Nơi Coca-Cola đang thắng: Một phân tích sâu về hiệu suất theo các phân khúc

Coca-Cola đang thành công nhờ khả năng cân bằng giữa quy mô toàn cầu và thực hiện địa phương chính xác. Trong quý hai năm 2025, công ty đã đạt được mức tăng trưởng doanh thu hữu cơ 5% và mở rộng biên lợi nhuận bất chấp sự giảm 1% về khối lượng, chứng tỏ sức mạnh định giá và sức mạnh danh mục đầu tư của mình. Đáng chú ý, Coca-Cola đã kéo dài chuỗi 17 quý liên tiếp tăng trưởng thị phần giá trị toàn cầu, được thúc đẩy bởi các thương hiệu như Coca-Cola Zero Sugar, Fanta, fairlife, BODYARMOR và Powerade. "Chiến lược cho mọi thời tiết" của họ đã giúp họ duy trì khả năng phục hồi trước những cơn gió tiền tệ bất lợi, thời tiết không thuận lợi và áp lực từ người tiêu dùng.

Về mặt khu vực, Coca-Cola nổi bật ở châu Âu, châu Phi và một số phần của châu Á. Châu Âu đã chứng kiến sự tăng trưởng về khối lượng cả ở phía Đông và phía Tây, được thúc đẩy bởi chiến dịch "Share a Coke" và sự thúc đẩy của Coke Zero Sugar, Sprite và Fuze Tea. Châu Phi đã mang lại sự tăng trưởng ở Ai Cập, Maroc và Nigeria thông qua các chiến lược định giá - bao bì tinh vi và các hoạt động tiếp thị táo bạo. Ngay cả trong các thị trường biến động như Eurasia và Trung Đông, công ty đã tăng cường thị phần của mình bằng cách tập trung vào nguồn cung địa phương, khả năng chi trả và các hương vị sủi bọt đổi mới.

Ngoài hiệu suất khu vực, khả năng của Coca-Cola trong việc mở rộng đổi mới đang trở thành lợi thế cạnh tranh chính. Các sản phẩm ra mắt gần đây như Sprite + Tea ở Bắc Mỹ, cùng với việc mở rộng trong lĩnh vực sữa thông qua fairlife, tiếp tục thu hút sự ưu tiên thay đổi của người tiêu dùng. Công ty cũng sử dụng các nền tảng kỹ thuật số và tối ưu hóa giá-thùng do AI thúc đẩy để tinh chỉnh việc thực hiện, trong khi các chiến lược bao bì tái sử dụng và lon mini đồng thời củng cố khả năng chi trả và cao cấp hóa. Những sáng kiến này, được hỗ trợ bởi các quan hệ đối tác địa phương vững chắc, củng cố "chiến lược cho mọi thời tiết" của Coca-Cola, cho phép họ nhanh chóng chuyển hướng giữa các thị trường và mang lại sự tăng trưởng bền vững mặc dù có sự không chắc chắn về kinh tế.

Các đối thủ của KO thúc đẩy tăng trưởng với các sản phẩm mới

Trong một thị trường đồ uống cực kỳ cạnh tranh, PepsiCo Inc. và Keurig Dr Pepper Inc. nổi bật nhờ tận dụng các thế mạnh cốt lõi và các mở rộng chiến lược để thu hút sự tăng trưởng trong nhiều danh mục.

PepsiCo đang tăng trưởng nhờ vào sức mạnh cân bằng giữa đồ ăn nhẹ và đồ uống, được thúc đẩy bởi một cách tiếp cận sắc bén về năng suất, đổi mới và đa dạng hóa danh mục. Tại Bắc Mỹ, doanh nghiệp Frito-Lay của họ ổn định danh mục trong khi thúc đẩy tăng trưởng ở các phân khúc phụ như Cheetos, Doritos và danh mục đồ ăn nhẹ được cho phép đang tăng trưởng hơn $2 triệu tỷ với các thương hiệu như SunChips và PopCorners. Đồ uống cũng đang giành được thị phần, với cola không đường tăng thị phần và Gatorade lấy lại động lực trong lĩnh vực đồ uống thể thao.

Keurig đang chiếm ưu thế trong ngành Đồ uống Giải khát của Hoa Kỳ, nơi doanh thu ròng tăng gần 11% trong quý hai, được thúc đẩy bởi sức mạnh cốt lõi của CSD cũng như sự tăng trưởng nhanh chóng trong các danh mục mới nổi. Nhãn hiệu Dr Pepper tiếp tục ghi nhận sự gia tăng thị phần trong năm thứ chín liên tiếp, được hỗ trợ bởi sự đổi mới về hương vị, mở rộng tiếp thị và cam kết mạnh mẽ từ người tiêu dùng. Cùng lúc, danh mục năng lượng của KDP, được củng cố bởi GHOST, C4, Bloom và Black Rifle, đã vượt qua $1 tỷ đô la doanh thu hàng năm và hiện chiếm 7% thị trường năng lượng trị giá $26 tỷ đô la, tăng mạnh từ dưới 1% chỉ vài năm trước. Thương hiệu thể thao điện giải Electrolit là một điểm nổi bật khác, tăng trưởng hơn 30% và giành được thị phần.

Tóm tắt của Zacks cho Coca-Cola

Cổ phiếu của KO đã tăng 9,6% tính đến nay so với mức tăng 3,6% của ngành.

Từ góc độ định giá, Coca-Cola đang giao dịch với tỷ lệ giá trên lợi nhuận tương lai là 21,72X, cao hơn đáng kể so với 17,58X của ngành.

Ước tính đồng thuận của Zacks cho lợi nhuận của KO trong năm 2025 và 2026 cho thấy mức tăng trưởng hàng năm lần lượt là 3,1% và 8,3%. Các ước tính lợi nhuận cho năm 2025 và 2026 đã không thay đổi trong bảy ngày qua.

Coca-Cola hiện đang có Rango Zacks #3 (Giữ).

AI: Văn bản này chứa quá nhiều thuật ngữ tài chính kỹ thuật có thể gây nhầm lẫn cho độc giả nói tiếng Tây Ban Nha. Tôi cần đơn giản hóa và điều chỉnh cho phù hợp với văn hóa.