Trong thế giới tiền điện tử, vốn hóa không chỉ là một con số. Nó đại diện cho sự ổn định, uy tín và tiềm năng dài hạn của một sàn giao dịch. Đây là một tín hiệu chính cho thị trường rằng một người chơi có ý nghĩa, và đó là điều cho phép khả năng mở rộng trong tương lai và các mối quan hệ đối tác có ý nghĩa.
Sự thúc đẩy tăng cường vốn hóa giữa các sàn giao dịch phản ánh một xu hướng thị trường rộng lớn hơn: chỉ trong năm qua, tổng vốn hóa của thị trường crypto đã gần gấp đôi. Theo CoinGecko, nó đã tăng từ 1.72 nghìn tỷ đô la vào đầu năm 2024 lên 3.4 nghìn tỷ đô la vào cuối năm.
Cần những gì để phát triển hiệu quả vốn hóa của một sàn giao dịch tiền điện tử? Trong bài viết này, tôi chia sẻ một số chiến lược và thông tin hoạt động mà chúng tôi đã áp dụng tại WhiteBIT Group.
Những yếu tố chính thúc đẩy tăng trưởng
Vốn hóa, tất nhiên, liên quan chặt chẽ đến khối lượng giao dịch và tính thanh khoản của một nền tảng. Số lượng người dùng hoạt động và các giao dịch được thực hiện mà một nền tảng hỗ trợ càng nhiều, thì doanh thu của nó càng cao — và, kết quả là, mức vốn hóa của nó.
Đồng thời, tôi tin rằng hai trụ cột khác cũng quan trọng không kém: an ninh và tuân thủ quy định.
An ninh là nền tảng của niềm tin của người dùng. Khi người dùng tự tin rằng tài sản của họ được bảo vệ tốt, họ có xu hướng giao dịch tích cực hơn, điều này lại góp phần vào sự phát triển của tổng tài sản của sàn giao dịch.
Trong khi đó, sự rõ ràng về quy định tạo sự tự tin cho các nhà đầu tư tổ chức và khách hàng lớn. Ví dụ, việc giới thiệu quy định về MiCA (Thị trường Tài sản Tiền điện tử) đã mang lại những công cụ và cơ hội mới cho thị trường châu Âu. Nó đã cải thiện khả năng tiếp cận các dịch vụ ngân hàng và fintech cho các dự án tiền điện tử, đồng thời cũng mở ra công nghệ blockchain cho các tổ chức tài chính truyền thống.
Trong một môi trường được quản lý, việc áp dụng rộng rãi các tài sản kỹ thuật số đang gia tăng. Các loại tiền điện tử đang được tích hợp vào các sản phẩm ngân hàng, dịch vụ viễn thông và thị trường trực tuyến, làm cho chúng trở nên dễ tiếp cận và đáng tin cậy hơn, và cuối cùng thúc đẩy vốn hóa cao hơn cho các nền tảng hỗ trợ chúng.
1. Xây dựng một Hệ sinh thái Sản phẩm
Việc mở rộng một sàn giao dịch tiền điện tử ngày nay không thể tách rời khỏi việc xây dựng một hệ sinh thái rộng lớn hơn về sản phẩm và dịch vụ. Một sản phẩm duy nhất giải quyết một trường hợp sử dụng duy nhất nhưng một hệ sinh thái cho phép nhiều hành trình người dùng tương hỗ lẫn nhau và tạo ra giá trị tích lũy. Các sàn giao dịch đi xa hơn giao dịch giao ngay, cung cấp các tính năng như giao dịch tương lai, cho vay, staking và thẻ thanh toán tiền điện tử thường thu hút được lượng khán giả lớn hơn đáng kể và đạt được tỷ lệ giữ chân người dùng cao hơn.
Theo PwC, các công ty dựa trên hệ sinh thái có thể thu được biên lợi nhuận 50–60%, so với 30–35% đối với những công ty có mô hình sản phẩm đơn. Nhiều điểm gia nhập có nghĩa là một cơ sở người dùng đa dạng hơn: từ các khách hàng tổ chức đến các nhà giao dịch tích cực. Đồng thời, các bộ sản phẩm rộng hơn làm tăng thời gian tham gia trung bình của người dùng lên 30–50%, góp phần trực tiếp vào khối lượng giao dịch và tính thanh khoản cao hơn.
