導入:

この記事では、pSTAKE FinanceがBabylonの画期的な機能をリキッドステーキングソリューションに統合する方法と、進化するBitcoin DeFiエコシステムでのこのプロトコルへの投資機会と関連するリスクについて共有しています。

その未開発の可能性により、ビットコインエコシステムは徐々にこの強気市場の次の焦点になりつつあります。pSTAKE Financeは、最初のBTC LSD(流動性ステーキングデリバティブ)プロジェクトの立ち上げとロック解除に成功し、BTCエコシステム内の流動性の革新をリードしています。

最近のビットコインカンファレンスに合わせて、pSTAKE Finance は再び市場の焦点となっています。

pSTAKE Financeは具体的にどのようにBTCfiに移行したのでしょうか?その背後にある運用ロジックと革新的なメカニズムは何ですか?この記事では、pSTAKE Financeのリキッドステーキングメカニズムを掘り下げ、ビットコインエコシステム内の革新的なハイライトと潜在的な利益機会を探ります。

pSTAKE Finance: リキッドステーキングプロトコルはBTCFiのポテンシャルを引き出す

pSTAKE Financeとは何ですか？

pSTAKEファイナンスプロトコル

pSTAKE Financeは、2021年に立ち上げられた、Ethereum、Binance Chain、CosmosなどのPoS（Proof of Stake）ブロックチェーンのセキュリティを向上させることに焦点を当てたマルチチェーンのリキッドステーキングプロトコルです。pSTAKE Financeトークン保有者を巻き込んだコミュニティガバナンスを通じて、プロトコルの機能と製品は継続的に改善され、CosmosとBNB Chainでの主要なLST（Liquid Staking）プロトコルを目指しています。

ソース：pSTAKEファイナンス

しかし、今年BTCfiへの移行により、pSTAKE Financeの開発パスは大きな変化を遂げ、ビットコインの利回りとリキッドステーキングに焦点を当てるようになりました。

プロジェクトのハイライト

Bitcoinのネイティブスマートコントラクト機能の不足と他のブロックチェーンとの限られた相互運用性、さらにはコアコミュニティのビットコインの資産メカニズムを変更することへの抵抗感から、多くのBitcoinベースのリキッドステーキングプロトコルが遅れて進展しています。

しかし、pSTAKE Financeは、ビットコインエコシステム内のLSD（Liquid Staking Derivatives）における初期の探索とイノベーションを活用しています。Babylonとともにビットコインのリキッドステーキングソリューションを立ち上げることで、このアプローチはBTCを他のチェーンに移すことはありません。代わりに、リモートステーキングメカニズムを使用して、ビットコインのセキュリティの利点を他のチェーンに伝送し、その経済的な有用性を実現しています。

ソース：PSTAKE Finance

pSTAKE Financeは、ビットコインのコンセンサス経済価値と流動性を完全に引き出し、BTCFiの波の背後にある推進力となることが期待されています。

pSTAKEファイナンスチームの開発

pSTAKEファイナンスは、同じ名前のLayer 1ブロックチェーンネットワークを作成し、ネイティブトークン$XPRTを開始したPersistenceチームによって開発されました。

このプロジェクトは、シンガポールの南洋工科大学を卒業したTushar Aggarwalによって設立されました。彼はさまざまな暗号資産ファンドやOutlier Venturesで要職を務めており、Cosmosエコシステム内でのリキッドステーキングの促進に尽力しています。2019年、Tusharはムンバイ大学を卒業したMikhil PandeyとPersistenceを共同設立しました。その後、彼らは2020年にpSTAKE Financeプロジェクトを立ち上げました。

共同創業者兼CTOのDeepanshu Tripathi氏は、2022年にワンストップのNFTサービスプラットフォーム「AssetMantle」を設立しました。

エコシステムおよびマーケティングの責任者であり、プロジェクトリードであるアビテジ・シンは、それぞれ、彼らの分野で豊富な経験を持っています。アビテジは以前、BLOCK42.networkおよびCosmos Indiaで働いており、ミキルはPersistenceのシニアメンバーであり、マーケットリサーチアシスタントから戦略およびビジネス開発の監督に昇進しています。

