Вступ

Цей двотижневий кількісний звіт (27 березня - 10 квітня) пропонує багатовимірний аналіз даних криптовалютного ринку, з урахуванням ключових показників для Bitcoin та Ethereum та подій ліквідації на похідному ринку. Особлива увага приділяється останньому коригуванню ринку, спровокованому шоками тарифної політики та виявленим ознакам структурного відновлення.

Абстрактний

• BTC відновився до $82,000, тоді як ETH відновився лише до приблизно $1,600, демонструючи відносно слабку виконавчу діяльність.
• ETH проявляв вищу волатильність, ніж BTC протягом останніх двох тижнів, що свідчить про сильні коливання цін.
• Показник відкритих позицій по BTC поступово відновився на початковому етапі відбою, але залишається нижчим за рівні початку квітня, що свідчить про обмежене відновлення довіри на ринку.
• Середній щоденний обсяг ліквідації на похідному ринку сягнув 380 мільйонів доларів, що на 90% більше, ніж у попередньому періоді.
• Понад 5 мільйонів BTC наразі перебувають у втратному стані, наближаючись до рівнів, які спостерігалися на кількох попередніх місцевих мінімумах.
• Деякі токени зазнали вибуху торговельного обсягу під час панічного розпродажу, що показує класичні "зростання на основі обсягу".

Огляд ринку

1. Аналіз волатильності Bitcoin та Ethereum

Протягом останніх двох тижнів, під впливом розвитку тарифної політики, BTC показав патерн початкового бічного спаду → гострого падіння → стрімкого відновлення. Ціна впала більше ніж на 15%, але наступне відновлення було помітно сильним, що свідчить про інтенсивну боротьбу між биками та ведмедями. На даний момент BTC в основному відновив втрачену територію під час спаду на початку квітня. ETH тісно слідував за рухами BTC, хоча з незначно більшими втратами, впавши на 30% від піку до підніжжя. У відміну від BTC, ETH ще не повернувся до своїх висот на початку квітня.

Графік 1: BTC відновився до $82,000, тоді як ETH відновився лише до близько $1,600, що відображає відносну слабкість

З початку квітня загальна волатильність ринку значно зросла. Як у BTC, так і в ETH спостерігається різке зростання волатильності, що сигналізує про швидку зміну настроїв від обережності до активних спекуляцій. Дані показують, що волатильність BTC неухильно зростала з 0,0025 28 березня до 0,0261 1 квітня, а потім підскочила до 0,0460 ввечері 2 квітня. Він продовжив зростання до 0,0345 та 0,0442 9 та 10 квітня відповідно, сформувавши локальні піки волатильності. Волатильність ETH була ще більш вираженою — вона зросла з 0,0047 наприкінці березня до 0,0488 2 квітня, досягнувши 0,0724 7 квітня, а 10 квітня підскочила до 0,0812. Це відображає те, як ринкові емоції часто посилюються в активах з високою бета-версією в періоди підвищеної волатильності. [1][2]

Графік 2: ETH проявляв послідовно вищу волатильність, ніж BTC, що свідчить про сильніші коливання цін

2. Аналіз співвідношення розміру тейкерів Long/Short Bitcoin та Ethereum (LSR)

З 27 березня по 6 квітня співвідношення лонг/шорт як BTC, так і ETH демонстрували стійку тенденцію до зниження. Це відображає ослаблення бичачих настроїв і посилення ведмежих настроїв на тлі подальшого зниження цін. Співвідношення лонг/шорт BTC знизилося з 0,97 27 березня до 0,91 6 квітня, під час якого його ціна впала з $85 823 до $77 151. Настрої ETH різко змінилися — його коефіцієнт впав з 1,00 до 0,91, а ціна впала з $1 987 до $1 537. Це говорить про те, що інвестори ETH стали більш швидкими ведмежими. Співвідношення довгих/коротких позицій залишалися відносно низькими протягом усього низхідного тренду, що вказує на обережні настрої та слабкий інтерес покупців, при цьому короткі позиції взяли гору.

