A crescente complexidade dos ecossistemas blockchain levou a uma liquidez fragmentada, tornando difícil para os ativos se moverem de forma contínua através de diferentes redes. As soluções de Camada 1 e Camada 2 frequentemente enfrentam um problema de início a frio, onde são lançadas sem uma variedade diversificada de tokens, enquanto os emissores de tokens têm dificuldade em manter a liquidez em várias cadeias. Além disso, os usuários precisam navegar por pontes, carteiras e questões de profundidade de liquidez apenas para executar negociações de forma eficiente. À medida que a adoção da blockchain aumenta, a disponibilidade de ativos contínuos é crucial para melhorar a experiência de negociação on-chain. O Protocolo Universal aborda esses desafios ao permitir negociações sem atritos para qualquer token em várias cadeias.

Qual é o Protocolo Universal?

O Universal Protocol foi concebido para enfrentar um dos desafios mais prementes no espaço cripto—fragmentação de liquidez em várias blockchains. Em junho de 2024, a equipe lançou seu whitepaper, delineando uma visão para negociação de ativos on-chain sem interrupções, permitindo que os usuários negociem qualquer token em qualquer blockchain através de um sistema unificado de ativos envolvidos. O projeto rapidamente chamou a atenção de grandes investidores, garantindo financiamento do Data Tech Fund, FourCities Capital, Coinbase Ventures e a16z Crypto Investments. O apoio da a16z Crypto, uma importante empresa de capital de risco co-fundada em 2009 por Marc Andreessen e Ben Horowitz, sinalizou uma forte confiança institucional na abordagem do Universal Protocol à liquidez cross-chain. Com $19.2 bilhões em ativos sob gestão, incluindo $3.1 bilhões em investimentos cripto, a a16z forneceu recursos estratégicos, expertise da indústria e acesso a uma extensa rede de executivos, engenheiros e líderes financeiros.

Após a rodada de financiamento, a Universal Protocol lançou sua infraestrutura de ativos envelopados, introduzindo uAssets, permitindo que ativos como XRP, SUI, SOL e DOGE sejam envelopados e negociados de forma eficiente em diferentes redes. Essa inovação visava simplificar a liquidez e melhorar a acessibilidade, eliminando a necessidade de múltiplas carteiras ou mecanismos de ponte complexos. A adoção cresceu rapidamente e, em questão de meses, o volume de negociação ultrapassou US$950 milhões, demonstrando uma forte demanda de mercado por uma experiência de negociação sem interrupções e on-chain.

Até o final de 2024, o Universal Protocol havia integrado mais de 80 ativos tokenizados, fornecendo uma API padronizada para desenvolvedores habilitarem a negociação entre cadeias. Com o compromisso de expandir a liquidez e melhorar a experiência do usuário, o Universal Protocol continua avançando, se posicionando como uma camada de infraestrutura central para o ecossistema financeiro descentralizado.

Como Funciona o Protocolo Universal? Tecnologia e Emissão de Tokens

O Protocolo Universal é um protocolo de ativos envolvidos projetado para facilitar a negociação sem interrupções entre cadeias, permitindo que qualquer token seja usado em múltiplos ecossistemas de blockchain. Ele é construído em um modelo de custódia seguro e verificável, semelhante ao wBTC, USDT e USDC, mas introduz melhorias significativas na velocidade de criação, eficiência entre cadeias e suporte a ativos não-EVM. O Universal elimina a fragmentação de liquidez ao garantir o respaldo de ativos 1:1 e otimizar o processo de criação e resgate para tokens envolvidos (uAssets), tornando-o mais eficiente do que as soluções tradicionais de ponte.

No cerne do Protocolo Universal estão três participantes-chave: Custodiantes, Comerciantes e Usuários. Os Custodiantes são responsáveis por manter de forma segura os ativos subjacentes que respaldam os Tokens Universais. Estas são instituições financeiras regulamentadas que armazenam garantias, garantindo o respaldo total de ativos 1:1 e mantendo conformidade e transparência. Os Comerciantes são entidades autorizadas que facilitam a emissão e o resgate de tokens universais, atuando como provedores de liquidez que garantem uma execução eficiente entre cadeias. Os Usuários são os participantes finais que utilizam os uAssets para transações, negociações e integração em aplicativos DeFi.

