Euler Financeとは何ですか？ EULについて知っておくべきすべて
Eulerは、Ethereum上のDeFiプロトコルであり、暗号資産の許可なしの貸出、借入、リスク管理を可能にします。分散型金融（DeFi）における重要な課題の1つは、孤立した貸出と借入プラットフォームにおける流動性の断片化です。この問題を解決する方法は、許可なく独立したボールトの作成を可能にすることです。これらのボールトは、より広範なエコシステム内の他のボールトからの資産を担保として活用することができます。この相互接続性は、ユニークなクロスボールト通信メカニズムによって容易にされ、さまざまな参加者に対して柔軟性を提供します。貸出者、借り手、開発者、トレーダーは、このモジュラーデザインにより恩恵を受け、より効率的かつダイナミックな金融環境が形成される可能性があります。このシステムはEulerとして知られています。
Euler Finance（EUL）とは何ですか？
Euler Financeは、Euler LabsのMichael BentleyとAnton Totomanov、Dariusz Glowinski、Kasper Pawlowski、Doug Hoyteのチームによって考案されました。Bentleyは、フィンテックとブロックチェーンの経験を持ち、Totomanov、Glowinski、Pawlowskiはソフトウェアエンジニアリングとブロックチェーン技術の専門知識を提供しました。Hoyteはオープンソースの貢献で価値を追加しました。最初はEuler Labsによって開発されたこのプロジェクトは、徐々に分散化され、外部の開発者コミュニティとEuler Labsの両方からの貢献を取り入れています。
分散型自治組織（DAO）の限界を認識することDAOs）法的な文脈では、オイラー財団は非営利団体として設立され、オイラーDAOを現実世界の相互作用に代表し、法的契約やサービス提携を可能にします。
2023年3月、Euler Financeはコードの脆弱性により2億ドルの損失を被り、セキュリティに対する再度の注力が求められました。
2024年第2四半期には、強化機能とコード監査競技会（Cantinaとの共同開催）を備えたEuler v2がリリースされました。最後に、Token Terminalとの協力により、強化された分析と透明性が提供されました。
Euler Financeはどのように機能しますか？Vault KitとEthereum Vault Connectorはどのように動作しますか？
Euler Vault Kit(EVK)は、Euler v2のモジュラーアーキテクチャの基盤を形成し、貸し手とトレーダーの両方にクラス最高の体験を提供します。多様なリスク/リターンの機会、新しい担保オプション、借入コストの低減、高度なリスク管理ツールのニーズに対応しています。EVKは、ERC-4626準拠のクレジットボールトを作成および管理するために設計されたカスタムビルドのツールキットであり、借入機能が追加されたパッシブレンディングプールです。アクティブ投資を通じて利回りを生み出す一般的なERC-4626保管庫とは異なり、クレジット保管庫は借り手が支払う利息を通じて利回りを獲得します。このモジュール式アプローチにより、単一資産の貸付が可能になり、複数の資産を必要とすることが多い他のDeFi貸付プロトコルとの重要な差別化要因となります。この単一資産機能により、ユーザーは融資戦略をより詳細に制御およびカスタマイズできます。
EVKは、特定のニーズに合わせて構築されたさまざまなタイプの保管庫を構築するためのユーザーに力を与えます。これには、担保として使用されるが利子を生み出さないエスクロー担保保管庫、DAO、リスクマネージャー、または個人がリスクパラメーターや利子率を管理するガバナード保管庫、受動的な貸し手に適した固定パラメータを持つ非統治保管庫が含まれます。非統治保管庫は、その担保を通じて統治に対するゼロの露出を持つ0x保管庫と、非ゼロの統治露出を持つnzx保管庫にさらに分類されます。収益アグリゲータ保管庫は、パッシブな貸し手の資産を集約し、それらをオイラーエコシステム内外のさまざまな基礎となるERC-4626保管庫に指示し、保管庫のガバナーがリスクと報酬を管理できる特別なガバナード保管庫のクラスです。
ソース：docs.euler.finance
EVKのモジュラリティは従来の貸出や借入に限定されず、担保付きの債務ポジションや合成資産の作成を可能にします。これらはEulerの深い担保流動性、高度なリスク管理、取引機能を活用しています。さらに、EVKはRewardStreamsモジュールを介した許可なしの報酬ストリーミングを実現し、ユーザーがボールト株式をステーキング契約に移さずに報酬を獲得できるようにします。これにより、供給者は同時に報酬を獲得し、借入を行えます。EVKはまた、FeeFlowモジュールと統合されており、逆オランダ式オークションを使用して手数料を管理し、Euler DAOに手数料の生成をより一層コントロールさせ、エコシステムの成長を最大化します。最後に、EVKには自由市場の清算メカニズムが組み込まれており、Euler v1の逆オランダ式オークションシステムをデフォルトとしており、借り手にとって費用対効果の高い清算を提供し、プールの健全性を維持します。
