مقدمة

في موجة التعريب العالمية، أظهر سوق العملات المشفرة حيوية وقوة تحويلية غير مسبوقة، مما يجعله نقطة تركيز في مجال التكنولوجيا المالية. كمشارك مهم في هذا السوق، يلعب Crypto ONDO دورًا رئيسيًا في الاستثمار في العملات المشفرة وتداولها وإدارة الأصول من خلال منتجاته وخدماته الفريدة. لا تقدم أفكارها المبتكرة ونموذجها التشغيلي فقط خيارات متنوعة للمستثمرين ولكن لها أيضًا تأثير عميق على تطوير النظام البيئي للعملات المشفرة بأكمله.

1. لمحة عامة وخلفية ONDO

1.1 مقدمة ONDO Finance

أوندو فاينانس هو بروتوكول مالي قائم على تقنية البلوكشين متخصص في جلب الأصول الواقعية (RWA) إلى نظام تمويل غير مركزي (DeFi). هدفه الأساسي هو إنشاء منصة فعالة وآمنة وشفافة لإدارة الأصول على السلسلة الكتلية، مما يمكن المستثمرين في الأسواق المالية التقليدية من المشاركة بشكل أسهل في DeFi، مع السماح أيضًا لمستخدمي DeFi بالوصول إلى الأصول الواقعية مستقرة ومنخفضة المخاطر مثل السندات الحكومية والسندات الشركات وصناديق الاستثمار العقاري.

في مجال DeFi، تستفيد Ondo Finance من العقود الذكية وتكنولوجيا التمويل الرمزي لتحقيق إدارة الأصول الشفافة وعمليات الاستثمار الآلية. وهذا يقلل بشكل كبير من الحواجز المرتبطة عادةً بأسواق التمويل التقليدية، مما يتيح للمستثمرين التجزئة الاستمتاع بخدمات مالية عالية المستوى.

تشمل منتجات أوندو فاينانس الأساسية:

• الأوندو فولتس: بركة استثمارية ذكية تتيح للمستخدمين الاستثمار في الأصول المرمزة والاستمتاع بالدخل السلبي.

• OUSG (صندوق السندات الحكومية بالدولار الأمريكي من أوندو): رمز دخل ثابت مرتبط بسندات الحكومة الأمريكية، يوفر للمستثمرين عوائد دخل ثابت منخفضة المخاطر.

• صناديق Ondo Market Making: أداة إدارة السيولة، تمكن RWAs من التداول بكفاءة في الأسواق اللامركزية.

من خلال هذه المنتجات المبتكرة، تعزز أوندو فاينانس تشفير الأصول المرتبطة بالواقع (RWA)، وتعزز سيولة نظام DeFi، وتوفر مجموعة أوسع من فرص الاستثمار للمستثمرين المؤسسيين والأفراد.

1.2 أصل أوندو فاينانس

تأسست شركة Ondo Finance من قبل تاجر سابق في غولدمان ساكس ناثان ألمان في عام 2021. قبل دخول صناعة البلوكشين، كان لدى ألمان خبرة واسعة في تداول السندات والمنتجات المالية المؤمنة، مع فهم عميق للآليات التشغيلية وإدارة السيولة واستراتيجيات الاستثمار في الأنظمة المالية التقليدية.

جعلت تجربة ألمان في جولدمان ساكس منه واعيًا تمامًا من قيود الأسواق المالية التقليدية:

1. كفاءة رأس المال منخفضة: العديد من الأصول المالية التقليدية عالية الجودة تفتقر إلى السيولة الكافية، مما يجعل من الصعب على المستثمرين تخصيص الأموال بمرونة.
2. الشفافية المنخفضة: لا يمكن للمستثمرين رؤية تدفق الأموال وحالة الأصول في الوقت الحقيقي، مما يجعلهم عرضة لتأثير المعلومات غير الشفافة.
3. عوائق دخول عالية: العديد من الاستثمارات عالية العائد الثابتة متاحة فقط للمستثمرين المؤسسيين، والمستثمرون التجزئة غير قادرين على المشاركة.

مدفوعة بتقدم تكنولوجيا البلوكشين والتطور السريع لـDeFi، يعتقد ألمان أن تجسيد الأصول العالمية الحقيقية (RWA) سيصبح اتجاهًا رئيسيًا في أسواق المال المستقبلية. برؤيته هذه، أسس أوندو فاينانس، بهدف الاستفادة من تكنولوجيا البلوكشين لمعالجة الفجوات في الأسواق المالية التقليدية وتمكين المستثمرين العالميين من المشاركة في استثمارات الأصول عالية الجودة على قدم المساواة أكثر.

في مراحله الأولية، حصلت Ondo Finance على دعم من شركات رأس المال الاستثمارية من الدرجة الأولى مثل Pantera Capital و Coinbase Ventures و Founders Fund، مما ساهم بشكل كبير في تسريع تطوير منتجها وتوسيع سوقها.

1.3 تاريخ تطوير المشروع

يمكن تقسيم عملية تطوير Ondo Finance إلى المراحل الرئيسية التالية:

• الربع الثالث من عام 2021: تم تأسيس مشروع ONDO Finance رسميًا، وتم الحصول على تمويل جولة البذرة، وبدأ تطوير المنتج الأساسي.

• الربع الأول من عام 2022: إطلاق الدفعة الأولى من منتجات رمزية RWA، بما في ذلك أدوات الاستثمار على السلسلة المتعلقة بالسندات والصناديق.

