Liệu một khoản đầu tư $10,000 vào cổ phiếu của McDonald's có thể trở thành $50,000 vào năm 2030?

Điểm chính

• Với khoảng 44.000 cơ sở trên hơn 100 quốc gia, McDonald's đã đạt đến độ chín muồi của mình như một doanh nghiệp.
• Sự tăng trưởng chậm của lợi nhuận và một mức định giá trung bình làm cho việc tăng nhanh giá cổ phiếu ít có khả năng xảy ra hơn.

McDonald's là một trong những chuỗi nhà hàng thành công nhất trong lịch sử. Những gì bắt đầu như một nhà hàng hamburger ở Nam California đã trở thành một chuỗi toàn cầu với hơn 44,000 địa điểm tại hơn 100 quốc gia.

Mặc dù sự tăng trưởng này mang lại triển vọng tốt cho các nhà đầu tư dài hạn, nhưng có thể tạo ra sự không chắc chắn trong các kế hoạch mở rộng trong tương lai. Điều này làm phức tạp triển vọng biến $10,000 thành cổ phiếu của McDonald's thành $50,000 trong vòng năm năm tới.

Đạt được sự tăng trưởng gấp năm lần

Thật không may cho những người lạc quan về McDonald's, câu chuyện gần đây của họ không chỉ ra lợi nhuận gấp năm lần trong năm năm. Nếu ai đó đã đầu tư 10.000 đô la cách đây năm năm, vị trí đó sẽ có giá trị ít hơn 14.600 đô la hôm nay. Bao gồm cả thu nhập từ cổ tức, đã tăng lên mỗi năm kể từ năm 1976, cũng chỉ đạt khoảng 16.400 đô la.

Điều này không có nghĩa là McDonald's là một lựa chọn tồi. Mô hình kinh doanh của họ dựa trên việc 95% cửa hàng của họ hoạt động như các nhượng quyền thương mại. Sau khi trả một khoản phí, các nhượng quyền thương mại phải thuê bất động sản từ McDonald's và trả một khoản phí bản quyền từ 4% đến 5% trên doanh thu. Vì hầu hết các chi phí là cố định, mô hình này rất kháng cự với các cuộc suy thoái.

Tuy nhiên, sự tăng trưởng tài chính của họ có lẽ sẽ không truyền cảm hứng cho lợi nhuận gấp năm lần trong năm năm tới. Trong sáu tháng đầu năm 2025, doanh thu 12.800 triệu đô la chỉ tăng 1% hàng năm. Mặc dù đã kiểm soát được sự gia tăng chi phí, lợi nhuận ròng 4.100 triệu đô la trong nửa đầu năm chỉ ghi nhận mức tăng 4% hàng năm.

Ngoài ra, tỷ lệ P/E của nó là 27, thấp hơn một chút so với mức trung bình của S&P 500 là 30. Điều này mang lại cho cổ phiếu của nó một mức định giá trung bình, giảm khả năng việc mở rộng hệ số lợi nhuận sẽ thúc đẩy giá của nó một cách mạnh mẽ.

Là một công ty, McDonald's sẽ tiếp tục hưởng lợi từ doanh thu của các nhà nhượng quyền và cổ tức đang gia tăng. Mặc dù điều này nên mang lại lợi suất tích cực, nhưng sự tăng trưởng tài chính của nó có khả năng không biến một khoản đầu tư 10,000 đô la thành 50,000 đô la trong năm năm tới.

Tôi thấy thật ngây thơ khi tin rằng một công ty trưởng thành như McDonald's có thể tăng gấp năm lần giá trị chỉ trong năm năm. Các thị trường hiện nay quá ám ảnh với lợi nhuận nhanh chóng, bỏ qua thực tế rằng các tập đoàn lớn có giới hạn tự nhiên về sự tăng trưởng. Với những căng thẳng thương mại giữa Mỹ và Trung Quốc đang gia tăng theo các tin tức mới nhất, và đồng euro đang mạnh lên so với đồng đô la ( giờ đang ở mức 1.16122), bức tranh cho các tập đoàn đa quốc gia như McDonald's càng trở nên phức tạp hơn.