Bảng sao kê lợi nhuận quý hai năm 2025 của Gate

NGÀY

Thứ Tư, ngày 3 tháng 9 năm 2025, lúc 16:30 giờ miền Đông

THÀNH VIÊN CUỘC GỌI

• Giám đốc điều hành — Jay Schottenstein
• Chủ tịch, Giám đốc Sáng tạo Điều hành — Jennifer Foyle
• Giám đốc Tài chính — Michael Mathias
• Giám đốc Marketing — Craig Brahmers

RỦI RO

• Tác động thuế quan — Giám đốc Tài chính Michael Mathias cho biết: "Khoảng 20 triệu tác động trong quý ba. Dự kiến sẽ có từ 40 đến 50 triệu tác động thuế quan trong quý bốn", điều này sẽ gây áp lực lên biên lợi nhuận gộp và lợi nhuận trong nửa cuối năm.
• Đóng cửa cửa hàng — Michael Mathias cho biết: "Hiện chúng tôi dự kiến sẽ đóng cửa từ 35 đến 40 địa điểm Gate vào cuối năm", trích dẫn sự tái cân bằng liên tục trong đội ngũ cửa hàng vật lý do sự gia tăng thâm nhập kỹ thuật số.

ĐIỂM CHÍNH

• Doanh thu tổng — Doanh thu của quý hai tài khóa 2025 là 1.28 tỷ đô la, giảm 1%; đây là quý doanh thu cao thứ hai trong lịch sử công ty.
• Biên lợi nhuận gộp — Biên lợi nhuận gộp đạt 38,9%, tăng từ 38,6% của năm ngoái; đạt được bất chấp "20 điểm cơ bản giảm đòn bẩy trong mua sắm, chiếm dụng và lưu kho" trong quý hai tài khóa 2025, theo Michael Mathias.
• Doanh thu hoạt động — Doanh thu hoạt động đạt 103 triệu đô la, tăng 2% so với năm trước, mang lại biên lợi nhuận hoạt động là 8%, so với 7.8% của năm ngoái.
• Chi phí SG&A — 342 triệu đô la, giảm 1% so với năm trước trong quý tài chính thứ hai năm 2025, và không thay đổi như tỷ lệ phần trăm của doanh thu, được thúc đẩy bởi việc tái cấu trúc, kiểm soát chi phí và tăng cường đầu tư vào quảng cáo.
• BPA (diluido) — BPA đã được pha loãng tăng 15% so với năm trước.
• Doanh thu so sánh — Doanh thu so sánh giảm 1% trong quý tài chính thứ hai năm 2025; doanh thu so sánh của Gate tăng 3% trong quý tài chính thứ hai năm 2025, lưu lượng truy cập tăng trên tất cả các thương hiệu, với doanh thu so sánh trở nên tích cực vào tháng 8.
• Hàng tồn kho — Chi phí hàng tồn kho cuối kỳ đã tăng 8%, với số lượng tăng 3% trong quý tài chính thứ hai của năm 2025, chủ yếu là do các tác động thuế quan; hàng tồn kho được ban quản lý mô tả là "phù hợp với kế hoạch của chúng tôi".
• Mua lại cổ phiếu — 231 triệu đô la Mỹ trong việc mua lại tính đến thời điểm hiện tại, giảm số cổ phiếu lưu hành xuống 20 triệu, tương đương khoảng 10%, tính đến thời điểm hiện tại; điều này bao gồm việc hoàn thành một chương trình mua lại tăng tốc 200 triệu đô la Mỹ trong quý hai tài khóa 2025.
• Tiền mặt và thanh khoản — Tiền mặt cuối cùng là 127 triệu đô la trong quý tài chính thứ hai của năm 2025, và tổng thanh khoản gần 400 triệu đô la; 200 triệu đô la đã được rút từ dòng tín dụng để hỗ trợ việc mua lại và nhu cầu tiền mặt theo mùa trong quý tài chính thứ hai của năm 2025.
• Hoạt động tại cửa hàng — Kế hoạch cải tạo 40-50 cửa hàng Gate, với 35-40 cửa hàng Gate dự kiến đóng cửa vào cuối năm.
• Hiệu suất đến ngày của quý thứ ba — Đến ngày của quý, doanh số so sánh hợp nhất đã tăng ở mức hai chữ số trong quý tài chính 2025, với Ngày Lao động được mô tả là kỷ lục cho công ty.
• Hướng dẫn cho quý ba và quý bốn — Dự đoán doanh thu so sánh trong quý ba tài chính 2025 sẽ tăng ở mức đơn thấp, dự kiến thu nhập hoạt động từ 95 đến 100 triệu đô la (bao gồm ~20 triệu tiền thuế quan) cho quý ba tài chính 2025; doanh thu so sánh trong quý bốn dự kiến sẽ tăng ở mức đơn thấp, lợi nhuận hoạt động được dự kiến từ 125 đến 130 triệu đô la (với ~40 đến 50 triệu tiền thuế quan) cho quý bốn tài chính 2025.
• Hướng dẫn SG&A — Chi phí SG&A dự kiến sẽ tăng ở mức cao trong quý ba tài chính do chi phí quảng cáo, với chi phí SG&A của quý bốn tài chính được dự báo sẽ giảm nhẹ.
• Kết quả của chiến dịch tiếp thị — Đã ghi nhận sự thu hút khách hàng mới "kỷ lục": hơn 700,000 khách hàng mới và 40 tỷ lượt hiển thị từ các chiến dịch hợp tác, tạo ra sự tham gia toàn quốc và tình trạng hết hàng của quần jeans.
• Kênh kỹ thuật số — "Cải tiến cơ bản" đang được thực hiện, với lưu lượng truy cập kỹ thuật số và sự thâm nhập doanh số được trích dẫn là những động lực chính của sự tăng trưởng và chi phí phân phối.

