S&P 500 và Nasdaq đạt mức cao kỷ lục nhờ vào sự lạc quan thương mại với Trung Quốc

Các chỉ số chứng khoán đóng cửa tăng vào thứ Sáu, với S&P 500 và Nasdaq 100 đạt mức cao kỷ lục mới, trong khi Dow Jones Industrial đạt mức cao nhất trong gần 4 tháng. Tôi ngạc nhiên khi thấy những tin tức thương mại tích cực đã thúc đẩy thị trường khi Bộ trưởng Thương mại Lutnick thông báo rằng Mỹ và Trung Quốc đã hoàn tất một thỏa thuận thương mại bao gồm cam kết của Trung Quốc cung cấp nguyên liệu đất hiếm.

Bộ Thương mại Trung Quốc đã xác nhận sự hiểu biết này, lưu ý rằng họ sẽ xem xét và phê duyệt các đơn xin đủ điều kiện để xuất khẩu các mặt hàng bị kiểm soát, trong khi Hoa Kỳ sẽ hủy bỏ các biện pháp hạn chế đối với Trung Quốc. Ngoài ra, Lutnick đã đề cập đến các kế hoạch sắp tới để đạt được thỏa thuận với mười đối tác thương mại quan trọng trước hạn chót ngày 9 tháng 7 cho các mức thuế đối ứng.

Tuy nhiên, lợi nhuận đã giảm khi Trump công bố kết thúc tất cả các cuộc đàm phán thương mại với Canada vì thuế dịch vụ kỹ thuật số của mình, đe dọa áp đặt các mức thuế mới trong vòng một tuần. Thị trường này thật sự biến động! Sự tiến triển cũng bị hạn chế bởi các dữ liệu kinh tế yếu hơn mong đợi về chi tiêu và thu nhập cá nhân trong tháng 5, cùng với một chỉ số giá PCE cơ bản mạnh hơn dự đoán.

Dữ liệu kinh tế cho thấy một bức tranh hỗn hợp. Chi tiêu cá nhân giảm bất ngờ 0,1% so với tháng trước, trái ngược với dự báo tăng 0,1%. Thu nhập cá nhân cũng gây bất ngờ với mức giảm 0,5% so với tháng trước, mức giảm lớn nhất trong hơn ba năm rưỡi. Trong khi đó, chỉ số giá PCE cơ bản, chỉ số lạm phát được Fed ưa chuộng, tăng 0,2% so với tháng trước và 2,7% so với năm trước, vượt qua mong đợi.

Nike dẫn đầu lợi nhuận trong S&P 500 và Dow Jones với mức tăng hơn 15% sau khi báo cáo doanh thu quý đạt 11,10 tỷ USD, tốt hơn so với 10,72 tỷ USD dự kiến, công bố các biện pháp nhằm giảm thuế quan thông qua việc tăng giá "hồi phục" và giảm sản xuất tại Trung Quốc.

Về mặt tiêu cực, Palantir Technologies giảm hơn 9%, dẫn đầu mức lỗ trong S&P 500 và Nasdaq 100 sau thông báo của Canada về thuế đối với các doanh nghiệp kỹ thuật số của Mỹ. Coinbase Global cũng giảm hơn 5% do cùng thông tin này.

Hợp đồng tương lai quỹ liên bang phản ánh xác suất 19% cho một đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong cuộc họp FOMC vào ngày 29-30 tháng 7. Trong khi đó, Chủ tịch Fed Minneapolis, Kashkari, dự đoán hai đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản trong năm nay, với đợt đầu tiên có thể vào tháng 9, mặc dù ông đã cảnh báo rằng thuế quan có thể có tác động trì hoãn đến lạm phát.

Cá nhân tôi, tôi lo lắng về mùa báo cáo kết quả sắp tới bắt đầu trong hai tuần. Dữ liệu từ Bloomberg Intelligence cho thấy lợi nhuận của các công ty trong S&P 500 được dự báo chỉ tăng 2,8% so với cùng kỳ năm trước, mức tăng thấp nhất trong hai năm. Hơn nữa, chỉ có sáu trong số mười một lĩnh vực của S&P 500 dự báo có sự gia tăng lợi nhuận. Chúng ta có đang đứng trước một quả bong bóng sắp nổ không?