Quản lý Tài sản Coinbase đã chuyển sang token hóa Quỹ Lợi suất Bitcoin của mình trên chuỗi Base, ra mắt một lớp cổ phần token hóa cho quỹ này hợp tác cùng Apex Group. Động thái này được xem như một cách để mở rộng khả năng tiếp cận của các tổ chức đối với exposure lợi suất từ Bitcoin trong khi vẫn đảm bảo tuân thủ quy định.
Apex Group cho biết trong một tuyên bố vào thứ Năm rằng lớp cổ phần token hóa của quỹ Coinbase Asset Management “được thiết lập để tương tác với các nền tảng, ví và hạ tầng phù hợp mà không làm ảnh hưởng đến tính tuân thủ.”
Chủ tịch Coinbase Asset Management Anthony Bassili cho biết lớp cổ phần này tích hợp “nhận dạng và điều kiện đủ tư cách ở cấp độ token” để hỗ trợ các yêu cầu về quy định. Phương pháp này phản ánh xu hướng chung của các nhà quản lý tài sản truyền thống trong việc đưa các khoản đầu tư token hóa—từ cổ phiếu, trái phiếu đến quỹ và tài sản thực—lên chuỗi công cộng nhằm giảm chi phí, rút ngắn thời gian thanh toán và giao dịch 24/7.
Các bên trong ngành đã khám phá token hóa trên nhiều loại tài sản khác nhau, với BlackRock, Fidelity Investments và Franklin Templeton đã ra mắt các quỹ token hóa trên chuỗi. Sáng kiến của Coinbase bổ sung thêm một tên tuổi nổi bật vào hệ sinh thái ngày càng phát triển của các quỹ truy cập trên chuỗi có quy định.
Lớp cổ phần token hóa của Quỹ Lợi suất Bitcoin của Coinbase, cung cấp exposure vào Bitcoin và phần lợi nhuận, sẽ chỉ có sẵn trên mạng Base cho các nhà đầu tư tổ chức và đủ điều kiện ngoài Hoa Kỳ. Thỏa thuận này sử dụng tiêu chuẩn token có quyền ERC‑3643 để đảm bảo chỉ những nhà đầu tư đủ điều kiện mới có thể truy cập sản phẩm lợi nhuận này.
Apex đóng vai trò là đại lý chuyển nhượng trên chuỗi cho cấu trúc token hóa này, chịu trách nhiệm quản lý quyền sở hữu token, thực thi các quy tắc chuyển nhượng và tuân thủ, cũng như duy trì hồ sơ giao dịch minh bạch trên Base.
Coinbase đã báo hiệu kế hoạch mở rộng khả năng tiếp cận bằng cách ra mắt lớp cổ phần token hóa của Quỹ Lợi suất Bitcoin của Coinbase dành cho nhà đầu tư Mỹ trong tương lai, mở rộng chương trình vượt ra ngoài phạm vi đủ điều kiện hiện tại không thuộc Mỹ.
Trong quá khứ, phiên bản không thuộc Mỹ của Quỹ Lợi suất Bitcoin của Coinbase hướng tới mức lợi nhuận hàng năm từ Bitcoin trong khoảng 4% đến 8%. Coinbase giải thích rằng sản phẩm này được thiết kế để cung cấp các tùy chọn lợi nhuận gốc cho Bitcoin, nhằm lấp khoảng trống do thiếu các cơ chế tạo lợi nhuận cho các tài sản kỹ thuật số không staking so với các token proof-of-stake như ETH hoặc SOL.
Bối cảnh rộng hơn của các phát triển này là việc chính thức hóa khả năng truy cập các sản phẩm tài chính truyền thống trên chuỗi. Khi các tổ chức tìm kiếm hiệu quả chi phí và sự linh hoạt trong thanh toán, các quỹ token hóa và các tài sản khác trên chuỗi ngày càng trở nên phổ biến, mặc dù cần chú ý cẩn thận đến sự phù hợp về quy định và điều kiện đủ tư cách của nhà đầu tư.
Các điểm chính
Quỹ Lợi suất Bitcoin hiện có lớp cổ phần token hóa trên mạng Base của Coinbase, được phát triển cùng Apex Group để xử lý phù hợp trên chuỗi.
Khả năng tiếp cận hiện chỉ dành cho các nhà đầu tư tổ chức và đủ điều kiện ngoài Hoa Kỳ, với kế hoạch mở rộng cho nhà đầu tư Mỹ sau này.
Token sử dụng tiêu chuẩn ERC‑3643, một tiêu chuẩn có quyền nhằm hạn chế quyền sở hữu cho các đối tượng đủ điều kiện và hỗ trợ kiểm soát quy định trên chuỗi.
Apex đóng vai trò là đại lý chuyển nhượng trên chuỗi, giám sát quyền sở hữu, chuyển nhượng và dữ liệu tuân thủ trên Base.