Chiến lược này cũng tạo ra một hiệu ứng mạng mạnh mẽ: càng nhiều người dùng tham gia, nền tảng càng trở nên có giá trị hơn cho mỗi người tham gia. Nghiên cứu của IBM cho thấy rằng các công ty công nghệ có hệ sinh thái trưởng thành tăng trưởng vốn hóa nhanh hơn 40% so với các nền tảng có dịch vụ hạn chế.
Tại WhiteBIT, chúng tôi bắt đầu với trọng tâm sản phẩm tinh gọn nhưng theo thời gian, chúng tôi đã phát triển thành một nhà cung cấp hạ tầng blockchain toàn diện. Ngày nay, hệ sinh thái của chúng tôi bao gồm các giải pháp như bộ xử lý thanh toán tiền điện tử của riêng chúng tôi, một bể khai thác, một blockchain gốc, token tiện ích WBT, một sàn giao dịch phi tập trung, và thẻ tiền điện tử WhiteBIT Nova với cashback.
2. Tăng cường thanh khoản và khối lượng giao dịch
Thanh khoản là một trong những chỉ số hiệu suất quan trọng nhất đối với bất kỳ sàn giao dịch tiền điện tử nào. Nó ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng thực hiện giao dịch của các nhà giao dịch một cách nhanh chóng và hiệu quả, mà không bị trượt giá đáng kể, một yêu cầu cốt lõi cho cả người tham gia tổ chức và bán lẻ.
Theo nghiên cứu của Kaiko, các sàn giao dịch ở Mỹ đã chứng kiến sự gia tăng đáng kể về thanh khoản trong suốt năm 2024. Một yếu tố chính là việc phê duyệt các quỹ ETF Bitcoin giao ngay, điều này đã kích thích một làn sóng dòng vốn từ các tổ chức như BlackRock, Millennium Management và Brevan Howard.
Để duy trì tính thanh khoản cao và ổn định, các sàn giao dịch hàng đầu phải phát triển mối quan hệ sâu sắc với các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp. Điều này bao gồm việc khởi động các chương trình chuyên biệt cho các nhà giao dịch tổ chức với cấu trúc phí ưu đãi, dịch vụ đồng địa điểm và API tốc độ cao. Những tích hợp này giảm độ trễ thực thi và chi phí giao dịch, làm cho nền tảng trở nên hấp dẫn hơn cho các chiến lược khối lượng lớn và hoạt động thuật toán.
Tại WhiteBIT, chúng tôi ưu tiên những cơ chế này. Hạ tầng của chúng tôi hỗ trợ thực hiện giao dịch với độ trễ thấp cho các nhà đầu tư tổ chức và cho phép quy trình gia nhập suôn sẻ thông qua các chương trình thanh khoản được điều chỉnh. Song song với đó, chúng tôi liên tục mở rộng số lượng cặp giao dịch có khối lượng giao dịch cao, điều này càng thúc đẩy khối lượng và thu hút một cơ sở người dùng rộng lớn hơn.
Cuối cùng, việc xây dựng kết nối với các nền tảng phái sinh bao gồm quyền chọn và hợp đồng tương lai là rất cần thiết. Những công cụ này cho phép các nhà giao dịch phòng ngừa rủi ro và thực hiện các chiến lược phức tạp. Khi nhu cầu gia tăng cho các sản phẩm tinh vi hơn, những tích hợp như vậy là chìa khóa để tăng khối lượng giao dịch và tạo ra sự tham gia sâu hơn của thị trường.
3. Kinh tế token thông minh và vai trò của một token tiện ích
Một trong những yếu tố bị đánh giá thấp nhất - nhưng lại là công cụ mạnh mẽ để tăng trưởng vốn hóa của một sàn giao dịch tiền mã hóa chính là tokenomics được cấu trúc tốt. Một token tiện ích mang lại giá trị chức năng thực sự trong hệ sinh thái có thể tăng đáng kể vốn hóa thị trường.
