Phân tích các cổ phiếu nổi bật và mức cao mới của thị trường chứng khoán Nhật Bản 【Bao gồm chiến lược đầu tư】

Năm 2025, thị trường chứng khoán Nhật Bản đã vượt qua đợt lao dốc vào tháng 4 và đang có xu hướng hồi phục. Đặc biệt trong tháng 5 và tháng 6, thị trường đã trở thành một đợt phục hồi mạnh mẽ. Vào ngày 30 tháng 6, chỉ số Nikkei 225 đã vượt qua 40000 điểm, đạt 40487 điểm, mức cao nhất trong khoảng một năm. Lần này, chúng ta sẽ giải thích về các điểm sau:

Các yếu tố tăng trưởng và tính bền vững của thị trường chứng khoán Nhật Bản

Cổ phiếu Nhật Bản có giá trị đầu tư cao

Cách mua cổ phiếu Nhật Bản

Lý luận về sự tăng trưởng của thị trường chứng khoán Nhật Bản và triển vọng trong tương lai

Sự tăng trưởng của thị trường chứng khoán Nhật Bản chủ yếu là do 「đánh giá lại giá trị của các công ty Nhật Bản bởi thị trường」 và 「động lực của lợi thế cấu trúc」.

Vào tháng 4 năm nay, sau thông báo tăng thuế nhập khẩu của Mỹ, thị trường toàn cầu đã lao dốc, chỉ số PER (tỷ lệ giá trên thu nhập) của Nikkei đã giảm xuống chỉ còn 12 lần, trở nên rẻ hơn so với các thị trường quốc tế chính. Sau đó, quan điểm bi quan về nền kinh tế đã được điều chỉnh, và PER đã phục hồi lên khoảng 13 lần. Sự tái định giá này là động lực chính cho đợt phục hồi lần này.

Hơn nữa, bầu không khí thị trường "chuyển dịch vốn từ cổ phiếu Mỹ" đang lan rộng, trong khi vốn nước ngoài điều chỉnh phân bổ tài sản, thị trường cổ phiếu Nhật Bản tương đối rẻ đang trở thành một điểm đầu tư quan trọng của vốn quốc tế. Tuy nhiên, sự tăng trưởng này không chỉ là một sự phục hồi kỹ thuật. Nhờ cải cách quản trị công ty của Sở Giao dịch Chứng khoán Tokyo, ngày càng nhiều công ty thực hiện tăng cổ tức và mua lại cổ phiếu, dẫn đến việc cải thiện các yếu tố cơ bản.

Ngoài ra, sự phục hồi của chuỗi công nghệ toàn cầu cũng đang thúc đẩy hiệu suất của lĩnh vực bán dẫn và thiết bị chính xác của Nhật Bản, làm tăng nhu cầu mua sắm trên thị trường. Tuy nhiên, sự bền vững của thị trường trong tương lai cũng sẽ bị ảnh hưởng bởi việc điều chỉnh chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản và sự thay đổi trong mức độ ưa thích rủi ro của các nhà đầu tư toàn cầu.

Ông Buffett đã đầu tư vào năm công ty thương mại lớn của Nhật Bản (Mitsubishi Corporation, Mitsui & Co., Itochu Corporation, Sumitomo Corporation, Marubeni) từ năm 2019 và đã tăng thêm cổ phần vào tháng 6 năm 2025. Phong cách đầu tư của ông Buffett được biết đến là kiểu nắm giữ lâu dài, và trong đại hội cổ đông của Berkshire Hathaway năm nay, ông đã tuyên bố rằng sẽ "không bán cổ phiếu của năm công ty thương mại lớn trong 50 năm."

Vậy thì, hãy cùng xem xét những cổ phiếu tốt của Nhật Bản phù hợp với nhà đầu tư cá nhân.

Cổ phiếu Nhật Bản được khuyến nghị 1【Keyence 6861.JP】

Keyence có thể không quen thuộc với người tiêu dùng thông thường, nhưng trong lĩnh vực tự động hóa công nghiệp, nó được biết đến như một "nhà vô địch ẩn giấu". Kể từ khi Takemitsu Takizaki thành lập công ty tại Osaka vào năm 1974, họ đã kiên định với triết lý "thiết kế dẫn dắt" và tập trung vào việc phát triển các cảm biến tự động hóa, hệ thống thị giác, thiết bị đánh dấu laser, thiết bị đo lường công nghiệp có giá trị gia tăng cao. Họ không sản xuất tại công ty mà bán sản phẩm thông qua mạng lưới phân phối trực tiếp toàn cầu trải dài ở 46 quốc gia và khu vực.