イーサリアムボールトコネクター
Ethereum Vault Connector（EVC）はEuler v2エコシステム内の重要な相互運用性レイヤーです。Euler Labsがサポートするこのオープンソースプロジェクトは、バルトをシームレスに接続し、Eulerネットワーク全体の既存の預金を担保として認識することにより、開発者が新しい貸出商品を構築できるようにします。それは、単なるEulerの内部モジュールではなく、強力なプリミティブとして機能し、誰でもその基盤上で革新的な商品を開始できるように招待します。
EVCの主な目的は、共通のクレジットプロトコル機能を効率化し、開発者が特定のユーザーのニーズに合わせて独自の製品機能を作成することに重点を置くことです。これにより、貸付プロトコル、ステーブルコイン、収益集約者、マージン取引アプリケーションなど、多様な金融製品の作成が促進されます。長期的には、EVCは貸付イノベーションの波をもたらし、ERC-20トークンだけでなく、現実世界の資産など非伝統的な資産クラスにも支援を拡大することが期待されています。RWAs), ノンファンジブルトークン（NFTs), 合成資産、およびそれ以上のもの。
ソース：evc.wtf
EVC上に構築する開発者は、洗練されたレンディングプロトコルのユーザーに対応するさまざまな高度な機能をすぐに利用できます。これらの機能には、マルチコール関数と同様のバッチ処理、フラッシュ流動性による効率的なローン借り換えの促進、リスク評価のためのシミュレーション、さらにはガス料金なしの取引が含まれます。特に強力な機能は、オペレーターと呼ばれる指定されたスマートコントラクトを通じて有効になるアカウントマネージャー機能です。オペレーターは、スマートコントラクトまたはユーザーに代わって行動するために委任されたユーザー制御アカウント(EOA)のいずれかです。この機能により、ストップロスやテイクプロフィットオプションなどの条件付き注文、カスタム清算フロー、さらにはインテントベースのシステムなど、高度な取引およびリスク管理戦略を実装するための扉が開かれます。開発者は、独自のオペレーター・スマート・コントラクトを構築することもでき、ユーザーは自動化されたリスク管理戦略とポジション管理戦略を別々の製品として活用することができます。
EVC は、一意のユーザ認証レイヤを持つマルチコール コントラクトとして設計されています。これにより、開発者は追加のアダプター コントラクトを必要とせずに外部コントラクトを呼び出すことができます。これにより、ユーザーが管理するアカウントとスマートコントラクトウォレットの両方のすべての機能へのアクセスが保証されるだけでなく、新しいEVC互換製品のパーミッションレス開発を通じて、エコシステムの無限の拡大への道が開かれます。EVC では現在、一度に 1 つの未払い債務しか認められていませんが、各アドレスに 256 の仮想アドレス (「サブアカウント」) が与えられています。これらのサブアカウントは、ユーザーが複数の個別のウォレットアカウントを維持する負担を負うことなく、リスクを分離して管理するためのガス効率の高いアプローチを提供します。
EVCは、ERC20Collateralトークンを通じて担保専用資産を作成するための代替手段も提供します。このトークン標準は、ERC-20のシンプルな拡張であり、特にEVC互換性のために設計されています。この拡張を利用するプロジェクトは、新たな相互運用性の波を解き放ちます。ユーザーは、ウォレットから直接トークンを担保として利用することができ、それにより、事前にウォールト内の預金が不要となります。この方法により、ユーザーは所持しているガバナンス権利やその他のトークン特典を維持することができ、かつ潜在的に課税イベントを最小限に抑えることができます。さらに、単純な修飾子を実装することで、バッチの操作が完了するまでアカウントの状態チェックを延期することができます。これにより、ユーザーはアカウントが溶剤である限り、バッチ内でトークンを利用する自由が得られます。
Euler Financeのユースケース
Euler Financeは、借り手、貸し手、トレーダーのための効用と柔軟性を最大限に活用する革新的なDeFiプラットフォームを提供しています。Eulerは、高度なモジュラーアーキテクチャを活用しながら、さまざまなユースケースに対応するための新しい金融戦略を実現します。以下には4つの注目すべきユースケースがあります:
- レバレッジされた収量戦略：EULはユーザーがリキッドステーキングトークン（LSTs）、リキッドリワードトークン（LRTs）、およびETHボールトを連鎖させることを可能にします。ユーザーはLRTsに対してLSTsまたはWETHを借りることができ、再預け入れやレバレッジを通じた収量最適化が可能になります。このセットアップにより、著しい借入需要が生じ、EULのWETHボールトがDeFiで最も求められるものの1つとなります。
