Tiêu đề gốc: “Học viện Dữ liệu trên chuỗi (Bảy): Một bẫy hoàn toàn mới, phương pháp định giá kỳ diệu $BTC do Ark tham gia nghiên cứu (II)”

Tác giả gốc: Ông Beg, nhà phân tích dữ liệu on-chain

Nếu bạn vẫn chưa quen với Cointime Price, tôi khuyên bạn nên đọc bài viết đầu tiên: “Lớp học dữ liệu trên chuỗi (sáu): Một bẫy mới, phương pháp định giá BTC kỳ diệu do Ark tham gia nghiên cứu (I)”

TLDR

• Bộ bài viết Cointime Price có ba bài, bài này là bài thứ hai.

• Bài viết này sẽ giới thiệu phương pháp ứng dụng Cointime Price trong việc thoát đỉnh.

• Bài viết này sẽ giới thiệu mô hình độ lệch được thiết kế cá nhân.

Một, Tóm tắt giá Cointime

Khái niệm Giá Cointime xuất phát từ Kinh tế Cointime, sử dụng phương pháp “trọng số thời gian” để đánh giá giá công bằng của BTC.

So với LTH (người nắm giữ dài hạn) và STH (người nắm giữ ngắn hạn) thuần túy, Cointime Price có tính linh hoạt hơn và nhạy cảm hơn, đồng thời, mô hình này cũng có thể loại bỏ hiệu ứng của BTC đã bị mất từ thời kỳ cổ xưa.

Bài viết đầu tiên sẽ giới thiệu chi tiết về Cointime Price và ứng dụng bắt đáy của nó, nếu bạn đã hiểu khái niệm, thì hãy chính thức bước vào chủ đề hôm nay: ứng dụng thoát đỉnh.

Hai, phương pháp ứng dụng thoát đỉnh: Thiết kế mô hình độ lệch giá Cointime

Cointime Price Deviation (Cointime Price偏离度) là một trong những mô hình mà tôi tự thiết kế khi nghiên cứu dữ liệu on-chain, và đã được áp dụng trong báo cáo phân tích tuần thoát đỉnh hàng tuần.

Các tweet liên quan: [Giới thiệu mô hình thoát đỉnh](

Dưới đây sẽ giải thích nguyên lý thiết kế mô hình, cũng như cách sử dụng mô hình này để xác định đỉnh BTC. Tất cả nội dung trong bài viết này đều là nghiên cứu nguyên bản, quá trình nghiên cứu không dễ dàng, mong mọi người ủng hộ nhiều hơn.

1. Mức độ lệch giữa giá hiện tại và giá Cointime

Tại sao phải đo lường mức độ lệch?

• Giá Cointime cao đại diện cho chi phí nắm giữ thực sự của BTC, đặc biệt là chi phí nắm giữ của những người nắm giữ dài hạn (LTH).

• Do các nhà đầu tư giữ lâu dài có ảnh hưởng lớn hơn đến Cointime Price, khi giá BTC hiện tại cao hơn nhiều so với Cointime Price, động lực chốt lời của các nhà đầu tư giữ lâu dài sẽ tăng lên, có thể dẫn đến hành vi phân phối.

· Công thức tính: Tỷ lệ lệch = (Giá hiện tại - Giá Cointime) / Giá hiện tại

· Quan sát độ lệch (tỷ lệ phân phối)

Như hình, chúng ta có thể nhận được đường cong tỷ lệ phát hành (đường tím). Chúng ta có thể thấy: mỗi khi tỷ lệ phát hành ở mức cao, thường tương ứng với đỉnh BTC.

Vậy, làm thế nào để định nghĩa “đỉnh cao”? Tiếp theo, chúng ta sẽ sử dụng phương pháp thống kê để giải quyết vấn đề này.

2. Định nghĩa độ lệch giá Cointime giá trị cực đoan

Nếu chúng ta quan sát dữ liệu lịch sử, sẽ thấy rằng mức cao của Deviation không cố định, trong mỗi đợt thị trường bò, đỉnh của Deviation đều có chút giảm. Do đó, việc chỉ sử dụng giá trị cố định để định nghĩa “mức cao” là không chính xác.

Trong việc giải quyết, tôi áp dụng khái niệm “độ lệch chuẩn” của thống kê:

· Tính trung bình và độ lệch chuẩn của dữ liệu Deviation lịch sử.

· Định nghĩa “trung bình + n độ lệch chuẩn” là “điểm cao (tín hiệu đỉnh)” , ký hiệu là Threshold.

· Thực hiện làm mượt đường trung bình cho dữ liệu Deviation, giảm thiểu độ ồn.

· Khi giá trung bình của Deviation > Threshold, kích hoạt tín hiệu đỉnh.

· Tại sao lại sử dụng độ lệch chuẩn?

· Lịch sử biến động của Deviation có đặc tính hồi quy về trung bình (như hình).

· Độ lệch chuẩn đo lường sự biến động, khi giá BTC biến động giảm, Threshold cũng sẽ điều chỉnh một cách động, linh hoạt hơn.

Như hình trên, sau khi thực hiện các bước xử lý trên, chúng ta có thể nhận được một bức tranh như vậy.

· Giải thích bổ sung

• Điểm thứ 2 “Trung bình + n độ lệch chuẩn” trong đó n là tham số điều chỉnh: Khi n càng lớn, xác suất xuất hiện tín hiệu đỉnh càng thấp, mô hình càng nghiêm ngặt.

• Xử lý làm mịn đường trung bình của điểm 3: chủ yếu lọc bỏ biến động ngắn hạn của thị trường, nâng cao độ tin cậy của tín hiệu.

3. Ví dụ về tín hiệu thoát đỉnh

Như hình, khi đường tím (tỷ lệ phân phối) vượt qua đường cam (Threshold), giá BTC tương ứng thường ở mức đỉnh giai đoạn.

Ba, Kết luận

Bài viết này là phần thứ hai của chuỗi Cointime Price, tiếp tục khái niệm của bài trước, chia sẻ cách cá nhân sử dụng Cointime Price để thiết kế mô hình thoát đỉnh.

· Tóm tắt quan điểm chính:

• Cointime Price Deviation thông qua việc định lượng sự chênh lệch giữa giá BTC hiện tại và giá Cointime, suy đoán động cơ phân phối của những nhà đầu tư nắm giữ lâu dài, dùng để xác định đỉnh BTC.

• Sử dụng phương pháp “độ lệch chuẩn” để định nghĩa tín hiệu đỉnh một cách linh hoạt, đảm bảo mô hình có khả năng thích ứng cao hơn.

• Mô hình đã được áp dụng thực tế vào báo cáo hàng tuần và có thể hiệu quả trong việc nắm bắt tín hiệu cao của BTC.

Kế hoạch tiếp theo:

• Bài viết thứ ba trong loạt bài này sẽ tiếp tục khám phá ứng dụng của Cointime Price trong việc thoát khỏi đỉnh, xin hãy chờ đợi.

Liên kết gốc

：