Sản phẩm của Keyence chủ yếu tập trung vào 3 lĩnh vực: Tự động hóa công nghiệp (cảm biến, máy quét mã vạch), Đo lường chính xác (kính hiển vi kỹ thuật số, thiết bị đo), Kiểm soát quy trình (thiết bị gia công laser). Những giải pháp này được áp dụng rộng rãi trong các ngành công nghiệp chế tạo tiên tiến như bán dẫn, sản xuất ô tô, dược phẩm sinh học, và logo màu xanh của Keyence đã trở thành trang bị tiêu chuẩn cho các nhà máy thông minh tại các quốc gia công nghiệp hàng đầu ở Bắc Mỹ, châu Âu và châu Á.

Từ báo cáo tài chính gần đây, có thể thấy hiệu suất ổn định của Keyence. Doanh thu năm tài chính 2024 đạt 1.059 triệu yên, lợi nhuận hoạt động 5497,8 tỷ yên, lợi nhuận trước thuế 5610,1 tỷ yên, và lợi nhuận ròng trong kỳ là 3986,6 tỷ yên, tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ.

Trong 3 tháng qua, 5 nhà phân tích từ Phố Wall đã dự đoán giá cổ phiếu mục tiêu trong 12 tháng của Keyence, giá mục tiêu trung bình là 74,282.41 yên, cao nhất là 80,075.16 yên và thấp nhất là 66,235.01 yên. So với giá cổ phiếu hiện tại là 56,800 yên, còn khoảng 30% tiềm năng tăng trưởng và có thể nói đây là một cổ phiếu Nhật Bản đáng chú ý.

Cổ phiếu Nhật Bản được khuyến nghị 2【Tokyo Electron 8035.JP】

Công ty thiết bị bán dẫn hàng đầu Tokyo Electron có trụ sở tại Tokyo, đã đạt giá trị thị trường 12.6 triệu tỷ yên và là nhà cung cấp quan trọng trong chuỗi cung ứng bán dẫn toàn cầu. Họ cung cấp các thiết bị quy trình sản xuất quan trọng như hệ thống rửa wafer và thiết bị phủ cho các ông lớn trong ngành như Samsung, TSMC và Intel.

Gần đây, khi tầm quan trọng chiến lược của vật liệu bán dẫn trong lĩnh vực thiết bị điện tử và quốc phòng ngày càng gia tăng, nhu cầu đối với các thiết bị liên quan cũng tăng mạnh.

Báo cáo tài chính mới nhất cho thấy, hiệu suất trong năm tài chính 2024 rất nổi bật. Doanh thu hợp nhất đạt 2.43 triệu yên, tăng 32.8% so với năm trước. Sự tăng trưởng của thị trường nước ngoài đặc biệt đáng chú ý, doanh thu đạt 2.24 triệu yên, tăng 36.2%, chiếm 92.2% tổng doanh thu. Trong khi đó, thị trường nội địa Nhật Bản đạt 1899.8 triệu yên, tăng 2.7%.

Giá vốn hàng bán tăng 28,5%, tuy nhiên việc quản lý chi phí được thực hiện hợp lý, lợi nhuận gộp tăng 38,1% đạt 1,15 triệu yên, tỷ lệ lợi nhuận gộp tăng 1,7 điểm đạt 47,1%. Hơn nữa, tỷ lệ chi phí bán hàng và quản lý giảm 2,1 điểm xuống còn 18,4%, lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tăng 52,8% đạt 697,32 tỷ yên, và tỷ lệ lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh cũng tăng 3,8 điểm lên 28,7%.

Cuối cùng, lợi nhuận ròng sau thuế đã tăng 49,5% lên 5441,3 tỷ yên, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đã tăng mạnh từ 783,8 yên năm trước lên 1182,4 yên, cho thấy sự thành công của chiến lược quản lý toàn cầu.