Між 7 та 10 квітня як BTC, так і ETH почали відновлюватися, але їх відношення довгих/коротких суттєво відрізнялися. Відношення довгих/коротких на BTC поступово збільшувалося з 0,99 до 1,01 під час початкового відновлення, і стрімко знизилось до 0,91 10 квітня. Однак це все ще не дотягувало до рівня початку квітня, що свідчить про обмежене відновлення ринкової довіри. Натомість відношення довгих/коротких на ETH досягло 1,03 9 квітня, але різко впало до 0,85 10 квітня, незважаючи на відновлення цін до $1,628. Це свідчить про те, що бичачий рух в ETH був нестійким, і короткостроковий тиск залишався домінуючим. Загалом структура довгих/коротких на BTC виявляється більш стійкою, тоді як ETH проявляє більшу чутливість до змін настроїв. Тому торгові стратегії для ETH можуть потребувати точнішого контролю за часом та більш дисциплінованого управління ризиками.[3]

Графік 3: Відношення довгих / коротких позицій BTC поступово відновилося під час раннього відновлення, але залишається нижче рівня початку квітня, що свідчить про обмежене відновлення довіри

Графік 4: Короткостроковий биковий настрій ETH здається слабшим, з більш сильним тиском від ведмежого настрою

3. Аналіз відкритого інтересу

Згідно з даними CoinGlass, відкритий інтерес як у BTC, так і у ETH слідував структурному патерну спаду, за яким наступав відновлення з 27 березня, що відображало рухи цін дуже точно. Відкритий інтерес до BTC становив $54,77 мільярда 27 березня, поступово зменшуючись разом з ціною до місцевого мінімуму в $50,95 мільярда 7 квітня, і подальшого зниження до $50,8 мільярда 8 квітня — загальне зменшення на 7,2%. Відкритий інтерес до ETH стрімко впав, знизившись з $21,49 мільярда до $17,04 мільярда за той же період — зменшення на 20,7% — що відображає більш значне розгрошування позицій у ETH під час фази корекції.

З 9 по 10 квітня, коли ціни на BTC і ETH різко відновилися, відкритий інтерес також відновився в тандемі, що вказує на відновлення припливу довгострокового кредитного плеча. Відкритий інтерес BTC відновився до 55,68 мільярда доларів 9 квітня і тримався на рівні 55,36 мільярда доларів 10 квітня — чисте зростання майже на 4,8 мільярда доларів за два дні. Відкритий інтерес ETH аналогічно підскочив до $18,41 млрд 9 квітня і трохи знизився до $17,94 млрд 10 квітня, зберігши відносно високий рівень. Це говорить про короткострокове відновлення бичачої впевненості. Однак відновлення відкритого інтересу ETH відставало від BTC, що підкреслює постійну перевагу інвесторів більш стійким активам з великою капіталізацією. В цілому, тенденції відкритого інтересу залишаються тісно пов'язаними з ціновою дією. Трейдери повинні залишатися обережними з потенційними ризиками ліквідації, пов'язаними зі швидким нарощуванням OI. [4]

Діаграма 5. Відкриті інтереси ETH впали на 20,7%, вказуючи на більш агресивний розрив позицій під час спаду

4. Аналіз ставок фінансування

Ставки фінансування як для BTC, так і для ETH демонструють часті коливання із загальним слабким ухилом, що вказує на підвищений відтік кредитного плеча та явну розбіжність у настроях ринку на тлі слабкого цінового імпульсу. Ставка фінансування BTC кілька разів ставала негативною протягом періоду, досягнувши мінімуму близько -0,01%, що відображає тимчасове домінування короткого фінансування та періоди чітких ведмежих очікувань. Ставка фінансування ETH, навпаки, залишалася в більш вузькому діапазоні, з меншими коливаннями, ніж BTC, що свідчить про більш стримане позиціонування кредитного плеча та відносно м'які спекулятивні настрої на ринку ETH.

Незважаючи на помітне підсилення цін на BTC та ETH 9 квітня, ставки фінансування не змогли посилитися паралельно. Замість цього вони часто відступали незабаром після короткострокових піків, сигналізуючи, що ралі не мало підтримки від розрахованих довгих позицій. Ринок залишається в тяганині між биками та ведмедями, і потоки фінансування ще не вказують на напрямок консенсусу. Це свідчить про продовжену невизначеність в короткостроковій ціновій дії.

