Leverage là gì? Ý nghĩa của giao dịch với đòn bẩy và các loại công cụ đầu tư đòn bẩy cao.

Question

Trong thị trường tài chính, nhiều nhà đầu tư đang sử dụng giao dịch ký quỹ, đặc biệt là giao dịch ký quỹ và giao dịch trong ngày đang trở thành xu hướng chính. Nếu thị trường di chuyển như dự đoán, việc sử dụng đòn bẩy để tăng gấp nhiều lần lợi nhuận từ đầu tư thực sự là điều hấp dẫn, phải không nào!

Nhưng thực ra, đòn bẩy là con dao hai lưỡi. Nếu thị trường đảo chiều, không chỉ lợi nhuận bị thổi bay mà còn có khả năng mất cả vốn gốc.

Bài viết này sẽ khám phá các ưu điểm và nhược điểm của đầu tư đòn bẩy, đồng thời giới thiệu các chiến lược và kỹ thuật thực tiễn để tận dụng giao dịch ký quỹ hiệu quả trên thị trường chứng khoán.

Giao dịch ký quỹ là gì?

Giao dịch ký quỹ là một cơ chế cho phép thực hiện giao dịch lớn với một khoản tiền nhỏ bằng cách "vay tiền" trong quá trình giao dịch. Mục đích là nhắm đến lợi nhuận lớn với nguồn vốn nhỏ. Như Archimedes đã phát hiện ra nguyên lý của đòn bẩy và nói rằng: "Hãy cho tôi một điểm tựa, và tôi sẽ nhấc bổng trái đất", sức mạnh của đòn bẩy trong thị trường tài chính cũng thật kỳ diệu. Nếu vay 900.000 yên với vốn tự có là 100.000 yên, tổng số tiền đầu tư sẽ là 1.000.000 yên, tức là có đòn bẩy gấp 10 lần.

Các công cụ đòn bẩy mà nhà đầu tư thường sử dụng bao gồm:

Giao dịch ký quỹ：Vay tiền từ công ty chứng khoán để mua nhiều cổ phiếu hơn
Sử dụng hợp đồng phái sinh: Hợp đồng tương lai, quyền chọn, CFD, v.v., tất cả đều có hiệu ứng đòn bẩy.

Các công ty cũng đang sử dụng đòn bẩy thông qua việc huy động vốn bằng nợ. Cá nhân cũng đang thực hiện thao tác đòn bẩy với khoản vay thế chấp, đúng không?

Tác giả của "Cha Giàu, Cha Nghèo" Robert Kiyosaki đã nói rằng: "Khoản vay không nhất thiết phải là nợ. Nếu nhà đầu tư sử dụng khôn ngoan khoản vay thế chấp tài chính, mượn tiền để phát huy thêm, và thậm chí cải tạo ngôi nhà đã mua để có thu nhập từ cho thuê, thì đây là tài sản hay nợ?"

Sử dụng tiền mặt để tạo ra dòng tiền liên tục—đây chính là điểm thú vị của đòn bẩy.

Nguyên lý đầu tư đòn bẩy

Nói về đòn bẩy, người ta thường nghĩ đến ký quỹ, nhưng hai khái niệm này có liên quan với nhau nhưng lại khác nhau.

「Đòn bẩy thực sự có nghĩa là chịu nợ, và ký quỹ là số tiền mà nhà đầu tư đặt cọc làm tài sản đảm bảo để có được vị thế」.

Hãy lấy chỉ số chứng khoán Đài Loan làm ví dụ, để giải thích nguyên lý đầu tư đòn bẩy:

Chỉ số giá chứng khoán của Đài Loan gần đây có giá đóng cửa là 13000 điểm, và giá trị mỗi điểm là 200元. Vậy tổng giá trị của một hợp đồng tương lai chỉ số giá chứng khoán Đài Loan là:

13000 điểm × 200 nhân dân tệ/điểm = 2600000 nhân dân tệ

Trong giao dịch hợp đồng tương lai, bạn không cần phải thanh toán toàn bộ số tiền 260 triệu nhân dân tệ, chỉ cần chuẩn bị một phần tiền làm Giao dịch ký quỹ. Nếu Giao dịch ký quỹ là 136000 nhân dân tệ, thì đòn bẩy của bạn sẽ là:

Tổng giá trị ÷ Ký quỹ = 2600000 nhân dân tệ ÷ 136000 nhân dân tệ ≈ 19.11 lần

Điều này có nghĩa là sử dụng đòn bẩy khoảng 20 lần, với 136.000 nhân dân tệ vốn, bạn đang kiểm soát tài sản trị giá 2.600.000 nhân dân tệ.

Lợi nhuận và rủi ro của đòn bẩy:

Trường hợp 1: Nếu chỉ số chứng khoán Đài Loan tăng 5%, lợi nhuận sẽ là: (13,650 - 13,000) × 200元/điểm = 130,000元

Tức là, với 136.000 nhân dân tệ vốn gốc, bạn đã kiếm được 130.000 nhân dân tệ, đạt được khoảng 96% lợi suất!