Tại WhiteBIT, chúng tôi đã chứng kiến điều này một cách trực tiếp với token gốc của chúng tôi, WBT. Nó đóng vai trò thiết yếu trong hệ sinh thái của chúng tôi, cung cấp cho người dùng các tính năng độc quyền, giảm phí giao dịch, quyền truy cập vào các chương trình khách hàng thân thiết và tính năng đa nền tảng.
Bây giờ, sau bốn năm phát triển, WBT đã trưởng thành thành một tài sản tiện ích thực thụ. Nó được tích hợp chặt chẽ trong hơn 12 sản phẩm của WhiteBIT, bao gồm các dịch vụ sàn giao dịch cốt lõi, công cụ cơ sở hạ tầng blockchain và các sản phẩm tài chính bổ sung. Sự tích hợp này củng cố tính liên quan và tiện ích lâu dài của nó.
Tính đến hôm nay, vốn hóa thị trường của WBT vượt quá 6,2 tỷ đô la, và token này được niêm yết trong số 35 loại tiền điện tử hàng đầu trên CoinGecko. Để hỗ trợ việc giữ giá trị lâu dài, chúng tôi đã thực hiện một cơ chế đốt định kỳ, giảm nguồn cung và củng cố sự khan hiếm của token theo thời gian.
Kết luận cuối cùng
Tất nhiên, sự tăng trưởng vốn hóa là kết quả của nhiều nỗ lực liên kết với nhau: mở rộng sản phẩm, phát triển công nghệ liên tục, tiếp thị, an ninh, sự tham gia của cộng đồng và công việc quy định. Đó là một nhiệm vụ phức tạp đòi hỏi sự tập trung chiến lược trong toàn công ty.
Từ kinh nghiệm, tôi có thể nói rằng chỉ có sự kết hợp giữa công nghệ, an ninh, đổi mới sản phẩm, đối tác và khả năng thích ứng mới có thể xây dựng một sàn giao dịch đáng tin cậy và bền vững. Trong một ngành công nghiệp cạnh tranh khốc liệt, nơi đổi mới là điều liên tục, những người chiến thắng sẽ là những người thích ứng nhanh nhất và xây dựng cho tương lai lâu dài.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Cách Tăng Vốn Hóa của Một Sàn Giao Dịch Tiền Điện Tử: Góc Nhìn Thực Tiễn của Một Giám Đốc Điều Hành
Trong thế giới tiền điện tử, vốn hóa không chỉ là một con số. Nó đại diện cho sự ổn định, uy tín và tiềm năng dài hạn của một sàn giao dịch. Đây là một tín hiệu chính cho thị trường rằng một người chơi có ý nghĩa, và đó là điều cho phép khả năng mở rộng trong tương lai và các mối quan hệ đối tác có ý nghĩa.
Sự thúc đẩy tăng cường vốn hóa giữa các sàn giao dịch phản ánh một xu hướng thị trường rộng lớn hơn: chỉ trong năm qua, tổng vốn hóa của thị trường crypto đã gần gấp đôi. Theo CoinGecko, nó đã tăng từ 1.72 nghìn tỷ đô la vào đầu năm 2024 lên 3.4 nghìn tỷ đô la vào cuối năm.
Cần những gì để phát triển hiệu quả vốn hóa của một sàn giao dịch tiền điện tử? Trong bài viết này, tôi chia sẻ một số chiến lược và thông tin hoạt động mà chúng tôi đã áp dụng tại WhiteBIT Group.
Những yếu tố chính thúc đẩy tăng trưởng
Vốn hóa, tất nhiên, liên quan chặt chẽ đến khối lượng giao dịch và tính thanh khoản của một nền tảng. Số lượng người dùng hoạt động và các giao dịch được thực hiện mà một nền tảng hỗ trợ càng nhiều, thì doanh thu của nó càng cao — và, kết quả là, mức vốn hóa của nó.
Đồng thời, tôi tin rằng hai trụ cột khác cũng quan trọng không kém: an ninh và tuân thủ quy định.
An ninh là nền tảng của niềm tin của người dùng. Khi người dùng tự tin rằng tài sản của họ được bảo vệ tốt, họ có xu hướng giao dịch tích cực hơn, điều này lại góp phần vào sự phát triển của tổng tài sản của sàn giao dịch.