• الربع الثالث من عام 2022: التوصل إلى تعاون متعدد مع المستثمرين المؤسسيين، وتحسين هيكلة توريق الأصول، وتعزيز التعرف على السوق.

• الربع الثاني من عام 2023: إطلاق أوندو فولتس، تحسين قدرة السيولة على السلسلة وإدارة العائد لأصول RWA بشكل كبير.

• في الربع الرابع من عام 2023: تم إطلاق OUSG رسميًا، وهو رمز دخل ثابت مستند إلى سندات الحكومة الأمريكية، مجذبًا عددًا كبيرًا من مستثمري بيئة DeFi.

• 2024 الربع 1: توسيع فئات الأصول RWA بشكل أكبر، مضيفا منتجات مرمزة مثل العقارات والسندات الشركات.

التطور السريع لمالية ONDO يعكس الإمكانات الهائلة لمسار RWA ويثبت أيضًا الطلب السوقي على مثل هذه المنتجات.

2. تقنية ومنتجات ONDO الأساسية

تدور تكنولوجيا أوندو فاينانس الأساسية حول توكينة الأصول، إدارة الاستثمار اللامركزية، تنفيذ العقود الذكية، آليات الامتثال على السلسلة، إلخ.

تقنية توريق الأصول 2.1

تستخدم Ondo Finance تكنولوجيا توريق الأصول لتحويل الأصول الحقيقية إلى أصول رقمية يمكن أن تتداول على البلوكشين. وتشمل أساليبها الرئيسية:

1. تجزئة الأوراق المالية (تجزئة الأمانات):

• تحويل الأوراق المالية التقليدية (مثل السندات، حصص صناديق الاستثمار المشترك) إلى رموز ERC-20 التي يمكن تداولها على السلسلة.

• إدارة إصدار الرمز، والتداول، وتوزيع الأرباح، وما إلى ذلك من خلال العقود الذكية.

2. تجزئة الربح (تجزئة الربح):

• السماح للمستخدمين بشراء رموز حقوق الدخل بناءً على الأصول الحقيقية، والحصول على دخل سلبي مستقر.

• على سبيل المثال، يمثل OUSG منتجات الدخل الثابتة استنادًا إلى سندات حكومية أمريكية.

3. اتفاق إدارة الأصول على السلسلة الكتلية:

• إدارة محافظ الاستثمار تلقائيًا من خلال العقود الذكية لتحسين استخدام رأس المال.

2.2 مقدمة المنتج الرئيسي

2.2.1 أوندو الخزائن

سرادي الفوارغ هو المنتج الاستثماري الأساسي لـ Ondo Finance، وهو مشابه لحمامات السيولة في نظام DeFi، ولكن مصدر أصوله الرئيسي هو الأصول الحقيقية في العالم الواقع (RWA).

الميزات:

• الإدارة الآلية: تقوم العقود الذكية تلقائيًا بتنفيذ العمليات مثل عمليات شراء الأصول وتوزيع الأرباح.

• عالية الشفافية: يمكن للمستخدمين عرض تدفق رأس المال وحالة الربح في الوقت الحقيقي.

• محفظة استثمار متنوعة: تغطية أنواع مختلفة من أصول RWA مثل السندات والصناديق والعقارات، إلخ.

2.2.2 OUSG (صندوق سندات الحكومة الأمريكية بالدولار)

OUSG هو أول صندوق تم تجزئته إلى رمز ممول بواسطة Ondo Finance، مستثمر بشكل خاص في سندات الحكومة الأمريكية.

الميزات:

• دخل مستقر: عوائد بمعدل فائدة ثابتة تعتمد على السندات الحكومية، مخاطر منخفضة.

• سيولة على السلسلة: يمكن للمستخدمين شراء وبيع OUSG في أي وقت دون دورة التسوية في الأسواق المالية التقليدية.

• الامتثال القوي: ضمان شرعية هويات المستثمرين من خلال آليات KYC/AML.

تشمل تطبيقات OUSG في نظام DeFi:

• إقراض الرهن العقاري: يمكن للمستخدمين استخدام OUSG كضمان لاقتراض العملات المستقرة أو أصول أخرى.

• إعادة استثمار الأرباح: يمكن للمستخدمين استخدام OUSG لكسب عوائد السوق الثانوية، مثل تعدين السيولة.

2.2.3 صناديق السوق المؤلفة لـ ONDO

يتم استخدام هذا المنتج لتوفير السيولة لأسواق السلسلة، مما يضمن تداول فعال لأصول RWA. تشمل وظائفه الرئيسية:

• صنع السوق التلقائي: توفير عمق في الشراء والبيع لأصول RWA لتحسين سيولة السوق.

• توزيع العوائد: يمكن للمستثمرين كسب دخل رسوم من خلال توفير السيولة.

2.3 تحليل منصة مالية ONDO

كمنصة مالية لامركزية (DeFi) تركز على توكينة الأصول العالمية الحقيقية (RWA)، تتميز أوندو فاينانس بنهجها المبتكر في جلب سندات الخزانة الأمريكية، وسندات الشركات، والأسهم، وغيرها من الأدوات المالية التقليدية إلى سلسلة الكتل. يقوم عملية التوكينة هذه في الأساس بتحويل حقوق الملكية والمطالبة في الأصول المالية التقليدية إلى رموز رقمية على سلسلة الكتل. من خلال استخدام تكنولوجيا العقود الذكية، يتم ترميز المعلومات الحرجة مثل ملكية الأصول، وحقوق العائد، وسجلات المعاملات على السلسلة، مما يتيح التمثيل الرقمي الدقيق لهذه الأصول.

