Token là gì? Sự khác biệt với Coin là gì? Cách giao dịch Token như thế nào?

Trong giai đoạn đầu của tài sản tiền điện tử, chủ yếu các tên gọi như "coin" được sử dụng cho Bitcoin, Litecoin, Dogecoin, và "Token" chưa được sử dụng. Do đó, không có sự nhầm lẫn giữa hai khái niệm này.

Tuy nhiên, với sự ra đời của Ethereum, tiền xu và Token đã được sử dụng lẫn lộn, và trong tiếng Nhật, cả hai đều được dịch là "Token" và "tài sản tiền điện tử", do đó nhiều nhà đầu tư không thể phân biệt được chúng. Ở đây, chúng tôi sẽ giải thích chủ yếu về định nghĩa Token, các loại Token, và làm rõ sự khác biệt với tiền xu.

Token là gì?

Token thường được dịch sang tiếng Nhật là pas, token, hoặc digital token, đại diện cho quyền lợi cụ thể, chứng chỉ, hoặc các hình thức tài sản kỹ thuật số khác, có thể thực hiện giao dịch, chuyển nhượng, trao đổi trên blockchain tương ứng.

Token được phát hành trên các chuỗi công khai khác và không có chuỗi công khai riêng. Năm 2015, Ethereum đã giới thiệu tiêu chuẩn token ERC-20, cho phép bất kỳ ai cũng có thể phát hành token của riêng mình. Hiện nay, Ethereum là nền tảng phát hành token lớn nhất.

Như đã thấy ở trên, token là một thuật ngữ chung và không phải là tên của một loại tài sản tiền điện tử cụ thể. Nếu bạn không hiểu token ám chỉ điều gì, bạn có thể dễ dàng hiểu là tài sản tiền điện tử không công khai. Điều này bao gồm DeFi, Layer 2, token NFT (như APE, SAND, v.v.).

Token loại và ứng dụng là gì?

Theo Cơ quan Giám sát Thị trường Tài chính Thụy Sĩ (FINMA), Token được phân loại thành 3 loại:

thanh toán Token

Mục đích chính là để thực hiện các khoản thanh toán an toàn, hiệu quả và chi phí thấp. Một ví dụ điển hình là các đồng stablecoin như USDT, USDC, DAI.

Utility Token

Token cung cấp quyền truy cập vào nhiều ứng dụng khác nhau, chủ yếu là các Token ERC-20 trên Ethereum.

tài sản Token

Chức năng như một dịch vụ tài sản cho sự phát triển của dự án, việc sở hữu Token này có nghĩa là bạn là thành viên của dự án và có thể tận hưởng giá trị của Token. Nó giống như cổ phiếu, nhưng thường thì trong thế giới tài sản tiền điện tử, bạn không sở hữu quyền sở hữu hay quyền lợi cổ tức của dự án đó.

Về lý thuyết, Token được phân loại thành ba loại, nhưng trên thực tế, một Token có thể đồng thời có hai hoặc ba thuộc tính trên, do đó việc phân loại rõ ràng là khá khó khăn.

Token và Coin khác nhau như thế nào?

Sự khác biệt cơ bản nhất là đồng coin có blockchain riêng của nó. Ví dụ, Bitcoin (BTC) hoạt động trên blockchain Bitcoin, trong khi Ether (ETH) hoạt động trên blockchain Ethereum, và đây là tài sản bản địa của mạng lưới đó. Ngược lại, Token không có blockchain riêng, mà được xây dựng trên hệ sinh thái blockchain hiện có. Do đó, các ứng dụng trong hệ sinh thái của token có thể bị hạn chế hơn so với coin, và đôi khi không thể xây dựng ứng dụng riêng.

Hơn nữa, cũng có sự khác biệt trong các chức năng chính của cả hai. Hãy tóm tắt sự khác biệt chính giữa Token và coin trong bảng dưới đây.

【Token và Coin khác nhau, nguồn: Gate điều tra】

Đầu tư vào Token và đầu tư vào Coin, cái nào tốt hơn?

Đầu tư vào Token và đầu tư vào Coin, cái nào thì tốt hơn? Thực tế, cả hai đều có mối liên hệ chặt chẽ và mỗi loại đều có những lợi ích riêng.

Nếu coi coin là tài sản tiền điện tử dạng chuỗi công khai, thì token có thể dễ dàng hiểu là tài sản tiền điện tử dạng ứng dụng. Cái trước chủ yếu giải quyết các vấn đề hạ tầng và gián tiếp đáp ứng nhu cầu sống của con người. Cái sau phát triển nhiều ứng dụng và dịch vụ khác nhau trên nền tảng đó, trực tiếp đáp ứng nhu cầu sống của con người. Cả hai đều quan trọng và đều không thể thiếu.

So với coin, tính mở rộng của ứng dụng và dịch vụ của Token là rất lớn và dễ thực hiện hơn. Nói chung, giá trị của coin bị giới hạn trong việc xây dựng và tối ưu hóa cơ sở hạ tầng, và nếu thất bại, có thể không còn lựa chọn nào khác (ví dụ: Qtum, Bytom, v.v.). Ngược lại, giá trị của Token nằm ở việc cung cấp nhiều dịch vụ và sản phẩm ứng dụng, cho dù không được thị trường chấp nhận hoặc chỉ muốn giới thiệu sản phẩm mới. Chẳng hạn, có trường hợp MakerDAO bắt đầu kinh doanh RWA.