Графік 6. Ставка фінансування BTC кілька разів опускалася в негативну територію, вказуючи на домінування сторони, яка ставить на падіння під час певних періодів

5. Тенденції ліквідації криптовалютних контрактів

Згідно з даними CoinGlass, загальний обсяг ліквідації на ринку криптовалютних похідних залишається підвищеним і волатильним з 26 березня. Відомі пікові значення відзначилися 6 квітня та 8 квітня, з довгостроковими ліквідаціями в розмірі $740 мільйонів і короткостроковими ліквідаціями в розмірі $370 мільйонів відповідно. Ці різкі рухи відображають широкомасштабні двосторонні ліквідації, спровоковані інтенсивними коливаннями цін.

Довгі позиції зазнали значно більше втрат, ніж короткі, особливо навколо 6 квітня, коли тарифні корекції спричинили значне примусове розгортання бичачого розрахунку. Це свідчить про те, що відновлення позбавлене сталої підтримки покупок, оскільки багато інвесторів, які догнали ралі на вищих рівнях, швидко дійшли до порогових значень стоп-лос. Натомість ліквідації коротких позицій були більш концентровані під час місцевих відновлень, що підкреслює продовжуване гойдалів ринку та страх пропуску серед короткострокових трейдерів.

Загалом обсяги ліквідації збільшились порівняно з серединою березня. Ризик використання кредитного ресурсу на ринку залишається підвищеним, і повне відновлення настроїв, ймовірно, вимагатиме додаткового підтвердження через сталу цінову динаміку та обсяг торгівлі.

Графік 7. З 26 березня по 10 квітня середній щоденний обсяг ліквідації на похідному ринку досяг $380 мільйонів, що вище на 90% порівняно з попереднім рівнем

6. 25.8% від постачання Bitcoin зараз збиткове

Згідно з даними CryptoQuant, приблизно 25,8% обігового постачання Bitcoin - еквівалентно 5 124 348 BTC - наразі утримується з збитком. Оскільки BTC впав з нещодавнього максимуму близько $88,500 до мінімуму приблизно $74,000 протягом останніх двох тижнів, частка постачання з утратами різко зросла. Цей рівень порівняний з тим, що було помітно під час кількох значних знижень у 2024 році.

Як показано на діаграмі, цей відсоток історично досягав подібних рівнів біля місцевих зон дна, що свідчить про те, що настрої ринку увійшли в період підвищеного стресу. Багато короткострокових тримачів зараз опинилися в невигідному положенні, що призводить до примусового продажу та зростаючого ліквідації, обидва являють собою визначальні ознаки поточного ринкового середовища. Однак варто зауважити, що історично такі високі рівні втратних запасів також співпадали з поступовою акумуляцією довгостроковими інвесторами, часто служили як точка посилання для структурно значущих фаз завершення.

З точки зору поведінки на ланцюжку, коли понад чверть запасу біткоїнів зазнає збитків, ринок зазвичай переживає розривання плечей та емоційний вивід. Хоча це не є остаточним сигналом дна, цей показник надає циклічний інсайт щодо реверсії з помірною надійністю. [8]

Графік 8. Приблизно 25,8% від загального обсягу Bitcoin — 5 124 348 BTC — в даний час утримується з збитком

Аналіз корекції ринку та відновлення

(Disclaimer: Усі прогнози в цій статті ґрунтуються на історичних даних та спостережених ринкових тенденціях. Вони призначені лише для інформаційних цілей і не повинні розглядатися як інвестиційні поради або гарантія майбутньої виконавчої діяльності. Інвесторам слід повністю оцінити ризики та бути обережними при прийнятті інвестиційних рішень.)

7 квітня криптовалютний ринок зазнав стрімкого падіння. За даними CoinGecko, Біткоїн впав до внутрішньоденного мінімуму приблизно $74,600, в той час як більшість основних токенів зафіксували двоцифрові втрати. Загальна ринкова капіталізація впала приблизно на 7% за один день. Статистично, середній мінімум ціни відбувся близько 14:00 (UTC+8) 7 квітня.

Запуском цієї корекції було оголошення президента США Дональда Трампа 2 квітня нової політики “взаємного тарифування”. З 5 квітня США ввели імпортні мита на 18 економік, включаючи Китай, що призвело до загострення глобальних торговельних напруг. Це відновило настрої ризику на світових ринках, що призвело до синхронних розпродажів як на ринках акцій, так і на ринках криптовалют. Однак, коли уряд оголосив про 90-денну призупинення впровадження мит 9 квітня, настрій на ринку швидко відновився, і ціни почали відновлюватися зі своїх мінімумів.