Sau khi công bố báo cáo tài chính, giá cổ phiếu của Tokyo Electron đã tăng khá nhiều, nhưng nhiều nhà phân tích vẫn lạc quan về triển vọng trong tương lai và tin rằng còn nhiều tiềm năng tăng trưởng hơn nữa. Nhà phân tích của Jefferies duy trì đánh giá "mua" và đặt mục tiêu giá ở mức 32,000 yên.

Cổ phiếu được khuyến nghị của Nhật Bản 3【Mitsubishi Heavy Industries 7011.JP】

Khi xem xét việc đầu tư vào cổ phiếu Nhật Bản, cổ phiếu liên quan đến quốc phòng luôn là một trong những lựa chọn tốt. Trong lĩnh vực này, không thể không nhắc đến Mitsubishi Heavy Industries Ltd., một công ty có thể nói là "công ty lưu danh trong lịch sử công nghiệp Nhật Bản". Lịch sử của nó có thể truy ngược đến nhà máy đóng tàu Mitsubishi được thành lập vào năm 1884, đã đóng góp cho quá trình công nghiệp hóa của Nhật Bản từ thời kỳ Minh Trị.

Doanh nghiệp này, thể hiện tinh thần công nghiệp của Nhật Bản, đã bắt đầu từ ngành đóng tàu và máy móc nặng, và hiện nay đã phát triển thành một tập đoàn công nghiệp lớn đa ngành trải rộng qua các lĩnh vực chiến lược như hàng không vũ trụ, thiết bị năng lượng và máy móc công nghiệp.

Là một công ty cốt lõi trong tập đoàn Mitsubishi, lịch sử phát triển của nó có thể nói là hình mẫu thu nhỏ cho sự phát triển của ngành công nghiệp nặng hiện đại ở Nhật Bản, và cho đến nay vẫn đại diện cho trình độ kỹ thuật cao nhất của ngành sản xuất Nhật Bản.

Dự báo kết quả kinh doanh được công bố gần đây rất lạc quan: nếu không tính đến ảnh hưởng của thuế quan của Mỹ, do nhu cầu quốc phòng duy trì sự mạnh mẽ, lợi nhuận hoạt động trong năm tài chính 2025-26 dự kiến sẽ tăng 9,6% lên 4200 tỷ yên (khoảng 2,9 tỷ USD). Dự báo này dựa trên lợi nhuận hoạt động thực tế trong năm tài chính 2024-25 đạt 3832 tỷ yên (tăng 35,6% so với năm trước), nhưng thấp hơn một chút so với dự đoán của các nhà phân tích thị trường.

Xét theo từng lĩnh vực, lợi nhuận hoạt động dự kiến của ngành hàng không vũ trụ và quốc phòng sẽ tăng 40%, dự báo có sự tăng trưởng lớn và là yếu tố chính thúc đẩy tăng trưởng. Ngoài ra, lĩnh vực hệ thống năng lượng (bao gồm cả thiết bị phát điện như tuabin) cũng được dự đoán sẽ tăng 17% lợi nhuận.

Trong 3 tháng qua, 8 nhà phân tích Phố Wall đã dự đoán giá cổ phiếu mục tiêu cho Mitsubishi Heavy Industries, với giá mục tiêu trung bình trong 12 tháng là 3,743.76 yên, cao nhất là 4,100 yên và thấp nhất là 3,030 yên. So với giá cổ phiếu hiện tại là 3,185 yên, tiềm năng tăng trưởng là 17.54%, cho thấy thị trường rất lạc quan về tương lai của công ty trăm năm này.

Cổ phiếu Nhật Bản được khuyến nghị 4 【Nintendo 7974.JP】

Nhắc đến Nintendo, chắc hẳn nhiều người sẽ nghĩ ngay đến hình ảnh của một công ty game đã tô điểm cho tuổi thơ của họ. Tuy nhiên, báo cáo kết quả kinh doanh cho năm tài chính 2024 không mấy lạc quan - doanh thu giảm 30,3% xuống còn 1,16 triệu yên, lợi nhuận hoạt động giảm 46,6% xuống còn 282,5 tỷ yên, lợi nhuận ròng cũng giảm 43,2% xuống còn 278,8 tỷ yên.