على سبيل المثال، في حالة سندات خزانة الولايات المتحدة، تصدر أوندو فاينانس أسهم مرمزة لهذه السندات على البلوكشين. من خلال شراء هذه الرموز، يكتسب المستثمرون تعرضًا فعالًا لسندات الخزانة الأمريكية بطريقة لا تلامسية ومركزية.

يقدم هذا النموذج العديد من المزايا. بالنسبة للمستثمرين، فإنه يخفض بشكل كبير الحواجز أمام الدخول. في الأسواق المالية التقليدية، يتطلب استثمار بعض الأدوات غالبا رهنا بتعهدات رأسمالية كبيرة وإجراءات معقدة. تسمح Ondo Finance للمستخدمين بالمشاركة في الأسواق المالية العالمية مع رأسمال أدنى وإجراءات مبسطة.

وبالإضافة إلى ذلك، يعزز سيولة الأصول. غالبًا ما تكون الأصول المالية التقليدية مقيدة بساعات التداول والقيود الجغرافية وقيود الطرف الثالث. على النقيض، يمكن تداول الأصول المعتمدة على تقنية البلوكشين على مدار الساعة وبسرعة أكبر وتكاليف معاملات أقل.

من منظور أوسع، تسهم أوندو فاينانس في عولمة وديمقراطية الأسواق المالية، مما يتيح للمستثمرين من جميع أنحاء العالم المشاركة على قدم المساواة في الفرص الاستثمارية الحصرية التي كانت في السابق.

2.4 سيناريوهات التطبيق ووظائف ONDO

يؤدي ONDO دورًا حاسمًا ضمن نظام Ondo Finance، حيث يقدم مجموعة واسعة من التطبيقات وفائدة قوية.

فيما يتعلق بحوكمة البروتوكول ، يتمتع حاملو رمز ONDO بسلطة كبيرة في اتخاذ القرار. يمكنهم تقديم المقترحات والتصويت على التغييرات الرئيسية المتعلقة بقواعد البروتوكول وتطبيقات المنتجات ومعلمات التعامل مع القروض. وتكفل آلية الحوكمة هذه أن يعكس الاتجاه الإنمائي للبروتوكول الإرادة الجماعية للمجتمع المحلي بشكل كامل، ويجسد مبادئ الحكم اللامركزي. على سبيل المثال ، عندما تخطط Ondo Finance لإطلاق منتجات مالية جديدة أو تعديل معايير العروض الحالية ، يمكن لحاملي ONDO التعبير عن آرائهم من خلال التصويت ، مما يؤثر بشكل مباشر على القرارات الاستراتيجية. بالإضافة إلى ذلك ، يتمتع حاملو ONDO بالقدرة على تفويض قوتهم التصويتية للآخرين ، مما يزيد من المرونة والمشاركة في الحوكمة. يسمح نظام التصويت المفوض هذا لمزيد من أعضاء المجتمع بالمشاركة في تشكيل مستقبل المنصة.

بالإضافة إلى الحوكمة، يعمل ONDO أيضًا كضمان ضمن نظام DeFi. يمكن للمستخدمين رهن رموز ONDO الخاصة بهم على المنصة لضمان القروض أو المشاركة في أنشطة مالية أخرى. توفر هذه الوظيفة كضمان للرهن كفاءة رأس المال المحسنة للمستخدمين وتوسع منفعة ONDO ومقترح قيمتها. على سبيل المثال، عندما يحتاج المستخدمون إلى سيولة للاستثمارات الأخرى أو النفقات الشخصية، يمكنهم رهن حيازاتهم ONDO لاقتراض عملات مستقرة من المنصة، ملبين بذلك احتياجاتهم المالية دون بيع أصولهم.

3. تحليل أداء سوق ONDO

منذ بدء تأسيسها، أظهرت ONDO مسارًا سعريًا فريدًا، يعكس تعقيد وتقلب سوق العملات المشفرة. بعد أن تمت إدراجها في 18 يناير 2024، في تمام الساعة 12:00 بتوقيت UTC، بدأت ONDO رحلتها في السوق العام. في يوم افتتاحها، ارتفع السعر بثبات ووصل بسرعة إلى 0.19 دولار، جاذبًا انتباهًا كبيرًا من المستثمرين ومشيرًا إلى استقبال أولي قوي.

مع تدريجياً لاكتشاف أوندو توكينوميكس وتوسيع نطاق أعمال المشروع، استمر الوعي السوقي والثقة في أوندو في التعزيز. في 21 يناير، عاشت أوندو ارتفاعًا قويًا، وفي 23 يناير، وصلت إلى أعلى سعر بلغ 0.3103 دولار. كان هذا الارتفاع ليس فقط نتيجة للنمو الجوهري للمشروع ولكن أيضًا بتفاؤل السوق الأوسع المحيط بتوكينة الأصول العقارية الحقيقية (RWA). اقترب نهج أوندو فاينانس الابتكاري - توكينة الخزانات الأمريكية، السندات، الأسهم وغيرها من RWAs - منافذ استثمارية جديدة وأشعل حماس المستثمرين.