- レバレッジド・リクイディティ・プロビジョン：Eulerを使用することで、流動性提供者はWETH/LST LPトークンを担保として追加の資産を借りることができ、ポジションを増幅させることができます。この効率的なプロセスにより、LPトークン保有者は自動マーケットメーカー（AMM）プロトコルを介して追加の収益を生み出すことができます。
- 不安定な損失ヘッジ：Eulerは特殊なWETH/USDC LPボールトを提供し、ユーザーは一時的な損失リスクをヘッジできます。トークン保有者は資産に対してLPトークンを借りることができ、潜在的な損失を緩和するために追加の収益を得ながら流動性プールに露出を維持できます。
- ステーブルコインキャリートレード：EULはUSDCやUSDTのようなカスタムボールトペアを介してキャリートレードを容易にします。ユーザーは資産を借り入れて再預け入れし、ステーブルコインのペギングリスクに対するヘッジを行い、利子率のアービトラージを行うことでAPYの違いを利用できます。
Eulerの主な特徴
Euler Financeは、資本効率、分散化、およびユーザーのコントロールを向上させるために設計された革新的な機能を紹介しています。DeFi生態系。その独自のアーキテクチャは、安全でスケーラブルな金融取引をサポートし、分散型の貸出プロトコルの新たな基準を設定しています。
許可なくリストアップ
Eulerは、Uniswap v3のWETHペアを基盤として、ユーザーが独立して資産をリストすることを可能にします。許可されていないシステムに固有のリスクを軽減するために、Eulerは階層化された資産分類を実装しています：孤立層の資産は孤立して借りることができ、クロス層の資産は一緒に借りることができますが担保として使用することはできません。担保層の資産は借り入れと担保設定が可能であり、アクセシビリティ、イノベーション、セキュリティのバランスを保証します。これにより、効率的な資本の展開が可能になり、同時にシステムリスクからプロトコルを保護し、開発者や分散型金融愛好家の広範な参加を促進します。
ソース：EUL.finance
手数料無料のフラッシュローン
Eulerは手数料のかからないフラッシュローンを提供することによって革新を実現し、ユーザーは流動性チェックを一時的にバイパスして単一のブロック内で担保なしの取引を行うことができます。これにより、アービトラージやポジションのリバランス、高度なDeFi戦略が可能になり、ガス費用以外の手数料が発生しません。従来のプラットフォームとは異なり、Eulerの手数料無料のメカニズムは広範な使用と実験を促進し、分散型金融における革新を推進します。ユーザーや開発者の参入障壁を下げることで、Eulerは動的なエコシステムを育成し、生態系の成長を短期的な手数料の発生より優先することで、アクセシビリティとユーザー中心のDeFiソリューションの新たな基準を設定しています。
リスク調整後の借入能力
Eulerは、担保と責任リスクの両方を考慮した双方向のリスク調整システムを導入しています。潜在的な担保の減価のみを考慮する従来のプロトコルとは異なり、Eulerのモデルは責任の評価にも配慮しています。この双方向アプローチにより、資産固有のリスクに合わせて清算の閾値を調整し、強固なリスク管理を維持しながら借入力を最適化します。市場の変動性と資産固有の状況に動的に対応することで、Eulerは資本効率を向上させ、ユーザーが借入力を最大化できるようにします。この包括的なフレームワークにより、プロトコルを保護しつつ、借り手にとって柔軟で適応性のある体験を提供し、分散型ファイナンスの革新の新たな基準を確立します。
分散型プライス・オラクル
Uniswap v3のTWAPオラクルを活用することで、Eulerは安全で操作に耐性のある価格フィードを確保します。TWAPの使用により、一過性の価格ショックからの清算リスクを軽減し、オランダ式オークションによる清算をサポートし、急激な価格変動が借入者のポジションを不安定にするのを防ぎます。この分散型アプローチによって、公正でない清算の可能性を減らし、ユーザーをフラッシュローン攻撃から保護し、市場の高い変動期においても安定したプロトコルの運用を確保することで、信頼性とユーザーの信頼を向上させます。Eulerのオラクル統合は持続可能な成長のための堅固な基盤を築き、透明性とセキュリティを優先し、分散型金融インフラの新たな標準を設定します。
MEV-耐性
Eulerは、オランダオークションベースの清算により、Miner Extractable Value（MEV）の問題に対処しています。プロトコルは優先ガスオークションを最小限に抑え、ダイナミックに清算ディスカウントを調整し、流動性提供者向けの「ディスカウントブースター」を取り入れることで、より公正な清算プラクティスを促進します。このイノベーションにより、非効率性が削減され、より多くの清算者が参加するインセンティブが生まれ、システム全体の安定性が向上します。清算の機会への公正なアクセスを可能にすることで、Eulerは大規模な借入活動を支援し、フロントランニングの搾取から保護し、清算報酬を清算者の実際のコストにより適切に合わせることを保証します。このアプローチは、Eulerがバランスの取れた堅牢なDeFiエコシステムに取り組んでいることを示しています。