資金調達状況

pSTAKE Financeはこれまでに3回の資金調達を発表しています。

ソース：rootdata

2021年11月、pSTAKE FinanceはGalaxy DigitalとDeFiance Capitalを先導として、Aaveの機関ビジネスの責任者であるAjit TripathiとTerraの創設者であるDo Kwonの参加を得て、1000万ドルのシードラウンドを完了しました。

1ヶ月後、pSTAKE FinanceはCoinListで公開募集を行い、1000万ドルを調達し、時価総額は2,000万ドルに達しました。

2022年5月、pSTAKE FinanceはBinance Labsから戦略的な資金を受け取りましたが、その金額は開示されませんでした。

ビジネススケール

DeFiLlamaによると、執筆日時点で、プロトコルの総ロックバリュー（TVL）は500万ドルを超え、$ATOMが64.83％を占め、BTCが16.73％に続いています。

画像4。出典: DeFiLlama

公式の開示によると、Testnet V1 は6月18日にローンチされ、pSTAKE FinanceのBTCリキッドステーキングソリューションのメインネットは7月末にローンチされ、32,000人以上のユーザーと14.92 BTCのTVLを記録しました。

$PSTAKEのトークン経済

$PSTAKEトークンの総発行量は5億トークンであり、リストアップされましたGate.io2022年4月。流通供給量はほぼ88％で、時価総額は3400万ドルです。

現在の総ロックバリュー（TVL）が500万ドルであることを考えると、トークンの時価総額は特に低くは見えません。ただし、ビットコインの流動性を解放する巨大な潜在能力を考慮すると、このトークンには上昇の余地もあります。

ソース：Gate.io

$UNIと同様に、$PSTAKEトークンはプロトコル改善提案の投票やプロトコルセキュリティへの参加に使用されることを注意してください。ただし、まだプロトコルの収益を捉えていないため、トークンの経済価値に影響を与える可能性があり、さらなる改善が必要です。

pSTAKE FinanceのBTCfiビジネスでのイノベーション

ビットコイン・リキッドステーキングの実践的背景

多くのビットコイン保有者は、利回りを生み出さないコールドウォレットに資産を保管しています。DeFiの急速な発展に伴い、これらのアイドルアセットから追加の収入を得る方法への需要が増加しています。

従来のステーキングの文脈では、トークン保有者はトランザクションを検証し報酬を得るために、自分の資産をブロックチェーン上にロックしますが、このプロセスにより資産の流動性が損なわれます。つまり、保有者はステーキング期間中にこれらの資産を使用したり取引したりすることができません。これは、高い流動性を求める投資家にとって大きな障害となります。

一方で、開発者は、ビットコインのコードベースが進化するにつれて、より革新的な機能がビットコインブロックチェーンを通じて実現できることを発見しています（例：SegWitとTaprootの導入）。特に、タイムスタンプとUTXOモデルなどのビットコイン固有の属性を活用することで、BTCがProof of Stake（PoS）メカニズムに参加することを可能にする安全なソリューションを設計できます。

この増加する投資家の需要と技術の進歩の背景に対して、pSTAKE FinanceとBabylonは協力してBitcoinの流動性を解放し、単なる価値の保管手段からアクティブな収益を生み出す資産に変えました。この変革にはいくつかの主要な利点があります:

• 収益の生成：ビットコインの伝統的な「HODL」戦略は、ホルダーの収益を制限します。リキッドステーキングにより、ホルダーはビットコインを保有しながら収益を得ることができ、ビットコインの付加価値を高めることができます。
• 新規投資家の誘致：ビットコイン利回りメカニズムの導入により、すべての小売投資家にさらなる機会が提供され、重要な機関投資家の入り口が開かれます。これにより、彼らはETFを通じてビットコインへの数十億ドルの投資を続けることが説得力を持ちます。なぜなら、収益を生み出すことで資本効率を高めることができるからです。
• 市場の安定性の向上：ステーキングと利回りメカニズムを導入することで、ビットコインのボラティリティを効果的に低減し、よりリスク回避型の投資家を引き付け、市場の安定と繁栄を促進することができます。
• DeFiエコシステムへの統合: リキッドステーキングは、BitcoinをDeFiエコシステムにより深く統合することを可能にし、これにより暗号通貨市場での地位を向上させ、より多くの生態系のユースケースを開放します。

