Cách nắm bắt xu hướng mới nhất của hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ: Hướng dẫn phiên bản 2025

Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ là gì

Hợp đồng tương lai là hợp đồng mà bên mua và bên bán thỏa thuận giao dịch tài sản cụ thể vào một thời điểm xác định trong tương lai với giá đã được thỏa thuận trước. Khái niệm này dễ hiểu hơn trong giao dịch hàng hóa.

Ví dụ, nếu bạn mua một hợp đồng tương lai dầu thô sẽ hết hạn sau 3 tháng với giá 80 đô la, bạn sẽ hứa hẹn mua một lượng dầu thô nhất định (ví dụ: 1.000 thùng) với giá 80 đô la sau 3 tháng. Khi thời gian trôi qua và giá dầu thô tăng lên 90 đô la, quyền mua dầu thô với giá 80 đô la sẽ có giá trị cao hơn, và người mua hợp đồng tương lai có thể thu được lợi nhuận.

Hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ là hợp đồng tương lai liên kết với chỉ số cổ phiếu của Mỹ. Tuy nhiên, nếu chỉ số bản thân chỉ là một con số, thì tài sản đứng sau hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ là gì?

Chỉ số đại diện cho một rổ nhiều cổ phiếu, vì vậy khi mua hoặc bán hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ, thực tế bạn đang giao dịch giá trị của danh mục cổ phiếu Mỹ dựa trên công thức tính toán sau:

Chỉ số (điểm) × Hệ số ($) = Giá trị danh mục cổ phiếu

Phương thức thanh toán hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ

Có hai phương thức thanh toán hợp đồng tương lai chính: giao hàng thực hoặc thanh toán tiền mặt. Giao hàng thực có nghĩa là người mua và người bán thực sự trao đổi tài sản (hàng hóa hoặc tiền tệ, v.v.). Trong khi đó, thanh toán tiền mặt có nghĩa là thanh toán bằng tiền mặt dựa trên sự biến động giá tài sản tại thời điểm hợp đồng đáo hạn.

Trong trường hợp hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ, việc thực hiện giao dịch thực tế với một giỏ cổ phiếu đa dạng là khó khăn, vì vậy việc thanh toán bằng tiền thường được áp dụng. Tại thời điểm đáo hạn hợp đồng, chỉ cần tính toán lãi lỗ dựa trên biến động giá hợp đồng, mà không cần thực hiện giao dịch chuyển nhượng cổ phiếu thực tế.

Cổ phiếu tương lai của Mỹ có khối lượng giao dịch cao là gì?

Bốn loại hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán được giao dịch sôi động nhất tại Hoa Kỳ, theo thứ tự khối lượng giao dịch, dựa trên chỉ số S&P 500, chỉ số Nasdaq 100, chỉ số Russell 2000 và chỉ số Dow Jones 30.

Các chỉ số này cung cấp hai mức hợp đồng tương ứng là "E-mini" (hợp đồng mini) và "Micro E-mini" (hợp đồng vi mô). Số tiền đầu tư của hợp đồng vi mô chỉ bằng 1/10 của hợp đồng mini.

Cách chọn hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ phù hợp

Khi nhà đầu tư cá nhân giao dịch hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ,

Đầu tiên, xác định phân khúc thị trường mà bạn muốn thực hiện vị thế Long (mua) hoặc Short (bán). Đó có thể là cổ phiếu lớn (chỉ số S&P 500), cổ phiếu công nghệ (chỉ số Nasdaq 100) hoặc cổ phiếu nhỏ (chỉ số Russell 2000).

Tiếp theo, chọn kích thước hợp đồng phù hợp. Ví dụ, nếu bạn muốn giao dịch cổ phiếu trị giá khoảng 20,000 đô la, giá trị của 1 hợp đồng ES (4,000 điểm × 50 đô la = 200,000 đô la) thì quá cao, vì vậy bạn sẽ sử dụng MES.

Thứ ba, chúng ta xem xét tính biến động. Ví dụ, chỉ số Nasdaq 100 có tính biến động cao hơn chỉ số S&P 500, do đó có thể cần quy mô đầu tư nhỏ hơn.

Các ứng dụng chính của hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ

Hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ đáp ứng chủ yếu ba nhu cầu cho cả nhà đầu tư cá nhân và nhà đầu tư tổ chức:

Hedging

Các nhà đầu tư có thể sử dụng hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ để chuẩn bị cho sự tăng hoặc giảm, vì vậy các hợp đồng tương lai này hoạt động như một công cụ bảo vệ giá trị danh mục đầu tư. Trong trường hợp thị trường giảm, họ có thể kiếm lợi bằng cách thực hiện vị trí "short" và bù đắp cho khoản lỗ của danh mục đầu tư.

