Liệu sự tham gia thể thao có thể trở thành trụ cột tăng trưởng tiếp theo cho ROKU?

Cược chiến lược của Roku vào nội dung thể thao đại diện cho một nỗ lực có tính toán nhằm thu hút khán giả có giá trị cao hơn và tăng các chỉ số tham gia thường thu hút mức phí quảng cáo cao. Việc tích hợp YouTube TV vào Trải Nghiệm Thể Thao của họ thêm các sự kiện nổi bật như NFL Sunday Ticket cùng với các đối tác như DAZN Live Sports, FOX One, Spectrum TV và Xfinity Stream. Điều này định vị Roku như một trung tâm cho chương trình phát trực tiếp, một danh mục giữ chân người dùng và thu hút các nhà tài trợ cao cấp.

Các môn thể thao đã đóng góp đáng kể vào kết quả quý hai năm 2025 của Roku. Doanh thu từ nền tảng đã tăng 18% so với năm trước lên $975 triệu. Số giờ phát trực tuyến đã tăng lên 35.400 triệu, nhiều hơn 5.200 triệu so với năm trước. Trong The Roku Channel, MLB Sunday Leadoff đã tăng mức độ tiếp cận trung bình hơn 40% trong bảy trận đấu đầu tiên, trong khi các tài trợ của Corona, T Mobile và Geico phản ánh sự khao khát của các nhà quảng cáo đối với nội dung thể thao. Các sự kiện sắp tới như X Games Aspen 2025, Pro Volleyball Federation và các vòng loại Bassmaster Elite cũng sẽ thúc đẩy sự tham gia.

Sự đồng thuận của Zacks về doanh thu nền tảng cho quý ba năm 2025 là 1.050 triệu đô la, đại diện cho mức tăng trưởng 15,5% so với năm trước. Số giờ phát trực tuyến được ước tính là 37.030 triệu, tăng 15,8%. Những kỳ vọng này cho thấy việc tích hợp thể thao không chỉ là một động lực theo mùa mà còn có thể là một động cơ tăng trưởng định kỳ.

Roku đối mặt với cạnh tranh khốc liệt trong lĩnh vực phát trực tuyến thể thao

Netflix và Amazon đang tăng cường sự hiện diện của mình trong lĩnh vực thể thao trực tiếp, cạnh tranh trực tiếp với chiến lược của Roku. Netflix đã thử nghiệm với các sự kiện như Netflix Cup và đang mở rộng sang các chương trình thể thao trực tiếp. Amazon, thông qua Prime Video, có quyền độc quyền cho NFL Thursday Night Football, biến thể thao thành trụ cột chính trong sức hấp dẫn của mình. Cả hai gã khổng lồ đều tìm cách tận dụng thể thao để thúc đẩy sự tham gia lặp lại và thu hút các nhà quảng cáo cao cấp.

Hiệu suất cổ phiếu, định giá và ước tính

Cổ phiếu của ROKU đã tăng 28,1% trong năm nay, ngang bằng với sự tăng trưởng của ngành Phát thanh và Truyền hình theo Zacks, nhưng vượt qua hiệu suất của lĩnh vực Tiêu dùng Tùy ý là 11,3%.

Từ góc độ định giá, cổ phiếu của Roku hiện đang giao dịch với tỷ lệ P/V dự phóng 12 tháng là 2,8X so với 4,95X của ngành. ROKU có Điểm Giá trị D.

Sự ước tính đồng thuận của Zacks cho lợi nhuận quý 3 năm 2025 là 7 xu mỗi cổ phiếu, không thay đổi trong 30 ngày qua, cho thấy sự cải thiện đáng kể so với khoản lỗ 6 xu mỗi cổ phiếu của năm trước.

Hiện tại, Roku giữ vị trí Zacks #3 (Giữ).

Tôi tự hỏi liệu chiến lược thể thao này có thực sự giúp Roku nổi bật khi những gã khổng lồ như Amazon đã thống trị các quyền thể thao quan trọng nhất. Cạnh tranh rất khốc liệt và các định giá hiện tại có thể không phản ánh đầy đủ những thách thức mà họ sẽ phải đối mặt để kiếm tiền từ nội dung cao cấp này.

AI