Trong khi đó, sự rõ ràng về quy định tạo sự tự tin cho các nhà đầu tư tổ chức và khách hàng lớn. Ví dụ, việc giới thiệu quy định về MiCA (Thị trường Tài sản Tiền điện tử) đã mang lại những công cụ và cơ hội mới cho thị trường châu Âu. Nó đã cải thiện khả năng tiếp cận các dịch vụ ngân hàng và fintech cho các dự án tiền điện tử, đồng thời cũng mở ra công nghệ blockchain cho các tổ chức tài chính truyền thống.
Trong một môi trường được quản lý, việc áp dụng rộng rãi các tài sản kỹ thuật số đang gia tăng. Các loại tiền điện tử đang được tích hợp vào các sản phẩm ngân hàng, dịch vụ viễn thông và thị trường trực tuyến, làm cho chúng trở nên dễ tiếp cận và đáng tin cậy hơn, và cuối cùng thúc đẩy vốn hóa cao hơn cho các nền tảng hỗ trợ chúng.
1. Xây dựng một Hệ sinh thái Sản phẩm
Việc mở rộng một sàn giao dịch tiền điện tử ngày nay không thể tách rời khỏi việc xây dựng một hệ sinh thái rộng lớn hơn về sản phẩm và dịch vụ. Một sản phẩm duy nhất giải quyết một trường hợp sử dụng duy nhất nhưng một hệ sinh thái cho phép nhiều hành trình người dùng tương hỗ lẫn nhau và tạo ra giá trị tích lũy. Các sàn giao dịch đi xa hơn giao dịch giao ngay, cung cấp các tính năng như giao dịch tương lai, cho vay, staking và thẻ thanh toán tiền điện tử thường thu hút được lượng khán giả lớn hơn đáng kể và đạt được tỷ lệ giữ chân người dùng cao hơn.
Theo PwC, các công ty dựa trên hệ sinh thái có thể thu được biên lợi nhuận 50–60%, so với 30–35% đối với những công ty có mô hình sản phẩm đơn. Nhiều điểm gia nhập có nghĩa là một cơ sở người dùng đa dạng hơn: từ các khách hàng tổ chức đến các nhà giao dịch tích cực. Đồng thời, các bộ sản phẩm rộng hơn làm tăng thời gian tham gia trung bình của người dùng lên 30–50%, góp phần trực tiếp vào khối lượng giao dịch và tính thanh khoản cao hơn.
Chiến lược này cũng tạo ra một hiệu ứng mạng mạnh mẽ: càng nhiều người dùng tham gia, nền tảng càng trở nên có giá trị hơn cho mỗi người tham gia. Nghiên cứu của IBM cho thấy rằng các công ty công nghệ có hệ sinh thái trưởng thành tăng trưởng vốn hóa nhanh hơn 40% so với các nền tảng có dịch vụ hạn chế.
Tại WhiteBIT, chúng tôi bắt đầu với trọng tâm sản phẩm tinh gọn nhưng theo thời gian, chúng tôi đã phát triển thành một nhà cung cấp hạ tầng blockchain toàn diện. Ngày nay, hệ sinh thái của chúng tôi bao gồm các giải pháp như bộ xử lý thanh toán tiền điện tử của riêng chúng tôi, một bể khai thác, một blockchain gốc, token tiện ích WBT, một sàn giao dịch phi tập trung, và thẻ tiền điện tử WhiteBIT Nova với cashback.
2. Tăng cường thanh khoản và khối lượng giao dịch
Thanh khoản là một trong những chỉ số hiệu suất quan trọng nhất đối với bất kỳ sàn giao dịch tiền điện tử nào. Nó ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng thực hiện giao dịch của các nhà giao dịch một cách nhanh chóng và hiệu quả, mà không bị trượt giá đáng kể, một yêu cầu cốt lõi cho cả người tham gia tổ chức và bán lẻ.
Theo nghiên cứu của Kaiko, các sàn giao dịch ở Mỹ đã chứng kiến sự gia tăng đáng kể về thanh khoản trong suốt năm 2024. Một yếu tố chính là việc phê duyệt các quỹ ETF Bitcoin giao ngay, điều này đã kích thích một làn sóng dòng vốn từ các tổ chức như BlackRock, Millennium Management và Brevan Howard.