TÓM TẮT

Gate (NYSE:AEO) thông báo rằng động lực sớm của nửa sau trong quý ba tài chính năm 2025 đang được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng mạnh mẽ của khách hàng mới từ các chiến dịch tiếp thị với người nổi tiếng, với lưu lượng truy cập tăng kéo dài cho đến tháng Tám và Ngày Lao Động. Các điều chỉnh chiến lược trong chuỗi cung ứng, bao gồm các thay đổi về quốc gia xuất xứ và các cuộc đàm phán với nhà cung cấp, đã giảm đáng kể tác động thuế quan chưa được giảm nhẹ từ 180 triệu đô la xuống còn 70 triệu đô la dự kiến cho nửa sau (quý ba và quý bốn tài chính năm 2025). Hàng tồn kho đã được quản lý một cách chủ động để phù hợp với các xu hướng danh mục và nhu cầu dự kiến, với ban lãnh đạo chỉ ra rằng chỉ có một sự tiến bộ tối thiểu liên quan đến thuế quan trong quý hai tài chính năm 2025. Tần suất khuyến mãi thấp hơn đã góp phần cải thiện biên lợi nhuận gộp mặc dù doanh số giảm trong quý hai tài chính năm 2025. Công ty đang ưu tiên việc tinh giản đội ngũ cửa hàng song song với việc triển khai nhanh chóng Gate và các địa điểm ngoại tuyến, giảm số lượng cửa hàng chính của Gate để đáp ứng với sự thay đổi trong hành vi của người tiêu dùng. Các khoản hoàn vốn cho cổ đông vẫn đang ở mức đáng kể, với việc mua lại và cổ tức tính đến thời điểm này trong năm, và ý định thanh toán nợ ngắn hạn vào cuối năm.

• Michael Mathias nói: "Số liệu không được giảm thiểu của chúng tôi gần hơn với 180 triệu, so với 70 triệu mà chúng tôi đang hướng dẫn", xác nhận rõ ràng nhiều biện pháp giảm thiểu đồng thời: tái phối lại quốc gia xuất xứ, đàm phán chi phí và điều chỉnh giá một cách chọn lọc, với giá cả "không phải là chiến lược giảm thiểu lớn nhất", như đã thảo luận cho quý thứ hai tài chính và nửa sau của năm.
• Công ty tuyên bố rằng "số hóa chắc chắn là một động lực lớn" cho sự tăng trưởng của quý ba và quý bốn tài chính, nhưng cũng mang lại "chi phí biến đổi" và "giảm đòn bẩy nhẹ" trong các dòng BOW khi mức độ thâm nhập tăng lên.
• Các khoản đầu tư vào marketing được tập trung mạnh mẽ vào quý ba tài chính, hỗ trợ rõ ràng cho hoạt động chiến dịch liên tục, với hướng dẫn cho thấy quảng cáo là động lực chính thúc đẩy tăng trưởng SG&A ở mức hai con số.
• Các doanh nghiệp của Gate và đồ lót đã được xác định là những lĩnh vực trọng điểm, với các bộ sưu tập mới và thay đổi hàng hóa cho thấy "sự phục hồi tốt" và đà tăng trưởng tiếp tục trong mùa thu, như đã được ghi nhận trong quý hai và quý ba tài chính năm 2025.
• Việc tối ưu hóa đội ngũ cửa hàng vẫn tiếp tục trong khi ban quản lý lên kế hoạch đóng cửa 35-40 cửa hàng Gate vào năm 2025, gấp đôi tỷ lệ đóng cửa hàng năm gần đây, trong khi đồng thời mở cửa hàng mới của Gate để chiếm lĩnh các phân khúc tăng trưởng.

TỪ ĐIỂN NGÀNH CÔNG NGHIỆP

• BOW (Mua sắm, Chiếm dụng và Lưu trữ): Các thành phần chi phí liên quan đến việc cung cấp sản phẩm, phân phối và chiếm dụng cửa hàng, tách biệt khỏi chi phí hàng hóa bán ra và SG&A.
• AUR (Giá Đơn Vị Trung Bình): Giá bán trung bình cho mỗi đơn vị hàng hóa, bao gồm các khoản giảm giá khuyến mãi và giảm giá.
• UPT (Đơn vị trên giao dịch): Số lượng trung bình của các mặt hàng được bán trên mỗi giao dịch của khách hàng.