pSTAKE FinanceのBitcoin Liquid Staking SolutionはBabylonでどのように機能しますか？

pSTAKE FinanceのBTCfiソリューションを理解するには、まずBabylonについて学ぶ必要があります。Babylonは、革新的なBitcoinステーキングプロトコルで、ユーザーがBitcoinをステーキングして他のPoSブロックチェーンをセキュリティでき、報酬を得ることができるセキュリティ共有プロトコルです。その革新性は、Bitcoinの確立されたPoWネットワークのセキュリティを活用し、PoSネットワークにその第2層セキュリティソリューションを適用する点にあります。最も重要なのは、ユーザーが資産を転送できず、カストディを維持できることです。

Bitcoinのスクリプトと暗号技術を活用して、Babylonは従来のPoSチェーン全体にわたってBitcoinをステーキングするための安全な手段を提供します。たとえば、Bitcoinの組み込みタイムスタンプ機能を利用して、BTCをUTXOの破壊を介してスラッシャブルな資産に変換し、悪意のあるステーキング行動を阻止します。

信頼性のあるステーキングを超えて、バビロンは「あなたのビットコイン、あなたのルール」という原則に従い、ステーキング者がいつでも簡単にアンステーキングし、チェックポイント機能を通じて BTC を即座に償還することができます。

だから、pSTAKE Financeは、バビロンの画期的な機能をどのようにリキッドステーキングソリューションに統合していますか？

• Bitcoinのステーキング：ユーザーは、BitcoinをpSTAKE Financeプロトコルにロックして、ステーキングプロセスを開始します。
• リキッドステーキングトークンの受け取り：入金すると、pSTAKE Financeはステーキングされた資産を表すリキッドステーキングトークン（yBTC、2021年9月に予定）を生成します。
• 報酬の獲得：pSTAKE Financeは、ステーキングされた資産をBabylon Bitcoinの安全な共有インフラに預け入れ、Babylonの安全な共有PoSチェーンでステーキングすることで、BTC保有者にPoSトークン報酬を生成します。
• 流動性の保持:リキッドステーキングされたBTCの保有者は、それを標準資産として引き続き使用し、自由に取引し、それを受け入れる他のDeFi/BTCfiプロトコルで利用することができます。

これにより、BTCの流動性を犠牲にすることなく、ユーザーはBTCから受動的な収入を得ることができます。BTCホルダーにとって双方にとってWin-Winの状況を提供します。

pSTAKE Financeは、Babylonのネイティブステーキングフレームワークを介して、BTCホルダーが必要とする信頼を維持しながら、BTCステーキングを簡素化します。これにより、ブリッジやカストディを放棄する必要がなく、BTC流動性を保ちながらネイティブな収益を安全かつ信頼性の高い方法で獲得することができます。

pSTAKE Financeは、どのようにユーザーアセットのセキュリティを確保していますか？

ビットコインのリキッドステーキングは、ユーザーが第三者のカストディアンに資産を委託する必要がないため、非カストディアルなプロセスです。代わりに、ユーザーは監査済みのコードとスマートコントラクトにのみ信頼する必要があります。

pSTAKE Financeは、ユーザーのBTC預金を保護するために堅牢なセキュリティ対策を実施しています。信頼性のある監査企業であるOak Securityは、pSTAKE Financeのリキッドステーキングソリューションを徹底的に監査しました。同様に、パートナープロトコルであるBabylonも、Red4Sec、Consensys、Pessimisticなどの有名なセキュリティ企業による8回のセキュリティ監査を受けました。プロトコルはまた、Immunefiと提携し、重大な脆弱性の発見に対して最大10万ドルの報奨金を提供する継続的なバグバウンティプログラムを実施しています。

将来、追加のセキュリティチェックが予定されていることに値するということを注記する価値があります。

さらに、pSTAKE Financeは、Coboを介したカストディアルソリューションを利用し、資産1.5億ドル以上を管理する機関投資家向けのカストディアンを利用しています。