Nguyên nhân nào đã gây ra sự giảm sút doanh thu? Nintendo đã chỉ ra hai nguyên nhân chính trong báo cáo tài chính của mình: đầu tiên, các mẫu hiện tại của Switch đang ở giai đoạn cuối vòng đời, và người tiêu dùng đang chờ đợi trước khi mua sắm. Tiếp theo, việc công bố máy chơi game thế hệ tiếp theo Nintendo Switch 2 đã càng hạn chế ý chí mua sắm của người tiêu dùng. Nhìn vào phân phối thị trường, khu vực Mỹ vẫn là thị trường lớn nhất của Nintendo, chiếm 44,2% doanh thu, trong khi châu Âu và Nhật Bản lần lượt chiếm 24,5% và 23,6%, các khu vực khác cộng lại chiếm 7,7%.

Tại sao lại khuyến nghị trong khi số liệu tài chính không tốt? Đó là vì nhiều nhà phân tích thị trường tin rằng giá trị đầu tư vào cổ phiếu liên quan đến trò chơi điện tử đã xuất hiện trở lại sau sự suy giảm tăng trưởng hậu đại dịch. Nhà phân tích Doug Cruetz của TD Cowen chỉ ra rằng tốc độ tăng trưởng của ngành công nghiệp trò chơi vẫn tiếp tục vượt qua GDP toàn cầu nhờ vào sự mở rộng cơ sở người chơi và sự đa dạng hóa các mô hình doanh thu như hệ thống đăng ký, vật phẩm ảo, và cập nhật nội dung theo mùa. Điều này cho phép các công ty thu được nhiều doanh thu hơn từ mỗi người chơi.

Trong 3 tháng qua, 11 nhà phân tích phố Wall đã dự đoán giá mục tiêu của Nintendo trong 12 tháng tới, với mức trung bình là 14,035.27 yên, cao nhất là 20,780 yên, thấp nhất là 10,000 yên.

Cổ phiếu Nhật Bản được khuyến nghị 5 【Sony Group 6758.JP】

Báo cáo quý mới nhất của Sony Group cho biết, nhờ vào sự phát triển của lĩnh vực âm nhạc và phim ảnh, lợi nhuận ròng trong quý tính đến tháng 3 đã tăng 4,6% so với cùng kỳ năm trước, đạt 1977 tỷ yen. Tuy nhiên, lợi nhuận ròng trong năm tài chính mới được dự đoán có thể giảm 13% chủ yếu do ảnh hưởng của chính sách thuế quan của Hoa Kỳ.

Khi xem xét chi tiết về hiệu suất kinh doanh của Sony, bộ phận nội dung âm nhạc và phim ảnh đã trở thành lực lượng chính trong sự tăng trưởng lợi nhuận của công ty, điều này là kết quả của việc Sony đã chú trọng vào hệ sinh thái nội dung trong vài năm qua. Ví dụ, việc mua lại studio trò chơi Bungie và nền tảng anime Crunchyroll, cùng với việc phát triển giá trị IP chung với tập đoàn Kadokawa, những khoản đầu tư này cuối cùng cũng bắt đầu mang lại kết quả.

Tuy nhiên, lĩnh vực kinh doanh phần cứng không thuận lợi như vậy. Dự báo doanh số bán PS5 đã được điều chỉnh giảm từ 18,5 triệu chiếc xuống còn 15 triệu chiếc, cho thấy thị trường máy chơi game đang trong giai đoạn điều chỉnh. Vấn đề hơn nữa là chính sách thuế quan của Mỹ, có thể lấy đi 1000 tỷ yên từ lợi nhuận kinh doanh của Sony, và công ty này buộc phải tái cấu trúc chuỗi cung ứng toàn cầu.

Các giám đốc điều hành của Sony đã tiết lộ trong cuộc họp báo cáo tài chính rằng họ đã bắt đầu thực hiện các biện pháp như phân tán cơ sở sản xuất và điều chỉnh chiến lược giá để đối phó với vấn đề thuế quan. Điều đáng chú ý là Sony đã thể hiện khả năng "quản lý linh hoạt" đặc trưng của các công ty công nghệ Nhật Bản, đồng thời tăng tốc chuyển đổi sang dịch vụ nội dung trong khi vẫn duy trì mảng kinh doanh phần cứng. Chiến lược "triển khai cả phần cứng và phần mềm" này có thể chống lại rủi ro địa chính trị hay không sẽ là một điểm cần chú ý trong thời gian tới.

Trong 3 tháng qua có 9 người