🌹BTC tương lai ngoài việc xem Cục Dự trữ Liên bang (FED), còn có một dữ liệu quan trọng khác👇
======================== Sau một tuần thăng trầm trong các cuộc xung đột thuế quan, thị trường cuối cùng đã có một số thời gian nghỉ ngơi vào cuối tuần, nhưng không thể xác định thời gian nghỉ ngơi này sẽ kéo dài bao lâu, bởi vì vấn đề thuế quan là một dự phòng cuối cùng dẫn đến tâm lý e ngại rủi ro và sự sụp đổ tạm thời của tâm lý, do đó sự biến động cũng sẽ rất lớn. Tuy nhiên, một khi thị trường thừa nhận sự thay đổi cơ bản và giải phóng tâm lý e ngại rủi ro do thuế quan mang lại, toàn bộ thị trường tài chính có thể tìm thấy trạng thái cân bằng mới từ điều này, đó là lý do tại sao thị trường chứng khoán toàn cầu, đặc biệt là chứng khoán Mỹ, kết thúc tuần với kết thúc tích cực vào thứ Sáu, như chúng ta có thể thấy từ những thay đổi trong chỉ số biến động S&P 500. ======================== 🌹 Có thể thấy, chỉ số VIX đã đạt mức cao mới gần đây vào tuần trước, và trong vài năm trở lại đây, nó đã "so sánh" với sự kiện cực đoan của việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất vào năm ngoái, và sau đó là bất ổn tài chính do dịch bệnh gây ra vào năm 2020, đó là lý do tại sao thị trường đã có một sự biến động lớn như vậy trong tuần qua, xét cho cùng, nó rất hiếm trong lịch sử. Sau đó, khi sự biến động lớn này kết thúc trong thời điểm hiện tại, những gì sẽ ảnh hưởng đến xu hướng của thị trường Crypto sẽ quay trở lại khuôn sáo của "lạm phát" và "cắt giảm lãi suất", bởi vì chỉ có cắt giảm lãi suất mới có thể mở ra một "cơn lũ vàng" và mang lại hy vọng cho sự tăng trưởng của các tài sản rủi ro do BTC dẫn đầu. Chúng ta có thể phân tích mối tương quan này bằng cách so sánh xu hướng cung tiền rộng toàn cầu (M2) và BTC trong 10 năm qua và biểu đồ dưới đây cho thấy sự gia tăng lớn của BTC trong 10 năm qua dựa trên sự gia tăng M2 toàn cầu và xu hướng tương quan này vượt xa các dữ liệu tài chính khác. ======================== 🌹 Đây là lý do tại sao BTC sẽ luôn dao động bất cứ khi nào Hoa Kỳ muốn công bố dữ liệu liên quan đến lạm phát hoặc cắt giảm lãi suất, bởi vì nó cuối cùng ảnh hưởng đến việc liệu các quỹ mới có thể tham gia vào không gian Crypto hay không. Nhưng hiện tại, có vẻ như hầu hết mọi người trên thị trường tiền điện tử chỉ tập trung vào lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed và bỏ qua một dữ liệu khác đáng chú ý - quy mô tài sản của PBOC, đó là quy mô tài sản của ngân hàng trung ương, phản ánh tình hình thanh khoản hiện tại của đồng tiền Trung Quốc. Trong khi mọi người đang nhìn vào thị trường tài chính Bờ Tây, chúng tôi đang bỏ qua thanh khoản tài chính của chính mình, điều này cũng liên quan chặt chẽ đến sự tăng và giảm của BTC, xét cho cùng, chúng tôi là một trong những quốc gia lớn nhất trên thế giới. Biểu đồ dưới đây cho thấy sự thay đổi giữa sự tăng trưởng của BTC trong 3 chu kỳ qua và sự tăng trưởng quy mô tài sản của PBOC và bạn có thể thấy rằng biến động tương quan này diễn ra trong hầu hết mọi đợt tăng giá của BTC và nó cũng tương ứng với chu kỳ cứ sau 4 năm. ======================== 🌹Tính thanh khoản của PBOC đã đóng vai trò trong đợt tăng giá Crypto năm 2020-2021, thị trường gấu năm 2022, sự phục hồi từ đáy chu kỳ vào đầu năm 2022-2023, sự bùng nổ vào quý 4 năm 2023 (trước khi BTC ETF được phê duyệt) và sự điều chỉnh từ quý 2 đến quý 3 năm 2024. Tương tự, trong vài tháng trước cuộc bầu cử ở Mỹ năm 2024, tính thanh khoản của PBOC lại chuyển sang dương, mang lại một đợt "bò thị trường bầu cử". Tuy nhiên, trong biểu đồ dưới đây, chúng ta có thể thấy quy mô của POBC bắt đầu giảm sau tháng 9 năm 2024 và chạm đáy vào cuối năm 2024 trước khi phục hồi, hiện đã tăng lên mức cao nhất trong năm qua. Và từ tương quan dữ liệu, sự thay đổi của tính thanh khoản PBOC thường xảy ra trước những biến động lớn của BTC và thị trường