúc tác duy trì khiến dòng vốn đầu cơ rút ra và thanh khoản quay về vùng an toàn. Khối lượng spot và DEX cùng giảm, cho thấy không chỉ hoạt động giao dịch yếu đi mà hành vi on-chain tự nhiên cũng suy yếu, phù hợp với biến động thấp và khẩu vị rủi ro giảm. Về chu kỳ, các pha “kiệt sức khối lượng” thường là giai đoạn chuyển tiếp trước khi thị trường chọn hướng đi: một mặt biến động thấp nhưng bất định cao; mặt khác, dòng vốn tập trung chờ động lực mới ở cấp độ chính sách, vĩ mô hoặc dự án. Nếu xuất hiện câu chuyện mới hoặc dòng vốn bổ sung, khối lượng giao dịch thường là chỉ báo phục hồi đầu tiên.

TON và hệ sinh thái Telegram ra mắt mạng tính toán bảo mật phi tập trung Cocoon

Hệ sinh thái TON và Telegram đã chính thức ra mắt Cocoon, mạng tính toán bảo mật phi tập trung. Nhà sáng lập Telegram Pavel Durov thông báo trên kênh cá nhân rằng các yêu cầu AI đầu tiên từ người dùng đã được xử lý qua Cocoon với bảo mật 100%. Đồng thời, các nhà cung cấp GPU đã bắt đầu nhận thưởng token TON thông qua mạng. Durov cho biết mục tiêu cốt lõi của Cocoon là thay thế dịch vụ tính toán AI truyền thống của Amazon và Microsoft, vốn chi phí cao và bảo mật hạn chế. Kế hoạch là mở rộng nguồn GPU trong vài tuần tới và thu hút thêm nhà phát triển tham gia hệ sinh thái.

Việc ra mắt Cocoon là bước tiến lớn cho hệ sinh thái TON về “tính toán phi tập trung + bảo mật + AI” và củng cố câu chuyện công nghệ, năng lực ứng dụng thực tiễn của Telegram. Nhu cầu AI bảo mật đang tăng nhanh, trong khi các nền tảng tập trung đối mặt chi phí leo thang và rủi ro rò rỉ dữ liệu. Cocoon mang đến lựa chọn mới. Đặc biệt, Telegram với hơn 900 triệu người dùng hoạt động mỗi tháng là điểm vào quy mô lớn cho ứng dụng thực tiễn, giúp TON trở thành một trong số ít hệ sinh thái blockchain công khai vừa có “use case thực tế + tiềm năng phân phối lớn”.

Chainlink Spot ETF dự kiến ra mắt tuần này; Grayscale lên kế hoạch chuyển đổi Private Trust

Nate Geraci, Chủ tịch The ETF Store, cho biết trên X rằng Chainlink (LINK) spot ETF có thể chính thức ra mắt tuần này. Đồng thời, Grayscale dự kiến chuyển đổi quỹ Private Trust LINK sang cấu trúc ETF, cung cấp cho nhà đầu tư tổ chức và tuân thủ kênh thanh khoản cao hơn và minh bạch hơn. Như vậy, LINK sẽ trở thành tài sản crypto chủ đạo tiếp theo sau BTC và ETH được tích hợp vào các sản phẩm tài chính truyền thống.

Việc ra mắt Chainlink spot ETF có ý nghĩa biểu tượng, là lần đầu lĩnh vực oracle được đưa vào khung phân bổ tài sản tài chính chính thống. Khác với Bitcoin và Ethereum, giá trị cốt lõi của LINK là hạ tầng kết nối dữ liệu on-chain và off-chain, trong khi nhu cầu dữ liệu phi tập trung của tài chính truyền thống tăng nhanh. ETF dự kiến sẽ thu hút thêm tổ chức xem LINK như tài sản hạ tầng thay vì token biến động cao. Việc Grayscale chuyển đổi Trust sang ETF sẽ mở kênh mua bán lại, có thể tạo biến động ngắn hạn nhưng về dài hạn hỗ trợ định giá và cấu trúc thị trường lành mạnh. LINK ETF tiếp tục thúc đẩy tài chính hóa tài sản hạ tầng Web3 và thể hiện sự công nhận ngày càng tăng của tổ chức với oracle như thành phần nền tảng của hệ sinh thái crypto.


Tham khảo

• Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
• Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
• Farside Investors, https://farside.co.uk/eth/
• Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
• Investing, https://investing.com/indices/usa-indices
• Investing, https://investing.com/currencies/xau-usd
• CoinGecko, https://www.coingecko.com/categories
• The Block, https://www.theblock.co/post/380831/crypto-exchange-volume-drops-november
• Telegram, https://t.me/durov/462
• X, https://x.com/NateGeraci/status/1995300310227501522?s=20

Gate Research là nền tảng nghiên cứu blockchain và tiền mã hóa toàn diện, cung cấp nội dung chuyên sâu về phân tích kỹ thuật, nhận định thị trường, nghiên cứu ngành, dự báo xu hướng và phân tích chính sách vĩ mô.

Lưu ý
Đầu tư vào thị trường tiền mã hóa tiềm ẩn rủi ro cao. Người dùng nên tự nghiên cứu và hiểu rõ bản chất tài sản, sản phẩm trước khi quyết định đầu tư. Gate không chịu trách nhiệm với bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào phát sinh từ các quyết định này.