Để duy trì tính thanh khoản cao và ổn định, các sàn giao dịch hàng đầu phải phát triển mối quan hệ sâu sắc với các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp. Điều này bao gồm việc khởi động các chương trình chuyên biệt cho các nhà giao dịch tổ chức với cấu trúc phí ưu đãi, dịch vụ đồng địa điểm và API tốc độ cao. Những tích hợp này giảm độ trễ thực thi và chi phí giao dịch, làm cho nền tảng trở nên hấp dẫn hơn cho các chiến lược khối lượng lớn và hoạt động thuật toán.
Tại WhiteBIT, chúng tôi ưu tiên những cơ chế này. Hạ tầng của chúng tôi hỗ trợ thực hiện giao dịch với độ trễ thấp cho các nhà đầu tư tổ chức và cho phép quy trình gia nhập suôn sẻ thông qua các chương trình thanh khoản được điều chỉnh. Song song với đó, chúng tôi liên tục mở rộng số lượng cặp giao dịch có khối lượng giao dịch cao, điều này càng thúc đẩy khối lượng và thu hút một cơ sở người dùng rộng lớn hơn.
Cuối cùng, việc xây dựng kết nối với các nền tảng phái sinh bao gồm quyền chọn và hợp đồng tương lai là rất cần thiết. Những công cụ này cho phép các nhà giao dịch phòng ngừa rủi ro và thực hiện các chiến lược phức tạp. Khi nhu cầu gia tăng cho các sản phẩm tinh vi hơn, những tích hợp như vậy là chìa khóa để tăng khối lượng giao dịch và tạo ra sự tham gia sâu hơn của thị trường.
3. Kinh tế token thông minh và vai trò của một token tiện ích
Một trong những yếu tố bị đánh giá thấp nhất - nhưng lại là công cụ mạnh mẽ để tăng trưởng vốn hóa của một sàn giao dịch tiền mã hóa chính là tokenomics được cấu trúc tốt. Một token tiện ích mang lại giá trị chức năng thực sự trong hệ sinh thái có thể tăng đáng kể vốn hóa thị trường.
Tại WhiteBIT, chúng tôi đã chứng kiến điều này một cách trực tiếp với token gốc của chúng tôi, WBT. Nó đóng vai trò thiết yếu trong hệ sinh thái của chúng tôi, cung cấp cho người dùng các tính năng độc quyền, giảm phí giao dịch, quyền truy cập vào các chương trình khách hàng thân thiết và tính năng đa nền tảng.
Bây giờ, sau bốn năm phát triển, WBT đã trưởng thành thành một tài sản tiện ích thực thụ. Nó được tích hợp chặt chẽ trong hơn 12 sản phẩm của WhiteBIT, bao gồm các dịch vụ sàn giao dịch cốt lõi, công cụ cơ sở hạ tầng blockchain và các sản phẩm tài chính bổ sung. Sự tích hợp này củng cố tính liên quan và tiện ích lâu dài của nó.
Tính đến hôm nay, vốn hóa thị trường của WBT vượt quá 6,2 tỷ đô la, và token này được niêm yết trong số 35 loại tiền điện tử hàng đầu trên CoinGecko. Để hỗ trợ việc giữ giá trị lâu dài, chúng tôi đã thực hiện một cơ chế đốt định kỳ, giảm nguồn cung và củng cố sự khan hiếm của token theo thời gian.
Kết luận cuối cùng
Tất nhiên, sự tăng trưởng vốn hóa là kết quả của nhiều nỗ lực liên kết với nhau: mở rộng sản phẩm, phát triển công nghệ liên tục, tiếp thị, an ninh, sự tham gia của cộng đồng và công việc quy định. Đó là một nhiệm vụ phức tạp đòi hỏi sự tập trung chiến lược trong toàn công ty.
Từ kinh nghiệm, tôi có thể nói rằng chỉ có sự kết hợp giữa công nghệ, an ninh, đổi mới sản phẩm, đối tác và khả năng thích ứng mới có thể xây dựng một sàn giao dịch đáng tin cậy và bền vững. Trong một ngành công nghiệp cạnh tranh khốc liệt, nơi đổi mới là điều liên tục, những người chiến thắng sẽ là những người thích ứng nhanh nhất và xây dựng cho tương lai lâu dài.