Crypto. ======================== 🌹Thú vị là, trong thị trường bò BTC năm 2017, Cục Dự trữ Liên bang (FED) không phải là bên "bơm tiền", mà thực tế đã tăng lãi suất 3 lần trong cả năm và có chính sách thắt chặt định lượng, nhưng các tài sản rủi ro do BTC dẫn đầu vẫn thể hiện rất lạc quan trong năm 2017, vì quy mô của PBOC đã đạt mức cao kỷ lục trong năm đó. ======================== 🌹 Xét về mức tăng của S&P 500, cũng có mối tương quan với thanh khoản của PBOC. Trong lịch sử, hệ số tương quan hàng năm giữa tổng tài sản PBOC và S&P 500 là khoảng 0,32 (dựa trên dữ liệu 2015-2024). Tất nhiên, theo một nghĩa nào đó, đó cũng là do báo cáo chính sách tiền tệ hàng quý của PBOC trùng lặp với khoảng thời gian cuộc họp lãi suất của Fed, do đó mối tương quan sẽ được phóng đại trong ngắn hạn. Tóm lại, chúng ta có thể thấy rằng ngoài việc chú ý đến việc xả nước từ Laomei, chúng ta cũng cần chú ý đến những thay đổi trong dữ liệu tài chính trong nước. Một tuần trước, tin tức đã được phát hành: "Các công cụ chính sách tiền tệ như cắt giảm RRR và cắt giảm lãi suất đã để lại đủ chỗ để điều chỉnh và có thể được đưa ra bất cứ lúc nào", những gì chúng ta phải làm là theo dõi sự thay đổi này. Điều đáng chú ý là về quy mô tài sản, tính đến tháng 1/2025, tổng tiền gửi của Trung Quốc là 42,3 nghìn tỷ USD, trong khi tổng tiền gửi ở Mỹ là khoảng 17,93 nghìn tỷ USD. Tất nhiên, một điểm khác cần được khám phá là liệu tính thanh khoản của các quỹ có thể chảy vào thị trường tiền điện tử hay không nếu vẫn còn một số hạn chế, nhưng Hồng Kông đã đưa ra câu trả lời, và nó khác với vài năm trước về thắt chặt chính sách và thuận tiện. Cuối cùng, để mượn một câu từ Rebus để kết thúc bài bình luận tuần này, "Khi gió đến, lợn sẽ bay", thà cưỡi đà còn hơn chèo thuyền ngược dòng, điều chúng ta phải làm là dám leo cầu thang và bay ngược gió khi gió lên. #om##sol##pi##eth##btc#
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
🌹BTC tương lai ngoài việc xem Cục Dự trữ Liên bang (FED), còn có một dữ liệu quan trọng khác👇
========================
Sau một tuần thăng trầm trong các cuộc xung đột thuế quan, thị trường cuối cùng đã có một số thời gian nghỉ ngơi vào cuối tuần, nhưng không thể xác định thời gian nghỉ ngơi này sẽ kéo dài bao lâu, bởi vì vấn đề thuế quan là một dự phòng cuối cùng dẫn đến tâm lý e ngại rủi ro và sự sụp đổ tạm thời của tâm lý, do đó sự biến động cũng sẽ rất lớn. Tuy nhiên, một khi thị trường thừa nhận sự thay đổi cơ bản và giải phóng tâm lý e ngại rủi ro do thuế quan mang lại, toàn bộ thị trường tài chính có thể tìm thấy trạng thái cân bằng mới từ điều này, đó là lý do tại sao thị trường chứng khoán toàn cầu, đặc biệt là chứng khoán Mỹ, kết thúc tuần với kết thúc tích cực vào thứ Sáu, như chúng ta có thể thấy từ những thay đổi trong chỉ số biến động S&P 500.
========================
🌹 Có thể thấy, chỉ số VIX đã đạt mức cao mới gần đây vào tuần trước, và trong vài năm trở lại đây, nó đã "so sánh" với sự kiện cực đoan của việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất vào năm ngoái, và sau đó là bất ổn tài chính do dịch bệnh gây ra vào năm 2020, đó là lý do tại sao thị trường đã có một sự biến động lớn như vậy trong tuần qua, xét cho cùng, nó rất hiếm trong lịch sử. Sau đó, khi sự biến động lớn này kết thúc trong thời điểm hiện tại, những gì sẽ ảnh hưởng đến xu hướng của thị trường Crypto sẽ quay trở lại khuôn sáo của "lạm phát" và "cắt giảm lãi suất", bởi vì chỉ có cắt giảm lãi suất mới có thể mở ra một "cơn lũ vàng" và mang lại hy vọng cho sự tăng trưởng của các tài sản rủi ro do BTC dẫn đầu. Chúng ta có thể phân tích mối tương quan này bằng cách so sánh xu hướng cung tiền rộng toàn cầu (M2) và BTC trong 10 năm qua và biểu đồ dưới đây cho thấy sự gia tăng lớn của BTC trong 10 năm qua dựa trên sự gia tăng M2 toàn cầu và xu hướng tương quan này vượt xa các dữ liệu tài chính khác.
