Phân tích mới nhất từ CryptoQuant cho thấy, mặc dù thanh khoản của stablecoin vẫn tiếp tục mở rộng, nhưng tốc độ tăng trưởng đã giảm đáng kể. Tăng trưởng vốn hóa thị trường của stablecoin hàng tuần giảm xuống khoảng 1.1 tỷ USD, thấp hơn nhiều so với mức dòng vốn hàng tuần từ 4-8 tỷ USD vào cuối năm 2024. Tuy nhiên, dự trữ stablecoin trên sàn giao dịch đã đạt mốc cao nhất lịch sử 68 tỷ USD vào ngày 22 tháng 8, cho thấy một lượng lớn tiền vẫn đang chờ ngoài thị trường để lên xe. Thị trường có thể chuyển từ giai đoạn tăng nhanh sang giai đoạn điều chỉnh, nhà đầu tư cần thích ứng với nhịp độ tăng trưởng nhẹ nhàng hơn.
[Stablecoin tăng lên tốc độ chậm lại, thị trường thanh khoản hỗ trợ giảm yếu]
Theo báo cáo của CryptoQuant, quy mô mở rộng vốn hóa thị trường Stablecoin đã giảm xuống còn khoảng 1,1 tỷ USD mỗi tuần, trái ngược rõ rệt với dòng vốn lớn từ 4-8 tỷ USD mỗi tuần vào cuối năm 2024. Vào thời điểm đó, dòng tiền lớn đã cung cấp động lực quan trọng cho sự tăng lên nhanh chóng của Bitcoin.
Là đồng Stablecoin hàng đầu, quy mô tăng trưởng 60 ngày của Tether (USDT) cũng đã chậm lại, hiện duy trì ở khoảng 10 tỷ đô la, thấp hơn mức đỉnh 21 tỷ đô la của giai đoạn đầu trong chu kỳ này. Mặc dù dữ liệu tổng thể vẫn ở mức dương, nhưng rõ ràng phản ánh rằng dòng tiền đang giảm nhiệt.
【Sàn giao dịch Stablecoin dự trữ đạt mức cao kỷ lục, thị trường "đạn dược" dồi dào】
Mặc dù tốc độ phát hành Stablecoin đã chậm lại, nhưng dự trữ Stablecoin tại các sàn giao dịch lại có một bức tranh khác. Vào ngày 22 tháng 8, tổng dự trữ Stablecoin tại các sàn giao dịch đạt 68 tỷ USD, lập kỷ lục mới, vượt qua mức cao nhất trước đó vào tháng 2 năm 2022.
Trong đó, Tether (USDT) chiếm 53 tỷ USD, USD Coin (USDC) theo sau với 13 tỷ USD. Những khoản tiền này cung cấp thanh khoản đủ cho các hoạt động trên thị trường, cho thấy các nhà giao dịch và tổ chức vẫn giữ một lượng lớn tiền tại sàn giao dịch, có thể chuẩn bị cho những cơ hội thị trường tiềm năng.
【Các sàn giao dịch chính duy trì vị thế dẫn đầu về tiền điện tử và Stablecoin】
Các sàn giao dịch CEX chính thống tiếp tục giữ vị trí dẫn đầu trong lĩnh vực giao dịch altcoin, với mức độ hoạt động gửi altcoin vượt xa các sàn giao dịch khác. Trong thời kỳ phục hồi cao điểm của altcoin vào tháng 11-12 năm ngoái, các sàn giao dịch CEX chính thống xử lý lên đến 59.000 giao dịch gửi trong một ngày, gấp hơn hai lần Coinbase (khoảng 26.000 giao dịch) và cũng vượt qua tổng số của tất cả các sàn giao dịch khác (khoảng 24.000 giao dịch).
Ngay cả trong thời gian thị trường yên tĩnh, các sàn giao dịch CEX chính vẫn duy trì khoảng 13.000 giao dịch tiền điện tử mỗi ngày, cao hơn 6.000 giao dịch của Coinbase và trung bình 10.000 giao dịch của các nền tảng khác.