ومع ذلك، لم تكن رحلة سعر ONDO دون تقلبات. تأثرت بالظروف السوقية الأوسع وتطورات المشاريع المختلفة، حيث خضعت الرمز لعدة دورات من التصحيحات والارتدادات. خلال فترات التقلب السوقي المتزايد، شهد سعر ONDO انخفاضات ملحوظة. ومع ذلك، مع تحسن المشهد السوقي وإطلاق تطورات إيجابية في المشروع، غالبًا ما تعافت الأسعار بسرعة. على المستوى التقني، كانت عوامل مثل ديناميكيات العرض والطلب وسلوك التداول للمستثمرين وتدفقات رأس المال العامة في سوق العملات المشفرة لها تأثيرات مباشرة أو غير مباشرة على سعر ONDO. شهدت فترات الطلب القوي توافد المستثمرين لشراء ONDO، مما دفع الأسعار للأعلى، بينما مرت بأوقات من الذعر أو جني الأرباح التي فرضت ضغطًا نزوليًا.

من منظور طويل الأجل، أظهرت ONDO ارتفاعًا كبيرًا في السعر. خلال العام الماضي، ارتفع سعره بما يقرب من 1.70 دولار، مما يمثل مكسبًا تقريبيًا يصل إلى ما يقرب من 6.5 مرات. هذه الاتجاه الصاعد طويل الأمد يبرز التأثير المتزايد لمشروع Ondo Finance في السوق ويعكس الاعتراف الواسع بالإمكانات في قطاع توكينات الأصول الرقمية. مع تزايد عدد المستثمرين الذين يقدرون قيمة ONDO وآفاقها المستقبلية، من المتوقع أن يحافظ سعره على مسار نمو إيجابي في المستقبل.

سجل الدخول إلى منصة Gate.io لبدء تداول رموز ONDO على الفور:https://www.gate.io/trade/ONDO_USDT

4. حالة تطوير ONDO

4.1 النظام البيئي والشركاء

تقوم شركة Ondo Finance ببناء بيئة قوية استنادًا إلى نموذج توكينة الأصول الرقمية الفريد الخاص بها. تغطي البيئة مجموعة متنوعة من المجالات، بما في ذلك بروتوكولات DeFi، والمستثمرين المؤسسيين، والمؤسسات المالية التقليدية، والبنية التحتية عبر السلاسل.

4.1.1. التعاون البيئي الرئيسي

قد قامت شركة أوندو المالية بتحسين قابلية التوسع وكفاءة المعاملات والسيولة لأصول RWA من خلال إقامة شراكات مع عدة سلاسل عامة وشبكات الطبقة 2 (L2). فيما يلي الشركاء البيئيين الرئيسيين لشركة أوندو المالية:

1. إيثريوم

إيثيريوم هو البيئة التشغيلية الأساسية لـ ONDO Finance، مع عقوده الذكية ومنتجاته المرمزة بناءً على معيار ERC-20 الخاص بـ Ethereum. نظرًا لأن Ethereum هي واحدة من أكثر السلاسل العامة نضجًا وأمانًا في نظام DeFi الحالي، اختارت ONDO Finance استخدامه كبنية تحتية أساسية.

محتوى التعاون:

• استخدام إيثيريوم كسلسلة إصدار لأصول RWA.

• تحسين كفاءة المعاملات وتقليل رسوم الغاز من خلال حلول الطبقة 2 (مثل Arbitrum، Optimism).

• متكامل مع بروتوكولات DeFi على الإيثيريوم، مما يتيح تطبيقًا واسعًا للرموز مثل OUSG.

2. بوليغون

بوليجون، كحل حلا ارتفاع الأداء الطبقة 2، يوفر لشركة أوندو للتمويل بيئة تداول منخفضة التكلفة وعالية الإنتاجية.

محتوى التعاون:

• يتم نشر OUSG و Ondo Vaults على شبكة Polygon لزيادة سرعة المعاملات وتقليل التكاليف.

• السماح للمستخدمين باستخدام رمز ONDO كضمان للاقتراض، تعدين السيولة، إلخ في بروتوكولات DeFi (مثل Aave، Curve) في نظام Polygon.

3. Arbitrum

Arbitrum هو واحد من أسرع حلول توسيع طبقة Ethereum 2، وتخطط Ondo Finance لتوسيع سيناريوهات التطبيق الخاصة بأصولها RWA في نظام Arbitrum.

محتوى التعاون:

• توفير سوق تداول RWA ذو منخفض التأخر وعالي الإنتاجية على منصة Arbitrum.

• من خلال تحسين توزيع الأرباح من خلال العقود الذكية، ضمان استقبال المستثمرين لعوائد مستقرة.

4. Frax الشؤون المالية

فراكس فاينانس هو واحد من برتوكولات العملات المستقرة الرائدة في مجال DeFi، مركزًا على العملات المستقرة الألگوريتمية اللامركزية. تخطط أوندو فاينانس للتعاون مع فراكس فاينانس لاستكشاف نموذج عملة مستقرة لامركزية مستند إلى RWA.

محتوى التعاون:

• دمج آليات العملة المستقرة لـ OUSG و Frax لتوفير منتج مالي أكثر صلابة لسوق DeFi.

• السماح لحاملي Frax باستثمار أصولهم في OUSG للحصول على عائد إضافي.

4.1.2 المستثمرون المؤسسيون والشركاء الاستراتيجيون

منصة Ondo، كجسر يربط بين DeFi والتمويل التقليدي، قد جذبت الكثير من الاهتمام من المستثمرين المؤسسيين. حاليًا، تشمل شركاؤها الاستراتيجيون الرئيسيون:

1. بانتيرا كابيتال

صندوق بانتيرا كابيتال هو أحد أبرز صناديق رأس المال الاستثمارية في مجال بلوكتشين في العالم، وقد قام بالاستثمار المبكر في أوندو فاينانس.

محتوى التعاون:

• الدعم الرأسمالي: توفير دعم تمويلي لمساعدة ONDO Finance في توسيع سوقها.