Trường hợp 2: Nếu chỉ số chứng khoán Đài Loan giảm 5%, tổn thất là: (13,000 - 12,350) × 200元/điểm = 130,000元

Nghĩa là, vốn gốc có thể bị mất gần như toàn bộ và có thể trở thành tay trắng.

Rủi ro của giao dịch ký quỹ

Giao dịch ký quỹ có rủi ro cao, đặc biệt là khi thị trường biến động mạnh, việc "cắt lỗ cưỡng chế" thật đáng sợ. Nếu nhà đầu tư không thể bổ sung vốn trong thời gian ngắn, công ty chứng khoán sẽ buộc phải xác định tổn thất để tránh mất mát cho chính mình. Đây được gọi là tình huống "cắt lỗ cưỡng chế" hoặc "cắt lỗ".

Gần đây, giới trẻ có xu hướng áp dụng đòn bẩy với suy nghĩ "nếu thắng thì sẽ kiếm được nhiều, chỉ cần cắt lỗ và thêm tiền là đủ", nhưng thị trường thì rất tàn nhẫn.

Có một trường hợp cắt lỗ thực tế của YouTuber Hàn Quốc "Satto". Anh ấy đã mất hơn 10 triệu đô la trong vài giờ trong khi phát trực tiếp việc anh ấy "mở vị thế mua Bitcoin với đòn bẩy cao" vào năm 2022. Dự đoán giá BTC sẽ tăng, anh ấy đã mở một vị thế mua với đòn bẩy 25 lần ở mức giá 41666 đô la, nhưng sau đó Bitcoin đã giảm xuống dưới 40.000 đô la, và do đã thêm vào vị thế mua đòn bẩy, anh lại bị cắt lỗ.

Câu chuyện này nhắc nhở chúng ta rằng việc lạm dụng đòn bẩy không thể kiểm soát và chiến lược giao dịch chưa trưởng thành là những sai lầm chí mạng, bất kể chúng ta giao dịch gì.

Lợi ích và bất lợi của đầu tư đòn bẩy

Lợi ích của đầu tư đòn bẩy

Cải thiện hiệu quả vốn: Vì có thể thực hiện các giao dịch lớn với số vốn nhỏ, nên bạn có thể tiết kiệm đáng kể chi phí giao dịch và nâng cao hiệu quả vốn.
Tăng lợi nhuận: Nếu không có đòn bẩy, số vốn và sản phẩm giao dịch sẽ bằng nhau, nhưng nếu sử dụng đòn bẩy, bạn có thể giao dịch sản phẩm trị giá 1000 đô la hoặc 10000 đô la chỉ với 100 đô la, và nếu có lợi nhuận, số tiền đó có thể tăng lên nhiều lần.

Nhược điểm của đầu tư đòn bẩy

Tăng rủi ro, tỷ lệ cắt lỗ tăng: Càng có đòn bẩy lớn thì xác suất bị cắt lỗ sẽ càng cao, ngay cả khi kích thước vị thế giống nhau.
Mở rộng tỷ lệ thua lỗ：Khi giao dịch với đòn bẩy và phát sinh thua lỗ, tỷ lệ thua lỗ cũng mở rộng và tổn thất trong tài khoản sẽ trở nên lớn hơn. Do đó, việc quản lý rủi ro và cắt lỗ phù hợp là vô cùng quan trọng.

Các loại công cụ đầu tư đòn bẩy

Các công cụ đầu tư đòn bẩy chính bao gồm hợp đồng tương lai, quyền chọn, quỹ ETF đòn bẩy và CFD. Ngoài ra, giao dịch ký quỹ trên thị trường chứng khoán cũng là một loại giao dịch đòn bẩy.

Nếu sử dụng đòn bẩy, điều quan trọng là chuẩn bị đủ vốn và thiết lập trước điểm cắt lỗ cũng như điểm chốt lời, bất kể tỷ lệ đòn bẩy.

Kết luận

Theo Robert Kiyosaki, việc sử dụng đòn bẩy một cách hợp lý là một trong những phương pháp tốt để gia tăng lợi nhuận, nhưng điều quan trọng là cách bạn quản lý tiền đã vay và gia tăng tài sản của mình. Khi bắt đầu sử dụng đòn bẩy, cả rủi ro và lợi nhuận đều tăng gấp đôi. Đặc biệt, khi áp dụng đòn bẩy cho các sản phẩm có biến động giá mạnh, bạn có thể bị cắt lỗ một cách nhanh chóng, vì vậy khi bắt đầu giao dịch ký quỹ, hãy bắt đầu với đòn bẩy thấp và luôn nhớ về việc cắt lỗ.

Đòn bẩy có rủi ro cao, nhưng nếu bạn sử dụng nó để kiểm soát rủi ro trong khi tăng cường lợi nhuận, thì có lẽ không có vấn đề gì cả?