Cá cược lớn nội bộ trong việc phục hồi Transocean

Trong một thị trường năng lượng dường như bế tắc, một khoản đầu tư khổng lồ gần đây vào Transocean Ltd. (NYSE: RIG) đánh dấu một điểm ngoặt tiềm năng cho các nhà đầu tư trong lĩnh vực dầu mỏ và gas.

Cảnh báo Mua Nội bộ: Một Cược Lớn vào Sự Phục Hồi

Vào ngày 24 tháng 9, Transocean đã thực hiện một đợt chào bán công khai 4 triệu cổ phiếu với giá 3.05 đô la mỗi cổ phiếu. Đáng ngạc nhiên là tất cả các cổ phiếu, trị giá 12.2 triệu đô la, đã được một cổ đông hiện hữu mua: Perestroika Ltd., một quỹ đầu tư có trụ sở tại Síp. Sự tin tưởng mạnh mẽ vào cổ phiếu RIG của một nhà đầu tư lớn là điều rất hiếm thấy.

Perestroika đã tăng nhẹ tỷ lệ sở hữu từ ( dưới 10% lên hơn 10%), hoàn toàn tránh được việc pha loãng cổ phiếu.

Giảm Nợ Chuẩn Bị Đường Cho Lợi Nhuận Từng Cổ Phiếu Cao Hơn

Transocean dự định sử dụng quỹ để giảm nợ, điều này cũng sẽ giảm bớt các khoản thanh toán lãi suất. Công ty đang tận dụng sự sụt giảm giá dầu để củng cố bảng cân đối kế toán của mình trước khi ngành này phục hồi.

Quyết định chủ động này có thể trở nên tầm nhìn nếu chu kỳ cắt giảm lãi suất hiện tại của Cục Dự trữ Liên bang kích thích tăng trưởng kinh tế toàn cầu và tăng nhu cầu về dầu, một mối tương quan đáng tin cậy trong lịch sử.

Bị định giá thấp và đánh giá thấp

Ngay cả với sự phục hồi gần đây, cổ phiếu của Transocean chỉ giao dịch ở mức 70% so với mức cao nhất trong 52 tuần, để lại một tiềm năng tăng giá đáng kể. Các nhà phân tích đã đưa ra cho cổ phiếu RIG một mục tiêu giá đồng thuận là $4.26, điều này ngụ ý một khoản lãi 26.5% so với mức hiện tại.

Xem xét rằng cổ phiếu đang giao dịch dưới một nửa mức cao nhất của nó trong năm 2023 là gần $9 mỗi cổ phiếu, việc trở lại mức cao nhất trong 52 tuần, hoặc cao hơn, có thể là khả thi.

Transocean niêm yết với tỷ lệ giá-trị sổ sách (P/B) chỉ 0.3x so với mức trung bình của ngành năng lượng là 4.5x. Mức chiết khấu này là dễ hiểu khi xem xét sự thiếu hụt nhu cầu trong khoan và giá dầu thấp.

Triển vọng Thị trường Web3

Trong bối cảnh thị trường Web3, tình hình của Transocean có những điểm tương đồng thú vị với ngành công nghiệp tiền điện tử. Cả hai thị trường đều trải qua các chu kỳ thịnh vượng và suy thoái, bị ảnh hưởng bởi các yếu tố vĩ mô và việc áp dụng công nghệ.

Chiến lược của Transocean trong việc củng cố bảng cân đối tài chính trong giai đoạn suy thoái nhắc nhở các công ty tiền điện tử tận dụng thị trường suy thoái để cải thiện cơ sở hạ tầng và hiệu quả hoạt động của họ. Chiến thuật "xây dựng trong mùa đông tiền điện tử" là phổ biến giữa các nền tảng trao đổi tiền điện tử hàng đầu.

Hơn nữa, việc mua sắm ồ ạt của một nhà đầu tư nội bộ tại Transocean phản ánh sự tin tưởng mà một số "cá voi" tiền điện tử thể hiện khi tích lũy trong các giai đoạn giá thấp, dự đoán sự tăng giá trong tương lai của thị trường.

Phân Tích Kỹ Thuật và Dữ Liệu Lịch Sử

Từ góc độ kỹ thuật, tỷ lệ P/B của Transocean là 0,3x so sánh với định giá của một số loại tiền điện tử trong các giai đoạn thị trường giảm giá cực độ. Lịch sử cho thấy, cả trong thị trường truyền thống và thị trường tiền điện tử, những mức chiết khấu như vậy thường đi trước những đợt phục hồi mạnh mẽ.

Ví dụ, trong thị trường gấu tiền điện tử từ 2018-2019, nhiều dự án blockchain được định giá tương tự liên quan đến tài sản ròng của chúng. Những dự án sống sót qua giai đoạn này đã chứng kiến sự gia tăng giá trị đáng kể trong chu kỳ tăng giá tiếp theo.

Kết luận

Transocean cung cấp một cơ hội độc đáo cho các nhà đầu tư sẵn sàng nhìn xa hơn sự bất ổn hiện tại của thị trường dầu mỏ. Việc mua lại nội bộ Perestroika, kết hợp với việc giảm nợ chiến lược, thiết lập một nền tảng thuyết phục cho sự tăng trưởng mạnh mẽ hơn của EPS, đặc biệt là trong môi trường giá dầu tăng.

Cũng giống như trong không gian tiền điện tử, nơi việc tích lũy trong các thị trường gấu thường dẫn đến những lợi nhuận đáng kể trong chu kỳ tăng tiếp theo, những nhà đầu tư đứng trước đường cong trong các cổ phiếu khoan dầu bị định giá thấp như Transocean có thể tìm thấy tiềm năng tăng giá đáng kể.