Dentsply Sirona (XRAY) báo cáo tài chính quý 2 năm 2025

Nguồn: Motley_fool

2 tháng 9 năm 2025 14:45

Nguồn hình ảnh: The Motley Fool

Ngày và giờ

Thứ Năm, ngày 7 tháng 8 năm 2025, lúc 8:30 sáng (Giờ miền Đông)

Người tham dự

Giám đốc điều hành — Daniel T. Scavilla Giám đốc tài chính - Matthew E. Garth

Nếu bạn cần trích dẫn từ các nhà phân tích của Motley Fool, hãy gửi email đến pr@fool.com

Yếu tố rủi ro

Khấu hao goodwill và tài sản vô hình — Gate (NASDAQ:GT) đã ghi nhận khoản lỗ khấu hao không tiền mặt sau thuế lên tới 214 triệu USD (theo GAAP) đối với goodwill và các tài sản vô hình khác trong các phân khúc OIS và CTS trong quý 2 năm tài chính 2025 (kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2025). Điều này là do sự thay đổi trong khối lượng giao dịch đã lệch so với giả định về thuế và đầu tư ban đầu.

Thuế quan — Ông Garth, Giám đốc Tài chính, đã công bố rằng tổng ảnh hưởng của thuế quan hàng năm cho năm tài chính 2025 sẽ tăng từ 50 triệu đô la lên 80 triệu đô la, trong đó 25 triệu đô la sẽ ảnh hưởng đến doanh thu năm tài chính 2025 dưới dạng chi phí tăng trong quý 3 và quý 4.

Giảm doanh thu tại Mỹ — Doanh thu của phân khúc Mỹ trong quý 2 năm tài chính 2025 đã giảm 18%. Nếu không tính Byte, mức giảm là 11% (không theo GAAP), chủ yếu do sự yếu kém trong các giải pháp công nghệ kết nối, sản phẩm chỉnh hình và implant.

Giảm dòng tiền — Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh đã giảm từ 208 triệu USD trong cùng kỳ năm trước xuống còn 48 triệu USD. Điều này chủ yếu là do thời điểm thu hồi tiền mặt, việc tích trữ hàng tồn kho, và việc thiếu khoản hoàn thuế nước ngoài 42 triệu USD đã nhận được trong quý 2 năm tài chính 2024.

Điểm chính

Doanh thu — Doanh thu quý 2 năm tài chính 2025 đạt 936 triệu đô la, giảm 4.9% theo báo cáo và giảm 6.7% theo tỷ giá hối đoái cố định. Một nửa trong số sự giảm này đến từ Byte.

Tỷ lệ lợi nhuận EBITDA điều chỉnh — Tỷ lệ lợi nhuận EBITDA điều chỉnh là 21%, tăng 360 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước. Điều này chủ yếu là do ảnh hưởng của Byte và việc cắt giảm chi phí.

EPS điều chỉnh — EPS điều chỉnh là 0,52 đô la, cho thấy mức tăng trưởng 7% so với cùng kỳ năm trước. Điều này là do sự mở rộng biên lợi nhuận, tỷ giá hối đoái và sự giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành, nhưng đã bị một phần bù đắp bởi sự gia tăng thuế và các mục đặc biệt (không theo GAAP).

Tiền mặt và các khoản tương đương tiền — Tại thời điểm cuối quý, đạt 359 triệu đô la, tỷ lệ nợ ròng so với EBITDA là 3,1 lần (không theo GAAP) và không có thay đổi so với quý trước.

Phát hành trái phiếu hybrid — Đã hoàn tất huy động vốn 550 triệu đô la, nâng cao tính linh hoạt tài chính.

EDS Segment - Doanh thu đã tăng 1.1% trên cơ sở tỷ giá hối đoái cố định. Các khu vực khác đã dẫn dắt, bù đắp cho sự giảm sút khối lượng giao dịch ở châu Âu và Hoa Kỳ.

Phân khúc OIS — Doanh thu (phi GAAP) đã giảm 19,4% trên cơ sở tỷ giá hối đoái cố định. Byte chiếm hơn một nửa, trong khi các sản phẩm cấy ghép ở phân khúc giá thấp giảm ở mức hai chữ số thấp.

CTS Segment — Doanh thu giảm 5,9% trên cơ sở tỷ giá hối đoái cố định. Mặc dù bộ phận hình ảnh ở châu Âu cho thấy tăng trưởng hai con số, nhưng đã bị bù đắp bởi sự giảm sút của bộ phận CAD/CAM và hình ảnh ở Hoa Kỳ (không theo GAAP).

Wellspect Healthcare — Doanh thu giảm 2.5% theo cơ sở tỷ giá hối đoái cố định (không theo GAAP). Điều này phản ánh việc tăng cường tồn kho đại lý và ra mắt sản phẩm mới trong năm trước.

SureSmile — Đã đạt được mức tăng trưởng 3,3% so với cùng kỳ năm trước trên toàn cầu. Mặc dù đã có kết quả tốt tại châu Âu và các khu vực khác, nhưng một phần đã bị ảnh hưởng bởi sự suy yếu ở Hoa Kỳ.