1. Огляд зниження цін: 3–7 квітня

Ми проаналізували середні відкати по різних сегментах капіталізації ринку для топ-500 токенів між 3 і 7 квітня. Загальний середній спад склав 13,74%, з відносно невеликим відхиленням по смугах капіталізації ринку.

Токени, розташовані на 201–300 місці за ринковою капіталізацією, зазнали найгостріших втрат, середній падіння становило 14,31%. Натомість токени, розташовані на 101–200 місці, проявили відносну стійкість, з середнім зниженням на рівні 12,97%. Загалом, розмір ринкової капіталізації не суттєво вплинув на масштабний спад, що свідчить про широку корекцію, а не структурно обумовлене відступлення, очолюване конкретними секторами або активними групами. Ця одноманітність підкреслює системну природу ринкової волатильності. Коли відбуваються більш широкі макрошоки, більшість активів тенденційно падають разом, з виходом капіталу з ринку у всебічному, а не вибірковому способі.

Графік 9. Середній загальний спад становив 13,74%, з мінімальними відхиленнями по сегментах ринкової капіталізації, що свідчить про синхронізовану корекцію

1.1 Топ-20 переможців та програвших

Під час цього раунду корекції ринку деякі токени проявили значну розбіжність у виконанні, з одночасним відображенням гострих втрат і помітних приростів. П'ять найбільших програвших були AI16Z (-38.08%), KET (-32.00%), IBERA (-31.77%), MEW (-31.39%) та BERA (-31.30%). Більшість з них є новими проектами або активами, які дуже чутливі до настроїв ринку, що призводить до великих втрат під час спаду.

Навпаки, деякі токени вдалося відзначити приріст навіть у разі загальної спадної тенденції. Найкращі результати показали FUN (+100.00%), SAROS (+48.95%), LAYER (+11.85%), USUAL (+11.57%) та OKB (+8.56%). Гострий рост FUN може бути пов'язаний зі збільшенням прийняття в галузі геймінгу та азартних додатків. Команда проекту нещодавно розширила інтеграції платіжних каналів, запустила серію рекламних партнерств та підтримувала дуже активну спільноту — все це сприяло зростанню уваги ринку та притоку капіталу.[10]

Загалом, проекти зі сильними наративами або добре розробленими інцентивними механізмами продемонстрували більший потенціал для виділення серед волатильності. Крім того, хайп-підтримуваний імпульс та короткостроковий торговельний настрій створювали можливості для надзвичайних прибутків в певних токенах.

Графік 10. Нові проекти та активи, чутливі до настроїв, проявили виражену поляризацію під час цієї корекції, з помітною нездатністю серед найбільших знижень

1.2 Аналіз продуктивності токенів з топ-100 за капіталізацією ринку

Серед перших 100 токенів за обсягом ринку найгостріші впадіння спостерігалися у токенах блокчейну рівня 1 та нових платформ. Ці активи зазвичай мають вищий коефіцієнт бета, що означає, що їх ціни більш волатильні та схильні до продажу під час паніки або епізодів скорочення ліквідності. Через їхній "високий ріст, великий ризик" характер вони часто стають першими, хто віддається на падаючих ринках, що призводить до більших знижень, ніж у вже встановлених токенів.

Навпаки, токени з відносно меншими втратами, як правило, мають сильніші фундаментальні показники або підтримку екосистеми. Без урахування стейблкоїнів, до п'ятірки найстійкіших токенів із топ-100 увійшли OKB, FTN, WBT, ATOM та DEXE. Примітно, що OKB кинула виклик низхідному тренду і продемонструвала зростання на +3,53%, що зробило його видатним лідером під час корекції. FTN і WBT також зафіксували обмежене зниження, тоді як ATOM і DEXE зберегли свої втрати нижче 5%, продемонструвавши певний ступінь захисту від зниження. Багато з цих токенів прив'язані до реальних сценаріїв використання або надійних екосистем. Наприклад, деякі з них тісно інтегровані з великими біржами, користуючись стабільними базами користувачів і структурною підтримкою. ATOM, як основний актив у крос-чейн екосистемі, отримує вигоду від свого технічного позиціонування та мережевих ефектів, що надає йому захисних якостей.