Fonte: whitepaper do protocolo universal

A Universal Network opera por meio de um mecanismo de queima e cunhagem, que melhora a gestão de liquidez entre cadeias cruzadas. Ao contrário das pontes tradicionais de bloqueio e cunhagem, onde os ativos são bloqueados em uma cadeia e cunhados em outra, o Universal garante que os tokens sejam queimados na cadeia de origem antes de serem cunhados na cadeia de destino. Este método elimina a fragmentação da liquidez e fornece liquidação instantânea, tornando os ativos envelopados mais eficientes e seguros.

Universal também permite que ativos off-chain como DOGE, XRP e outros ativos não-EVM sejam envolvidos e negociados em blockchains compatíveis com EVM. Esta inovação expande o alcance do DeFi, permitindo que ativos anteriormente isolados sejam utilizados em aplicações financeiras on-chain, como DEXs, protocolos de empréstimos e plataformas de staking.

O processo de emissão e resgate é gerenciado por Comerciantes Autorizados que interagem com Custodiantes para depositar e retirar garantias. Quando um usuário deseja criar um uAsset, o Comerciante deposita a garantia subjacente com um Custodiante, que então autoriza a emissão do uAsset equivalente na Rede Universal. Esse processo garante a plena garantia e impede a sobre-emissão ou manipulação de liquidez. Da mesma forma, quando um usuário deseja resgatar um ativo, o uAsset é queimado, e a garantia equivalente é liberada de volta para o Comerciante, que então a distribui para o usuário.

Emissão de Tokens

A emissão de tokens dentro do Protocolo Universal refere-se ao processo de aumentar o fornecimento de tokens Universais (uAssets) em circulação por meio da cunhagem, garantindo que cada token seja totalmente garantido pelo ativo subjacente respectivo. Esse processo é estritamente gerenciado pela rede Universal e só pode ser iniciado por Comerciantes autorizados. O sistema garante que cada uAsset emitido seja garantido em uma proporção de 1:1, garantindo segurança, estabilidade e transparência no fornecimento de tokens. Além disso, para manter a conformidade e segurança, os tokens Universais só podem ser cunhados para endereços de destino na lista branca pertencentes a Comerciantes autorizados.

O processo de emissão começa com um Comerciante, que sinaliza sua intenção de cunhar tokens Universais enviando uma transação para o contrato de token Universal. Essa transação especifica a blockchain e o endereço do destinatário para onde os tokens recém cunhados devem ser entregues. O Comerciante então transfere os ativos subjacentes equivalentes para o Custodiante designado, garantindo que os ativos depositados correspondam ao valor exato dos tokens Universais solicitados. O Custodiante desempenha um papel crucial na validação e armazenamento seguro dos ativos subjacentes, mantendo a integridade do sistema.

Uma vez que os ativos são depositados, a rede Universal realiza verificações de verificação para confirmar que o colateral recebido corresponde à quantidade de emissão solicitada. Se verificado com sucesso, a rede executa uma transação de cunhagem, criando o número especificado de tokens universais. Os tokens recém-cunhados são então transferidos para o endereço designado do Comerciante em sua blockchain escolhida. Esse processo automatizado e autorizado garante que não ocorra super-cunhagem ou incompatibilidade de colateral, preservando a natureza totalmente garantida dos tokens universais.

Fonte: whitepaper do protocolo universal

Resgate e Queima de Tokens

O resgate de tokens é o processo de emissão reversa, reduzindo o fornecimento de tokens universais trocando-os por seus ativos subjacentes de garantia. Semelhante à emissão, apenas os Comerciantes podem iniciar o resgate, garantindo que o processo permaneça seguro e controlado. O fluxo de resgate começa quando um Comerciante chama a função de queima no contrato inteligente, especificando a quantidade exata de tokens a ser resgatada.

Ao executar a função de queima, a quantidade de token especificada é deduzida do saldo de token Universal do Comerciante na cadeia, e o fornecimento total de tokens Universal diminui consequentemente. Uma vez que os tokens são queimados com sucesso, o Comerciante recebe a quantidade equivalente do ativo subjacente, completando o processo de resgate. Isso garante que a Universal mantenha um fornecimento transparente e totalmente garantido, impedindo que quaisquer tokens em circulação excedam a reserva real mantida pelos Custodiantes.

Fonte: whitepaper do protocolo universal

Liquidez e Aquisição de Tokens Universais

Tokens universais são essenciais para facilitar a liquidez entre cadeias, e os Comerciantes desempenham um papel fundamental na manutenção de um equilíbrio eficiente entre oferta e demanda. Ao cunhar novos tokens, eles garantem que a liquidez esteja disponível em bolsas centralizadas (CEXs) e descentralizadas (DEXs), permitindo que os traders adquiram e negociem Tokens universais com facilidade.

