Phân tích chủ đề chính của ngành Web3 và triển vọng đầu tư

Nhìn lại dự đoán về xu hướng chính của ngành Web3 một năm trước, nhận thấy một số dự đoán đã chính xác. Hiện tại, hướng phát triển chính của ngành và các xu hướng phụ như sau:

1. Stablecoin và mã hóa tài sản thực (RWA)

Một số dự án đáng chú ý nhất trong lĩnh vực này hiện nay bao gồm:

• CRCL: Đại diện cho vị thế của công ty Circle trên thị trường stablecoin. Mặc dù giá 135 đô la hiện tại có vẻ không rẻ, nhưng khi xem xét rằng thị trường stablecoin có thể tăng trưởng từ 5-8 lần trong 5 năm tới, cộng với việc điều chỉnh gần đây từ 300 đô la xuống 108 đô la, có thể đây là một cơ hội tốt để gia nhập.

• PlasmaFDN: Là tài sản liên quan đến Tether duy nhất hiện có thể đầu tư. Dù là quy mô huy động vốn, xây dựng hệ sinh thái hay ảnh hưởng xã hội, Plasma đều vượt xa các đối thủ cạnh tranh khác. Dự kiến tổng giá trị khóa (TVL) sau khi ra mắt mạng chính sẽ đạt từ 300-400 triệu USD. Đề nghị chờ đợi niêm yết giao dịch để tìm kiếm cơ hội đầu tư.

• ENA (Ethena): Là đại diện cho stablecoin phi tập trung. USDE của nó đã vượt qua 13,5 tỷ đô la Mỹ về quy mô phát hành, tất cả các cơ sở hạ tầng cũng đã sẵn sàng. Ngoài ra, stablecoin tập trung USDTB của nó cũng gần đạt quy mô 2 tỷ đô la Mỹ, trong tương lai còn dự định ra mắt chuỗi công cộng RWA Converge.

• Ondo: Là người tiên phong trong lĩnh vực RWA, đã thực hiện giao dịch cổ phiếu Mỹ 24/7, không có ngưỡng KYC và được sự ủng hộ của các tổ chức lớn. Nếu bạn tin tưởng vào xu hướng lớn RWA với cổ phiếu Mỹ không biên giới lên chuỗi, Ondo là một trong số ít các mục đầu tư khả thi.

2. AI thông minh đại lý

Mặc dù một số dự án AI được dự đoán vào năm ngoái chỉ tồn tại trong chốc lát, nhưng năm nay thực sự đã xuất hiện một số AI thông minh có độ phù hợp với thị trường sản phẩm (PMF) tiềm năng. Một số dự án đáng chú ý trong lĩnh vực Web3 bao gồm HeyAnonai, Gizatech, Almanak và ReiNetwork.

Điều cá nhân tôi quan tâm nhất là sự kiện giảm một nửa Bittensor vào đầu năm tới. Nếu có thể hình thành một điểm giá thấp vào thời điểm đó, có thể xem xét tham gia. Là một trong những người dẫn đầu trong ngành, hiện đã có 3-4 subnet bắt đầu tạo ra doanh thu, nhìn chung đây là dự án có hi vọng nhất trong lĩnh vực AI Web3.

3. Meme币

Meme coin đã giữ được sức nóng từ năm ngoái đến nay, năm nay thậm chí xuất hiện tình trạng các nền tảng phát hành lớn và các nền tảng Pump tranh giành thị trường. Tuy nhiên, Pump vẫn dẫn đầu và bắt đầu tiến vào lĩnh vực livestream, theo hướng Web3 kiểu TikTok. Trong lĩnh vực Meme coin, mặc dù cơ hội ngắn hạn xuất hiện liên tục, nhưng về lâu dài, Pump có thể là dự án duy nhất đáng chú ý.

4. Thị trường dự đoán

Thị trường dự đoán đang trở thành một dòng chủ lực tiềm năng mới. Dữ liệu từ Polymarket đã tăng trưởng ổn định, trong khi hiệu suất gần đây của Kalshi trong tháng qua thậm chí còn ấn tượng hơn, vượt xa Polymarket. Trên thị trường cấp một, hàng chục dự án thị trường dự đoán mới đã xuất hiện, và Hyperliquid cũng đã đề xuất dự án HIP-4 nhằm vào các thị trường dự đoán theo sự kiện. Một số chuyên gia cho rằng sự phát triển của thị trường dự đoán có thể làm thay đổi ngành bảo hiểm truyền thống, vì nó cung cấp cho người dùng cơ hội tiếp cận và phòng ngừa rủi ro minh bạch trực tiếp.

Tuy nhiên, lĩnh vực này hiện đang thiếu các mục đầu tư có thể trong thị trường thứ cấp, chỉ có thể chờ đợi sự phát hành token có thể có từ Polymarket.

Chiến lược đầu tư

Xét từ một góc độ khác, dòng chính trong đợt này có thể tập trung vào các dự án "có doanh thu thực tế, lợi nhuận và thực hiện mua lại token". Từ góc độ này, Hype và Pump có thể là hai token đáng chú ý.

Ngoài ra, trong lĩnh vực stablecoin/RWA, ngoài các dự án đã đề cập trước đó, Tempo cũng đáng được chú ý. Mặc dù hiện tại có thể sẽ không phát hành token ngay lập tức, nhưng với việc Stripe là kênh phân phối B2B phục vụ hàng triệu thương nhân, cùng với Paradigm - quỹ đầu tư mạo hiểm có sức mạnh công nghệ và uy tín nhất trong ngành tham gia trực tiếp vào việc xây dựng, Tempo có thể sẽ chiếm vị trí quan trọng trong lĩnh vực To B trong tương lai.

Hệ sinh thái stablecoin trong tương lai có thể xuất hiện mô hình song hùng với Plasma dẫn đầu phía C và Tempo dẫn đầu phía B.