В цілому токени з простою корисністю або міцною екосистемною підтримкою мають тенденцію привертати капітал під час періодів високої волатильності. Ці активи часто служать "безпечними пристановищами" під час корекцій, відображаючи відносне уподобання ринку до оборонних гравій.

Діаграма 11. Серед топ-100 токенів за ринковою капіталізацією найбільш значних втрат спостерігалося в Layer 1 та нових токенах платформ.

Діаграма 12. Серед токенів топ-100 за ринковою капіталізацією ті, що мають менші впадини, зазвичай мають міцні фундаментальні або екосистемні підтримку

2. Відносини між капіталізацією ринку та динамікою цін

Для подальшого вивчення взаємозв'язку між капіталізацією ринку токенів та величиною корекцій цін ми побудували діаграму розсіювання, використовуючи топ-500 токенів за капіталізацією ринку. Кожна крапка представляє один токен, з осі X показує рейтинг капіталізації ринку (1 - найбільший) і ось Y показує зміну ціни (%) між 3 квітня та 7 квітня.

Загалом, не існує чіткої лінійної кореляції між рейтингом капіталізації ринку та зниженням цін. Більшість токенів зазнали спаду, сконцентрованого в діапазоні -10% до -25%, що свідчить про відносно рівномірну віддачу по різних сегментах капіталізації ринку під час цієї корекції, без виразного відхилення залежно від розміру.

Проте варто зауважити, що токени з меншим капіталом схильні до виявлення вищої волатильності на зовнішніх межах розподілу. Деякі токени з низьким рейтингом зазнали втрат, що перевищують -40%, тоді як інші відбилися більш ніж на 50% протягом короткого часу, підкреслюючи підвищене ризиковане відкриття, пов'язане з активами з низьким капіталом. Це свідчить про те, що капіталізація ринку не була ключовим визначником продуктивності під час цього спаду. Замість цього, ситуація відображає «широкомасштабний продаж» , спричинений системним настроєм, а не ізольованими структурними або капіталізаційними факторами.

Діаграма 13. Сильного лінійного відношення між рангом капіталізації на ринку та відтягуванням не спостерігалося. Більшість токенів зазнали втрат у діапазоні від -10% до -25%.

3. Аналіз відбиття: Хто швидко відновився після падіння

Для доповнення структурного погляду на останню корекцію ринку ми відстежили динаміку цін після досягнення мінімуму 7 квітня, щоб ідентифікувати «перепродані відскоки» та «V-подібні реверси». Більшість токенів показали помірні відновлення, з приростом, сконцентрованим у діапазоні від 0% до 20%. Однак деякі токени виділились — такі як ARDR та GAS — які зросли більше ніж на 50%, демонструючи сильний пульс відновлення після стрімких продажів.

Зокрема, декілька токенів проявили класичну Реверсії у формі V — відзначається попереднім спадом, що перевищує 30%, за яким слідує стрімке відновлення понад 20% за короткий час. Ці токени в основному були активами від невеликих до середніх капіталізацій з вищою волатильністю, що робить їх більш схильними до змін настроїв та тематичної спекуляції.

Графік 14. Більшість токенів побачили відновлення в діапазоні від 0% до 20%, але кілька, таких як ARDR та GAS, зросли більш як на 50%, показуючи сильну динаміку відновлення після перепроданості

Придивляючись до складу відбиваючих токенів, крім гарячих наративних секторів (таких як штучний інтелект, шар 2, шар 1 екосистеми та мем-токени), деякі пов'язані з інфраструктурою активи, такі як ARDR та GAS, також показали гарні результати. Незважаючи на меншу увагу ринку, ці токени можуть привернути капітал через технічне дно чи сприйняту недооцінку, спровокувавши швидке відновлення цін. Це свідчить про те, що сильні відбивачі можуть виникати зі спекулятивних тем і фундаментальних покращень, відображаючи різноманітну комбінацію позиціонування капіталу на поточному ринку.

Крім того, багато провідних відбивачів були токени з меншим ринковим капіталом, що підтверджує, що хоча активи малої капіталізації мають тенденцію проявляти вищу волатильність вниз, вони також пропонують більшу еластичність вгору під час короткострокового відновлення.