Os detentores de tokens podem comprar tokens Universais diretamente dos mercados disponíveis, beneficiando-se da liquidez fornecida pelos Comerciantes. O relayer Universal garante ainda uma descoberta de preços e execução suave, reduzindo o deslizamento e melhorando a eficiência da negociação. Se os usuários desejarem sair de suas posições, eles têm a opção de vender seus tokens de volta aos Comerciantes, que então procedem a queimar os tokens recomprados, reduzindo efetivamente a oferta circulante e mantendo a integridade do ecossistema Universal.

Fonte: whitepaper do protocolo universal

Casos de Uso do Protocolo Universal

Ao introduzir uAssets envolvidos, garante eficiência de liquidez, reduz fragmentação e melhora acessibilidade no ecossistema DeFi. Abaixo estão três casos de uso principais para o Protocolo Universal:

• Interoperabilidade de Ativos entre Cadeias: Universal permite que os usuários negociem ativos não EVM como DOGE, XRP e SOL em cadeias de blocos compatíveis com EVM. Ao envolver ativos em uAssets, os negociantes podem usá-los em bolsas descentralizadas (DEXs), plataformas de empréstimo e pools de liquidez, expandindo a acessibilidade DeFi e eliminando a necessidade de várias carteiras ou pontes manuais.
• Custódia de Ativos de Grau Institucional e Liquidez: As instituições podem utilizar Custódios Universais e Comerciantes para criar e resgatar ativos de forma segura, garantindo que todos os uAssets sejam totalmente respaldados numa base de 1:1. Isso permite negociações em grande volume entre cadeias, liquidação de instrumentos financeiros e acesso à liquidez on-chain sem os riscos de contraparte associados às bolsas tradicionais.
• Integração DeFi contínua para desenvolvedores: Universal fornece aos desenvolvedores uma API padronizada para integrar a funcionalidade de ativos envolvidos em plataformas de negociação, agregadores de retorno e protocolos DeFi. Isso remove a complexidade de gerenciar a liquidez entre cadeias e permite uma melhor execução de preços, pools de liquidez mais profundos e uma experiência do usuário aprimorada para aplicativos descentralizados.

Recursos Principais do Protocolo Universal

uAssets

Os uAssets (como uBTC, uSOL e uXRP) são tokens envelopados ERC-20 emitidos pela Universal Protocol para resolver a fragmentação de liquidez entre blockchains. Esses tokens permitem que os usuários negociem, transfiram e utilizem ativos não nativos em ecossistemas DeFi suportados.

O processo de emissão é gerenciado por Comerciantes Autorizados, que criam novos uAssets depositando uma quantidade equivalente do colateral subjacente com um Custodiante regulamentado. O processo de resgate funciona ao contrário - Os Comerciantes iniciam uma solicitação de queima, e uma vez que o token é queimado, o colateral subjacente é liberado. Isso garante que cada uAsset permaneça totalmente garantido 1:1 por reservas mantidas em custódia.

Ao contrário dos sistemas tradicionais baseados em pontes, a Universal utiliza um modelo de queima e cunhagem, eliminando a fragmentação de liquidez e garantindo a movimentação instantânea de tokens entre blockchains. Além disso, o protocolo aprimora a escalabilidade, permitindo que ativos não-EVM (como XRP, DOGE e SOL) sejam negociados em ecossistemas DeFi. As futuras melhorias em pontes entre blockchains incluirão a Ponte Rápida, onde os provedores de liquidez disponibilizam ativos para transferências instantâneas, e a Ponte Lenta, que movimenta ativos de forma segura após a finalidade da cadeia.

Cada uAsset é garantido por reservas custodiadas pela Coinbase Prime, garantindo que todos os tokens envoltos mantenham respaldo de ativos reais. O Protocolo Universal integra o zkTLS do Protocolo Reclaim para gerar uma prova verificável de reservas, permitindo que os usuários auditem independentemente as posições de garantia.

Fonte: universal.xyz

Construindo com uAssets

O Protocolo Universal permite que os desenvolvedores integrem uAssets em suas aplicações, expandindo a liquidez e disponibilidade de ativos entre as blockchains. Ao oferecer mais de 80 ativos envolvidos e um sistema de liquidez Just-in-Time (JIT), o Universal permite que os protocolos facilitem a negociação, empréstimo e derivativos sem depender de pools AMM fragmentadas.