• تكامل الموارد: إدخال المزيد من المؤسسات المالية التقليدية للمشاركة في نظام Ondo Finance.

2. مشاريع كوينبيز فينتشرز

Coinbase Ventures هو الجناح الاستثماري لصرافة العملات المشفرة Coinbase، والذي يلعب دورًا رئيسيًا في تعزيز تطوير مشروع ONDO Finance.

محتوى التعاون:

• تعزيز تطبيق OUSG في نظام العملات الرقمية المشفرة لـ Coinbase.

• مساعدة ONDO Finance في التوسع عالميًا.

3. صندوق المؤسسين

صندوق Founders هو أحد صناديق رأس المال الاستثماري المعروفة في وادي السيليكون، المشارك في تأسيسه بيتر ثيل، المشارك المؤسس في PayPal.

محتوى التعاون:

• مساعدة ONDO Finance في دخول سوق مالي تقليدي أوسع.

• تقديم استشارات استراتيجية لتحسين نموذج أعمال أوندو فاينانس.

4.1.3 دور ONDO Finance في نظام DeFi

كمشروع رائد في مسار RWA، تلعب Ondo Finance أدوارًا رئيسية متعددة في النظام البيئي لـ DeFi، بما في ذلك:

1. موفر العائد في نظام DeFi

• من خلال منتجات مرمزة مثل OUSG، توفر Ondo Finance مصدرًا مستقرًا للدخل لنظام الاقتصاد اللامركزي.

• يمكن للعديد من بروتوكولات DeFi (مثل Aave، Compound) دمج OUSG لزيادة العائد.

2. مدير سيول سلسلة الكتل

• تسمح الخزائن ONDO للمستخدمين بتوفير السيولة وزيادة عمق التداول للأصول على السلسلة.

• اعتماد استراتيجية صنع السوق المؤتمتة (AMM) لضمان التداول الفعال لأصول RWA.

3. مزود البنية التحتية المالية اللامركزية

• تقدم أوندو فاينانس بروتوكول توكينة RWA موحد، معززة لتطوير صناعة DeFi بأكملها.

• يمكن لمشاريع أخرى تطوير منتجات RWA الخاصة بها بناءً على بروتوكول أوندو.

4.2 الشركاء وتقدم المشروع

في بناء نظامها البيئي، قامت أوندو فاينانس بتأسيس شراكات بنشاط مع مؤسسات مختلفة لتعزيز التنمية المتنوعة والتطبيق الواسع لمنتجاتها.

واحدة من أهم التعاونات هي مع BlackRock، الذي قام بدمج تكنولوجيا وخدمات ONDO في صندوق BUIDL المرمز. يعتبر هذا الشراكة ملحوظًا بشكل خاص، حيث يجلب BlackRock - عملاق إدارة الأصول العالمي - تأييد العلامة التجارية القوية ويفتح الأبواب لـ ONDO Finance لدخول الأسواق المالية التقليدية. من خلال هذا التعاون، تستطيع ONDO Finance الاستفادة من الموارد المالية الواسعة لـ BlackRock والوجود العالمي في السوق، مما يسرع من عملية ترميز الأصول الحقيقية وجذب المزيد من المؤسسات المالية التقليدية والمستثمرين للمشاركة في نظام ONDO.

بالإضافة إلى ذلك، قامت Ondo Finance بالتعاون مع شركة Ankura Trust Company، التي تعمل بصفتها الوصي على المنتجات المالية الرئيسية، مثل USDY (رمز عائد الدولار الأمريكي لـ Ondo). يضمن هذا الشراكة الامتثال التنظيمي وحماية المستثمرين من خلال تقديم خدمات الوصاية والإشراف المهني. يعزز توريث شركة الوصاية السمعة الجيدة لدى المستثمرين في منتجات Ondo بشكل كبير.

في مجال سلسلة الكتل، تعاونت أوندو فاينانس مع العديد من منصات سلسلة الكتل لتوسيع فائدة ونطاق منتجاتها. تم دمج Ondo USDY بنجاح في شبكة Aptos Layer-1، مما يشكل جزءًا من شراكة أوسع بين Ondo Finance ومؤسسة Aptos. معًا، يهدفون إلى استكشاف كيف يمكن دمج العوائد على السلسلة والعالم الحقيقي لتقديم مزيد من الفرص الاستثمارية المتنوعة للمستخدمين. علاوة على ذلك، تتوفر عملات USDY أيضًا على منصات Ethereum و Solana و Mantle، مما يتيح التداول والتداول عبر السلاسل. تتيح هذه التكاملات لأوندو فاينانس الاستفادة من مزايا كل سلسلة كتلة بشكل فريد، مما يعزز بشكل كبير سيولة الأصول واختراق السوق.

على الجبهة المنتجية، قام Ondo Finance بإطلاق عدة عروض مالية مبتكرة:

يو.اس.دي.واي، وهو مذكرة مرموقة معتمدة على سندات خزانة أمريكية قصيرة الأجل وودائع بنكية، يقدم حاليًا عائدًا سنويًا بنسبة 5.30%، بقيمة إجمالية مقفلة (تي في إل) بقيمة 315.35 مليون دولار. أو.يو.إس.جي (أوندو لسندات خزانة أمريكية قصيرة الأجل) مصمم للمستثمرين السلبيين، يوفر تعرضًا مرموقًا ذا مخاطر منخفضة لسندات خزانة أمريكية قصيرة الأجل، بعائد سنوي بنسبة 4.81% وقيمة إجمالية مقفلة بقيمة 221.32 مليون دولار.