========================
🌹 Đây là lý do tại sao BTC sẽ luôn dao động bất cứ khi nào Hoa Kỳ muốn công bố dữ liệu liên quan đến lạm phát hoặc cắt giảm lãi suất, bởi vì nó cuối cùng ảnh hưởng đến việc liệu các quỹ mới có thể tham gia vào không gian Crypto hay không. Nhưng hiện tại, có vẻ như hầu hết mọi người trên thị trường tiền điện tử chỉ tập trung vào lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed và bỏ qua một dữ liệu khác đáng chú ý - quy mô tài sản của PBOC, đó là quy mô tài sản của ngân hàng trung ương, phản ánh tình hình thanh khoản hiện tại của đồng tiền Trung Quốc. Trong khi mọi người đang nhìn vào thị trường tài chính Bờ Tây, chúng tôi đang bỏ qua thanh khoản tài chính của chính mình, điều này cũng liên quan chặt chẽ đến sự tăng và giảm của BTC, xét cho cùng, chúng tôi là một trong những quốc gia lớn nhất trên thế giới. Biểu đồ dưới đây cho thấy sự thay đổi giữa sự tăng trưởng của BTC trong 3 chu kỳ qua và sự tăng trưởng quy mô tài sản của PBOC và bạn có thể thấy rằng biến động tương quan này diễn ra trong hầu hết mọi đợt tăng giá của BTC và nó cũng tương ứng với chu kỳ cứ sau 4 năm.
========================
🌹Tính thanh khoản của PBOC đã đóng vai trò trong đợt tăng giá Crypto năm 2020-2021, thị trường gấu năm 2022, sự phục hồi từ đáy chu kỳ vào đầu năm 2022-2023, sự bùng nổ vào quý 4 năm 2023 (trước khi BTC ETF được phê duyệt) và sự điều chỉnh từ quý 2 đến quý 3 năm 2024. Tương tự, trong vài tháng trước cuộc bầu cử ở Mỹ năm 2024, tính thanh khoản của PBOC lại chuyển sang dương, mang lại một đợt "bò thị trường bầu cử". Tuy nhiên, trong biểu đồ dưới đây, chúng ta có thể thấy quy mô của POBC bắt đầu giảm sau tháng 9 năm 2024 và chạm đáy vào cuối năm 2024 trước khi phục hồi, hiện đã tăng lên mức cao nhất trong năm qua. Và từ tương quan dữ liệu, sự thay đổi của tính thanh khoản PBOC thường xảy ra trước những biến động lớn của BTC và thị trường Crypto.
========================
🌹Thú vị là, trong thị trường bò BTC năm 2017, Cục Dự trữ Liên bang (FED) không phải là bên "bơm tiền", mà thực tế đã tăng lãi suất 3 lần trong cả năm và có chính sách thắt chặt định lượng, nhưng các tài sản rủi ro do BTC dẫn đầu vẫn thể hiện rất lạc quan trong năm 2017, vì quy mô của PBOC đã đạt mức cao kỷ lục trong năm đó.
========================
🌹 Xét về mức tăng của S&P 500, cũng có mối tương quan với thanh khoản của PBOC. Trong lịch sử, hệ số tương quan hàng năm giữa tổng tài sản PBOC và S&P 500 là khoảng 0,32 (dựa trên dữ liệu 2015-2024). Tất nhiên, theo một nghĩa nào đó, đó cũng là do báo cáo chính sách tiền tệ hàng quý của PBOC trùng lặp với khoảng thời gian cuộc họp lãi suất của Fed, do đó mối tương quan sẽ được phóng đại trong ngắn hạn. Tóm lại, chúng ta có thể thấy rằng ngoài việc chú ý đến việc xả nước từ Laomei, chúng ta cũng cần chú ý đến những thay đổi trong dữ liệu tài chính trong nước. Một tuần trước, tin tức đã được phát hành: "Các công cụ chính sách tiền tệ như cắt giảm RRR và cắt giảm lãi suất đã để lại đủ chỗ để điều chỉnh và có thể được đưa ra bất cứ lúc nào", những gì chúng ta phải làm là theo dõi sự thay đổi này. Điều đáng chú ý là về quy mô tài sản, tính đến tháng 1/2025, tổng tiền gửi của Trung Quốc là 42,3 nghìn tỷ USD, trong khi tổng tiền gửi ở Mỹ là khoảng 17,93 nghìn tỷ USD. Tất nhiên, một điểm khác cần được khám phá là liệu tính thanh khoản của các quỹ có thể chảy vào thị trường tiền điện tử hay không nếu vẫn còn một số hạn chế, nhưng Hồng Kông đã đưa ra câu trả lời, và nó khác với vài năm trước về thắt chặt chính sách và thuận tiện. Cuối cùng, để mượn một câu từ Rebus để kết thúc bài bình luận tuần này, "Khi gió đến, lợn sẽ bay", thà cưỡi đà còn hơn chèo thuyền ngược dòng, điều chúng ta phải làm là dám leo cầu thang và bay ngược gió khi gió lên.
#om# #sol# #pi# #eth# #btc#