最終的に、pSTAKE FinanceはHalborn、Hexens、Oak Security、Immunefi、Fortaなどの主要なブロックチェーンセキュリティ企業と提携し、安全なリキッドステーキング製品スイートを提供しています。

BTCfiフィールドでのpSTAKE Financeの競争上の優位性は何ですか？

BTCfiはまだ初期段階にあり、Solv、Lorenzo、Lombard、およびBounceBitなどの新しいプロトコルが競争力を示しています。

バビロンの真の信頼ない担保のイノベーションは、高セキュリティ、シームレスなユーザーエクスペリエンス、および新しいメカニズム設計製品の構築にありますが、pSTAKE Financeのこれらの分野の専門知識により、誰もがビットコインの収益を得ることが容易になります。

具体的には、pSTAKE Financeには次の利点があります:

• セキュリティへの継続的な焦点;
• 複数のエコシステム向けにリキッドステーキング収益を構築するための4年以上の経験；
• 独自の製品メカニズム：BTCを預けて、自動複利化yBTCトークンを介してBTCを受け取る；
• 多様なビットコイン利回りにワンクリックでアクセスできます；
• $yBTC（イールド生成ビットコイントークン）は至る所にあります：Ethereum、L2s、Bitcoin L2sなど。

pSTAKE FinanceでのBTCステーキングのルール

• 入金上限：pSTAKEファイナンスの安全性とBabylonプロトコルの安定性を確保するために、pSTAKEファイナンスの最小入金額は現在0.005 BTCで、最大上限は50 BTCに設定されています。これらの上限は将来の状況に基づいて調整される場合があります。
• アンロックスケジュール：Babylonステーキングインフラの制約により、pSTAKE FinanceのBTCリキッドステーキングからの引き出しが当初利用できません。アンステーキングおよび引き出しは、7月末のV1ローンチ後の数週間後に有効になる予定です。
• 入金および出金手数料：現在、プロトコル手数料はありませんが、ビットコインネットワークに応じてオンチェーンのガス手数料が適用されます。
• リワード：リワードに関しては、Babylon共有ソリューションが稼働すると、pSTAKE Financeは可能な限り多くのBTCを預け入れます（Ether.fiと同様）。Babylonプロトコルを通じて生成されたリワード（直接のインセンティブ/ポイント）は、直接pSTAKE Financeのユーザーに渡されます。さらに、pSTAKE Financeは将来のバージョンで多様な収益機会を提供するために、積極的に複数のリワード手段を探求しています。

pSTAKE FinanceでBTCステーキングに参加する方法は？

最近、BabylonはBTCステーキングリワードプログラムを実施しており、pSTAKE Financeは現在、トークンリワードを提供している唯一のプロジェクトです。興味のあるユーザーは、プログラムに参加することができます。

BTCをpSTAKE Financeにステーキングするには、以下のリンクをクリックしてください。app.btc.PSTAKE.finance. 手順の詳細については、以下のリンクを参照してください。この記事では具体的な手順は説明されません。

https://blog.pSTAKE Finance.finance/2024/06/18/bitcoin-liquid-staking-testnet-guide/

ソース：pSTAKEファイナンス.ファイナンス

結論

pSTAKE Financeのビットコインリキッドステーキングソリューションにより、ユーザーはBTCを安全に入金し、yBTC(利回りの高いBTCデリバティブ)を通じてBTCの流動性を維持しながら、バビロンの安全なコンセンサスメカニズムから受動的に収入を得ることができます。

このソリューションは、ビットコインベースのリキッドステーキングに新たな道を開拓し、大きなポテンシャルを示しています。次の課題は、yBTCのユースケースを拡大し、BTCfiの盛り上がりを受けてユーザーを競い合い、トークノミクスを洗練させることです。

Gate.ioのCEOであるHan Lin博士はABS 2024で述べたように、ブロックチェーン技術は新しいプロトコルやイノベーションによって常に変革し、ブロックチェーンがより効率的で強力になっています。ブロックチェーンとWeb3技術には、将来の可能性が非常に大きくあります。我々は、pSTAKE Financeのような革新的なプロトコルから、より効率的な変革と有益な探究を熱望しています。

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