Cổ phiếu vận tải biển có nên mua không? Xu hướng tương lai của cổ phiếu vận tải biển và các cổ phiếu Mỹ, Đài Loan được khuyến nghị tối ưu.

Các công ty vận tải biển là những doanh nghiệp chuyên về vận chuyển hàng hóa trên biển và hàng hóa số lượng lớn. Những công ty này là một phần không thể thiếu trong việc vận hành nền kinh tế toàn cầu.

Trước hết, vận tải biển là yếu tố cốt lõi của thương mại quốc tế và đảm nhiệm vai trò kết nối chuỗi cung ứng trên toàn thế giới. Các tàu hàng, tàu container và các loại tàu khác vận chuyển nguyên liệu thô, sản phẩm trung gian, sản phẩm cuối cùng, v.v. qua các tuyến vận chuyển trên biển, thúc đẩy sự lưu thông hàng hóa và năng lượng toàn cầu trong kỷ nguyên toàn cầu hóa, điều này cực kỳ quan trọng.

Sự phát triển của toàn cầu hóa trong vài thập kỷ qua đã giúp nhiều công ty hàng hải phát triển và trở thành công ty niêm yết. Hôm nay, chúng ta sẽ cùng xem xét những điểm cần lưu ý khi đầu tư vào cổ phiếu hàng hải và tương lai của ngành hàng hải. Chúng tôi sẽ phân tích thông tin mới nhất về ngành hàng hải và xu hướng ngành trong tương lai.

Phân tích thị trường mới nhất của ngành vận tải biển

Cổ phiếu vận tải biển đã thể hiện những chuyển động khác nhau trong các chu kỳ lớn trong quá khứ. Thông thường, trong những thời kỳ kinh tế toàn cầu phát triển, thương mại quốc tế trở nên sôi động, nhu cầu về hàng hóa và tài nguyên tăng cao, do đó, cổ phiếu vận tải biển có xu hướng thể hiện hiệu suất mạnh mẽ. Tuy nhiên, trong những thời kỳ suy thoái kinh tế hoặc khi sự không chắc chắn của nền kinh tế toàn cầu gia tăng, hoạt động thương mại toàn cầu có thể chậm lại, dẫn đến nhu cầu về hàng hóa và sản phẩm số lượng lớn giảm, vì vậy giá cổ phiếu vận tải biển có khả năng bị ảnh hưởng lớn.

Gần đây, cổ phiếu hàng hải đã trải qua nhiều chu kỳ biến động lớn. Kể từ năm 2010, ngành vận tải biển đã được hưởng lợi từ sự phục hồi của thương mại toàn cầu và tăng mạnh, nhưng từ năm 2015 đến 2016, do sự không chắc chắn của nền kinh tế toàn cầu và vấn đề dư cung chung, thị trường hàng hải đã giảm sút.

Đại dịch COVID-19 vào năm 2020 đã gây ra cú sốc lớn cho cổ phiếu vận tải biển, nhiều ông lớn trong ngành đã đối mặt với nguy cơ phá sản, nhưng sau đó, cùng với việc các quốc gia triển khai vaccine và nới lỏng các hạn chế xã hội, cổ phiếu vận tải biển đã có sự phục hồi mạnh mẽ song hành với sự hồi phục của nền kinh tế toàn cầu.

Tuy nhiên, sau khi trải qua sự phục hồi mạnh mẽ trong thời kỳ hậu COVID năm 2022, các cổ phiếu vận tải biển đã trải qua sự giảm giá đồng loạt. Chẳng hạn, công ty vận tải biển lớn nhất thế giới, Gate, đã mất 60% vốn hóa thị trường kể từ khi đạt đỉnh vào đầu năm 2022. Vốn hóa thị trường của Hapag-Lloyd AG, công ty vận tải biển lớn nhất Đức và đứng thứ hai thế giới về vốn hóa thị trường, cũng đã giảm khoảng 70% so với mức cao nhất vào cuối năm 2022.

