Doanh thu của Docusign tăng 9% trong quý tài chính thứ hai

5 tháng 9 năm 2025 — 08:45 sáng EDT

Được viết bởi Đội ngũ Thị trường của Motley Fool cho The Motley Fool

Điểm chính

• Doanh thu đạt 800,6 triệu đô la, tăng 9% so với cùng kỳ năm trước trong quý hai.
• Doanh thu đã tăng 13% so với cùng kỳ năm trước lên $818 triệu trong quý thứ hai, đảo ngược sự yếu kém liên quan đến việc gia hạn được chỉ ra trong các quý trước.
• BPA điều chỉnh giảm 5.2% so với cùng kỳ năm trước, mặc dù dòng tiền mạnh mẽ và khả năng phục hồi của biên lợi nhuận.

Docusign (NASDAQ:DOCU), một cái tên nổi bật trong các thỏa thuận kỹ thuật số và chữ ký điện tử, đã công bố kết quả quý hai tài chính năm 2026 vào ngày 4 tháng 9 năm 2025. Các chi tiết trong báo cáo cho thấy Docusign đã có một trong những quý mạnh mẽ nhất trong những năm gần đây. Doanh thu quý hai đạt 800,6 triệu đô la, so với hướng dẫn của ban giám đốc từ $777 triệu đến $781 triệu, và doanh thu đạt $818 triệu, so với hướng dẫn từ $757 triệu đến $767 triệu. EPS điều chỉnh là 0,92 đô la, hơi thấp hơn so với 0,97 đô la của năm trước.

Nhìn chung, hiệu suất của quý này phản ánh động lực mới trong doanh số bán hàng, sự chấp nhận mạnh mẽ từ phía khách hàng và những kết quả đầu tiên của sự đổi mới sản phẩm gần đây cũng như những thay đổi trong chiến lược tiếp thị.

Về Docusign: Nó làm gì và tập trung vào đâu

Docusign tạo điều kiện cho việc ký điện tử, quản lý hợp đồng kỹ thuật số và tự động hóa quy trình làm việc cho các tổ chức thuộc mọi quy mô. Các sản phẩm chính của họ bao gồm nền tảng eSignature, một công cụ được sử dụng rộng rãi để ký tài liệu điện tử, cùng với phần mềm Quản lý Vòng đời Hợp đồng (CLM) cho phép khách hàng tạo, đàm phán và lưu trữ các thỏa thuận trong một môi trường cloud an toàn. Docusign cũng cung cấp Quản lý Thông minh về Thỏa thuận (IAM), một thế hệ phần mềm mới sử dụng trí tuệ nhân tạo để tối ưu hóa và phân tích các thỏa thuận trên quy mô lớn.

Gần đây, công ty đã tập trung chiến lược của mình vào việc tăng tốc đổi mới sản phẩm (đặc biệt là các tính năng AI trong IAM và CLM), tinh chỉnh cách tiếp cận bán hàng đa kênh và cải thiện hiệu quả vận hành thông qua đầu tư vào công nghệ và thay đổi trong tiếp thị. Các yếu tố thành công chính trong kinh doanh bao gồm mở rộng doanh thu định kỳ dựa trên đăng ký, đảm bảo việc áp dụng liên tục các nền tảng mới của họ và duy trì hiệu suất trong việc cung cấp và hỗ trợ các giải pháp kỹ thuật số này.

Đánh giá quý: Các phát triển và yếu tố thúc đẩy chính

Doanh thu đã tăng 9% so với cùng kỳ năm trước trong quý II. Doanh thu, một chỉ báo về doanh thu trong tương lai, đã tăng 13%. Ban lãnh đạo ghi nhận những thành tựu này là nhờ vào sự kết hợp của các sản phẩm mới ra mắt, đặc biệt là trong Quản lý Thỏa thuận Thông minh được hỗ trợ bởi AI, và những cải tiến trong việc thực hiện chiến lược tiếp thị của họ, khi mà sự phức tạp trong thời điểm gia hạn và những thay đổi nội bộ trong bán hàng đã tạm thời ảnh hưởng đến sự tăng trưởng doanh thu trong quý I của năm tài chính 2026.

Doanh thu từ đăng ký, hiện chiếm 98% tổng doanh thu, đã tăng 9% so với cùng kỳ năm trước theo GAAP. Mặt khác, doanh thu từ dịch vụ chuyên nghiệp và các dịch vụ khác giảm 13% xuống còn 16,2 triệu đô la. Phân khúc này vẫn đang gặp khó khăn với biên lợi nhuận âm, biên lợi nhuận gộp không theo GAAP của Docusign giảm 0,2 điểm phần trăm xuống còn 82,0%, phản ánh một số gió ngược liên tục từ các khoản đầu tư vào việc di chuyển lên đám mây.

Docusign đã nổi bật một số sản phẩm và chức năng trong thời gian qua. Bộ quản lý thỏa thuận được kích hoạt bởi AI của họ đã thêm các khả năng mới, như các công cụ tự động phát hiện loại hợp đồng, tạo mẫu và trích xuất thông tin quan trọng quy mô thông qua "Navigator" ( một công cụ thông tin thỏa thuận được thúc đẩy bởi AI). Các tính năng như Xác minh ID với CLEAR ( một nền tảng xác minh danh tính kỹ thuật số) và tự động hóa quy trình làm việc mới với mẫu Maestro như những cách để cải thiện hiệu quả và tuân thủ của khách hàng. Ban lãnh đạo cũng đã lưu ý đến sự công nhận của bên thứ ba về những tiến bộ này, bao gồm việc họ được chỉ định là người dẫn đầu trong IDC MarketScape 2025 cho các ứng dụng CLM mua sắm được kích hoạt bởi AI.

Trên mặt trận tiếp thị, những thay đổi như phân đoạn lực lượng bán hàng và mở rộng các kênh tự phục vụ và được hỗ trợ bởi đối tác dường như đang mang lại kết quả. Một hiệu quả cao hơn trong bán hàng và tiếp thị, kết hợp với dòng tiền tự do lớn hơn (không GAAP), đã tăng 10,0% so với cùng kỳ năm trước trong quý hai của năm tài chính 2026, nhấn mạnh sự cải thiện trong việc thực hiện hoạt động. Công ty tiếp tục mua lại cổ phiếu với tốc độ ổn định, với 201,5 triệu đô la trong quý hai của năm tài chính 2026.

Nhìn về phía trước: Hướng dẫn và tín hiệu quan trọng

Đối với quý ba của năm tài chính 2026, Docusign kỳ vọng doanh thu giữa $804 triệu và $808 triệu. Điều này đại diện cho sự gia tăng 7% so với cùng kỳ năm trước ở mức trung bình cho ba tháng kết thúc vào ngày 31 tháng 10 năm 2025. Hướng dẫn doanh thu là từ $785 triệu đến $795 triệu trong quý ba của năm tài chính 2026, tăng 5% so với một năm trước. Đối với năm tài chính 2026, hướng dẫn doanh thu tổng thể ( GAAP ) đã được điều chỉnh lên 3,189 triệu đô la đến 3,201 triệu đô la. Điều này cao hơn khoảng $38 triệu so với mức trung bình trong hướng dẫn trước đó cho năm tài chính kết thúc vào ngày 31 tháng 1 năm 2026. Công ty dự đoán sự bền bỉ liên tục của biên lợi nhuận, với biên lợi nhuận hoạt động không GAAP dự kiến giữa 28,6% và 29,6% cho năm tài chính 2026. Trong các quý tới, các nhà đầu tư có thể sẽ tập trung vào việc áp dụng các tính năng sản phẩm mới trong một bối cảnh thỏa thuận ngày càng trở nên tập trung vào AI.

Doanh thu và doanh thu ròng được trình bày theo các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung tại Hoa Kỳ (GAAP) trừ khi có quy định khác.