Dù Coinbase đang triển khai phiên bản không thuộc Mỹ này, các nhà quản lý tài sản khác như BlackRock, Fidelity và Franklin Templeton đã ra mắt các quỹ token hóa trên chuỗi, báo hiệu xu hướng ngành ngày càng mở rộng.
Tuân thủ trên chuỗi và lời hứa về token hóa dành cho tổ chức
Trung tâm của sáng kiến này là sự tập trung đặc biệt vào sự phù hợp quy định. Bằng cách cách ly lớp cổ phần token hóa sau tiêu chuẩn có quyền, Coinbase và Apex nhằm ngăn chặn truy cập trái phép trong khi vẫn cho phép tương tác liền mạch với các nền tảng, ví và hạ tầng phù hợp. Thông điệp chính từ Apex nhấn mạnh rằng cấu trúc token hóa có thể hoạt động xuyên hệ sinh thái mà không làm ảnh hưởng đến tính tuân thủ, một yếu tố then chốt cho các tổ chức cân nhắc về cơ chế lưu giữ và chuyển nhượng trên chuỗi.
Nhấn mạnh của Anthony Bassili về nhận dạng và điều kiện đủ tư cách ở cấp độ token phản ánh sự chuyển đổi từ các câu chuyện hoàn toàn phi tập trung sang các sản phẩm có quy định, có thể kiểm toán trên chuỗi. Trong thực tế, cách tiếp cận này có nghĩa là việc xác minh nhà đầu tư và kiểm tra tuân thủ có thể được mã hóa trực tiếp vào vòng đời của token, giúp giảm thiểu trở ngại trong các giao dịch xuyên biên giới và đa nền tảng trong tương lai cho các đối tượng có quy định.
Điều gì tiếp theo dành cho nhà đầu tư và thị trường
Chuyển động này đến vào thời điểm các nhà quản lý quỹ lớn ngày càng thử nghiệm các phương tiện token hóa như một cách để nâng cao hiệu quả và mở rộng khả năng tiếp cận. Phiên bản không thuộc Mỹ của Quỹ Lợi suất Bitcoin của Coinbase tạo tiền lệ cho việc phát hành xuyên biên giới, ưu tiên kiểm soát quy định, đồng thời khai thác tính thanh khoản và khả năng lập trình của hạ tầng blockchain Base.
Ý định của Coinbase sẽ ra mắt lớp cổ phần token hóa dành cho nhà đầu tư Mỹ của Quỹ Lợi suất Bitcoin sẽ được theo dõi sát sao. Nếu thành công, điều này sẽ đưa Coinbase cạnh tranh cùng các nhà quản lý tài sản truyền thống khác đang theo đuổi các sản phẩm token hóa, sinh lợi cho khán giả trong nước—một lĩnh vực đã thu hút sự chú ý của cả nhà quản lý lẫn các tổ chức.
Trong tương lai, các nhà quan sát sẽ muốn xem cách mở rộng ứng dụng diễn ra như thế nào: Liệu nhiều quỹ hơn có áp dụng tiêu chuẩn ERC‑3643 hoặc các tiêu chuẩn có quyền tương tự? Các nhà lưu giữ và sàn giao dịch tổ chức sẽ tích hợp lớp cổ phần token hóa vào hệ thống thanh toán hiện tại nhanh đến mức nào? Và các quy định mới sẽ xuất hiện như thế nào khi các sản phẩm trên chuỗi mở rộng từ truy cập nước ngoài sang thị trường trong nước?
Hiện tại, sự hợp tác Coinbase-Apex đánh dấu một bước tiến đáng chú ý trong quá trình phát triển liên tục của việc phát hành tài sản có quy định trên chuỗi. Mức độ mở rộng của mô hình này—qua các loại tài sản, khu vực pháp lý và đối tượng nhà đầu tư—sẽ định hình giai đoạn tiếp theo của quá trình token hóa tổ chức trong lĩnh vực tài chính crypto.
Bạn đọc nên theo dõi các cập nhật về thời gian ra mắt phiên bản token hóa tại Mỹ và các thông báo tiếp theo từ Apex Group và Coinbase Asset Management về tích hợp nền tảng, tiêu chí nhà đầu tư đủ điều kiện, cũng như khả năng mở rộng sang các quỹ khác.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên trang này có thể đến từ bên thứ ba và không đại diện cho quan điểm hoặc ý kiến của Gate. Nội dung hiển thị trên trang này chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc pháp lý nào. Gate không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của thông tin và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng thông tin này. Đầu tư vào tài sản ảo tiềm ẩn rủi ro cao và chịu biến động giá đáng kể. Bạn có thể mất toàn bộ vốn đầu tư. Vui lòng hiểu rõ các rủi ro liên quan và đưa ra quyết định thận trọng dựa trên tình hình tài chính và khả năng chấp nhận rủi ro của riêng bạn. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm.
