🔥BTC tương lai không chỉ xem Cục Dự trữ Liên bang (FED), còn một dữ liệu quan trọng khác👇

========================
Sau một tuần trải qua những biến động về thuế quan, thị trường cuối cùng cũng có một chút thời gian thở vào cuối tuần, nhưng không rõ thời gian này sẽ kéo dài bao lâu, vì vấn đề thuế quan là một tình huống đột xuất, dẫn đến việc các quỹ tìm kiếm nơi trú ẩn và tâm lý tạm thời sụp đổ, do đó độ biến động cũng sẽ rất lớn. Tuy nhiên, một khi thị trường xác nhận sự thay đổi cơ bản do thuế quan mang lại và sự giải tỏa tâm lý tìm kiếm nơi trú ẩn, toàn bộ thị trường tài chính sẽ tìm thấy một sự cân bằng mới, đó cũng là lý do tại sao thị trường chứng khoán toàn cầu, đặc biệt là chứng khoán Mỹ, đã kết thúc tuần biến động vào thứ Sáu tuần trước với mức tăng, điều này chúng ta có thể thấy từ sự thay đổi của chỉ số độ biến động S&P 500.
 ========================
🔥Có thể thấy, chỉ số VIX đã đạt mức cao mới trong tuần trước, những sự kiện có thể "so sánh" trong vài năm qua chỉ có sự kiện cực đoan tăng lãi suất của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản năm ngoái và sự hỗn loạn tài chính do đại dịch năm 2020 gây ra, đây cũng là lý do tại sao thị trường lại có sự biến động lớn như vậy trong tuần qua,毕竟 lịch sử hiếm có. Vậy khi sự biến động lớn này tạm ngừng, những yếu tố ảnh hưởng đến xu hướng thị trường Crypto lại trở về với những vấn đề cũ là "lạm phát" và "giảm lãi suất", vì chỉ có giảm lãi suất mới có thể mang lại "nước ngập núi vàng", và cũng mới có thể mang lại hy vọng tăng trưởng cho các tài sản rủi ro đứng đầu là BTC. Chúng ta có thể phân tích mối tương quan này thông qua việc so sánh lượng cung tiền toàn cầu (M2) trong 10 năm qua với xu hướng của BTC, dưới đây có thể thấy rõ, mức tăng lớn của BTC trong 10 năm qua thực sự được xây dựng trên nền tảng sự gia tăng mạnh mẽ của M2 toàn cầu, và mối tương quan này vượt xa các dữ liệu tài chính khác.
 ========================
🔥 Đây là lý do tại sao BTC sẽ luôn dao động bất cứ khi nào Hoa Kỳ muốn công bố dữ liệu liên quan đến lạm phát hoặc cắt giảm lãi suất, bởi vì nó cuối cùng ảnh hưởng đến việc liệu các quỹ mới có thể tham gia vào không gian Crypto hay không. Nhưng hiện tại, có vẻ như hầu hết mọi người trên thị trường tiền điện tử chỉ tập trung vào lộ trình cắt giảm lãi suất của Fed và bỏ qua một dữ liệu khác đáng chú ý - quy mô tài sản của PBOC, đó là quy mô tài sản của ngân hàng trung ương, phản ánh tình hình thanh khoản hiện tại của đồng tiền Trung Quốc. Trong khi mọi người đang nhìn vào thị trường tài chính Bờ Tây, chúng tôi đang bỏ qua thanh khoản tài chính của chính mình, điều này cũng liên quan chặt chẽ đến sự tăng và giảm của BTC, xét cho cùng, chúng tôi là một trong những quốc gia lớn nhất trên thế giới. Biểu đồ dưới đây cho thấy sự thay đổi giữa sự tăng trưởng của BTC trong 3 chu kỳ qua và sự tăng trưởng quy mô tài sản của PBOC và bạn có thể thấy rằng biến động tương quan này diễn ra trong hầu hết mọi đợt tăng giá của BTC và nó cũng tương ứng với chu kỳ cứ sau 4 năm.
 ========================
🔥Thanh khoản của PBOC đóng một vai trò trong thị trường tăng giá tiền điện tử giai đoạn 2020-2021, thị trường gấu năm 2022, sự phục hồi từ mức thấp của chu kỳ vào năm 2022-đầu năm 2023, sự gia tăng trong quý 4 năm 2023 (trước khi BTC ETF được phê duyệt) và sự sụt giảm trong quý 2-quý 3 năm 2024. Cũng vài tháng trước cuộc bầu cử Mỹ năm 2024, thanh khoản PBOC đã tích cực trở lại, chỉ mang đến làn sóng "bò tót bầu cử". Tuy nhiên, trong biểu đồ dưới đây, chúng ta có thể thấy quy mô của POBC bắt đầu giảm sau tháng 9/2024, chạm đáy vào cuối năm 2024 và hiện đã tăng lên mức cao nhất của năm qua. Về tương quan dữ liệu, những thay đổi trong thanh khoản PBOC thường đi trước những biến động lớn trên thị trường BTC và Crypto.
 ========================
🔥Thú vị là, trong thị trường bò BTC năm 2017, Cục Dự trữ Liên bang (FED) không phải là bên "bơm tiền", mà ngược lại đã tăng lãi suất 3 lần trong suốt cả năm và có sự thắt chặt định lượng, nhưng các tài sản rủi ro dẫn đầu là BTC vẫn thể hiện rất lạc quan trong năm 2017, vì quy mô của PBOC đã đạt mức cao kỷ lục trong năm đó.
 ========================
🔥 Xét về mức tăng của S&P 500, cũng có mối tương quan với thanh khoản của PBOC. Trong lịch sử, hệ số tương quan hàng năm giữa tổng tài sản PBOC và S&P 500 là khoảng 0,32 (dựa trên dữ liệu 2015-2024). Tất nhiên, theo một nghĩa nào đó, đó cũng là do báo cáo chính sách tiền tệ hàng quý của PBOC trùng lặp với khoảng thời gian cuộc họp lãi suất của Fed, do đó mối tương quan sẽ được phóng đại trong ngắn hạn. Tóm lại, chúng ta có thể thấy rằng ngoài việc chú ý đến việc xả nước từ Laomei, chúng ta cũng cần chú ý đến những thay đổi trong dữ liệu tài chính trong nước. Một tuần trước, tin tức đã được phát hành: "Các công cụ chính sách tiền tệ như cắt giảm RRR và cắt giảm lãi suất đã để lại đủ chỗ để điều chỉnh và có thể được đưa ra bất cứ lúc nào", những gì chúng ta phải làm là theo dõi sự thay đổi này. Điều đáng chú ý là về quy mô tài sản, tính đến tháng 1/2025, tổng tiền gửi của Trung Quốc là 42,3 nghìn tỷ USD, trong khi tổng tiền gửi ở Mỹ là khoảng 17,93 nghìn tỷ USD. Tất nhiên, một điểm khác cần được khám phá là liệu tính thanh khoản của các quỹ có thể chảy vào thị trường tiền điện tử hay không nếu vẫn còn một số hạn chế, nhưng Hồng Kông đã đưa ra câu trả lời, và nó khác với vài năm trước về thắt chặt chính sách và thuận tiện. Cuối cùng, để mượn một câu từ Rebus để kết thúc bài bình luận tuần này, "Khi gió đến, lợn sẽ bay", thà cưỡi đà còn hơn chèo thuyền ngược dòng, điều chúng ta phải làm là dám leo cầu thang và bay ngược gió khi gió lên.
#om #sol #pi #eth #btc