مؤخرًا قدمت أوندو rOUSG، النسخة المحسنة من OUSG، مما يوفر عائدًا إضافيًا من خلال الرموز المكافأة (rOUSG)، مما يعزز بشكل أكبر الاحتفاظ لفترة طويلة والمشاركة.
هذه الإطلاقات المنتجات لا تثري فقط مجموعة منتجات أوندو فاينانس، التي تلبي ملفات المستثمرين المتنوعة وتوقعات العوائد، ولكنها تعزز أيضًا تطوير توكينة الأصول العالمية الحقيقية، مما يضفي زخمًا جديدًا على السوق الرقمية بشكل عام.

4.3 تقييم القوة التقنية

أظهرت أوندو فاينانس قدرات قوية في تطبيق التكنولوجيا بلوكشين والابتكار، حيث توفر هندستها التقنية وقوة البحث والتطوير أساسًا صلبًا لنمو المشروع المستمر.

تم بناء أوندو فاينانس على سلسلة الكتل الخاصة بإيثيريوم، مستفيدة بشكل كامل من تكنولوجيا العقود الذكية والطبيعة اللامركزية لإيثيريوم. كإحدى أهم منصات سلسلات الكتل، يوفر إيثيريوم لأوندو فاينانس أساسًا تقنيًا قويًا، بفضل مجتمع المطورين الكبير والبيئة البيئية الناضجة. من خلال استخدام العقود الذكية، حققت أوندو فاينانس تجزئة دقيقة للأصول الحقيقية في العالم الحقيقي (RWAs)، مع تعيين ملكية وحقوق الدخل للأصول المالية التقليدية على سلسلة الكتل. تخضع جميع العقود الذكية لعمليات تدقيق صارمة واختبارات صارمة لضمان الأمان والموثوقية، مما يقلل بشكل فعال من المخاطر التقنية المحتملة.

تعتمد أوندو فاينانس أيضًا على خوارزميات تشفير متقدمة وبروتوكولات أمان لحماية أصول المستخدم وضمان خصوصية المعاملات. بالنسبة لحفظ الأصول، تتعاون المنصة مع مؤسسات مهنية موثوقة مثل شركة أنكورا تراست لضمان تخزين وإدارة آمنة للأصول. هذا الجمع بين تكنولوجيا البلوكشين وخدمات الرعاية المالية التقليدية ليس فقط يستفيد من شفافية البلوكشين والأتمتة ولكنه أيضًا يستفيد من خبرة الكيانات المالية المنظمة، مما يوفر للمستخدمين سلامة وثقة محسّنة.

من حيث الابتكار، تستكشف أوندو فاينانس باستمرار وتطور حلول تكنولوجية جديدة لتعزيز حافة تنافسية وتحسين تجربة المستخدم. أحد أبرز ابتكاراتها هو إطلاق بروتوكول فلوكس فاينانس، وهو منصة إقراض لامركزية تعتمد على Compound V2 ولكن بوظائف إضافية. يدعم بروتوكول فلوكس فاينانس كلاً من الرموز المفتوحة مثل USDC والرموز المصرح بها مثل OUSG. بينما يمكن للمستخدمين إقراض USDC بحرية، فإن الاقتراض باستخدام OUSG كضمان يتطلب تحقيق معايير التسويق والامتثال الخاصة، مما يضمن الأمان والامتثال التنظيمي. يعمل بروتوكول فلوكس فاينانس على نموذج الند للند (P2Pool) المشابه لـ Compound، مما يسمح بالقروض الزائدة حيث يكسب القرضاء فائدة على العملات المستقرة المقدمة، ويمكن للمقترضين الاستفادة من ضماناتهم للحصول على سيولة. يقدم هذا البروتوكول الابتكاري للإقراض للمستخدمين مرونة وتنوعًا أكبر في الخدمات المالية، ملبيًا مجموعة واسعة من الاحتياجات.

بالإضافة إلى ذلك، تعمل Ondo Finance بنشاط على البحث والتطوير في تقنيات السلسلة المتقاطعة لتمكين نقل الأصول بسهولة والتوافق بين سلاسل كتل مختلفة. من خلال اعتماد حلول السلسلة المتقاطعة، تهدف Ondo Finance إلى كسر الحواجز بين البيئات السلسلة، وتوسيع سيناريوهات تطبيقها، وتوسيع نطاقها السوقي. وسيتيح هذا للمستخدمين الاستمتاع بخدمات مالية أكثر راحة وكفاءة ولا حدود في المشهد الويب3 المتطور.

4.4 منظر عام للسوق التنافسي

في سوق العملات المشفرة المتنافسة بشدة، خاصة في مجال الأصول العملية (RWA)، تمكنت ONDO من تأمين موقف سوقي معين بفضل مزاياها الفريدة، بينما تواجه تحديات تنافسية من مختلف الجوانب. تشمل منافسي ONDO الرئيسيين Centrifuge وMaple Finance وPendle. يركز Centrifuge على تشفير الائتمانات المهيكلة وإصدار الديون على شكل NFTs، مما يوفر للمستثمرين طرقًا جديدة للمشاركة في سوق الائتمان من خلال تحويل الأصول الائتمانية التقليدية إلى NFTs معتمدة على تقنية البلوكشين. يوفر Maple Finance قروضًا قليلة الضمان للمؤسسات، مع التركيز على تقييم الائتمان والإقراض، ويحتفظ بحصة سوقية كبيرة في الإقراض المؤسسي. تتعامل Pendle مع تداول العائد المشفر، مما يتيح للمستخدمين فصل الجزء العائد من الأصول وتداوله، مما يوفر للمستثمرين طرقًا أكثر مرونة لإدارة العوائد.