Đầu cơ

Hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ có thể được sử dụng để kiếm lợi từ hướng đi của thị trường (tăng hoặc giảm). Ví dụ, một nhà đầu tư suy đoán về sự tăng giá của cổ phiếu công nghệ Mỹ sẽ mua hợp đồng tương lai Nasdaq 100, và nếu chỉ số thực sự tăng, họ sẽ thu được lợi nhuận. Lợi thế chính của việc đầu tư suy đoán sử dụng hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ là có thể tận dụng đòn bẩy.

Xác định trước giá mua/bán trong tương lai

Việc mua hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ cần có ký quỹ, nhưng ký quỹ này thường chỉ là một phần rất nhỏ của giá trị tài sản cơ sở. Điều này làm cho hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ trở thành một công cụ rất linh hoạt, cho phép "đảm bảo" một mức giá gia nhập nhất định ngay cả khi không có đủ vốn đầu tư.

Phương pháp tính toán lợi nhuận và thua lỗ trong giao dịch hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ

Khi mua hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ (dài), bạn sẽ có lợi nhuận khi chỉ số tăng lên. Ngược lại, khi bán hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ (ngắn), bạn dự đoán thị trường giảm và sẽ có lợi nhuận khi chỉ số giảm xuống.

Để tính toán lãi lỗ, chỉ cần nhân biến động giá với hệ số.

Lưu ý khi đầu tư vào hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ

Ứng phó khi hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ mà bạn nắm giữ đến hạn.

Bạn cần phải đóng hợp đồng hiện tại và mở hợp đồng có ngày đáo hạn muộn hơn. Điều này được gọi là rollover và thường có thể thực hiện bằng một lệnh giao dịch duy nhất. Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ được thanh toán bằng tiền, do đó các hợp đồng đáo hạn không rollover sẽ không gây ra việc giao hàng chứng khoán, và lợi nhuận hoặc thua lỗ sẽ được xác định dựa trên giá trị thanh toán của chỉ số.

Các yếu tố ảnh hưởng đến giá hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ

Hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ phản ánh giá trị của một giỏ cổ phiếu. Do đó, tất cả các yếu tố ảnh hưởng đến giá cổ phiếu cũng sẽ ảnh hưởng đến giá hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ. Các yếu tố này bao gồm lợi nhuận doanh nghiệp, tăng trưởng kinh tế, chính sách tiền tệ, các yếu tố địa chính trị và định giá toàn bộ thị trường chứng khoán.

Hiệu ứng đòn bẩy của hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ

Đòn bẩy của hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ được xác định bằng cách chia vốn dự kiến cho ký quỹ ban đầu. Đối với hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 với mức chỉ số là 4.000, ký quỹ ban đầu là 12.320 đô la tương đương với đòn bẩy 16,2 lần (4.000 × 50) ÷ 12.320 = 16,2 lần. Điều này có nghĩa là sự biến động 1% của chỉ số sẽ chuyển đổi thành lợi nhuận và thua lỗ 16,2% của số tiền đầu tư.

Yếu tố quan trọng trong quản lý rủi ro giao dịch hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ

Hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ là sản phẩm có đòn bẩy, và trong các vị thế bán khống có khả năng thua lỗ vô hạn. Do đó, việc thực hiện kỷ luật cắt lỗ nghiêm ngặt là rất cần thiết. Mức cắt lỗ nên được xác định trước khi mở vị thế.

Chỉ số chính của thị trường hợp đồng tương lai cổ phiếu Mỹ năm 2025

Dữ liệu thị trường cho thấy, hợp đồng tương lai Dow vào năm 2025 tiếp tục đóng vai trò là chỉ số quan trọng cho dự đoán xu hướng thị trường. Hướng dẫn thị trường mới nhất cho thấy, hợp đồng tương lai chỉ số cung cấp định hướng quan trọng cho nhà đầu tư trong việc định giá và lập kế hoạch chiến lược.

Phân tích thị trường chuyên sâu cung cấp những hiểu biết cơ bản về hợp đồng tương lai chứng khoán thông qua hướng dẫn thị trường trực quan và báo cáo triển vọng nửa năm. Khi sự tương tác của thị trường toàn cầu ngày càng tăng, các nhà đầu tư thị trường cần chú ý đến mối quan hệ tương quan giữa hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ và các lớp tài sản khác.

Thông qua các biểu đồ và phân tích của các chuyên gia mà nền tảng dữ liệu cung cấp, các nhà đầu tư có thể nắm bắt xu hướng thị trường một cách hiệu quả hơn. Đặc biệt, sự chú ý đang tập trung vào ảnh hưởng của xu hướng trong lĩnh vực công nghệ và các chỉ số kinh tế vĩ mô đối với thị trường hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ.