Cổ tức nhận được kiến thức cơ bản và chiến lược đầu tư

Cơ chế biến động giá cổ phiếu vào ngày quyền hạn hết hạn: Lý thuyết và thực tế

Hiện tượng giá cổ phiếu giảm vào ngày quyền lợi cổ phiếu (ngày giảm cổ tức) là điều phổ biến, nhưng không phải lúc nào cũng xảy ra. Về lý thuyết, khi công ty công bố việc thanh toán cổ tức, tài sản của công ty sẽ giảm đi một số tiền tương ứng với số tiền đó, do đó giá cổ phiếu sẽ giảm tương ứng với số tiền cổ tức. Ví dụ, nếu một công ty có giá cổ phiếu 35 đô la công bố cổ tức 4 đô la mỗi cổ phiếu, thì về lý thuyết, giá cổ phiếu sau ngày quyền lợi sẽ là 31 đô la.

Tuy nhiên, trong thị trường thực tế, nhiều yếu tố ảnh hưởng đến xu hướng giá cổ phiếu vào ngày quyền lợi hết hạn:

• Tâm lý thị trường: Nếu các nhà đầu tư lạc quan về triển vọng của doanh nghiệp, giá cổ phiếu có thể không giảm mà còn tăng lên.
• Cơ bản của doanh nghiệp：Ở các công ty lớn có hiệu suất ổn định, thường thấy sự tăng giá cổ phiếu vào ngày quyền lợi.
• Xu hướng ngành: Ví dụ, vào ngày 10 tháng 11 năm 2023, ngày quyền sở hữu của công ty Apple, giá cổ phiếu đã tăng từ 182 đô la lên 186 đô la.

Thời điểm đầu tư sau ngày quyền rơi có lợi không?

Để trả lời câu hỏi này, cần phải suy nghĩ từ ba góc độ khác nhau:

1. Biến động giá cổ phiếu trước khi quyền lợi hết hạn: Khi giá cổ phiếu đã ở mức cao, nhiều nhà đầu tư chọn chốt lời, vì vậy việc tham gia vào thời điểm này không nhất thiết là khôn ngoan.

2. Mô hình giá cổ phiếu sau cổ tức trong quá khứ: Quan sát xem mô hình nào thường xảy ra hơn, "Khôi phục quyền lợi" (giá cổ phiếu trở lại mức trước khi trả cổ tức) hay "Giảm giá quyền lợi" (giá cổ phiếu tiếp tục giảm giá).

3. Các yếu tố cơ bản của doanh nghiệp và thời gian nắm giữ: Đối với các doanh nghiệp có nền tảng vững chắc, việc cắt cổ tức được coi là một phần của điều chỉnh giá cổ phiếu chứ không phải là mất mát giá trị.

Cơ chế cổ tức trên thị trường tài sản kỹ thuật số

Trong thị trường tài sản số, cũng tồn tại cơ chế "cổ tức" tương tự như trong thị trường chứng khoán truyền thống:

• Phần thưởng staking: Phần thưởng định kỳ nhận được bằng cách khóa các token sở hữu.
• Ưu đãi từ token sàn giao dịch: Một số token sàn giao dịch cung cấp giảm phí giao dịch và phân phối lợi nhuận định kỳ.
• Phần thưởng token quản trị: Một phần doanh thu của giao thức có thể được phân phối cho các nhà nắm giữ token.

Trong các hệ thống thưởng này, cũng có thể quan sát thấy Biến động giá tương tự như ngày không nhận cổ tức. Đặc biệt, mẫu Biến động giá trước và sau bức ảnh chụp (ngày xác định quyền) có những điểm tương đồng với chuyển động xung quanh ngày không nhận quyền trong thị trường chứng khoán truyền thống.

Chi phí ẩn của việc tham gia cổ tức

• Thuế cổ tức: Nếu bạn nắm giữ cổ phiếu trong tài khoản chịu thuế, thuế sẽ được áp dụng đối với cổ tức nhận được.

• Phí giao dịch và thuế giao dịch: Ví dụ trên thị trường Đài Loan, phí giao dịch chứng khoán là 0.1425% của giá cổ phiếu nhân với tỷ lệ chiết khấu. Khi bán, sẽ có thêm thuế giao dịch (chứng khoán thông thường 0.3%, ETF 0.1%).

Các nhà đầu tư muốn tận dụng sự biến động giá ngắn hạn xung quanh ngày quyền hạn có thể xem xét việc sử dụng CFD (hợp đồng chênh lệch). Việc giao dịch linh hoạt có thể thực hiện và tránh được thuế cổ tức, nhưng cần lưu ý đến sự gia tăng rủi ro do đòn bẩy.

Điểm chính của chiến lược đầu tư cổ tức hiệu quả

Hiểu biết về ngày xác định quyền: Với quy tắc thanh toán mới (T+1) vào năm 2025, nếu bạn mua cổ phiếu trước ngày ghi nhận một ngày, bạn sẽ đủ điều kiện nhận cổ tức. Điều này đã làm cho thời điểm nắm giữ cổ phiếu để nhận cổ tức trở nên rõ ràng hơn.

Điều kiện cổ tức đủ điều kiện: Để được công nhận là "cổ tức đủ điều kiện" có lợi về thuế, cần phải nắm giữ trong ít nhất 61 ngày trong khoảng thời gian 121 ngày bao gồm cả ngày không còn quyền. Nếu không đáp ứng điều kiện này, sẽ bị đánh thuế theo thuế suất thu nhập thông thường, vì vậy cần chú ý đến kế hoạch thuế.

Trong việc đưa ra quyết định đầu tư trên thị trường tài sản kỹ thuật số, việc hiểu các cơ chế của thị trường truyền thống sẽ giúp bạn xây dựng chiến lược đầu tư hiệu quả hơn.