Sự giảm giá cổ phiếu của các công ty vận tải biển có mối quan hệ tương quan cao với sự yếu kém trong kết quả kinh doanh. Lấy Gate làm ví dụ, doanh thu của Gate đã liên tục giảm sau khi đạt đỉnh 22,767 triệu đô la trong quý của năm 2022. Doanh thu trong quý 2 năm 2023 chưa đạt 13 tỷ đô la, chỉ còn chưa đến 60% so với mức đỉnh của năm 2022.

Dữ liệu lợi nhuận đã giảm một cách đáng kinh ngạc. Vào giữa năm 2022, lợi nhuận hàng quý của Gate đã đạt 8.879 tỷ đô la, nhưng trong quý 2 năm 2023 chỉ còn 1.453 tỷ đô la, giảm tới 83%.

Đề xuất cổ phiếu vận tải biển tốt nhất của Mỹ và Đài Loan

Trong số các công ty hàng đầu trong ngành vận tải biển toàn cầu, có nhiều công ty tư nhân như Mediterranean Shipping Company S.A. của Thụy Sĩ và CMA CGM Group của Pháp, mà các nhà đầu tư thông thường không thể đầu tư vào. Do đó, dưới đây chúng tôi đã chọn một số cổ phiếu vận tải biển được niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ và Đài Loan để tham khảo cho độc giả.

Gate（AMKBY）

Gate được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Đan Mạch, nhưng các nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu của Gate thông qua thị trường OTC của Mỹ, với mã chứng khoán là AMKBY. Gate được thành lập vào năm 1904, là một công ty có bề dày 100 năm, và có trụ sở chính tại Copenhagen, thủ đô của Đan Mạch. Gate hoạt động tại 130 quốc gia, vận chuyển hàng hóa trị giá khoảng 675 tỷ USD mỗi năm, có 76,000 nhân viên và tổng khối lượng hàng hóa đạt 4,182,031 TEU (container tiêu chuẩn).

Hapag-Lloyd（HPGLY）

Giống như Gate, cổ phiếu của Hapag-Lloyd được giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán Frankfurt, nhưng nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu thông qua thị trường OTC của Mỹ, và mã chứng khoán là HPGLY. Hapag-Lloyd được thành lập vào năm 1970, hoạt động tại khoảng 600 cảng trên toàn thế giới và cung cấp dịch vụ cho 130 quốc gia, với sức chứa vận chuyển đạt 1.801.738 TEU.

quà tặng Oriental Overseas (OROVY)

Oriental Overseas được thành lập vào năm 1947 bởi Hoa kiều Đổng Hạo Vân. Sau khi gia nhập vào lĩnh vực vận chuyển container vào năm 1969, công ty đã đổi tên thành Oriental Overseas Container Line (OOCL). Oriental Overseas sở hữu hơn 150 tàu hàng và có đội tàu với khả năng vận chuyển trên 10 triệu tấn, là một trong bảy công ty vận tải biển lớn nhất thế giới.

Hiện tại, Oriental Overseas đã trở thành một trong những nhà cung cấp dịch vụ vận chuyển container và logistics hàng đầu thế giới, với khoảng 130 văn phòng tại hơn 100 thành phố lớn trên toàn cầu. Đáng chú ý là, tập đoàn nhà nước Trung Quốc COSCO đã mua lại Oriental Overseas vào năm 2017 với giá 6,3 tỷ đô la, nhưng cổ phiếu của công ty vẫn tiếp tục được giao dịch trên sàn chứng khoán, và các nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu của công ty thông qua thị trường OTC của Hoa Kỳ, với mã chứng khoán là OROVY.

quà tặng（2603）

Công ty vận chuyển hàng hải lớn tại Đài Loan, Evergreen, chủ yếu điều hành các tuyến thương mại kết nối Viễn Đông với Mỹ, Nam Bán cầu, Bắc Âu và các quốc gia Đông Địa Trung Hải. Evergreen sở hữu một đội tàu bao gồm hơn 200 tàu container, với tổng khả năng vận chuyển là 1.668.555 TEU, hoạt động tại 240 cảng trên toàn thế giới.