ガバナンス
Eulerプロトコルのガバナンスは、Ethereum上のオンチェーンメカニズムを使用して、分散化されたコミュニティによって管理されています。プロトコルは、EULというガバナンストークンに依存して、ユーザーが変更を提案し、投票することで、進化する市場環境に適応し、ユーザーのニーズに応えることができるようになっています。リスクパラメータの調整、アセット分類の調整、コアスマートコントラクトのアップグレードなどの重要な決定は、オンチェーンガバナンスのためのTallyプラットフォームと、ガスレスオフチェーン投票のためのSnapshotを通じて実施されます。この二重アプローチは、構造化された透明なプロセスによって支援され、協働性、柔軟性、長期的なプロトコルの持続可能性を促進します。
ソース：gov.euler.finance
EUL Coinとは何ですか？
EULはEulerのガバナンストークンであり、分散型ファイナンス内でのコミュニティ主導の意思決定とプロトコルのアップグレードを支えています。その最大供給量は27.18百万ユニットに制限されており、そのうち16.12百万ユニットが既に流通しています（2024年12月）。
EULトークンは、ホルダーがプラットフォームの進化を形作るためのERC-20アセットです。2つのフェーズの配布プログラムで導入されたEULは、早期の採用者とアクティブなユーザーの両方に報酬を与えることで分散化をサポートしています。エポック0では、早期参加者にトークンが逆算的に配布され、エポック1〜96では、時間加重のアクティビティに基づいて借り手やステーカーにガバナンストークンが割り当てられます。ユーザーは、インセンティブ付きアセットを借りたり、指定されたステーキング契約にeTokenをステーキングすることでEULを獲得します。
EULの総供給量は、最初の4年間で27,182,818トークンに固定されています。この期間を過ぎると、トークン保有者は、年間最大2.718%のインフレ率を導入するために投票することができ、新しいトークンは財務省に割り当てられます。最初の供給量のかなりの部分は、ユーザー（25%）、Euler Labsの株主（25.85%）、パートナー（9.67%）、およびチームメンバー（20.65%）に割り当てられました。残りのトークンは、財務省、エンコードインキュベータ、およびコミュニティプログラムのために確保されていました。
ソース：docs-v1.euler.finance
EUL保有者は、特定の市場の将来の発行量を決定するために、ステーキングゲージに参加することができます。ステーキングeTokenをWETH、USDC、およびUSDT市場にステーキングすると、ユーザーはEULを獲得しますが、ステーキングされたトークンはローンの担保として使用することはできません。ステーキング報酬の継続などのガバナンスの決定は、DAOの投票によって決定されます。
EULは良い投資ですか？
Euler（EUL）は、革新的なリスク管理手法、許可なしの上場、効率的な資本配分を備えた魅力的なDeFi提案を提供しており、借り手と貸し手にとって有望なプラットフォームです。トークン保有者がプロトコルの意思決定に影響を与えることができるガバナンスモデルは、分散化とコミュニティの関与を促進し、長期的な価値を追加します。ただし、複雑なスマートコントラクトシステムへの依存は、ディファイにおける過去のセキュリティインシデントで明らかになったように、潜在的な脆弱性を引き起こす可能性があります。また、貸出プロトコルの競争環境は、持続的なユーザーの採用と市場シェアの成長に課題を提供しています。イノベーションとセキュリティのバランスを保つことは、成功のために重要です。
EULをどのように所有するか？
EULを所有するには、中央集権的な暗号通貨取引所のサービスを利用できます。まずはGate.ioアカウントの作成そして、それを検証し、資金を提供します。それから、EULを購入するための手順に進む準備が整います。
オイラーに関するニュース
2024年9月17日、公式ブログを通じて発表された通り、EulerはEuler XP: Season 1を開始し、強化されたv2プロトコルと共にExperience Pointsシステムを導入しました。この取り組みは、流動性提供者とボルト作成者に報酬を与え、プログラムの開始時からのポイントを逆算して追跡します。3つの4ヶ月シーズンにわたるこのシステムは、コミュニティのフィードバックとDAOの決定に基づいて適応します。現在のXPには固有の価値はありませんが、それはEulerがユーザーの参加とエコシステムの成長を促進するための取り組みを象徴しており、DeFiへの革新的なアプローチを示しています。これはプラットフォームにとって重要な進歩です。
EULに対処する
チェックアウトEULの価格今日、そしてお気に入りの通貨ペアで取引を開始します。
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Eulerメイン機能