Ngoài ra, biến động của Token có xu hướng lớn hơn so với coin. Chẳng hạn, biến động của UNI, SNX, MKR lớn hơn BTC, ETH, đặc biệt là trong thị trường tăng giá. Điều này tạo ra nhiều cơ hội đầu tư hơn và lớn hơn cho các nhà đầu tư ngắn hạn. Tất nhiên, biến động lớn cũng có nghĩa là rủi ro cũng lớn.

Cách đầu tư vào Token là gì?

Giống như tiền xu, có hai cách để đầu tư vào Token:

Phương pháp 1: Giao dịch tài sản tiền điện tử

Giao dịch giao ngay là giao dịch toàn bộ với tài sản thực tế. Ví dụ, nếu giá hiện tại của UNI là 3 đô la, A bán 1 UNI cho B, thì A nhận 3 đô la từ B và B nhận 1 UNI và có quyền sở hữu.

Tuy nhiên, khi giao dịch tài sản, bạn cần chú ý đến những đồng tiền giả có cùng tên. Ví dụ, giả sử đội A phát triển một Token có tên là ABC. Đội B nhìn thấy tình huống này và ngay lập tức phát hành một Token ABC có cùng tên, nhưng có thể không có giá trị và cũng không được niêm yết trên sàn giao dịch. Một khi đã mua, có thể bạn sẽ không thể bán lại. Do đó, khi phát hành đồng tiền có cùng tên, hãy chắc chắn kiểm tra địa chỉ hợp đồng Token trên trang web chính thức hoặc trình khám phá khối.

Phương pháp 2: Giao dịch ký quỹ Token

Ngoài giao dịch giao ngay, Token cũng có thể thực hiện giao dịch ký quỹ. Trong loại giao dịch này, trong hầu hết các trường hợp, các Token thực tế không liên quan, do đó không có rủi ro nêu trên.

Khác với giao dịch toàn bộ như giao dịch giao ngay, giao dịch ký quỹ là giao dịch một phần. Điều này có nghĩa là bạn không cần phải thanh toán toàn bộ số tiền để mua, mà chỉ cần sử dụng một phần tài sản làm ký quỹ.

Ví dụ, nếu bạn sử dụng đòn bẩy 10 lần để mở vị thế dài UNI, giả sử giá hiện tại là 3 đô la, bạn có thể mua vị thế 1 UNI với giá 0.3 đô la. Trong trường hợp giao dịch CFD hoặc hợp đồng U margin, bạn thực sự không sở hữu tài sản tiền điện tử gốc của UNI.

Như đã đề cập trước đó, tính biến động của Token thường lớn hơn so với coin, vì vậy cần chú ý đến việc quản lý kích thước vị thế và đòn bẩy. Đặc biệt, nên khuyến nghị không nên vượt quá đòn bẩy 10 lần. Đối với BTC, hiện nay ít khi biến động trong một ngày vượt quá 10%, nhưng đối với các Token, đặc biệt là các Token mới, thì không phải như vậy. Do đó, cần chú ý đến rủi ro thanh lý.

Dù là giao dịch giao ngay hay giao dịch ký quỹ, quy trình thao tác là gần như giống nhau. Tuy nhiên, việc lựa chọn một nền tảng giao dịch được giám sát bởi các tổ chức an toàn và uy tín là một điểm quan trọng cần xem xét đầu tiên khi bắt đầu đầu tư vào tài sản tiền điện tử. Tiếp theo, sử dụng UNI, một token DeFi, tôi sẽ trình bày quy trình thao tác đầu tư vào token bằng nền tảng môi giới CFD.

Quy trình giao dịch Token:

Bước 1: Truy cập vào trang web chính thức của Gate và nhấp vào nút 【Đăng nhập】 được chỉ ra bằng mũi tên. Nếu bạn chưa có tài khoản Gate, hãy nhấp vào 【Tạo tài khoản】 để đăng ký.

Bước 2: Nhập 【UNI】 vào ô tìm kiếm ở góc trên bên trái, một cửa sổ pop-up của 【Uniswap】 sẽ xuất hiện. Vui lòng nhấp vào cửa sổ pop-up đó.

Bước 3: Nhập các tham số theo nhu cầu của bạn. Điều này bao gồm mua, loại, số lượng, đòn bẩy, cắt lỗ/lợi nhuận. Sau đó, nhấp vào nút 【Mua】 ở dưới để hoàn tất giao dịch.

Câu hỏi thường gặp

Token của an toàn là gì?

Sau khi giải thích định nghĩa của Token, chúng ta có thể hiểu rằng: Coin là Token gốc của chuỗi công khai, và Token là các Token được phát hành thêm trên nền tảng đó. Xét từ quan điểm này, nếu tính bảo mật kỹ thuật của chuỗi công khai cao, thì Token tương ứng cũng được đảm bảo. Hiện tại, Ethereum được công nhận là chuỗi công khai có tính bảo mật và hiệu suất tương đối cao, nhưng các chuỗi công khai mới vẫn thiếu sự xác minh, vì vậy khi phát hành Token trên các chuỗi công khai mới, cần phải cẩn thận.

Tuy nhiên, so với đồng coin gốc, tính an toàn của Token có thể kém hơn một chút, và có nhiều rủi ro khác nhau như phát hành ác ý, nhà phát hành bỏ trốn, đội ngũ thiếu kỹ thuật, và lỗ hổng hợp đồng.