بالمقارنة مع هؤلاء المنافسين ، يتمتع ONDO بمزاياه الفريدة. أقام ONDO تعاونا مع العملاق المالي التقليدي BlackRock ، مما يمنحه ميزة واضحة في الحصول على الموارد المالية التقليدية وقنوات السوق. من خلال التعاون مع BlackRock ، يمكن ل ONDO الجمع بين الخبرة والموارد المالية التقليدية مع تقنية blockchain ، مما يوفر للمستخدمين خدمات مالية أكثر امتثالا وأمانا وكفاءة. كما يحقق ONDO أداء جيدا في ابتكار المنتجات ، حيث أطلق منتجات مالية مبتكرة مثل USDY و OUSG. يوفر USDY ، كورقة رمزية مدعومة بسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل والودائع المصرفية ، للمستثمرين عوائد مستقرة وأمانا عاليا ؛ تقدم OUSG للمستثمرين السلبيين سندات خزانة أمريكية قصيرة الأجل منخفضة المخاطر. تلبي هذه المنتجات تفضيلات المخاطر ومتطلبات العائد لمختلف المستثمرين وتظهر قدرة تنافسية قوية في السوق. كما أحرزت ONDO تقدما في الامتثال ، حيث عززت بنشاط مسارات الامتثال لضمان أن عملية ترميز RWA تلبي الأطر القانونية لمختلف الولايات القضائية ، مما يضع الأساس لتطورها المستقر على المدى الطويل في السوق.

ومع ذلك، تواجه أوندو أيضًا بعض التحديات التنافسية. بينما يستمر مجال العملات المستقرة الإلكترونية في التطور، يدخل المزيد من المشاريع في هذا القطاع، وتصبح المنافسة السوقية أكثر شراسة. قد تقدم الشركات الجديدة منتجات وخدمات أكثر ابتكارًا، مما قد يجذب بعض مستخدمي ومستثمري أوندو، مما قد يؤثر بشكل كبير على حصة سوق أوندو. التغيرات في السياسات التنظيمية هي أيضًا تحدٍ هام لأوندو. نظرًا لأن مجال العملات المستقرة الإلكترونية يشمل القطاع المالي التقليدي، فإنه يخضع لتنظيم أكثر صرامة، وقد تؤثر عدم اليقين في السياسات التنظيمية على تطوير أعمال أوندو وأدائها السوقي. لذا، يحتاج أوندو إلى تعزيز استمرارية الابتكار التكنولوجي وتحسين المنتجات والاستجابة بنشاط للتغييرات في السياسات التنظيمية للحفاظ على تفوقها التنافسي في السوق.

5. اقتصاديات رمز ONDO

تقدم أوندو فاينانس عملة ONDO إلى نظامها البيئي كآلية حافز أساسية وأداة حوكمة. تهدف تصميم عملة ONDO إلى دعم التنمية على المدى الطويل للمنصة، وتحسين سيولة الأصول RWA، وتعزيز الحوكمة اللامركزية.

5.1 نظرة عامة على رمز ONDO

استخدامات الأساسية لرموز ONDO تشمل:

1. الحوكمة

يمكن لحاملي الرموز التصويت على معلمات بروتوكول مهمة مثل الرسوم ومكافآت الحيازة.

• يضمن نموذج حوكمة المجتمع أن اتجاه تطوير المشروع يتوافق مع مصالح المالكين.

2. الرهن

• يمكن للمستخدمين رهن رموز ONDO لتلقي حصة من الإيرادات البروتوكولية أو تقليل رسوم التداول.

• يشجع آلية الرهان على الاحتفاظ بالأموال لفترة طويلة، مما يساعد على الحفاظ على استقرار قيمة الرمز.

3. تعدين السيولة

• لتحسين سيولة OUSG وأصول RWA الأخرى، أنشأت Ondo Finance مكافآت تعدين السيولة.

• يمكن لمزودي السيولة الحصول على مكافآت رمز ONDO لتعزيز نشاط السوق بشكل أكبر.

4. دفع الرسوم

• عند إجراء المعاملات والاستثمارات وغيرها من العمليات داخل بيئة ONDO ، يمكن دفع بعض الرسوم باستخدام رموز ONDO للاستمتاع بالخصومات.

معلومات أساسية حول رمز ONDO:

1. قيمة السوق: $2,643,043,007
2. القيمة السوقية الكاملة المخففة: $8,366,423,058
3. الدوران: 3،159،107،529
4. إجمالي العرض: 10,000,000,000

توزيع الرموز 5.2

إجمالي عرض الإمداد من رموز ONDO هو 10 مليارات (10,000,000,000 ONDO)، مع التخصيص الspecifique كما يلي:

توزيع الرمز المميز:

1. مبيعات الوصول المجتمعي: تمثل حوالي 2.0٪، أي 198،884،411 رمزًا، وتستخدم لإتاحة الفرصة لأعضاء المجتمع للمشاركة في المشروع والحصول على الرموز.
2. نمو النظام البيئي: يشكل حوالي 52.1٪، أو 5،210،869،545 رمزًا، بهدف تحفيز تطوير البيئة النظامية، مثل جذب المطورين والشركاء، إلخ، للمشاركة في بناء وتعزيز منصة أوندو المالية.
3. تطوير البروتوكول: يشكل حوالي 33.0٪، ما يعادل 3،300،000،000 عملة، تستخدم لدعم التطوير المستمر والتحسين والترقية لبروتوكول ONDO Finance لتعزيز أداء وأمان المنصة.
4. التخصيص الخاص: حساب حوالي 12.9٪، أي 1،290،246،044 رمزًا، رفع الأموال من خلال التخصيص الخاص من المستثمرين المحددين لتوفير الدعم المالي للتطوير المبكر للمشروع.