Os desenvolvedores podem aproveitar a API do Relayer Universal para integrar a liquidez do livro de ordens off-chain, permitindo uma execução melhor, maior profundidade de mercado e transações eficientes entre cadeias. Em vez de depender de pools de liquidez passiva, o Universal garante que as ordens sejam executadas dinamicamente por meio de mecanismos de cunhagem e resgate instantâneos.

O modelo de integração flexível da Universal o torna totalmente componível com DEXs, plataformas de empréstimo, produtos DeFi estruturados e carteiras. Por exemplo, DEXs podem oferecer liquidez de nível CEX usando uAssets para pares de negociação de alto volume, enquanto os mercados de empréstimo podem expandir as opções de garantia incluindo ativos anteriormente ilíquidos como uDOGE, uXRP e uSOL. As carteiras também podem suportar nativamente uAssets, permitindo que os usuários mantenham e negociem ativos entre cadeias sem a necessidade de pontes.

Fornecendo Liquidez

O Universal Protocol permite que os usuários forneçam liquidez ao depositar ativos em pools de liquidez, ganhando taxas de negociação e incentivos ao mesmo tempo em que suportam a profundidade de mercado entre cadeias. Os provedores de liquidez apostam em stablecoins, ETH ou ativos envoltos nas pools da Universal, que são usadas para executar ordens, melhorar a eficiência do mercado e reduzir o deslizamento em pares de negociação.

As pools de liquidez ao vivo oferecem recompensas de alto rendimento, com algumas taxas de APR superiores a 3.000%, dependendo do par de ativos e volume de negociação. Por exemplo, a pool WETH/uLINK oferece uma APR de 1.912%, enquanto as pools WETH/uSUI rendem mais de 450% de APR. Essas pools aprimoram a liquidez entre cadeias, permitindo que os negociantes executem negociações com baixa derrapagem, enquanto os provedores recebem taxas de cada transação.

A Universal utiliza modelos de liquidez concentrada, onde a liquidez é alocada dinamicamente para faixas de negociação de alto tráfego, maximizando a eficiência de capital. Além disso, os Comerciantes desempenham um papel fundamental na manutenção da liquidez em CEXs e DEXs, garantindo a disponibilidade suave de tokens e a descoberta eficiente de preços.

Origem: universal.xyz

Revisão Universal.xyz

Uma das principais forças da Universal é sua eficiência de liquidez. Ao trabalhar com Comerciantes e Guardiões autorizados, garante a cunhagem e resgate instantâneos de ativos mantendo o respaldo total de garantias. Isso permite que usuários de DeFi, instituições e desenvolvedores acessem uma ampla gama de ativos sem a necessidade de gerenciar mecanismos de ponte complexos. Além disso, a Universal integra liquidez de livro de ordens off-chain, possibilitando uma execução de preço melhor em comparação com os modelos tradicionais de criador de mercado automatizado (AMM).

No entanto, os aspectos centralizados da Universal poderiam preocupar os usuários que priorizam soluções totalmente descentralizadas. Como apenas Comerciantes autorizados podem criar e resgatar uAssets, o sistema depende de entidades com permissão, o que pode introduzir riscos de contraparte apesar da transparência da prova de reservas. Além disso, as funcionalidades de ponte entre cadeias ainda estão em desenvolvimento, o que significa que seu potencial total ainda está por ser realizado.

Em geral, Universal.xyz apresenta uma solução eficiente e escalável para liquidez entre cadeias, atendendo a usuários institucionais e de varejo que buscam transferências de ativos DeFi sem interrupções. Embora sua arquitetura com permissão ofereça estabilidade e segurança, a dependência de custodiantes e Merchants pode não atrair usuários que procuram um protocolo totalmente descentralizado.

Notícias sobre o Protocolo Universal

Conforme anunciado em 5 de março de 2025, na X, a Universal.xyz lançou sua mainnet, atingindo US$900 milhões em volume de negociação. Este marco destaca seu papel na liquidez DeFi entre cadeias, possibilitando a negociação perfeita de ativos envelopados em várias blockchains. Ao melhorar a eficiência da liquidez e a acessibilidade de ativos, a Universal tem como objetivo fornecer uma solução escalável para transações entre cadeias. À medida que a adoção cresce, sua infraestrutura poderia desempenhar um papel significativo na melhoria da interoperabilidade dentro das finanças descentralizadas.