Đức — Được dẫn dắt bởi sự mở rộng của CTS và SureSmile, đã ghi nhận sự tăng trưởng trong 4 quý liên tiếp. Tuy nhiên, điều này đã bị một phần bù đắp bởi sự yếu kém của các sản phẩm IPS.

Triển vọng — Chúng tôi đã xác nhận lại hướng dẫn doanh thu cả năm tài chính 2025, tỷ lệ lợi nhuận EBITDA điều chỉnh, và EPS điều chỉnh (không theo GAAP). Doanh thu và EPS điều chỉnh trong quý 3 dự kiến sẽ giảm so với quý trước do ảnh hưởng của thuế quan và tính mùa vụ.

Nền tảng DS Core — Số lượng người dùng duy nhất đã đạt 50.000, kết nối thiết bị và số lượng đơn hàng xử lý hàng tháng đang gia tăng.

Đầu tư tại chỗ — Giám đốc điều hành Skavira đã cam kết thúc đẩy việc tăng cường hỗ trợ đội ngũ tại chỗ, tập trung vào khách hàng và quy trình hóa như những ưu tiên chiến lược.

Tóm tắt

Ban lãnh đạo đã xác nhận sự chuyển đổi chiến lược sang thực hiện tập trung vào khách hàng, đồng thời nhấn mạnh việc nâng cao năng lực tại chỗ và tối ưu hóa hoạt động để hỗ trợ việc cải thiện tỷ suất lợi nhuận mặc dù có áp lực về doanh thu. Công ty đang tích cực tăng tốc đổi mới và cung cấp quy trình, đồng thời nhấn mạnh việc áp dụng DS Core như một yếu tố trung tâm trong chiến lược tăng trưởng. Đầu tư vào nâng cao sức mạnh bán hàng và phân bổ vốn ưu tiên nhằm củng cố vị trí cạnh tranh và đảm bảo nguồn lực cho đổi mới bền vững.

Giám đốc tài chính Garth đã phát biểu: "Sự giảm sút so với cùng kỳ năm trước chủ yếu là do thời điểm thu hồi tiền mặt, việc triển khai ERP và tích trữ hàng tồn kho để chuẩn bị cho thuế quan, cũng như khoản hoàn thuế nước ngoài khoảng 42 triệu đô la Mỹ đã nhận được vào cùng kỳ năm trước (quý 2 năm tài chính 2024)."

Ông Scavilla, Giám đốc điều hành, đã xác nhận sự tham gia tích cực với các đối tác bán hàng và thể hiện ý định "lắng nghe và học hỏi" trước khi quyết định chiến lược kênh lâu dài.

Kết quả theo phân khúc (không theo GAAP) cho thấy doanh thu tại Hoa Kỳ bị thu hẹp đáng kể, trong khi châu Âu và các khu vực khác vẫn tương đối ổn định. Đức duy trì phong độ tốt trong bối cảnh biến động toàn cầu.

Theo ông Garth, giám đốc tài chính, không có sự biến động lớn nào trong tồn kho của các đại lý bán hàng có ảnh hưởng đến doanh thu so với cùng kỳ năm trước.

Ban lãnh đạo đang hướng đến việc ứng phó với chi phí thuế quan mới và sự mềm mại của môi trường vĩ mô thông qua việc quản lý chi phí liên tục, đầu tư có trọng điểm và đổi mới quy trình, trong khi thực hiện các xem xét thêm dưới hệ thống lãnh đạo mới.

Từ điển thuật ngữ ngành

Byte: Doanh nghiệp niềng răng liên quan đến các phân khúc và thảo luận về doanh thu được đề cập, kinh doanh khay niềng trong suốt hướng đến người tiêu dùng.

CTS: Phân khúc giải pháp công nghệ kết nối bao gồm hình ảnh kỹ thuật số, thiết bị CAD/CAM và các công nghệ nha khoa liên quan.

EDS: Phân khúc giải pháp nha khoa cơ bản bao gồm các sản phẩm điều trị tủy, phục hồi và nha khoa phòng ngừa.

SureSmile: Giải pháp khay niềng răng trong suốt cho điều trị chỉnh hình của Gate. Hiệu suất sẽ được báo cáo theo phân khúc OIS và theo khu vực.

IPS: Giải pháp phục hồi cấy ghép đề cập đến dòng sản phẩm cấy ghép và phục hồi trong phân khúc OIS.

DS Core: Nền tảng kỹ thuật số được phát triển bởi công ty, tích hợp thiết bị, dữ liệu và quy trình làm việc cho các chuyên gia nha khoa.

VBP: Mô hình thu mua số lượng lớn ảnh hưởng đến khối lượng và giá bán của các implant tại Trung Quốc.

Trái phiếu hybrid: Là trái phiếu thứ cấp kết hợp các đặc điểm của nợ và cổ phiếu, được sử dụng để tăng cường tính thanh khoản và sự linh hoạt tài chính.

Biên bản cuộc gọi hội nghị toàn thể

[Bỏ qua toàn văn phiên hỏi đáp]