#美SEC促进加密创新监管体系 Gần đây, lượng thông tin đang bùng nổ một chút, tôi đã sắp xếp lại và phát hiện ra một vài manh mối có thể ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường tiền điện tử.

Trước tiên, nói về vấn đề địa chính trị. Có thông tin từ phía Trump cho biết "rất có thể đạt được thỏa thuận" với Iran, đồng thời đặt ra một thời hạn cho cuộc đàm phán hòa bình Ukraine vào tuần tới. Nếu hai tín hiệu này trở thành hiện thực, tâm lý căng thẳng trên thị trường có khả năng sẽ giảm bớt. Tuy nhiên, có một chi tiết đáng chú ý - các biện pháp trừng phạt của Mỹ đối với Nga được cho là đang siết chặt chuỗi tài chính dầu mỏ, cùng với việc dầu thô Iran có thể trở lại thị trường, giá năng lượng thực sự khó nói sẽ đi theo hướng nào. Biến động giá dầu luôn có ảnh hưởng đến kỳ vọng lạm phát, từ đó ảnh hưởng đến nhịp độ quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, chuỗi liên kết này cần được theo dõi.

Chính sách công nghệ đã có sự thay đổi lớn: Chính phủ Trump đang xem xét nới lỏng các hạn chế đối với chip AI của Trung Quốc, cụ thể là có thể cho phép Nvidia bán H200 cho Trung Quốc. Nếu việc này thành công, câu chuyện về sức mạnh AI có thể tiếp tục, các đồng tiền mã hóa liên quan đến AI như $AIA, $ARC có thể có không gian đầu cơ trong ngắn hạn. Điều quan trọng hơn là, nếu giá cổ phiếu Nvidia được nâng lên, tâm lý của lĩnh vực công nghệ trên thị trường chứng khoán Mỹ sẽ truyền sang thị trường tiền điện tử - bởi vì hiện nay, mức độ chồng chéo của vốn giữa hai bên ngày càng cao.

Về mặt vĩ mô, phát biểu mang tính bồ câu của Williams cách đây vài ngày đã đẩy kỳ vọng giảm lãi suất vào tháng 12 lên gần 70%. Lẽ ra điều này sẽ có lợi cho tài sản rủi ro, nhưng gần đây xuất hiện một hiện tượng kỳ lạ: Bitcoin và vàng lại cùng giảm. Tình trạng tài sản trú ẩn và tài sản rủi ro giảm đồng thời như vậy thường chỉ xảy ra khi hệ thống thanh khoản bị thắt chặt một cách có hệ thống. Vì vậy, ngay cả khi kỳ vọng giảm lãi suất tăng lên, cũng cần phải đề phòng thực tế thanh khoản của thị trường gặp vấn đề.

Trên phương diện hoạt động, ý tưởng của tôi là: trong ngắn hạn có thể chơi với khối lượng nhỏ để tận dụng sự hồi phục cảm xúc của khái niệm AI, nhưng đừng theo đuổi mức cao; trong trung hạn, chú ý đến mức độ thực hiện của địa chính trị và các hành động thực tế của Cục Dự trữ Liên bang, đây là hai hướng chính; về quản lý rủi ro, tuyệt đối không đụng vào đòn bẩy cao, vì trong môi trường hiện tại, một tin tức bất ngờ có thể làm sụp đổ thị trường.

Tóm lại, hiện tại chính sách, tâm lý và dòng tiền đều đang căng thẳng, sự biến động chắc chắn không thể thiếu. Thay vì cược vào hướng đi, tốt hơn hết là nên làm rõ cấu trúc vị thế trước.