ガバナンス
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Eulerのニュース
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分散型金融（DeFi）における重要な課題の1つは、孤立した貸出と借入プラットフォームにおける流動性の断片化です。この問題を解決する方法は、許可なく独立したボールトの作成を可能にすることです。これらのボールトは、より広範なエコシステム内の他のボールトからの資産を担保として活用することができます。この相互接続性は、ユニークなクロスボールト通信メカニズムによって容易にされ、さまざまな参加者に対して柔軟性を提供します。貸出者、借り手、開発者、トレーダーは、このモジュラーデザインにより恩恵を受け、より効率的かつダイナミックな金融環境が形成される可能性があります。このシステムはEulerとして知られています。
Euler Finance（EUL）とは何ですか？
Euler Financeは、Euler LabsのMichael BentleyとAnton Totomanov、Dariusz Glowinski、Kasper Pawlowski、Doug Hoyteのチームによって考案されました。Bentleyは、フィンテックとブロックチェーンの経験を持ち、Totomanov、Glowinski、Pawlowskiはソフトウェアエンジニアリングとブロックチェーン技術の専門知識を提供しました。Hoyteはオープンソースの貢献で価値を追加しました。最初はEuler Labsによって開発されたこのプロジェクトは、徐々に分散化され、外部の開発者コミュニティとEuler Labsの両方からの貢献を取り入れています。
分散型自治組織（DAO）の限界を認識することDAOs）法的な文脈では、オイラー財団は非営利団体として設立され、オイラーDAOを現実世界の相互作用に代表し、法的契約やサービス提携を可能にします。
2023年3月、Euler Financeはコードの脆弱性により2億ドルの損失を被り、セキュリティに対する再度の注力が求められました。
2024年第2四半期には、強化機能とコード監査競技会（Cantinaとの共同開催）を備えたEuler v2がリリースされました。最後に、Token Terminalとの協力により、強化された分析と透明性が提供されました。
Euler Financeはどのように機能しますか？Vault KitとEthereum Vault Connectorはどのように動作しますか？
Euler Vault Kit(EVK)は、Euler v2のモジュラーアーキテクチャの基盤を形成し、貸し手とトレーダーの両方にクラス最高の体験を提供します。多様なリスク/リターンの機会、新しい担保オプション、借入コストの低減、高度なリスク管理ツールのニーズに対応しています。EVKは、ERC-4626準拠のクレジットボールトを作成および管理するために設計されたカスタムビルドのツールキットであり、借入機能が追加されたパッシブレンディングプールです。アクティブ投資を通じて利回りを生み出す一般的なERC-4626保管庫とは異なり、クレジット保管庫は借り手が支払う利息を通じて利回りを獲得します。このモジュール式アプローチにより、単一資産の貸付が可能になり、複数の資産を必要とすることが多い他のDeFi貸付プロトコルとの重要な差別化要因となります。この単一資産機能により、ユーザーは融資戦略をより詳細に制御およびカスタマイズできます。
EVKは、特定のニーズに合わせて構築されたさまざまなタイプの保管庫を構築するためのユーザーに力を与えます。これには、担保として使用されるが利子を生み出さないエスクロー担保保管庫、DAO、リスクマネージャー、または個人がリスクパラメーターや利子率を管理するガバナード保管庫、受動的な貸し手に適した固定パラメータを持つ非統治保管庫が含まれます。非統治保管庫は、その担保を通じて統治に対するゼロの露出を持つ0x保管庫と、非ゼロの統治露出を持つnzx保管庫にさらに分類されます。収益アグリゲータ保管庫は、パッシブな貸し手の資産を集約し、それらをオイラーエコシステム内外のさまざまな基礎となるERC-4626保管庫に指示し、保管庫のガバナーがリスクと報酬を管理できる特別なガバナード保管庫のクラスです。
ソース：docs.euler.finance
EVKのモジュラリティは従来の貸出や借入に限定されず、担保付きの債務ポジションや合成資産の作成を可能にします。これらはEulerの深い担保流動性、高度なリスク管理、取引機能を活用しています。さらに、EVKはRewardStreamsモジュールを介した許可なしの報酬ストリーミングを実現し、ユーザーがボールト株式をステーキング契約に移さずに報酬を獲得できるようにします。これにより、供給者は同時に報酬を獲得し、借入を行えます。EVKはまた、FeeFlowモジュールと統合されており、逆オランダ式オークションを使用して手数料を管理し、Euler DAOに手数料の生成をより一層コントロールさせ、エコシステムの成長を最大化します。最後に、EVKには自由市場の清算メカニズムが組み込まれており、Euler v1の逆オランダ式オークションシステムをデフォルトとしており、借り手にとって費用対効果の高い清算を提供し、プールの健全性を維持します。