Dương Minh(2609)

Yang Ming Marine Transport là một công ty vận tải biển địa phương của Đài Loan được thành lập vào năm 1972, cung cấp dịch vụ logistics quốc tế và vận tải biển. Yang Ming cung cấp dịch vụ tại hơn 70 quốc gia và 170 cảng trên toàn thế giới, sở hữu các cảng container tại Hà Lan, Bỉ, Mỹ và Đài Loan. Công ty có hơn 5.000 nhân viên và có khả năng xử lý 705.614 TEU.

Cổ phiếu hàng hải có tăng trong tương lai không? Những yếu tố nào ảnh hưởng đến giá cổ phiếu hàng hải trong tương lai?

Xu hướng tương lai của cổ phiếu vận tải biển bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố. Dưới đây, chúng ta sẽ xem xét riêng lẻ những ảnh hưởng mà các yếu tố này có thể có đối với cổ phiếu vận tải biển.

Trước hết, việc trở lại quỹ đạo tăng trưởng của nền kinh tế thế giới sẽ có ảnh hưởng tích cực đến ngành vận tải biển.

Trong thời kỳ hậu COVID, Cục Dự trữ Liên bang (FRB) đã tăng lãi suất quỹ liên bang lên mức hiện tại là 5,50% để kiềm chế áp lực lạm phát trong nước Mỹ. Lãi suất này không chỉ kiềm chế sự mở rộng của nền kinh tế Mỹ mà còn làm chậm lại sự phát triển của nền kinh tế toàn cầu. Khi các chỉ số lạm phát trong nước Mỹ trở lại mức bình thường, FRB sẽ buộc phải giảm dần lãi suất quỹ liên bang, và nền kinh tế Mỹ cũng như toàn cầu sẽ có cơ hội thở phào nhẹ nhõm, điều này sẽ là tích cực cho triển vọng của các cổ phiếu vận tải biển.

Hơn nữa, sự phục hồi của ngành sản xuất toàn cầu và sự gia tăng nhu cầu quà tặng cũng có thể thúc đẩy sự phát triển của ngành vận tải biển, đặc biệt là trong lĩnh vực vận chuyển container. Sự gia tăng xung đột kinh tế giữa Mỹ và Trung Quốc đang làm tăng tốc độ quá trình phân chia giữa các nền kinh tế phương Tây và Trung Quốc, nhưng khi các nền kinh tế phương Tây thúc đẩy sản xuất nội địa và sản xuất trong khu vực lân cận, hiệu suất của các cổ phiếu vận tải biển sẽ bị ảnh hưởng.

Ví dụ, việc Hoa Kỳ chuyển nhiều chuỗi cung ứng từ Trung Quốc sang Mexico sẽ ảnh hưởng đến nhiều công ty vận tải biển kết nối cảng Trung Quốc và Bắc Mỹ. Từ góc độ này, Evergreen và Yang Ming phụ thuộc lớn vào các tuyến đường từ Viễn Đông đến bờ biển phía Tây/Đông Hoa Kỳ, vì vậy khả năng tăng trưởng trong tương lai của những công ty này sẽ bị ảnh hưởng nhiều hơn. Trong khi đó, các công ty như Gate có các tuyến đường khác phân bố rộng rãi hơn sẽ chịu ảnh hưởng ở mức độ nhỏ hơn.

Từ góc độ chi phí, sự tăng giá dầu thô sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến doanh thu của các công ty vận tải biển. Sự leo thang liên tục của cuộc chiến giữa Nga và Ukraine cùng với xung đột Israel - Palestine có thể mang lại sự không chắc chắn cho thị trường dầu thô quốc tế và cũng có khả năng gây ra biến động về chi phí cho các công ty vận tải biển.