Таблиця нижче підкреслює топ-10 токенів за відсотком відновлення під час цього циклу, всі з яких зафіксували приріст більше 35%. FARTCOIN та ARDR вибилися на перший план із відновленням понад 60%. У список входять токени, такі як ARDR (-29,4%) та MOG (-30,07%), які мали значні попередні корекції, а також ті, як FARTCOIN (-1,04%) та UXLINK (+1,75%), які побачили відносно невеликі відступи — що свідчить про те, що відновлення продуктивності не строго пов'язане з розміром попереднього падіння ціни.

Графік 15. Топ-10 токенів за силою відбою цього раунду, з FARTCOIN та ARDR, кожен з них збільшився більше ніж на 60%

У підсумку ця фаза відновлення виявила сильні структурні характеристики. Хоча загальне відновлення ринку було помірним, деякі токени малишнього та середнього капіталу проявили виняткову стійкість. Незалежно від того, чи спонукані спекулятивними наративами, фундаментальними подіями чи технічними катализаторами, ці активи продемонстрували потенціал для швидкого відновлення, коли фокус ринку та капітал збігаються. Більше того, сила відновлення не була повністю залежною від попередніх втрат — кілька токенів з обмеженими втратами все ще показали помітні прирости, що свідчить про те, що динаміка короткострокового відновлення формується більше капіталовкладеннями та настроями, ніж чисто технічними факторами.

В цілому, цикл корекції та відскоку виявив чіткі відмінності в продуктивності. Деякі токени малої капіталізації стрімко відновилися після масових продажів великого обсягу, ілюструючи динаміку "перепродано дорівнює можливості", що потенційно може служити цінними показниками для поведінки капіталу під час майбутніх періодів стресу на ринку.

4.Спостереження за токенами з несподіваною збільшенням обсягу торгів

4.1 Збільшення обсягу кратностей

На основі аналізу відновлення ми подальше дослідили зміни обсягу торгів 7 квітня - місцеве дно ринку - щоб визначити токени, які зазнали аномальних стрибків обсягу. Використовуючи середній щоденний обсяг з 3 квітня по 6 квітня як базовий рівень, ми розрахували множинний зріст обсягу кожного токена 7 квітня, щоб оцінити, чи відбулася аномальна активність під час розпродажу.

Незважаючи на це, п'ять найпопулярніших токенів з найбільшими скачками обсягу були в основному пов'язані з інфраструктурою або міжланцюжковими активами — включаючи OSETH (рідкісний стейкінг-токен на Ethereum), CLBTC та STBTC (міжланцюжкові Bitcoin-активи), VENOM (новий токен рівня 1) та STRAX (токен платформи блокчейн великого масштабу). Хоча ці проекти не є частиною поточних основних наративів, вони спостерігали незвичайні скачки обсягу у торгівлі під час корекції ринку. Це може відображати панічні продажі, накопичення великими гравцями на нижчих рівнях або концентрований вибух короткострокової торгівельної діяльності.

Хоча великі обсяги не завжди відповідають миттєвому відновленню цін, вони часто сигналізують про зростаючу активність капіталу та зростаючий інтерес ринку, що вказує на потенційну короткострокову торгівельну вартість. Такі рухи потребують постійного спостереження.

Діаграма 16. П'ять найпопулярніших токенів з найбільшими скачками обсягу були в основному пов'язані з інфраструктурою та майже-ланцюжковими активами

4.2 Множники збільшення обсягу проти продуктивності відбою

Ми побудували розсіювальну діаграму, порівнюючи коефіцієнти збільшення обсягу (вісь X) 7 квітня з процентами відновлення ціни (вісь Y), щоб дослідити взаємозв'язок між зростанням обсягу та ціновою динамікою.

З діаграми ми бачимо, що токени, такі як FARTCOIN, GAS та ARDR, побачили вибуховий зріст обсягів та показали сильні відбиття понад 60%, ілюструючи класичний шаблон "відновлення на підвищеному обсязі". Натомість токени, такі як OSETH, VENOM та STRAX, відчули значний зріст обсягів у торгівлі, але показали лише помірні відбиття, що свідчить про певний рівень поглинання, але обмежену потенцію вгору.

Загалом, хоча стрімке збільшення обсягу не гарантує відновлення цін, коли дивляться на дані про відновлення, це чітко слугує важливим сигналом короткострокових капітальних вливів. Таким чином, збільшення обсягу може використовуватися як додатковий індикатор для моніторингу миттєвого руху відновлення на ринку.