イーサリアムボールトコネクター
Ethereum Vault Connector（EVC）はEuler v2エコシステム内の重要な相互運用性レイヤーです。Euler Labsがサポートするこのオープンソースプロジェクトは、バルトをシームレスに接続し、Eulerネットワーク全体の既存の預金を担保として認識することにより、開発者が新しい貸出商品を構築できるようにします。それは、単なるEulerの内部モジュールではなく、強力なプリミティブとして機能し、誰でもその基盤上で革新的な商品を開始できるように招待します。
EVCの主な目的は、共通のクレジットプロトコル機能を効率化し、開発者が特定のユーザーのニーズに合わせて独自の製品機能を作成することに重点を置くことです。これにより、貸付プロトコル、ステーブルコイン、収益集約者、マージン取引アプリケーションなど、多様な金融製品の作成が促進されます。長期的には、EVCは貸付イノベーションの波をもたらし、ERC-20トークンだけでなく、現実世界の資産など非伝統的な資産クラスにも支援を拡大することが期待されています。RWAs), ノンファンジブルトークン（NFTs), 合成資産、およびそれ以上のもの。
ソース：evc.wtf
EVC上に構築する開発者は、洗練されたレンディングプロトコルのユーザーに対応するさまざまな高度な機能をすぐに利用できます。これらの機能には、マルチコール関数と同様のバッチ処理、フラッシュ流動性による効率的なローン借り換えの促進、リスク評価のためのシミュレーション、さらにはガス料金なしの取引が含まれます。特に強力な機能は、オペレーターと呼ばれる指定されたスマートコントラクトを通じて有効になるアカウントマネージャー機能です。オペレーターは、スマートコントラクトまたはユーザーに代わって行動するために委任されたユーザー制御アカウント(EOA)のいずれかです。この機能により、ストップロスやテイクプロフィットオプションなどの条件付き注文、カスタム清算フロー、さらにはインテントベースのシステムなど、高度な取引およびリスク管理戦略を実装するための扉が開かれます。開発者は、独自のオペレーター・スマート・コントラクトを構築することもでき、ユーザーは自動化されたリスク管理戦略とポジション管理戦略を別々の製品として活用することができます。
EVC は、一意のユーザ認証レイヤを持つマルチコール コントラクトとして設計されています。これにより、開発者は追加のアダプター コントラクトを必要とせずに外部コントラクトを呼び出すことができます。これにより、ユーザーが管理するアカウントとスマートコントラクトウォレットの両方のすべての機能へのアクセスが保証されるだけでなく、新しいEVC互換製品のパーミッションレス開発を通じて、エコシステムの無限の拡大への道が開かれます。EVC では現在、一度に 1 つの未払い債務しか認められていませんが、各アドレスに 256 の仮想アドレス (「サブアカウント」) が与えられています。これらのサブアカウントは、ユーザーが複数の個別のウォレットアカウントを維持する負担を負うことなく、リスクを分離して管理するためのガス効率の高いアプローチを提供します。
EVCは、ERC20Collateralトークンを通じて担保専用資産を作成するための代替手段も提供します。このトークン標準は、ERC-20のシンプルな拡張であり、特にEVC互換性のために設計されています。この拡張を利用するプロジェクトは、新たな相互運用性の波を解き放ちます。ユーザーは、ウォレットから直接トークンを担保として利用することができ、それにより、事前にウォールト内の預金が不要となります。この方法により、ユーザーは所持しているガバナンス権利やその他のトークン特典を維持することができ、かつ潜在的に課税イベントを最小限に抑えることができます。さらに、単純な修飾子を実装することで、バッチの操作が完了するまでアカウントの状態チェックを延期することができます。これにより、ユーザーはアカウントが溶剤である限り、バッチ内でトークンを利用する自由が得られます。
Euler Financeのユースケース
Euler Financeは、借り手、貸し手、トレーダーのための効用と柔軟性を最大限に活用する革新的なDeFiプラットフォームを提供しています。Eulerは、高度なモジュラーアーキテクチャを活用しながら、さまざまなユースケースに対応するための新しい金融戦略を実現します。以下には4つの注目すべきユースケースがあります:
- レバレッジされた収量戦略：EULはユーザーがリキッドステーキングトークン（LSTs）、リキッドリワードトークン（LRTs）、およびETHボールトを連鎖させることを可能にします。ユーザーはLRTsに対してLSTsまたはWETHを借りることができ、再預け入れやレバレッジを通じた収量最適化が可能になります。このセットアップにより、著しい借入需要が生じ、EULのWETHボールトがDeFiで最も求められるものの1つとなります。
