Hơn 70% giao dịch Stablecoin trong Q3 liên kết với bot, báo cáo cho biết

Các giao dịch stablecoin đã tăng mạnh lên mức kỷ lục 15,6 nghìn tỷ USD trong quý 3 năm 2025, với phần lớn hoạt động liên quan đến các bot giao dịch tự động, theo nghiên cứu mới từ một sàn giao dịch crypto.

Vào thứ Tư, một nhà phân tích nghiên cứu thị trường đã gọi quý ba năm 2025 là "thời kỳ hoạt động nhất" đối với stablecoin. Trong quý này, giá trị của các giao dịch stablecoin đã đạt 15,6 triệu triệu đô la, quý mạnh nhất từ trước đến nay.

Nhà phân tích cho Cointelegraph biết rằng các phép tính của họ, sử dụng dữ liệu từ các nền tảng dữ liệu, cho thấy rằng các giao dịch do bot thực hiện chiếm khoảng 71% tổng khối lượng chuyển stablecoin trong quý 3.

Hoạt động không bot hữu cơ chiếm khoảng 20%, trong khi 9% còn lại được quy cho các giao dịch hợp đồng thông minh nội bộ và các hoạt động trong sàn giao dịch.
Tổng khối lượng giao dịch stablecoin. Nguồn: Nền tảng dữ liệu

Phân biệt các bot là rất quan trọng đối với các nhà hoạch định chính sách

Nhà nghiên cứu cho biết sẽ là "quan trọng" cho các nhà hoạch định chính sách để phân biệt giữa hai điều này khi đánh giá rủi ro hệ thống và việc áp dụng trong thế giới thực.

Khi được hỏi làm thế nào họ phân biệt giữa các bot giao dịch tần suất cao và các hoạt động thao túng như giao dịch rửa, nhà phân tích đã nói với Cointelegraph rằng cả hai con số này đều được ghi lại trong con số 71%.

"Cả hai đều bị bắt giữ, và các bot tần số cao không có nhãn thực hiện hơn 1.000 giao dịch hàng tháng và $10 triệu trong khối lượng hàng tháng đã chiếm ưu thế con số 71% nói trên," nhà phân tích cho biết.

Ông cho biết rằng các bot tối đa giá trị có thể khai thác và những bot tương tác với các giao thức tài chính phi tập trung chiếm chưa đến một nửa tổng khối lượng stablecoin.

"Điều này nhấn mạnh rằng trong khi bots thúc đẩy tính thanh khoản và hoạt động, một phần đáng kể có thể không phản ánh việc sử dụng kinh tế có ý nghĩa," ông ấy nói.

Chuyển khoản stablecoin bán lẻ đạt mức cao kỷ lục

Trong khi báo cáo đã chỉ ra sự gia tăng của các giao dịch tần suất cao không nhãn, điều này có thể làm tăng các chỉ số hoạt động, nó cũng đã nhấn mạnh sự gia tăng mạnh mẽ trong các giao dịch stablecoin có kích thước bán lẻ dưới 250 đô la.

Báo cáo cho thấy hoạt động bán lẻ đạt mức cao kỷ lục mới vào tháng Chín và trong quý ba của năm, khiến năm 2025 trở thành "năm hoạt động nhất từ trước đến nay cho việc sử dụng stablecoin bán lẻ." Theo báo cáo, hoạt động stablecoin quy mô bán lẻ dự kiến sẽ vượt quá $60 tỷ vào cuối năm.

Sàn giao dịch cho biết rằng giao dịch vẫn là động lực chính thúc đẩy việc chấp nhận của người tiêu dùng. Sàn giao dịch cho biết rằng dữ liệu nội bộ của họ cho thấy gần 88% giao dịch dưới $250 liên quan đến các hoạt động của sàn giao dịch.

Tuy nhiên, một phần ngày càng tăng liên quan đến kiều hối, thanh toán và rút tiền mặt fiat, chỉ ra các trường hợp sử dụng vượt ra ngoài giao dịch.

Sàn giao dịch cho biết rằng tổng thể, hoạt động stablecoin không giao dịch đã tăng hơn 15% vào năm 2025, phản ánh sức hấp dẫn của stablecoin cho các giao dịch hàng ngày.

"Cả hai loại hình đều chỉ ra vai trò ngày càng tăng của stablecoin trong việc tạo điều kiện cho việc thanh toán, chuyển tiền và rút tiền kiếm được," sàn giao dịch cho biết.

USDT và USDC chiếm ưu thế với $46 tỷ đô la Mỹ dòng tiền vào hàng quý

Ngoài giá trị giao dịch, dòng vốn ròng, chỉ sự chênh lệch giữa stablecoin được phát hành và được đổi, cũng tăng mạnh trong quý 3 năm 2025. Dữ liệu cho thấy trong quý 3, stablecoin đã ghi nhận hơn $46 tỷ đồng trong dòng vốn ròng.

USDT của Tether dẫn đầu quý với gần $20 tỷ đô la trong dòng vốn ròng, tiếp theo là USDC của Circle với 12,3 tỷ đô la. Trong khi đó, stablecoin tổng hợp Ethena USDe (USDe) có $9 tỷ đô la trong dòng vốn ròng trong quý.