Gần đây, một thí nghiệm tài chính đáng chú ý đã diễn ra trên chuỗi, cho thấy tiềm năng to lớn của việc kết hợp tài sản truyền thống với Tài chính phi tập trung (DeFi). Thí nghiệm này sử dụng công nghệ chứng minh không kiến thức (ZK), đã thành công trong việc chuyển đổi trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ thành các chứng chỉ xác thực có thể sử dụng trên nền tảng DeFi.

Quá trình thí nghiệm được xem như là phép thuật tài chính: thông qua chứng minh ZK, trái phiếu chính phủ Mỹ trong tài khoản chứng khoán ngay lập tức tạo ra chứng chỉ có thể xác minh trên chuỗi. Sau đó, chứng chỉ này được sử dụng trực tiếp để vay stablecoin USDC trên nền tảng Aave. Phương pháp đổi mới này khéo léo cung cấp cho tài sản tài chính truyền thống "hộ chiếu số" để gia nhập thế giới DeFi.

Ưu điểm của giải pháp ZK này là rõ ràng: nó không chỉ có thể tạo ra chứng minh sự tồn tại cho vị thế của các nhà môi giới, mà còn bảo vệ quyền riêng tư của tài khoản; chuyển đổi quyền lợi thu nhập từ trái phiếu chính phủ thành chứng chỉ có thể xác minh trên chuỗi; toàn bộ quy trình có chi phí Gas rất thấp; điều quan trọng nhất là, khi sử dụng trên nhiều chuỗi, không cần phụ thuộc vào bất kỳ tổ chức trung gian nào.

Một trường hợp đáng chú ý là, một tổ chức đã sử dụng chứng minh ZK của trái phiếu chính phủ trị giá 10 triệu USD để thành công vay 6,5 triệu USDC trên nền tảng Compound, với lãi suất thấp hơn 2,1% so với các kênh truyền thống. Phương pháp này không chỉ phá vỡ rào cản giữa tài chính truyền thống và Tài chính phi tập trung, mà còn cung cấp những ý tưởng mới để giải quyết nhiều khó khăn mà hệ thống tài chính hiện tại đang đối mặt.

Tài chính truyền thống lâu dài đối mặt với các vấn đề như tính thanh khoản của tài sản bị hạn chế, Tài chính phi tập trung thiếu tài sản thế chấp chất lượng cao, cơ hội chênh lệch giá giữa các thị trường trôi qua rất nhanh, và hiệu quả quay vòng vốn thấp. Tuy nhiên, phương pháp đổi mới này cung cấp khả năng giải quyết những vấn đề này: cổ phiếu, trái phiếu, quỹ và các tài sản truyền thống khác đều có thể được chuyển đổi nhanh chóng thành tài sản thế chấp trong thế giới DeFi thông qua việc tạo ra chứng nhận ZK; quyền lợi thu nhập có thể được kết hợp xuyên chuỗi; tất cả các hoạt động hoàn toàn tuân thủ yêu cầu quy định và minh bạch có thể kiểm tra.

Việc áp dụng thành công phương pháp này đã được chứng minh. Theo báo cáo, một quỹ đầu tư phòng hộ đã sử dụng chứng minh ZK từ việc nắm giữ trái phiếu chính phủ, đồng thời thực hiện các hoạt động chênh lệch giá trên ba Tài chính phi tập trung, nâng cao đáng kể tỷ suất lợi nhuận hàng năm.

Bước tiến đột phá này không chỉ thể hiện tiềm năng to lớn của công nghệ blockchain trong lĩnh vực tài chính, mà còn chỉ ra hướng đi cho sự tích hợp sâu sắc giữa tài chính truyền thống và Tài chính phi tập trung mới nổi. Khi công nghệ này tiếp tục phát triển và được áp dụng, chúng ta có lý do để mong đợi thấy nhiều sản phẩm và dịch vụ tài chính đổi mới hơn, mang lại hiệu quả cao hơn và khả năng rộng mở hơn cho hệ thống tài chính toàn cầu.