Графік 17. Токени, такі як FARTCOIN, GAS та ARDR, не лише зазнали значних скачків обсягу 7 квітня, але також показали міцні відновлення понад 60%

5. Аналітичний огляд

У цілому цей ринковий цикл проявив виразні «розриви обсягу-ціни» після стрімкого падіння, які виявили структурні риси деяких токенів в екстремальних умовах. Аномальні скачки обсягів угод відображали концентровану ринкову поведінку в умовах високої волатильності, чи то викликану панічною продажею, чи стратегічним накопиченням, часто сигналізуючи потенційні точки звороту в наступних цінових діях.

Деякі токени побачили вибух торгових обсягів і продемонстрували сильні реакції, вписуючись в профіль активів, відновлених за рахунок обсягів. Ці активи зазвичай проявляють вищу капітальну еластичність та більшу увагу ринку. Інші, незважаючи на значні зростання обсягів, не змогли суттєво відновитися і можуть все ще переживати ротацію позицій або консолідацію, що вимагає подальший аналіз на основі технічних патернів та фундаментальних чинників.

Для трейдерів поєднання динаміки обсягу з ціновим імпульсом може допомогти виявити високопотенційні можливості на початкових етапах відновлення ринку. Після екстремальної волатильності незвичайні викиди обсягів часто служать передвестниками потоків капіталу та напрямку вподобань.

Після стабілізації ринкового настрою та зменшення макроекономічної невизначеності ринок може перейти в режим 'фаза секторного ротаційногоДля покращення передбачувального прийняття рішень рекомендується уважно відстежувати взаємодію між потоками капіталу та темами, які визначаються наративом. Раціональний, обережний підхід залишається важливим, особливо щодо управління ризиками на спадному ринку.

Висновок

Між 27 березня та 10 квітня ринок коливався в умовах підвищеної волатильності та інтенсивного торгівлі настроєм. Ціни BTC та ETH відчули різкі коливання, супроводжуючись зростанням волатильності, ставками фінансування та ліквідаціями — все це свідчить про волатильний короткостроковий настрій ринку. Дані про співвідношення довгих/коротких позицій та відкритий інтерес показують, що позиціонування за допомогою кредитного розміщення навколо ETH залишається особливо чутливим. Хоча є деякі початкові ознаки стабілізації, ринок все ще перебуває в фазі емоційного змивання та напрямної невизначеності, критичні ризики на короткий та середній терміни ще не повністю вирішені.

Під час цієї корекції деякі токени побачили аномальні скачки обсягів під час спаду і швидко виставились сильні відновлення, утворюючи класичні «відновлення, очолювані обсягом» патерни. Ці розриви між обсягом і ціною підкреслюють структурну капітальну ротацію в умовах екстремальних умов. У цілому ринок, здається, входить в секторальну ротацію та фазу розходження. Інвесторам рекомендується приймати раціональні рішення та діяти обережно, враховуючи багатовимірні сигнали даних та міцні каркаси управління ризиками.


References:

1. Gate.io,https://www.gate.io/trade/BTC_USDT
2. Gate.https://www.gate.io/trade/ETH_USDT
3. Coinglass,https://www.coinglass.com/LongShortRatio
4. Coinglass,https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com
5. Gate.io,https://www.gate.io/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history
6. Gate.io,https://www.gate.io/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT
7. Coinglass,https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations
8. X,https://x.com/Cointelegraph/status/1909456331062288805
9. CoinGecko,https://www.coingecko.com/
10. X,https://x.com/FUNtoken_io

Дослідження Gate
Дослідження Gate - це комплексна платформа для дослідження блокчейну та криптовалют, яка надає читачам глибокий контент, включаючи технічний аналіз, гарячі висновки, огляд ринку, дослідження галузі, прогнози тенденцій та аналіз макроекономічної політики.

КлацнітьПосиланнящоб дізнатися більше

Відмова від відповідальності
Інвестування на ринку криптовалют пов'язано з високим ризиком, і рекомендується користувачам проводити незалежне дослідження і повністю розуміти характер активів та продуктів, які вони придбати, перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень. Gate.io не несе відповідальності за будь-які збитки або шкоду, заподіяні такими інвестиційними рішеннями.