Cuối cùng, trong những năm gần đây, vấn đề bảo vệ môi trường đang ngày càng tạo ra áp lực lớn hơn đối với ngành hàng hải.

Trong tương lai, việc gia tăng chú ý đến lượng khí thải carbon có thể buộc ngành công nghiệp phải áp dụng các công nghệ và nhiên liệu thân thiện với môi trường hơn, dẫn đến khả năng tăng chi phí vận hành. Tất nhiên, vấn đề môi trường có thể là yếu tố tích cực đối với các công ty vận tải biển lớn. Bởi vì, các công ty vận tải biển lớn có thể tận dụng quy mô kinh tế để "xanh hóa" đội tàu với chi phí tương đối thấp, từ đó có được lợi thế cạnh tranh rõ ràng hơn so với các công ty vận tải biển quy mô nhỏ và vừa. Từ góc độ này, ảnh hưởng đối với các công ty vận tải biển sở hữu nhiều tàu hơn như Gate hay �apag-Lloyd sẽ tương đối nhỏ.

Làm thế nào để đầu tư hiệu quả vào cổ phiếu vận tải biển?

Xem xét triển vọng và phân tích giá cổ phiếu của các cổ phiếu vận tải biển nêu trên, chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư áp dụng các chiến lược đầu tư sau đây:

• Đầu tư vào các cổ phiếu vận tải biển lớn, đặc biệt là những gã khổng lồ trong ngành vận tải biển có vốn hóa thị trường trên 10 tỷ đô la. Các công ty vận tải biển lớn có khả năng làm phẳng chi phí vận hành ở quy mô lớn trong thời kỳ suy thoái của ngành, và do đó có khả năng chống chịu tốt hơn với rủi ro kinh tế vĩ mô.

• Tránh các cổ phiếu vận tải biển có vốn hóa thị trường nhỏ và vừa. Giống như lý do nêu trên, ngành vận tải biển chịu ảnh hưởng lớn từ kinh tế vĩ mô, và nếu quy mô doanh nghiệp quá nhỏ, sẽ khó tồn tại trong chu kỳ kinh tế.

• Tránh các cổ phiếu vận tải biển chủ yếu hoạt động trên tuyến đường biển Viễn Đông - Âu Mỹ. Với sự gia tăng gần đây của căng thẳng thương mại Mỹ-Trung và việc các nước phương Tây tự nguyện thoát khỏi chuỗi cung ứng Trung Quốc, nên tránh những cổ phiếu vận tải biển quá phụ thuộc vào tuyến đường Viễn Đông - Châu Mỹ/Châu Âu.

• Đầu tư vào các cổ phiếu vận tải biển có đội tàu trẻ. Tàu thuyền trẻ tuổi được ưa chuộng trong việc đáp ứng các yêu cầu về bảo vệ môi trường và xanh hóa, giúp giảm thiểu chi phí tuân thủ môi trường và rủi ro trong tương lai của các công ty vận tải biển.

Kết luận

Tổng thể, xu hướng của cổ phiếu vận tải biển chịu ảnh hưởng lớn từ môi trường kinh tế vĩ mô. Các nhà đầu tư quan tâm đến việc đầu tư vào lĩnh vực này cần luôn chú ý đến dòng chảy của nền kinh tế tổng thể và chuẩn bị cho đầu tư dài hạn.

Khi chọn cổ phiếu vận tải biển ưa thích, nên ưu tiên những mã có quy mô lớn và khả năng chịu đựng rủi ro mạnh. Đặc biệt, nên tránh các mã cổ phiếu vận tải biển cá biệt bị ảnh hưởng bởi các rủi ro địa chính trị.

Tôi khuyên các nhà đầu tư nên thực hiện giao dịch vòng bằng cách mua dần dần vào thời điểm đáy hoặc gần đáy của một chu kỳ kinh tế lớn, giữ lâu dài và bán vào thời điểm gần đỉnh của chu kỳ.