Quét tin tức và dữ liệu thị trường khi phát hiện lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm lại đạt ATH, không thấy một báo cáo nào, đây cũng là một yếu tố then chốt khiến thanh khoản trở nên căng thẳng.

Việc dòng vốn Yên Nhật quay trở lại + cơ cấu nhu cầu sản phẩm tài chính USD thay đổi + sự tan rã của giao dịch chênh lệch giá là một điều rất đáng sợ, khi lãi suất trái phiếu Mỹ giảm và lãi suất Nhật Bản tăng, sẽ hình thành sự đảo ngược của cấu trúc chênh lệch giá xuyên quốc gia, điều này có ảnh hưởng rất lớn đến thanh khoản toàn cầu.

Hiện tại, tất cả mọi ánh mắt đều tập trung vào việc liệu Mỹ có hạ lãi suất hay không. Nếu một mình Mỹ mở van nước ra, còn Nhật Bản thì siết van nước lại, sẽ không có sự thay đổi nào về thanh khoản. Thanh khoản toàn cầu từ "cực kỳ dồi dào" đến "thu hẹp biên giới", những tài sản rủi ro thuộc đủ loại sẽ là những người đầu tiên bị ảnh hưởng, đặc biệt là các tài sản rủi ro có đòn bẩy cao.

Cộng với việc cổ phiếu công nghệ trọng số gần đây đã tăng vọt, dường như có thông tin mà công chúng không biết đang lan rộng ở cấp cao. Theo kinh nghiệm trước đây, hiệu ứng đuôi dài của thông tin cần khoảng 3 tuần đến 3 tháng để truyền đến các nhà đầu tư bình thường, có thể vào tháng 12 sẽ có thể bắt gặp một số manh mối.

Trong lịch sử, đã có nhiều lần tiền thông minh ra đi trước, họ không bán thẳng cổ phiếu mà mua quyền chọn bán để phòng ngừa, trong đó bao gồm:

Vào thời điểm trước khi bong bóng internet năm 2000 vỡ, các gã khổng lồ công nghệ như Cisco, Microsoft và Intel đều có tỷ lệ Put vượt quá 65%, trong khi chỉ số Nasdaq vẫn gần mức trung bình, bữa tiệc không hề dừng lại, không ai nhận ra rằng nguy hiểm sắp ập đến. Trong 3 tuần tiếp theo, bong bóng internet vỡ, chỉ số giảm 78%.

Trước khi cuộc khủng hoảng thế chấp phụ bùng nổ vào tháng 10 năm 2007, tỷ lệ Put của các cổ phiếu tài chính tăng vọt, tỷ lệ Put của Lehman Brothers và Bear Stearns đạt 70%, trong khi đó VIX dưới 20, toàn bộ thị trường dường như không hề hay biết. Sáu tuần sau, bong bóng vỡ, toàn bộ chỉ số S&P 500 giảm 58%.

Trước thảm họa chứng khoán Trung Quốc vào tháng 8 năm 2015, các cổ phiếu Trung Quốc tại thị trường Mỹ đã thực hiện các biện pháp phòng ngừa rủi ro trên diện rộng, trong đó tỷ lệ Put của Alibaba, Baidu và các công ty khác tăng vọt. Hai tuần sau, vào thứ Hai đen tối, chỉ số Dow Jones đã giảm 1000 điểm.

Trong thời gian đại dịch Covid-19 năm 2020, Trung Quốc đã bùng phát dịch trước tiên, tỷ lệ Put của cổ phiếu du thuyền và khách sạn cũng tăng vọt, nhưng thị trường chứng khoán Mỹ vẫn tiếp tục đạt đỉnh cao kỷ lục, cho đến tháng 3 xuất hiện một cơn khủng hoảng chứng khoán hiếm thấy, Buffett đã gọi đây là lần chứng kiến lịch sử thứ 4, nhiều lần ngừng giao dịch.

Bây giờ mọi người cũng có thể quan sát một số chỉ số dẫn trước, vào thời điểm thảm họa thực sự xảy ra, chỉ những người tiên tri mới có thể tránh được tổn thất, chúng ta đều là những nhà đầu tư bình thường, không có nguồn thông tin trực tiếp, chỉ có thể quan sát những gì tiền thông minh đang làm.