#美国提高关税 Cục Dự trữ Liên bang (FED) chính sách dao động đang biến thị trường thành một phòng thí nghiệm cảm xúc. Vài ngày trước, phát ngôn diều hâu đã khiến chỉ số xuyên thủng mức hỗ trợ, trong hai ngày qua, hướng gió bất ngờ thay đổi, kỳ vọng giảm lãi suất vào tháng 12 từ 30% bơm lớn lên 71%——đằng sau sự chuyển mình kịch tính này là sự kéo giãn mãnh liệt giữa áp lực lạm phát và tăng trưởng kinh tế.

Nhưng cần phải cảnh giác rằng, việc kỳ vọng giảm lãi suất gia tăng không đồng nghĩa với việc xu hướng đảo ngược. Đợt phục hồi hiện tại về bản chất là sự phục hồi tâm lý do tin tức thúc đẩy, chứ không phải là xác nhận hướng đi đến từ việc cải thiện nền tảng cơ bản. Các quỹ thông minh thường hoàn tất việc bán ra vào thời điểm này, trong khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ theo đuổi tăng giá thì dễ bị kẹt lại trong giữa đợt phục hồi.

Một số hướng đi thực tế để ứng phó: Thứ nhất, kiểm soát sự thôi thúc bắt đáy. Sự phục hồi của BTC và ETH không nên vội vàng theo đuổi, kinh nghiệm lịch sử cho thấy sau khi giảm một chiều thường có cơ hội kiểm tra đáy lần hai, hãy kiên nhẫn chờ đợi điểm vào an toàn hơn. Thứ hai, logic phân bổ cần điều chỉnh. Nếu nhất định phải nắm giữ tiền trong mùa đông, tài sản staking tương đối chống giảm, lợi suất staking của ETH và SOL có thể giảm chi phí nắm giữ, BTC thì có thể chú ý đến kỳ vọng giảm một nửa vào năm sau. Thứ ba, cần kiềm chế đòn bẩy. Biến động thị trường đang ở mức cao, hợp đồng với đòn bẩy cao giống như quả bom hẹn giờ, giữ đủ tiền mặt quan trọng hơn là cược vào hướng đi.

Trên phương diện thực tiễn, nên giữ ít nhất 30% tỷ lệ tiền mặt trước tháng 1 năm 2026. Trước khi việc giảm lãi suất thực sự xảy ra, bất kỳ sự phục hồi nào cũng có thể là bẫy hấp dẫn. Khi xác suất giảm lãi suất có thể tăng gấp đôi trong một ngày, cấu trúc tỷ lệ của bạn sẽ quyết định liệu bạn có thể sống sót trong cơ hội thực sự tiếp theo hay không.