نموذج اقتصادي للرموز المميزة 5.3

تعتمد أوندو فاينانس نموذج اقتصادي للرموز المستدامة لتحفيز مالكي الأجل الطويل وضمان النمو الثابت لنظام البنية التحتية للأصول الرقمية.

1. آلية التضخم السالب

• سيتم استخدام جزء من رسوم العملية لشراء وحرق رموز ONDO لتقليل العرض الدائري.

تعديل نسبة الدمار من خلال مقترحات الحوكمة للحفاظ على نمو ONDO ذو القيمة الثابتة على المدى الطويل.

2. مكافآت الإثبات

• يمكن للمستخدمين الذين يرهنون ONDO الحصول على تقاسم الإيرادات البروتوكولية، مثل جزء من رسوم تداول OUSG.

• سيتم تعديل عائد الرهن بشكل ديناميكي وفقًا لطلب السوق.

3. حوافز الاحتفاظ بالأموال لفترة طويلة

• أنشأت Ondo Finance آلية مكافأة مرابحة على المدى الطويل لتشجيع المستخدمين على الاحتفاظ برموز ONDO للحصول على APY (العائد السنوي المئوي) الأعلى.

6. الاتجاه التنموي المستقبلي لـ ONDO

من الناحية التوسع العالمي للسوق، من المتوقع أن تجذب أوندو فاينانس انتباه المزيد من المستثمرين الدوليين ومشاركتهم بنموذجها الفريد لتوريق الأصول الحقيقية. مع تزايد اندماج الأسواق المالية العالمية وتسارع عملية الرقمنة، يتوق المزيد من المستثمرين للمشاركة في الأسواق المالية العالمية من خلال أدوات مالية مبتكرة. ستستفيد أوندو فاينانس من هذه الاتجاهات من خلال تعزيز التعاون مع المؤسسات المالية الدولية وتوسيع حصتها في الأسواق في مناطق مثل أوروبا وآسيا وأمريكا الجنوبية. في أوروبا، قد تتعاون أوندو فاينانس مع المصارف المحلية وشركات إدارة الأصول وغيرها من المؤسسات لإدخال منتجاتها لتوريق الأصول الحقيقية إلى السوق الأوروبية، لتلبية طلب المستثمرين الأوروبيين عن فرص استثمار متنوعة.

تتمتع منطقة آسيا والمحيط الهادئ ، باعتبارها محركا مهما للنمو الاقتصادي العالمي ، بسوق مالي كبير والعديد من المستثمرين المحتملين ، مما يوفر إمكانات سوقية هائلة لشركة Ondo Finance. اتخذت Ondo Finance بالفعل خطوة مهمة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ من خلال افتتاح أول مكتب لها وتعيين نائب رئيس متمرس لتطوير الأعمال في المنطقة. في المستقبل ، ستعمل Ondo Finance على تعميق فهمها لخصائص السوق المالية والسياسات التنظيمية لمختلف البلدان والمناطق داخل آسيا والمحيط الهادئ. وستقوم بتصميم وإطلاق المنتجات والخدمات المالية المناسبة لاحتياجات المستثمرين في سوق آسيا والمحيط الهادئ. في الصين ، مع التطور السريع للتكنولوجيا المالية والاستكشاف النشط لتكنولوجيا blockchain ، يمكن ل Ondo Finance التعاون مع المؤسسات المالية الصينية وشركات التكنولوجيا لاستكشاف تطبيق وتطوير ترميز الأصول في العالم الحقيقي في السوق الصينية. في بلدان مثل اليابان وكوريا الجنوبية ، يمكن ل Ondo Finance الاستفادة من الانفتاح المحلي على العملات المشفرة والابتكار المالي للترويج لمنتجاتها وخدماتها وجذب المستثمرين المحليين. كما ستشارك Ondo Finance بنشاط في أحداث صناعة التكنولوجيا المالية في منطقة آسيا والمحيط الهادئ ، وتعزيز الترويج للعلامة التجارية والتواصل مع السوق ، وتعزيز ظهورها وتأثيرها ، وإنشاء قناة سوق شاملة ونظام خدمة العملاء تدريجيا.

الختام

تلعب أوندو فاينانس دوراً رئيسياً في نظام الديفي من خلال توفير نهج مبتكر لإدارة الأصول المرتبطة بالدخل الحقيقي. مع نضوج سوق العملات المشفرة، يُتوقع أن يصبح قطاع الأصول المرتبطة بالدخل الحقيقي المجال النمو التالي، وكرائد في هذا المجال، فإن أوندو فاينانس موضوعة بشكل جيد للتقاط حصة سوقية أكبر في المستقبل.

ومع ذلك، تظل الامتثال التنظيمي والتنافس في السوق، وأمان العقد الذكي هي التحديات الرئيسية التي يواجهها المشروع. من خلال تحسين منتجاته بشكل مستمر، وتوسيع شراكات النظام البيئي، والحفاظ على الابتكار التكنولوجي، من المتوقع أن تصبح أوندو فاينانس منصة عالمية رائدة في توكينة الأصول الحقيقية في المستقبل.