- レバレッジド・リクイディティ・プロビジョン：Eulerを使用することで、流動性提供者はWETH/LST LPトークンを担保として追加の資産を借りることができ、ポジションを増幅させることができます。この効率的なプロセスにより、LPトークン保有者は自動マーケットメーカー（AMM）プロトコルを介して追加の収益を生み出すことができます。
- 不安定な損失ヘッジ：Eulerは特殊なWETH/USDC LPボールトを提供し、ユーザーは一時的な損失リスクをヘッジできます。トークン保有者は資産に対してLPトークンを借りることができ、潜在的な損失を緩和するために追加の収益を得ながら流動性プールに露出を維持できます。
- ステーブルコインキャリートレード：EULはUSDCやUSDTのようなカスタムボールトペアを介してキャリートレードを容易にします。ユーザーは資産を借り入れて再預け入れし、ステーブルコインのペギングリスクに対するヘッジを行い、利子率のアービトラージを行うことでAPYの違いを利用できます。
Eulerの主な特徴
Euler Financeは、資本効率、分散化、およびユーザーのコントロールを向上させるために設計された革新的な機能を紹介しています。DeFi生態系。その独自のアーキテクチャは、安全でスケーラブルな金融取引をサポートし、分散型の貸出プロトコルの新たな基準を設定しています。
許可なくリストアップ
Eulerは、Uniswap v3のWETHペアを基盤として、ユーザーが独立して資産をリストすることを可能にします。許可されていないシステムに固有のリスクを軽減するために、Eulerは階層化された資産分類を実装しています：孤立層の資産は孤立して借りることができ、クロス層の資産は一緒に借りることができますが担保として使用することはできません。担保層の資産は借り入れと担保設定が可能であり、アクセシビリティ、イノベーション、セキュリティのバランスを保証します。これにより、効率的な資本の展開が可能になり、同時にシステムリスクからプロトコルを保護し、開発者や分散型金融愛好家の広範な参加を促進します。
ソース：EUL.finance
手数料無料のフラッシュローン
Eulerは手数料のかからないフラッシュローンを提供することによって革新を実現し、ユーザーは流動性チェックを一時的にバイパスして単一のブロック内で担保なしの取引を行うことができます。これにより、アービトラージやポジションのリバランス、高度なDeFi戦略が可能になり、ガス費用以外の手数料が発生しません。従来のプラットフォームとは異なり、Eulerの手数料無料のメカニズムは広範な使用と実験を促進し、分散型金融における革新を推進します。ユーザーや開発者の参入障壁を下げることで、Eulerは動的なエコシステムを育成し、生態系の成長を短期的な手数料の発生より優先することで、アクセシビリティとユーザー中心のDeFiソリューションの新たな基準を設定しています。
リスク調整後の借入能力
Eulerは、担保と責任リスクの両方を考慮した双方向のリスク調整システムを導入しています。潜在的な担保の減価のみを考慮する従来のプロトコルとは異なり、Eulerのモデルは責任の評価にも配慮しています。この双方向アプローチにより、資産固有のリスクに合わせて清算の閾値を調整し、強固なリスク管理を維持しながら借入力を最適化します。市場の変動性と資産固有の状況に動的に対応することで、Eulerは資本効率を向上させ、ユーザーが借入力を最大化できるようにします。この包括的なフレームワークにより、プロトコルを保護しつつ、借り手にとって柔軟で適応性のある体験を提供し、分散型ファイナンスの革新の新たな基準を確立します。
分散型プライス・オラクル
Uniswap v3のTWAPオラクルを活用することで、Eulerは安全で操作に耐性のある価格フィードを確保します。TWAPの使用により、一過性の価格ショックからの清算リスクを軽減し、オランダ式オークションによる清算をサポートし、急激な価格変動が借入者のポジションを不安定にするのを防ぎます。この分散型アプローチによって、公正でない清算の可能性を減らし、ユーザーをフラッシュローン攻撃から保護し、市場の高い変動期においても安定したプロトコルの運用を確保することで、信頼性とユーザーの信頼を向上させます。Eulerのオラクル統合は持続可能な成長のための堅固な基盤を築き、透明性とセキュリティを優先し、分散型金融インフラの新たな標準を設定します。
MEV-耐性
Eulerは、オランダオークションベースの清算により、Miner Extractable Value（MEV）の問題に対処しています。プロトコルは優先ガスオークションを最小限に抑え、ダイナミックに清算ディスカウントを調整し、流動性提供者向けの「ディスカウントブースター」を取り入れることで、より公正な清算プラクティスを促進します。このイノベーションにより、非効率性が削減され、より多くの清算者が参加するインセンティブが生まれ、システム全体の安定性が向上します。清算の機会への公正なアクセスを可能にすることで、Eulerは大規模な借入活動を支援し、フロントランニングの搾取から保護し、清算報酬を清算者の実際のコストにより適切に合わせることを保証します。このアプローチは、Eulerがバランスの取れた堅牢なDeFiエコシステムに取り組んでいることを示しています。
