Phân tích việc mở cửa thể chế mới trong lĩnh vực tài chính: Cơ hội đầu tư xuyên biên giới và ngành công nghiệp Blockchain

Vào ngày 22 tháng 1 năm 2025, năm cơ quan đã phối hợp công bố "Ý kiến về việc thí điểm kết nối tiêu chuẩn cao quốc tế trong lĩnh vực tài chính tại các khu vực thử nghiệm tự do có điều kiện (Hồng Kông)" với 20 biện pháp chính sách, liên quan đến việc các tổ chức tài chính nước ngoài tiến hành kinh doanh, mua dịch vụ tài chính xuyên biên giới, chuyển tiền của nhà đầu tư nước ngoài và nhiều lĩnh vực khác. Điều này đánh dấu sự xuất hiện của một làn sóng mở cửa mới trong ngành tài chính, đồng thời cũng mang lại lợi ích tiềm năng cho đầu tư xuyên biên giới, Blockchain và ngành công nghiệp tiền điện tử.

Một, Khu vực Vịnh Đại Nhất Hương "Chương trình Quản lý Tài chính Xuyên Biên giới" mở rộng thí điểm

Chính sách mới hỗ trợ tối ưu hóa liên tục thí điểm "Thông qua tài chính biên giới" tại Khu vực Vịnh lớn Quảng Đông-Hồng Kông-Macao, cho phép cư dân nội địa mua các sản phẩm đầu tư đủ điều kiện thông qua các tổ chức tài chính Hồng Kông và Macao, và mở rộng phạm vi các tổ chức tham gia cũng như phạm vi sản phẩm. Biện pháp này được kỳ vọng sẽ mang lại cho nhà đầu tư nội địa nhiều lựa chọn đầu tư xuyên biên giới phong phú hơn, bao gồm cả khả năng giới thiệu các sản phẩm tài chính đổi mới như ETF tài sản ảo từ Hồng Kông.

Các tổ chức tài chính nước ngoài có thể triển khai các dịch vụ tài chính mới tương tự như các tổ chức tài chính trong nước tại các khu vực thí điểm. Các cơ quan quản lý tài chính sẽ đưa ra quyết định về các đơn đăng ký liên quan trong vòng 120 ngày. Điều này tạo cơ hội cho việc đổi mới sản phẩm tuân thủ trong lĩnh vực Blockchain, dự kiến sẽ thu hút nhiều vốn hơn, thúc đẩy sự phát triển của ngành và mở rộng quy mô thị trường.

Hai, thuận tiện hóa dòng chảy vốn xuyên biên giới

Chính sách mới cho phép các khu vực thí điểm tự do chuyển vào và chuyển ra các khoản đầu tư liên quan từ các nhà đầu tư nước ngoài mà không có sự chậm trễ, bao gồm nhiều loại vốn như vốn góp, lợi nhuận, cổ tức và lãi suất. Biện pháp này sẽ nâng cao đáng kể hiệu quả lưu thông vốn của các nhà đầu tư xuyên biên giới, giảm chi phí quản lý doanh nghiệp và tạo ra môi trường thuận lợi hơn cho đầu tư xuyên biên giới.

Ba, hoàn thiện các sắp xếp để lưu thông dữ liệu tài chính xuyên biên giới

Chính sách đề xuất sẽ tạo điều kiện và quy định cho việc lưu thông dữ liệu xuyên biên giới của các tổ chức tài chính tại khu vực thí điểm, khám phá việc hình thành tiêu chuẩn tuân thủ thống nhất cho lưu thông dữ liệu tài chính xuyên biên giới, làm rõ các quy tắc liên quan. Điều này có thể mang lại lợi ích lớn cho các dự án token hóa tài sản vật chất (RWA), giúp giảm chi phí xử lý và tuân thủ dữ liệu, nâng cao hiệu quả hoạt động, tạo thêm nhiều khả năng cho đổi mới RWA.

Về lâu dài, RWA có triển vọng trở thành một trong những cách quan trọng giúp các doanh nghiệp trong nước mở rộng kênh tài chính. Chính sách mới đã tạo ra điều kiện thuận lợi cho việc thực hiện nhiều dự án RWA hơn, giúp các nhà đầu tư trong và ngoài nước cũng như các bên dự án có cơ hội hưởng lợi từ chính sách.

Bốn, Triển vọng

Với sự ra mắt của nhiều dự án thí điểm, dự kiến sẽ có nhiều tổ chức tài chính hợp pháp và tuân thủ quy định phát hành các sản phẩm tài chính trưởng thành. Các tổ chức tiên phong phát hành sản phẩm đổi mới có thể nhận được sự chú ý cao và dòng vốn vào, tạo thành hiệu ứng mẫu. Khuyến nghị các tổ chức tài chính và nhà đầu tư, đặc biệt là những người tham gia trong lĩnh vực Blockchain và tài sản tiền điện tử, nên tiếp tục theo dõi tình hình thực hiện các biện pháp trong "Ý kiến" của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc và các cơ quan liên quan.