【Triển vọng thị trường: Tổ chức thay thế sự tăng giá đồng loạt, nhà đầu tư cần kiên nhẫn】
CryptoQuant chỉ ra rằng hiện tượng phân hóa đang xảy ra trên thị trường, với việc vốn hóa thị trường của Stablecoin tăng trưởng chậm lại và dự trữ của các sàn giao dịch đạt mức cao kỷ lục. Một mặt, tốc độ phát hành chậm lại cho thấy hiện tại thiếu dòng tiền mới lớn vào thị trường; mặt khác, dự trữ Stablecoin khổng lồ trong các sàn giao dịch cho thấy thị trường vẫn có sức mua mạnh mẽ.
Môi trường này có thể thuận lợi hơn cho việc thị trường điều chỉnh và một số tài sản tăng lên, thay vì tăng mạnh toàn diện. Trừ khi việc phát hành Stablecoin lại tăng tốc, thị trường có thể sẽ bước vào giai đoạn chủ yếu tập trung vào cấu trúc và cổ phiếu riêng lẻ. Các nhà đầu tư nên giữ kiên nhẫn trong thời điểm này, thích ứng với nhịp độ tăng trưởng nhẹ nhàng hơn.
【Kết luận】
Tăng trưởng thanh khoản của stablecoin chậm lại trong khi dự trữ của các sàn giao dịch đạt mức kỷ lục, phản ánh rằng thị trường đang ở trong một giai đoạn chuyển tiếp. Một lượng lớn vốn đang chờ lên xe để hỗ trợ thị trường, nhưng sự thiếu hụt dòng vốn mới có thể hạn chế mức tăng chung. Các nhà đầu tư có thể chú ý đến những tài sản cá nhân có thanh khoản dồi dào và nền tảng tốt, đồng thời cảnh giác với rủi ro biến động thị trường tổng thể. Trước khi việc phát hành stablecoin không có dấu hiệu phục hồi rõ rệt, thị trường có khả năng sẽ xuất hiện cơ hội cấu trúc hơn là một thị trường bò toàn diện.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Stablecoin thanh khoản tăng lên放缓，sàn giao dịch储备却创新高，thị trường或将进入整理阶段
Phân tích mới nhất từ CryptoQuant cho thấy, mặc dù thanh khoản của stablecoin vẫn tiếp tục mở rộng, nhưng tốc độ tăng trưởng đã giảm đáng kể. Tăng trưởng vốn hóa thị trường của stablecoin hàng tuần giảm xuống khoảng 1.1 tỷ USD, thấp hơn nhiều so với mức dòng vốn hàng tuần từ 4-8 tỷ USD vào cuối năm 2024. Tuy nhiên, dự trữ stablecoin trên sàn giao dịch đã đạt mốc cao nhất lịch sử 68 tỷ USD vào ngày 22 tháng 8, cho thấy một lượng lớn tiền vẫn đang chờ ngoài thị trường để lên xe. Thị trường có thể chuyển từ giai đoạn tăng nhanh sang giai đoạn điều chỉnh, nhà đầu tư cần thích ứng với nhịp độ tăng trưởng nhẹ nhàng hơn.
[Stablecoin tăng lên tốc độ chậm lại, thị trường thanh khoản hỗ trợ giảm yếu]
Theo báo cáo của CryptoQuant, quy mô mở rộng vốn hóa thị trường Stablecoin đã giảm xuống còn khoảng 1,1 tỷ USD mỗi tuần, trái ngược rõ rệt với dòng vốn lớn từ 4-8 tỷ USD mỗi tuần vào cuối năm 2024. Vào thời điểm đó, dòng tiền lớn đã cung cấp động lực quan trọng cho sự tăng lên nhanh chóng của Bitcoin.
Là đồng Stablecoin hàng đầu, quy mô tăng trưởng 60 ngày của Tether (USDT) cũng đã chậm lại, hiện duy trì ở khoảng 10 tỷ đô la, thấp hơn mức đỉnh 21 tỷ đô la của giai đoạn đầu trong chu kỳ này. Mặc dù dữ liệu tổng thể vẫn ở mức dương, nhưng rõ ràng phản ánh rằng dòng tiền đang giảm nhiệt.