ガバナンス
Eulerプロトコルのガバナンスは、Ethereum上のオンチェーンメカニズムを使用して、分散化されたコミュニティによって管理されています。プロトコルは、EULというガバナンストークンに依存して、ユーザーが変更を提案し、投票することで、進化する市場環境に適応し、ユーザーのニーズに応えることができるようになっています。リスクパラメータの調整、アセット分類の調整、コアスマートコントラクトのアップグレードなどの重要な決定は、オンチェーンガバナンスのためのTallyプラットフォームと、ガスレスオフチェーン投票のためのSnapshotを通じて実施されます。この二重アプローチは、構造化された透明なプロセスによって支援され、協働性、柔軟性、長期的なプロトコルの持続可能性を促進します。
ソース：gov.euler.finance
EUL Coinとは何ですか？
EULはEulerのガバナンストークンであり、分散型ファイナンス内でのコミュニティ主導の意思決定とプロトコルのアップグレードを支えています。その最大供給量は27.18百万ユニットに制限されており、そのうち16.12百万ユニットが既に流通しています（2024年12月）。
EULトークンは、ホルダーがプラットフォームの進化を形作るためのERC-20アセットです。2つのフェーズの配布プログラムで導入されたEULは、早期の採用者とアクティブなユーザーの両方に報酬を与えることで分散化をサポートしています。エポック0では、早期参加者にトークンが逆算的に配布され、エポック1〜96では、時間加重のアクティビティに基づいて借り手やステーカーにガバナンストークンが割り当てられます。ユーザーは、インセンティブ付きアセットを借りたり、指定されたステーキング契約にeTokenをステーキングすることでEULを獲得します。
EULの総供給量は、最初の4年間で27,182,818トークンに固定されています。この期間を過ぎると、トークン保有者は、年間最大2.718%のインフレ率を導入するために投票することができ、新しいトークンは財務省に割り当てられます。最初の供給量のかなりの部分は、ユーザー（25%）、Euler Labsの株主（25.85%）、パートナー（9.67%）、およびチームメンバー（20.65%）に割り当てられました。残りのトークンは、財務省、エンコードインキュベータ、およびコミュニティプログラムのために確保されていました。
ソース：docs-v1.euler.finance
EUL保有者は、特定の市場の将来の発行量を決定するために、ステーキングゲージに参加することができます。ステーキングeTokenをWETH、USDC、およびUSDT市場にステーキングすると、ユーザーはEULを獲得しますが、ステーキングされたトークンはローンの担保として使用することはできません。ステーキング報酬の継続などのガバナンスの決定は、DAOの投票によって決定されます。
EULは良い投資ですか？
Euler（EUL）は、革新的なリスク管理手法、許可なしの上場、効率的な資本配分を備えた魅力的なDeFi提案を提供しており、借り手と貸し手にとって有望なプラットフォームです。トークン保有者がプロトコルの意思決定に影響を与えることができるガバナンスモデルは、分散化とコミュニティの関与を促進し、長期的な価値を追加します。ただし、複雑なスマートコントラクトシステムへの依存は、ディファイにおける過去のセキュリティインシデントで明らかになったように、潜在的な脆弱性を引き起こす可能性があります。また、貸出プロトコルの競争環境は、持続的なユーザーの採用と市場シェアの成長に課題を提供しています。イノベーションとセキュリティのバランスを保つことは、成功のために重要です。
EULをどのように所有するか？
EULを所有するには、中央集権的な暗号通貨取引所のサービスを利用できます。まずはGate.ioアカウントの作成そして、それを検証し、資金を提供します。それから、EULを購入するための手順に進む準備が整います。
オイラーに関するニュース
2024年9月17日、公式ブログを通じて発表された通り、EulerはEuler XP: Season 1を開始し、強化されたv2プロトコルと共にExperience Pointsシステムを導入しました。この取り組みは、流動性提供者とボルト作成者に報酬を与え、プログラムの開始時からのポイントを逆算して追跡します。3つの4ヶ月シーズンにわたるこのシステムは、コミュニティのフィードバックとDAOの決定に基づいて適応します。現在のXPには固有の価値はありませんが、それはEulerがユーザーの参加とエコシステムの成長を促進するための取り組みを象徴しており、DeFiへの革新的なアプローチを示しています。これはプラットフォームにとって重要な進歩です。
EULに対処する
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