【Sàn giao dịch Stablecoin dự trữ đạt mức cao kỷ lục, thị trường "đạn dược" dồi dào】
Mặc dù tốc độ phát hành Stablecoin đã chậm lại, nhưng dự trữ Stablecoin tại các sàn giao dịch lại có một bức tranh khác. Vào ngày 22 tháng 8, tổng dự trữ Stablecoin tại các sàn giao dịch đạt 68 tỷ USD, lập kỷ lục mới, vượt qua mức cao nhất trước đó vào tháng 2 năm 2022.
Trong đó, Tether (USDT) chiếm 53 tỷ USD, USD Coin (USDC) theo sau với 13 tỷ USD. Những khoản tiền này cung cấp thanh khoản đủ cho các hoạt động trên thị trường, cho thấy các nhà giao dịch và tổ chức vẫn giữ một lượng lớn tiền tại sàn giao dịch, có thể chuẩn bị cho những cơ hội thị trường tiềm năng.
【Các sàn giao dịch chính duy trì vị thế dẫn đầu về tiền điện tử và Stablecoin】
Các sàn giao dịch CEX chính thống tiếp tục giữ vị trí dẫn đầu trong lĩnh vực giao dịch altcoin, với mức độ hoạt động gửi altcoin vượt xa các sàn giao dịch khác. Trong thời kỳ phục hồi cao điểm của altcoin vào tháng 11-12 năm ngoái, các sàn giao dịch CEX chính thống xử lý lên đến 59.000 giao dịch gửi trong một ngày, gấp hơn hai lần Coinbase (khoảng 26.000 giao dịch) và cũng vượt qua tổng số của tất cả các sàn giao dịch khác (khoảng 24.000 giao dịch).
Ngay cả trong thời gian thị trường yên tĩnh, các sàn giao dịch CEX chính vẫn duy trì khoảng 13.000 giao dịch tiền điện tử mỗi ngày, cao hơn 6.000 giao dịch của Coinbase và trung bình 10.000 giao dịch của các nền tảng khác.
【Triển vọng thị trường: Tổ chức thay thế sự tăng giá đồng loạt, nhà đầu tư cần kiên nhẫn】
CryptoQuant chỉ ra rằng hiện tượng phân hóa đang xảy ra trên thị trường, với việc vốn hóa thị trường của Stablecoin tăng trưởng chậm lại và dự trữ của các sàn giao dịch đạt mức cao kỷ lục. Một mặt, tốc độ phát hành chậm lại cho thấy hiện tại thiếu dòng tiền mới lớn vào thị trường; mặt khác, dự trữ Stablecoin khổng lồ trong các sàn giao dịch cho thấy thị trường vẫn có sức mua mạnh mẽ.
Môi trường này có thể thuận lợi hơn cho việc thị trường điều chỉnh và một số tài sản tăng lên, thay vì tăng mạnh toàn diện. Trừ khi việc phát hành Stablecoin lại tăng tốc, thị trường có thể sẽ bước vào giai đoạn chủ yếu tập trung vào cấu trúc và cổ phiếu riêng lẻ. Các nhà đầu tư nên giữ kiên nhẫn trong thời điểm này, thích ứng với nhịp độ tăng trưởng nhẹ nhàng hơn.
【Kết luận】
Tăng trưởng thanh khoản của stablecoin chậm lại trong khi dự trữ của các sàn giao dịch đạt mức kỷ lục, phản ánh rằng thị trường đang ở trong một giai đoạn chuyển tiếp. Một lượng lớn vốn đang chờ lên xe để hỗ trợ thị trường, nhưng sự thiếu hụt dòng vốn mới có thể hạn chế mức tăng chung. Các nhà đầu tư có thể chú ý đến những tài sản cá nhân có thanh khoản dồi dào và nền tảng tốt, đồng thời cảnh giác với rủi ro biến động thị trường tổng thể. Trước khi việc phát hành stablecoin không có dấu hiệu phục hồi rõ rệt, thị trường có khả năng sẽ xuất hiện cơ hội cấu trúc hơn là một thị trường bò toàn diện.